最新私募资讯导读及早盘视点（5.19）
■ 资讯点睛
社保基金十年年均投资收益率9.17% 一季度减仓9.27%
全国社保基金成立10年以来，累计投资收益额为2772.60亿元，年均投资收益率为9.17%。在已披露的上市公司一季报中，社保基金位列283家上市公司前十大流通股股东行列，持仓数量合计24.6亿股，比去年四季度末的26.88亿股，减持了9.27%。截至今年一季度末，社保基金持仓市值合计约为399亿元，与去年四季度末的427亿元相比，缩水约为7%。
【点评】从行业来看，社保基金一季度大幅增持了有色金属行业和建筑建材行业，减持的主要是医药生物、交通运输、信息服务和房地产等行业，对这些板块形成利空因素。
证监会十大举措力挺并购重组升级
为贯彻落实国务院2010年8月发布《关于促进企业兼并重组的意见》，中国证监会确定了推进资本市场并购重组的庞大工作计划，包括市场非常敏感的推动整体上市、防止内幕交易、完善停复牌制度和信息披露制度等十项工作安排。中国证监会整体部署，逐项制订具体操作方案，统筹配套相关规则，成熟一项推出一项。
【点评】将推动重组概念进一步升温，但业内人士预计，新规或将促使“壳”的价值下降。
国际板准备工作基本就绪 重点引入三大类公司
近些年，我国经济增长越来越受到矿产资源和技术创新的限制，国际板应多引进资源类、技术类和消费类的公司。从防范政治风险、分散资产配置的需要出发，应坚持行业、国别适度分散的原则，引进与我们互补的具有矿产资源优势和特定领域先进技术的发展中国家的公司。
【点评】伴随着外资企业在中国业务比例的日益提升，选择在A股上市已是大势所趋，关注上述炒作概念。
三大险资20天市值蒸发916亿 社保基金跑输大盘
人保上市的消息这几天被炒得沸沸扬扬。据统计，三只保险A股自4月19日开始下跌以来，跌幅均超过大盘，20个交易日内市值蒸发约916.16亿元，缩水10.38%，超过一成。从4月1日至5月16日，社保基金重仓股的算术平均涨跌幅为-4.13%，整个大盘的涨跌幅为-2.12%。因此，到目前为止，社保基金重仓股跑输大盘。
【点评】被冠以专业理财的保险资金、社保基金还有第二养老支柱的企业年金的投资实战情况，是投资的重要参考依据。
新基金密集发行 千亿资金有望驰援股市
随着新基金的密集发行，尽管平均首发规模不高，但数量优势足以弥补发行劣势，今年以来的募集总额超过1000亿元。市场底部一旦确立，上述资金随时都会入市。从A股的增量资金看，据中金公司的数据，5月前半月新增基金数量已经超过今年的月平均水平，5月末至6月初的建仓期将为市场带来可观的增量资金。
【点评】新基金正成为股市稳定的“活水”来源，考虑到近期获批的基金仍然会持续不断，基金发行高峰可能还将延续。
信息产业多个专项规划有望年内出台
工信部通信发展司司长张峰表示，信息产业各个专项规划正积极推进中，预计年底前陆续出台。这些专项规划的出台，将极大支持智慧城市的发展。就目前来看，建设智慧城市，信息基础设施建设显得极为关键。他建议加快推进下一代信息技术研发，产业化和网络化的演进。
【点评】利好信息板块，车联网作为物联网分支中最具产业潜力的应用领域，将为汽车制造、内容提供和移动通信等带来产业升级机遇。
新材料十二五规划8月出台 重点发展六大种类
记者昨日从工信部了解到，工信部协同多部委共同编制的《新材料产业“十二五”发展规划》将在今年8月发布实施，“十二五”期间新材料产业的突破重点、支持体系以及发展目标即将得以明确。新材料产业将积极发展特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料和前沿新材料共六大类别。
【点评】作为新兴产业扶持的一部分，新材料产业政策支持体系包括财政、金融、税收、科技投入、产品推广等多个方面，从而推动新材料产业高速发展。
新一轮城商行上市冲刺 证监会或将出台上市指引
新一轮城商行上市步入最后冲刺，部分城商行的上市申请已到证监会发审会排队阶段，不排除几个月后就可实现上市。尽管各方面对城商行今年开闸上市都表示乐观，但是城商行未来发展所面临的压力还是不得不让人捏一把汗。监管层屡屡提高门槛，多次为冲动的城商行们降温。
【点评】市场对城商行的狂热，也大大超乎了监管层的想象，关注城商行板块。
题材股有资金净流入特征
昨日两市大盘资金净流出3.76亿元，这主要体现在钢铁、煤炭石油、机械、有色金属、医药板块等板块上。其中，钢铁板块居资金净流出首位，净流出2.13亿元。不过，银行类、化工化纤、房地产、电子信息、酿酒食品等板块资金出现了净流入态势。其中，银行类板块居资金净流入首位，净流入2.48亿元。
【点评】题材股中的航天军工、物联网、云计算、节能环保、新材料等板块有资金净流入特征，值得关注。
机构小幅买入创业板新股
昨日两市继续反弹，创业板指数却继续回调，但在创业板整体回调的大环境下，仍有机构小幅买入创业板新股。而这两只被买入的新股，其上市当日的均价，均未达到此前多家机构给出的定价区间，机构则在其间趁低介入。龙虎榜显示，创业板新股安利股份和鸿利光电昨日被机构小幅买入。
【点评】创业板及新股近期表现低迷，资金逢低吸纳，或现投资机会。
道指收跌0.59% 纳指微涨0.03%
道琼斯工业平均指数下跌74.62点，收于12,473.75点，跌幅0.59%；纳斯达克综合指数上涨0.90点，收于2,783.21点，涨幅0.03%；标准普尔500指数下跌0.49点，收于1,328.98点，跌幅0.04%。
【点评】周二美国股市收盘涨跌不一，纳指转涨，道指远离盘中最低点。4月新屋开建数字及产能利用率令人失望；惠普调降业绩目标，均暗示美国经济完全复苏之路仍然坎坷。大宗商品期货市场再度下滑。
纽约黄金期货收盘下跌0.7%
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格下跌10.60美元，报收于每盎司1480美元，跌幅为0.7%；7月份交割的期银价格下跌64美分，报收于每盎司33.49美元，跌幅为1.9%。
【点评】纽约黄金期货价格周二收盘下跌，主要由于美元汇率有所上涨，以及整个商品市场都面临着广泛的卖盘。
纽约原油期货收盘下跌0.5%
纽约商业交易所(NYMEX)6月份交割的轻质原油期货价格下跌46美分，报收于每桶96.91美元，跌幅为0.5%。
【点评】纽约原油期货价格周二收盘下跌，原因是投资者对美国经济增长和原油需求前景感到担心，但从盘中低点回弹，原因是美元削减此前涨幅。
■ 早盘视点
对于最近市场热议的国际版，笔者认为，国际板的推出，将对A股估值形成结构性冲击：上证、深成指；高估值板块、低估值板块；成熟企业、成长性企业均受到不同程度的“碰撞”，而非一概而论。整体估值上，沪指比深综指更具比较优势；行业估值上，金融、保险、采掘业具有比较优势；而企业风格上，成熟性企业与成长性企业的内在价值根本“不在同一条河里”。就后市而言，投资者还是需要保持清醒，不要被赚钱效应冲昏头脑，我们需要等待的是创业板止跌，以及市场的放量，就沪市而言，1200亿的成交量是较为理想的。
■ 私募调研
私募人士透露，“好模式产好鸡肉”，圣农发展（002299）自产自宰全产业链的经营模式将市场风险转为管理成本，能有效的确保食品安全，在食品安全的主题投资下未来的发展前景还很大。
私募人士透露，今夏动力煤供求形势不容乐观，投资逻辑或可以“电荒剧烈地区+出口业务占比高”为主线。首要推荐现货比例高，地处安徽靠近华东消费地的恒源煤电(600971)。
私募人士透露，有色金属是对宏观经济最敏感的行业，调控的松紧将首先体现到金属价格和金属股票上，调控靴子落地后，金属价格有望反弹，投资者可以关注“资源注入”主题。
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