纵横汇海 2011年11至7日11月11 日
关注焦点：
11月7日 (星期一)
-- 实施冬令时间
美国9月消费者信贷
11月8日 (星期二)
美国IBD 11月消费者信心指数
11月9日 (星期三)
中国10月PPI‧CPI
美国9月批发库存‧批发销售
11月10日 (星期四)
中国10月进出口贸易数据
美国9月国际贸易收支
美国首次申领失业金人数
美国10月进品物价‧出口物价
美国10月联邦预算
11月11日 (星期五)
路透/密芝根大学11月美国消费者信心指数初值
今日重要经济数据公布：
08：30 澳洲ANZ 10月网络招聘广告‧前值-2.2%
08：30 澳洲ANZ 10月报纸招聘广告‧前值+0.0%
13：00 日本9月领先指标‧前值-0.8
13：00 日本9月同时指标‧前值+0.3
14：45 瑞士10月未经季节调整失业率‧预测2.9%‧前值2.8%
14：45 瑞士10月经季节调整失业率‧预测3.0%‧前值3.0%
16：15 瑞士10月消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.3%
16：15 瑞士10月消费者物价指数(CPI)年率‧预测+0.2%‧前值+0.5%
17：30 欧元区Sentix 11月投资者信心指数‧前值负18.5
18：00 欧元区9月零售销售月率‧预测-0.1%‧前值-0.3%
18：00 欧元区9月零售销售年率‧预测-0.5%‧前值-1.0%
19：00 德国9月总工业生产月率‧预测+0.3%‧前值-1.0%
11月8日 (星期二)
04：00 美国9月消费者信贷‧预测增加50.0亿‧前值减少95.0亿
上周市场总结
31/10 日本干预汇市，希腊呼吁就纾困计划举行公投，MF Global Holdings破产
1/11 德、法、希就希腊公投提议召开紧急会议
2/11 美联储保持政策不变，下调明年GDP增长预估，上调失业率预估
3/11 希腊放弃公投
4/11 G20公报：确保IMF更多资源，中国增强汇率弹性
5/11 希腊总理帕潘德里欧赢得议会信任投票，呼吁组建联合政府
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美国10月非农就业职位增加8万，失业率降至6个月低位9.0%
上交易日港金息率：低息5.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1756.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1749.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.95
伦敦黄金
伦敦黄金方面，同样受到希腊公投疑虑所拖累，金价自周初开盘的1742水平滑落至周二低见1681.74美元；其后，希腊搁置公投以及央行意外降息，助燃投资气氛，黄金追随风险资产上扬，周四高见1767.40美元；至周五金价再复承压， 20国集团峰会对解决欧元区债务危机给予口头支持，但是没有新的资金承诺。金价追随美国股市走低，收报1753水平。本月之伦敦黄金收市分界线预计为1691美元，纵然月初曾作下调，但其后见快速回稳，故黄金走势仍可望处偏稳发展。预估上方目标可试至1793美元，能延续可挑战至1821美元；若月底见回调其支持可参考1661美元。日线图方面，上周呈现小回大涨，价位碰及9天平均线后复返上涨，其平均线有机再现单边市况，目前9天平均线处于1732美元，25天平均线在1681水平。但要特别留意的是，周线图与日线图的辅助指标不一致，而周线图则具有较关键之指导作用。本周走势方面，预期早段在1738至1798美元内运行，阻力看1826，支持看1710美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月4日 - 减持2.72426吨至1229.50739吨
10月10日 - 减持1.51339吨至1227.99400吨
10月13日 - 减持0.48270吨至1227.51130吨
10月24日 - 增持6.05263吨至1233.56393吨
10月25日 - 增持10.59199吨至1244.15592吨
10月27日 - 减持0.60525吨至1243.55067吨
11月4日 - 增持1.51300吨至1245.06367吨
伦敦黄金11月7 - 11日预测波幅：
阻力位：1768 - 1798 - 1812 - 1826
支持位：1738 - 1710 - 1682 - 1653
伦敦黄金11月7日
预测早段波幅：1744 - 1762
阻力位：1771 - 1798
支持位：1739 - 1725
伦敦白银
伦敦白银方面，上周在32.1至35.4内运行，周末收报34.1美元。上周银价曾接近4个月平均线，但仍未挑战成功，本月是自九月失守后，最关键之一个月份，若然能持续，则可望测试下一级阻力在9个月平均线37.5美元，惜辅助指标未能配合，或尚要待一段时间之整理。幸好的是本月支持位在33美元，以收市而言，仍未见明确失守，故预计银价本月上旬时间仍较偏稳发展，有望挑战37.9美元，支持在30.3水平。而周线图阻力要留意其25周平均线36.6美元，须上破才能有前进机会，反之则仍处反复游走，并可能见幅度逐步收窄。日线图方面，25天上升支撑线在32.4美元，持货者以其作分界线；阻力看35.4水平，上破可试至36.8美元。本周而言，估计周初处上落，波幅在32.4至35.8美元内运行，阻力支持分别为37.3及30.5美元。整体而言，本周外汇及金属等辅助指标都不太一致，估计本周走势仍较混乱或须给予时间整固后才见明显方向。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月10日 - 减持51.47吨至9954.27吨
10月19日 - 减持60.54吨至9893.73吨
10月21日 - 减持52.98吨至9840.75吨
10月25日 - 减持105.94吨至9734.81吨
10月28日 - 增持28.75吨至9763.56吨
11月1日 - 增持16.65吨至9780.21吨
11月2日 - 减持4.07吨至9776.14吨
11月3日 - 减持6.05吨至9770.09吨
伦敦白银11月7 - 11日预测波幅：
阻力位：34.90 - 35.80 - 36.50 - 37.30
支持位：33.80 - 33.20 - 32.40 - 31.50
伦敦白银11月7日
预测早段波幅：33.60 - 34.60
阻力位：35.10 - 35.80
支持位：33.20 - 32.40
欧元
关注焦点：
周一：欧元区Sentix 11月投资者信心指数，欧元区9月零售销售
德国9月总工业生产
周二：德国9月贸易收支，法国9月贸易收支
周三：法国年内迄今预算(9月)
周四：法国10月HICP终值，德国10月CPI‧HICP终值
法国9月工业生产，意大利9月工业生产
上周希腊形势风云突变，一场公投闹剧，几乎主导了环球市场的投资气氛。希腊总理帕潘德里欧周初表示计划对最新救援协议进行全民公投，激怒了欧元区伙伴国，亦引发全球金融市场引发恐慌，风险资产普遍受挫。欧元兑美元挫近五百多点，周二曾低见1.3608。德法警告在希腊实现对欧元区的承诺前，不会得到原定于本月发放的援金。至周四，希腊政府同意放弃公投，令风险情绪逆转回升，欧元升上1.38上方，并摆脱了央外意外降息的负面影响；其它主要货币兑美元亦见普遍回稳。欧洲央行(ECB)周四意外降息25基点至1.25%，央行未有承诺扩大央行购债计划来支撑意大利和西班牙等国，反而将这一计划称为"有局限的"。路透在该利率决议宣布后对51位分析师进行的调查结果显示，欧洲央行在年底前再次降息的可能性为50%。至于20国集团(G20)在康城的会议讨论了增加国际货币基金组织(IMF)实力，以及构建一道金融防火墙来保护脆弱的欧元区经济体意大利和西班牙免遭可能的希腊违约拖累。至于希腊总理帕潘德里欧周六赢得议会信任投票后，市场人气或将获得提振。此次投票帮助希腊避免了提前举行选举，但全球金融体系风险犹存，若希腊提前选举，将破坏该国的救助协议，并将掀起欧元区经济危机。其它方面的挑战也未消散，比如不让意大利等国重蹈希腊覆辙；因此尽管投资者可能为希腊的信任投票结果感到兴奋，但这场已经持续两年的危机令投资者警惕着欧洲债务问题随时浮现新的风险。对欧洲的忧虑盖过了美国数据的影响，数据显示，10月美国就业状况有所好转，失业率触及六个月低点9.0%。本周美国发布的主要经济数据将有消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)。
图表走势所见，鉴于欧元兑美元在上周初下滑已告跌破上升趋向线，而1.3980之明确失守，亦进一步确定十月之上升已告结束，紧接下来或会继续探低。先会看上周二之低位1.36水平可否守稳，其后测试支持料在1.3560水平，为10月份1.3144至1.4247录得涨幅之61.8%回文件位置，下一个关键位置在1.3660/80水准。上方阻力则预估在1.3850，而前期阻力至今仍具意义，位于1.3960/80；另一重要阻力在100天平均线1.4050水平。
日圆
关注焦点：
周一：日本9月领先指标‧同时指标
周三：日本9月经常帐盈余， 10月服务业景气判断指数
周四：日本路透短观11月制造业景气判断指数，日本9月机械订单，日本10月消费者信心指数
周五：日本10月企业物价指数(CGPI)
日圆走势，由于担忧日本当局采取更多干预行动，市场对美元兑日圆持观望态度，美元兑日圆大致持稳于78区间。日本于上周一干预外汇市场打压日圆，将美元从纪录低位约75.55推升至79.51的高位，令市场再度慎防日本央行可能出手。很大机会此趟仍美元兑日圆走势仍是重蹈覆辙，再回落至76下方。从图表分析，上方见较大阻力于200天平均线79.80及250天平均线80.45，需进一步升破此区，形势上才见较明显之扭转，美元可望再扩大涨幅至81.50以至82.20水平。否则，美元尚见回调压力，而当中100天平均线为近月来之重要阻力，故回返目前100天平均线位置77.75下方，则更为彰显美元兑日圆之疲势持续，估计较近下探支撑在76.40及76水平，至于在周一干预
英镑
关注焦点：
周二：英国BRC 10月同店零售销售年率，英国RICS 10月房价差值
英国9月工业生产‧制造业产出
周三：英国9月贸易收支，英国央行利率决议 (2000)
周五：英国10月PPI投入物价‧产出物价‧核心产出物价
英镑方面，上周公布的英国制造业和服务业活动调查结果疲弱，进一步增添了英国经济恐重陷衰退的迹象。11月或12月PMI数据如果再恶化，将意味着出现萎缩。英国9月通胀率升至三年高位5.2%，远高于英国央行2%的目标位，但预计将在未来几个季度逐步下滑。尽管通胀率远高于官方目标位，英国央行却推出第二轮量化宽松措施，向经济再注入750亿英镑，决策者同时还警告经济面临再陷衰退的风险。英国智库国家经济社会研究院(NIESR)上周下调成长预期。NIESR目前预期英国出现衰退的机率接近50%，这可能令英国央行未来数月进一步放宽政策的预期升温。央行将于下周召开政策委员会会议，料可能考虑进一步放宽政策。
英镑兑美元上周四触及两周低位1.5875，其后受助于欧洲央行意外决定降息及希腊放弃公投，支撑风险资产，英镑兑美元回升上1.60区间。图表走势分析，英镑兑美元在十月份持续上涨，但踏入上周碰及200天平均线后呈回挫，并且失守上升趋向线，当前有机会启动一浪较明显之调整走势，以近月升浪计算，38.2%及50%回试水平可至1.5810及1.5705，延展至61.8%则会达至1.56。即市阻力在250天平均线1.6050，进一步还看200天平均线1.6140及1.62水平。
瑞郎
关注焦点：
周一：瑞士10月失业率，瑞士10月CPI
周二：瑞士第四季消费者信心指数
美国上周五公布的非农就业数据稍低于预期，失业率则略有下降，但仍暗示美国劳动力市场依然疲弱。数据显示，美国10月非农就业人数增长8.0万人，逊于预期的增长9.5万人，但前两个月数据获得了较大幅度的上修。9月非农就业人数修正后为增长15.8万人，初值为增长10.3万人；8月非农就业人数修正为增加10.4万，初值增加5.7万人。此外，美国10月失业率下降至9.0%，低于预期的9.1%。而在上周三美国联邦储备理事会(FED)调降经济成长预估，上调失业率预估，并称正考虑购买更多抵押支持债券来刺激举步维艰的经济复苏。另外，周五的20国集团(G20)会议上，各国口头承诺支持欧元区克服主权债务危机，但并未给予新的资金支持，并将增加IMF对抗危机资源的举措推迟至明年；另外意大利将接受国际货币基金组织(IMF)监督其改革。周六希腊总理帕潘德里欧周六稍早赢得议会信任投票，帮助希腊避免了提前举行选举，但希腊仍处在动荡之中，帕潘德里欧暗示其仍将辞职，呼吁组成新的联合政府，使救助协议在议会通过，并使该国免于破产。
上周初希腊就救援方案举行公投的提议，撼动市场情緖，促使美元受避险买盘所追捧；美元兑瑞郎自0.86升上周二高位0.8959；随后公投搁置以及欧洲央行意外降息，使市场风险偏好回温，美元兑瑞郎氶小幅回落至0.87区间；但其后由于瑞士央行暗示将继续采取行动干预汇市，瑞郎复再回软。瑞士央行理事丹亭称，即使目前欧元/瑞郎目标下限设定在1.20的水平，瑞郎汇率仍然偏高，如果经济恶化或通缩威胁出现，央行将在入要时刻采取进一步措施。美元兑瑞郎周五升上0.89水平，收报0.8846。图表走势所见，上周美元/瑞郎出现上破10天平均线，而即市阻力在下降趋向线0.8885；另一关键则为25天平均线0.8940，倘若可进一步升破此区域，这将会扭转近月来之跌幅，之后上测阻力预估在0.90及上月份高位0.9314，进一步关键见于0.95水平。预计下方支持位在0.8760，关键则在0.86及0.8560水平。
澳元
关注焦点：
周一：澳洲ANZ 10月网络招聘广告‧报纸招聘广告
周二：澳洲NAB10月企业信心指数‧企业状况指数
澳洲9月商品/服务贸易收支
周三：澳洲WESTPAC-MI 11月消费者信心指数，澳洲9月房屋融资
周四：澳洲10月就业数据
澳洲央行于上周调降指标利率，为两年多前爆发全球性金融危机以来的首次，旨在因应国内通胀回落以及欧洲债务危机给全球经济带来的威胁。澳洲央行表示，现在看来，2012和2013年通胀率可能会符合长期目标。澳洲央行总裁史蒂文斯在声明中表示，委员会认为，更为中性的货币政策有助于达成经济持续成长和2-3%的通胀率。在澳洲央行调降利率25个基点至4.5%后，澳元兑美元回落，银行间利率期货走势则暗示央行会再度降息。
澳元兑美元在上周初持续承压，至周四跌至最低1.0198，此后才见回稳，受助于希腊放弃对救援方案之全民公投，以及欧洲央行意外降息，亦辅助提升市场风险偏好，澳元最高升上1.0446美元。图表走势所见，澳元周二跌破上升趋向线，配合RSI及随机指数的超买压力，澳元短期走势可能仍倾向承压，以10月4日低位0.9386至10月27日高位1.0752计算，其38.20%及50%回吐水平为1.0230及1.0070；当前亦见25天平均线1.0190亦可作重要依据；当然，关键支撑亦会直指1.00关口；至于若跌幅扩大至61.8%回档位，则可达至0.9910水平。短期阻力预估在100天平均线1.0500及1.0560，进一步阻力看1.0700水平。
纽元
关注焦点：
周五：纽西兰10月食品价格指数
纽元兑美元方面，同样因市场风险情绪在周初受压打压，将纽元兑美元自0.81水平进一步打压至周四最低0.7801，但同样受惠于欧洲减息及希腊放弃公投，刺激风险资产全面回升，纽元兑美元升上0.79上方，周五收报0.7935。图表走势所见，纽元兑美元虽见喘定，但仍未能回返0.81上方，配拿RSI及随机指数仍处于弱势发展，估计尚有机会再次探试0.78支撑，若果今次出现失守，可望出现较深化之调整，预料下试支撑可至0.7740及0.7630水平，关键则在0.75。反之，若果尚可回破0.80关口，则不排除纽元在振荡过后仍有机会再返升途，上试阻力预估在0.81水平，下一级阻力见于100天平均线0.82水平。
加元
关注焦点：
周二：加拿大10月房屋开工
周三：加拿大9月新屋价格指数
周四：加拿大9月贸易收支
加拿大上周亦公布了就业数据。加拿大统计局公布，10月就业人口意外减少5.4万人，降幅大部分是全职岗位，而大多数降幅发生在民间就业部门，其中制造业和建筑业就业人口降幅最大。10月就业意外减少，令加拿大央行最终降息的机率增加。对欧洲债务危机救助方案前景的疑虑以及希腊政府信任投票前的不安也令加元等风险资产处于守势，盖过了美国10月就业报告显示的就业市场改善迹象带来的影响。
图表走势所见，RSI及随机指数均已跌落超卖区域，短期进一步下调压力或见受限。更重要的是，下方见100天平均线支撑处于0.9890，自八月份升破后，100天平均线持续扮演稳侹的支撑平台，故需要再而跌破，才见另一下跌浪之伸展。估计其后支持将为0.9720及50日保历加通道底部0.9620。初步阻力见于1.0220。若以黄金比率计算，50%及61.8%之回档水平则可达至1.0270及1.0360。预计进一步较大阻力将在1.0420。下方支持见于50天平均线1.0080及1.00水平，关键直指250天平均线0.9860，前一周美元兑加元亦在接近此区附近见底回升。
期油
上周希腊提出就救援方案进行公投、德法要求希腊决定是否希望续留欧元区、欧洲制造业指针下滑，以至美国联邦储备理事会(FED)下调经济增长预估等一连串情势发展，重燃投资者对全球经济前景可能恶化的疑虑，油价整体处于承压。纽约12月期油最低见于周二的89.17美元，虽然其后出现回升，因欧洲意外降息及希腊搁置公投，但未可脱离前一周之整理格局，周五最高升上94.93美元，收盘回落至94.26美元。美国劳工部周五公布，美国10月非农就业岗位增加8万，9月修正后为增加15.8万；美国10月失业率为9.0%。美国10月就业报告稍见激励人心，但由于因希腊在市场收盘后进行信任投票，加深投资者对欧元区债务的忧虑。结果，希腊总理帕幡德里欧周六赢得议会信任投票，避免了举行提前选举。另外，G20会后公报称准备确保国际货币基金组织(IMF)有更多资源可以及时动用，但德国总理梅克尔称鲜有G20国家承诺支持欧元区援助基金。由于本周公布的美国经济数据不多，预计来自欧元区的消息仍将使油价走势持续震荡。
图表走势分析，随着RSI及随机指数已见在超买区域出现压力，预料作进一步攀上之幅度短期内或见受限。较近阻力则可先留意95美元，其后阻力可探至250天平均线96及200天平均线97.10美元；需留意由于90.60至91区域为9月份之明显阻力，故未有跌破此区之情况下，油价尚可保持持稳发展；而自八月至今亦其走势亦构成一双底型态，以颈线于90.05作参考，量度涨幅可至104.95美元。至于若见调整深化，下方较大支持预计为87.30及85美元，分别为上月涨幅之38.2%及50%回檔水平。25天平均线目前所在位置87.65美元，则参考为另一关键支撑。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)