最新私募资讯导读及早盘视点（6.14）
■ 资讯点睛
5月份经济数据今日发布 CPI涨幅预计创年内新高
根据国家统计局数据发布日程表，5月份主要宏观经济数据将于今日公布。受干旱和食品价格上涨影响，预计5月CPI将继续上行，涨幅或创年内新高。根据多家机构对5月CPI做出的预测，专家对通胀形势并不乐观，普遍认为5月CPI将继续上行，不少人预测会达到5.5%。
【点评】CPI若创新高或催生央行再出调控政策，加息或难以避免，利空A股，近期可关注防御性板块。
工信部正研究制定组建稀土大型企业集团方案
6月13日至14日，全国稀土工作会议在北京召开。此次会议是对国务院下发的《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》(简称《若干意见》)的进一步贯彻和落实。会议提出要推进稀土行业的联合重组，而工信部正在研究制定加快组建大型企业集团的具体方案。
【点评】工信部研究制定组建稀土大型企业集团，利好稀土相关的上市公司，尤其是行业内的龙头企业。
成品油定价新机制正在拟议 定价权或下放三巨头
业内人士日前透露，成品油价格形成机制将朝市场化方向完善，新的成品油定价权可能向三大油企下放，具体方案有望于年内出台。据权威人士透露，新的成品油定价机制正在拟定，其中可能包括：成品油调价间隔从目前的一个月缩短至10天，将成品油定价权下放给三大石油巨头。此外，作为成品油调价标准的三地变化率4%左右的幅度也有可能缩小。
【点评】若成品油定价权下放给石油三巨头，将利好石油板块，中石油、中石化等三巨头将从中受益。
未来两年银行再融资缺口远小于市场预期
一纸征求意见稿再度挑起市场对银行再融资的敏感神经。6月9日，银监会发布消息称，按照已经公布的《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，银监会正在起草修订《商业银行资本充足率管理办法》(以下简称《办法》)，修订的主导思想和有关政策精神均已体现在上述《指导意见》中。据了解，目前银监会已经将该《办法》下发到商业银行，进行内部征求意见。
【点评】银行股再融资一直是市场的噩梦，未来两年银行再融资预期降低，将为市场资金面减压，利好A股，利好银行板块。
A股86家上市公司中报预亏 粉饰业绩现象或凸显
截至6月13日，两市共有766家上市公司公布了今年中报的预告。业绩预告向好的(包括预增、续盈、略增和扭亏)共有593家，占比77.4%，不过仍有 86家上市公司中报预亏。而相比去年中期业绩预告，上市公司今年上半年的盈利情况似乎存有隐忧。其中，不少上市公司因“非主营业务收益”一项出现较大变化而致业绩猛增；另外，房企业绩堪忧也是不争的事实，已公布中期预告的37家房企中，20家业绩出现下降。
【点评】中报预亏的上市公司需暂时回避，另外，中报存在隐患的上市公司需提防其风险。房企业绩回落应引起关注。
股基仓位年内首度跌破八成
在市场连续下跌的情况下，对于手握大量资金的基金经理而言，加仓还是减仓是个考验。德圣基金研究中心最新测算数据显示，此前一直大呼“现在市场处于筑底阶段”的基金经理，上周再次主动减仓。
【点评】基金仓位一直以来都是投资者揣摩市场的风向标，基金仓位下降说明机构对股市后市不看好。投资者需提防系统风险。
逾五成私募称六月将重仓操作
尽管公募基金上周的主动减仓势头有所加剧，但私募对6月份操作变得较为积极。私募排排网研究中心最近对60家国内顶尖私募基金管理人的调查结果显示，仅有21.05%的私募看涨6月，而看跌的比例与看涨相当，占26.32%，过半的私募基金管理人认为横盘的可能性会较大。
【点评】公募基金与私募基金后市观点存在分歧，操作思路也有不同，激进的投资者可适当跟进市场热点，保守的投资者建议回避风险。行业关注
长江中下游旱涝急转 水利装备迎来高景气周期
今年长江中下游地区甚至还出现了旱涝紧接的状况。究其原因，主要在于中国的水利相关投资建设历史欠账太多。结合目前面临的特大灾情以及年初以来一直强调的水利建设政策导向，我们预期，今年下半年水利建设将迎来真正的投资高增长期。而跟水利装备、水利建设以及水循环再利用相关的上市公司将面临发展契机。
【点评】未来国家将在水利建设及水利装备行业加大投入，该行业上市公司将迎来快速发展的时机。看好该类上市公司。
资金悄然回流 5月住户存款增加713亿
央行13日公布的统计数据显示，5月人民币存款增加1.11万亿元，同比多增195亿元。其中，在住户存款方面，“存款搬家”的现象有所改善，5月金融机构住户存款增加713亿元——4月为负增长4678亿元。业内人士分析，在股市持续下跌和楼市遭遇调控的情况下，部分避险资金正悄然回流。[详细]
【点评】5月住户存款增加713亿，其中多多少少会有从股市撤出的资金，说明部分投资者不看好未来市场，将资金转入存款避险。目前，A股走势尚不明朗，投资者可适当降低仓位。
道指微涨0.01% 纳指收低0.15%
美东时间6月13日16:00(北京时间6月14日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨1.06点，收于11,952.97点，涨幅0.01%；纳斯达克综合指数下跌4.04点，收于2,639.69点，跌幅0.15%；标准普尔500指数上涨0.85点，收于1,271.83点，涨幅0.07%。
【点评】美国股市几乎平收，对A股影响偏中性。
纽约原油期货收盘下跌2% 报每桶97.30美元
纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格下跌1.99美元，报收于每桶97.30美元，跌幅为2%，创下自5月17日以来主力原油期货价格的最低收盘价。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了32%。
【点评】纽约原油期货价格周一收盘下跌，主要由于市场仍旧担心经济增长速度的放缓将导致原油及其他能源产品的需求下滑，且投资者正在等待定于本周晚些时候发布的美国和海外宏观经济数据。利空石油板块。
纽约黄金期货收盘下跌0.9% 期银大跌4.4%
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格下跌13.60美元，报收于每盎司1515.60美元，跌幅为0.9%，创下主力黄金期货合约自5月23日以来的最低收盘价；7月份交割的期银价格下跌1.59美元，报收于每盎司34.74美元，跌幅为4.4%，创下自5月17日以来的最低收盘价。
【点评】纽约黄金期货价格周一收盘下跌，在最后一个小时的交易中跌势加速，原因是其他商品期货也因市场对全球经济复苏进程感到怀疑而走软。与此同时，纽约期银价格也大幅下跌。贵金属价格下跌，对有色金属板块不利。
■ 早盘视点
昨日大盘再度报收长下影锤头，形成双针探底之势、并顽强的收在2700点上方，盘中又有工商银行护盘，于是有人又乐观起来了。仅仅在一周之前，周围的机构人士还是一片哀鸿，没想到变得这么快。但对于A股6月份行情，笔者依然看空。对于本周行情，笔者依然认为存在技术性反弹机会。但必须承认的是，在空方继续“直捣黄龙”的局面下，市场的人气恢复恐怕又要更加波动曲折，未来我们依旧只能是看“大资金”的脸色行事而无法做出短线持续乐观的判断。由于大周期均线方向向下，而行情一直以横盘代替上涨，反弹力度太弱，因此目前成为底部的可能性极小！
■ 私募调研
私募人士透露，动力煤价格短期继续大涨没有实质性的支持，电力企业的成本压力或将缓解。纯火电型的发电企业无疑更受益于燃料成本压力降低。华能国际(600011)就是一家纯火电型公司，随着近期国际煤价的下跌，公司在成本方面的优势尤为明显。
私募人士透露，最近水泥行业股价在步入调整期，主要原因是前期一致看好的保障房开工率不足，对水泥需求拉动低于预期，但是越往后，对集中开工越有利！另一方面，部分地区受电荒影响存在拉闸限电问题影响着水泥供给，未来水泥股仍然有投资机会。
私募人士透露，猪价继续高举，畜禽养殖股进入快速上涨阶段，伴随生猪头均盈利暴利化和补栏趋于积极，畜禽养殖股可能进入波动加大的风险区域，相反景气触底回升确定性强的猪饲料板块机会更大，看好正邦科技（002157）。
私募人士透露，国际科技投资热潮将直接拉动中国资本市场对科技股的投资热情。2011年是十二五规划元年，中国进一步推动经济转型和产业升级，以下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路、高端软件等为代表的新兴信息产业将成为高成长行业的典型代表，受益于政策扶持和需求爆发的双重拉动，将进入爆发性的高增长阶段。经历了自去年11月以来的调整，目前非周期、小盘股正酝酿反弹。部分科技股估值已低于历史平均水平。
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