纵横汇海 2011年2月7日至2月11日
恭贺新禧！祝贺各位兔年幸福安康，事事顺境，财源广进！
今日重要经济数据公布：
08：30 澳洲12月零售销售月率‧前值+0.3%
08：30 澳洲第四季零售销售季率‧前值+0.7%
08：30 澳洲ANZ 1月经季节调整招聘广告‧前值+2.0%
13：00 日本12月领先指标‧前值+3.3
13：00 日本12月同时指标‧前值+1.4
17：30 欧元区Sentix 2月投资者信心指数‧前值10.60
19：00 德国12月工业订单‧前值+5.2%
21：30 加拿大12月建筑许可‧前值-11.2%
23：00 美国1月就业趋势指数‧前值99.3
2月8日 (星期二)
04：00 美国12月消费者信贷‧预测+24亿‧前值+13.5亿
伦敦黄金
美国1月非农就业人口增加3.6万人，仅为分析师此前预计的14.5万人的四分之一，受严重暴风雪席卷美国大部分地区的影响；但当月失业率跌落至2009年4月以来最低水平。尽管周五美国劳工部就业报告传递出的信号不尽一致，但市场人士已认同就业市场的复苏即便没有加快，也是在快速展开。数据公布后，美国普遍上扬。另一项用于统计失业率的家庭调查显示，新增就业人口接近60万。这一大幅增长，将美国失业率由12月的9.4%推低至1月的9%，失业率自11月以来已下跌0.8个百分点，为1958年以来最大的两个月跌幅。11月和12月就业人口数据修正后，新增就业人口总共比之前的统计增加了4万人，亦体现出就业市场的潜在力度。 美国联邦储备理事会(FED)的一些官员本周将发表讲话。美联储主席贝南克将周三将在众议院预算委员会作辩，有关坚持其货币刺激计划；市场亦关注周三美国众议员Ron Paul的讲话，他对美联储强烈不满，可能发表强硬言论。他目前担任众议院一个货币政策委员会的主席，这将是其首次就美联储政策和创造就业召开听证会。周二讲话的有里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔，对通胀持强硬态度；亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特，被视为持中间立场，其观点基本上符合美联储的普遍看法；达拉斯联邦储备银行总裁费希尔，反对美联储最新出台的公债购买计划，但在1月会议上未发表反对意见。
伦敦黄金在上周录得今年首周上涨，处于1322至1357美元内运行。埃及局势持续紧张，市场对于中东局势之担忧持续，避险情绪充斥市场。一方面市场担心埃及政治动荡的形势，同时亦忧虑若出现强硬派上台，或会改变目前埃及温和、开明的政治路线，从而给中东局势造成较大阴影。金价上周初维持于1340附近上落；至周四金价见明显突破，美国联储主席贝南克表示，美国经济复苏仍需要美联储的帮助，尽管近期有改善的迹象。受此提振，金价周四继续守住1320关口，并由跌转升，向上冲破1350关口。周五就业数据激励美元上涨，同时金市避险买盘减退，令金价在1358水平止步回跌。,穆巴拉克辞职的臆测令金市需求降低，但对埃及不安局势可能蔓延至中东其它地区的担忧预料仍将支撑金价。
以月线图来看其四及九个月平均线分别在价位上方及下方，目前此两区分别为1371及1313水平。以上周走势来看，估计本月金价倾向处于上落争持市况，波动范围预估在1311至1391美元内，较大支持为1272美元。而周线图须出现短期沽货讯号，25周平均线仍见守稳；而日线图则刚巧相反，金价已呈现小型黄金交差买进讯号，但上周五碰回单边市首阻力25天平均线，故未能完全扭转调整走势。两者形成对立争持，将其融合上下位分别看1360，下位看1338。本周而言，预期黄金周初波幅在1332至1369美元内运行，阻力支持分别为1381及1311美元。短线可于1336至1364内买卖。
伦敦黄金 2月7日至2月11日预测波幅：
阻力位：1357 – 1369 – 1381
支持位：1332 – 1321 – 1311
伦敦黄金 2月7日
预测早段波幅：1336 - 1364
阻力位：1369 – 1381
支持位：1321 – 1311
伦敦白银
伦敦白银方面，上周在27.52至29.29内运行，收市持稳29美元之上，报29.12美元。目前银价努力跑回4个月平均线之上，估计银价较黄金强势，上方可望见至30.50水平，本月分界线看28.28水平，若然失守银价将须较长时间才能回稳，下方支持在25.52美元。走势上周线图及日线图平均线未见顺序，目前守稳前周之调整三分一支持27.91美元；上方看上月高位31.22美元。估计银价短期在上下这两区内整固，当中反三分二为29.38美元。日线图相对强弱指标继续示持稳，即市支持看9天平均线28美元，下一级为27水平。本周而言，预期早段波幅在28.6至30美元内运行，阻力支持分别为30.60及28美元。
伦敦白银 2月7日至2月11日预测波幅：
阻力位：30.00 – 30.60 –31.88
支持位：28.60 – 28.00 – 27.00
伦敦白银2月7日
预测早段波幅：28.78 – 29.50
阻力位：29.70 – 30.00 – 30.60
支持位：28.41 – 28.10 – 27.55
欧元
欧元兑美元在上周三触及三个月高位1.3861后录得三日连跌，周四欧洲央行对欧元区利率短期将上升的预期降温之后，加上美国1月失业率从12月的9.4%下滑至9%，推升美国公债收益率攀升，且市场消化的美国在今年底前升息的机率为三分之二，高于一周之前的机率是三分一。随着利差转向对美元有利，欧元进一步回落至1.36下方。欧元在1月10日跌穿1.29，触及四个月低位后，至上周中累计回升约8%，部份原因是市场预期欧洲央行将较美联储更早升息。上周四欧洲央行总裁特里谢称欧元区通胀预期仍然牢牢受控，令此预期降温。不过，上周美联储主席贝南克讲话重申美国经济依然脆弱，立场仍然温和。
欧元兑美元本周有望呈现回调倾向，由于上周欧元未能持稳于1.38关口而回挫，并跌破近月构成之上升趋向线，加上RSI及STC指针亦自超买区域回落，故将要慎防进一步下挫之风险，当下留意一支持区在100天平均线1.3520水平，同时1.35水平为前期双底型态之颈线所在，若此区亦见失守，则意味欧元沽压加剧。以黄金比率计算，38.2%及50%回吐水平可看至1.3480及1.3365，扩展至61.8%则会达至1.3250水平。上方阻力预计在10天平均线1.3690，至于1.38以至上周高位1.3860水平仍会视为关键阻力，后市冲破此区才见延续近日涨幅，以1.40关口为下一探测目标；预计进一步伸延将会看至1.4080及1.4160水平。
日圆
近期美国经济数据，加上周五公布的美国1月失业率从12月的9.4%下滑至9%，促使市场消化的美国在今年底前升息的机率为三分之二，高于一周之前的机率是三分一。即使就业人口增幅不及人们原先预期，但整体仍给予人们潜在回升动能的印象，美元因此上扬。经济形势好转将削弱投资者对避险的公债需求，这些担忧已然令美国公债市场承压；对于美元，这意味着反弹机会，因为公债收益率上升将缓和美元最近几周遭受的卖压。
美元兑日圆近期维持于近期区间内窄幅盘整，上周曾触及81水准，继续受限于上年年尾触及之低位，估计此区续有买盘为美元提供支撑；另一方面，向上由去年12月份见多次受制于84.50水平附近，至近期已收窄至83.60附近。观乎RSI及STD维持中位区间反复游走，短期平均线与价位并列横行，均预示着争持待变之局势。倘若后市明确跌破81水平，将见确立突破区间底部并延伸下调压力，继而将有机会下延至80关口及1995年高位79.70；此区亦见冲破，可望会触发附近的止损盘而令美元出现较急促下滑，但其时央行干预的机会亦会随之增加；延伸下试支持估计可达78水平，50个月保历加通道底部74.60水平则可作为另一中期参考。相反，若果美元终可相继冲破83.60及84.50这两区重要阻力，则美元有机会以由去年十月至令组成的双底型态，展开技术反扑，先探86及250平均线86.90，量度最近底部的幅度计算则将冲向88.50水平。
英镑
自从上月英国通胀数据超预期以来，升息的预期持续发酵，媒体报导称，英国国家经济社会研究院(NIESR)预计，英国央行在今年加息75个基点，以遏制通胀。英国央行货币政策委员会(MPC)委员威尔(Martin Weale)上周表示，担忧高通胀预期变得顽固而难以消除。他在本月的议息会议上出人意料地支持升息0.25百分点。威尔指出，为应对高企的物价问题和遏制顽固的通胀，现在小幅调升利率将是可取的。
英镑兑美元上周四触及三个月高位1.6277，强劲的英国数据令市场臆测，英国央行可能需要在不久的将来升息；但随着美元之后回升，英镑亦返回至1.61水平下方，有迹象显示英镑短期呈回吐,倾向。图表走势分析，预计英镑之关键阻力位处于2010年11月高位1.6300，之后则是1.6380，这是2009年至2010年英镑下行走势的76.4%回调位。接着的关注阻力将为去年整个年度之高位，即月1月碰及之1.6457。下方支持则会见1.60关口，此区未有失守，英镑应可望保持上升势头，否则将成假突破而衍生沽压。估计下方支持在1.5820及100天平均线1.5790水平。
瑞郎
瑞士方面，投资者担忧埃及局势动荡，将资金投入瑞郎等传统避险货币。近期的瑞士经济面消息强劲，以及瑞士央行的乐观言论料也为瑞郎提供支撑。估计目前将特别关注0.93这个支撑，因在上周连日挑戢亦见能守稳，若见本周仍可继续持稳其上，伴随着RSI及STC之超卖状态，应见短期有展现反扑的机会。目前较近阻力见于50天平均线0.9620；重要阻力则在0.9780，在12月份的整段跌幅，其61.8%反弹水平正为0.9780，并接近于上周高位。另一方面，倘若下方0.9300终见失守，则反要慎防又在继续中期试低的趋向；下一个支撑料在0.9130之50周保历加通道底部。
澳元
上周五美元全在线扬，在纽约市场早段美元曾因就业人口大幅低于预期而承压，但在分析师将就业数据疲软主要归因于上个月席卷美国的暴风雪天气之后，以及数据亦显示失业率大幅下降，故对美国就业市场的谨慎乐观，又促使美元回升。美国劳工部数据显示，1月份非农就业人数仅增加36,000人，增幅远低于市场预期的136,000人。不过﹐失业率意外从9.4%降至9.0%。
澳元兑美元上周持续回升，市场风险偏好改善，商品价格普遍上涨，商品研究局指数(CRB)创三年新高，带动澳元升至接近平价水准。周二澳洲央行维持指标利率在4.75%不变，但称灾后重建需求不太可能给通胀带来重大影响。澳洲央行还表示，当前货币政策适宜，洪灾后重建将温和推升需求，不太可能给通胀带来重大影响，未来一年通胀料与目标相符。此外，央行称2010年全球产出强劲增长，中国和印度经济非常强劲地增长。央行有关灾后重建需求不太可能给通胀带来重大影响的言论推动澳元再次上扬，周二率先突破平价，至周五最高升上1.0199；但随着美元反弹，澳元稍为回落至1.0130水平收盘。
澳元兑美元自月中开始大部份时间维持于0.98至1.00区间盘整，若本周仍可持稳在1.00上方，则见持续上试之动力，下一级阻力处于1.02及1.0250水平，后者为去年月尾触及的高位；倘若以上月组成之双底部态计算，技术延伸升幅可达至1.0340水平。不过，鉴于RSI已在超买区域有回落迹象，并存在背驰讯号；对于持续向上动能宜保持审慎。倘若意外回破1.00关口，下一关键支撑会至100天平均线0.9885以及0.98水平，在上月澳元之低位亦见在区寻获支撑，故一旦失守，澳元将倾向重蹈弱势。延伸下试目标可至0.9650水平；中期关键则会遥指0.94水平，为去年整体澳元走势的颈线位置。
纽元
美国劳工部上周五公布，美国1月非农就业人口增加3.6万人，预估为增加14.5万，12月修正后为增加12.1万人。美国1月失业率为9.0%，为2009年4月以来最低，预估为9.5%，12月修正后为9.4%。市场人士认为，美国1月就业人口增幅远逊预期因全国大范围遭遇暴风雪。美国白宫经济顾问委员会主席古尔斯比称，1月就业报告显示一些不确定性，但整体有进展。美元在数据公布后普遍上扬，因1月失业率下跌至约两年以来最低。
延续一月份的走势，纽元兑美元在二月份仍维持在0.7400至0.7800的区间内波动，上周未能明确突破0.78，尽在周三触及高位0.7830，之后于周五已见回吐至0.77下方水平。预计目前纽元支撑在0.7580，此为100天平均线所在位置。此外，若以去年12月涨幅计算，61.8%之回档位则会看至0.7510水准，此区支撑未能守稳，则倾向进入高位调整之阶段，下一级支撑将会看至0.7320，以至250天平均线0.7270。上方较近阻力仍会留意0.78以至0.7830，突破此区才可望激发纽元进一步升势，其后上试目标可至去年11月22日高位0.7835，关键区域则会看至0.7950至0.80。
期油
美国原油期货价格上周大部份持稳于90美元上方，最高曾于周一触及92.45美元，埃及局势持续紧张，令市场忧虑供应紧张，支撑油价表现；至周五见明显回挫，因有电视报导称埃及可能有声明宣布，引发市场臆测埃及总统穆巴拉克可能下台，打压油市，并触发获利回吐盘涌现。此外，美国公布的1月就业报告传递出的信息不一，且美元反弹也令油价承压。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货价格上周结算价报每桶89.03美元。
图表走势所见，今年以来，油价三度试高，均在93美元区间受阻，在1月份止步于93.50美元之前，至上周则93美元亦未能触及。随着RSI及STC指标亦见有回落迹象，或见本周油价仍存在回吐空间，但相信幅度不大。由于埃及政局尚未明朗，以至在技术上油价若仍可企稳88水平上方，则短期内油价仍可望仅处于整固阶段。若意外跌破88美元关口，延伸支撑则估计在100天平均线86.85及月初低位85水平，后者亦将视为短期走势关键。向上则会先以25天平均线90.40为较近参考，较重要则直指92关口，重要阻力区间则横跨于93.00至93.50区间；可作突破则见油价将爆发新一段上攀走势，目标可指向95水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)