简单来说股指期货期现套利的流程可以简单分为如下几步：

　　①确定期货定价模型，根据自身资金规模、成本确定套利上下边界。

　　在实施股指期货的期现套利之前，首先需要确定期货的基础定价模型，然后根据成份股红利预期、冲击成本估算等模型构建上下套利边界。模型风险也是期现套利面临的主要风险。

　　如果股指期货合约价格高于上限价格，进行正向套利操作，如果股指期货合约价格低于下限价格，进行反向套利操作。如果股指期货合约价格落在无套利区间内，则说明目前不存在套利机会，将不会进行操作。

　　②根据指数历史走势和自身风险承受能力确定业务的最大仓位。

　　在开展股指期货期现套利业务之前，必须根据指数的历史走势或预期走势，结合各项参数假定确定期间的最大仓位。

　　仓位控制的关键在于现金留存应在一定概率下，覆盖指数在未来一段时期内的大幅上涨中可能带来的期货保证金不足风险。

　　③确定现货部分的构造方法与交易模式。

　　从上述股指期货无套利区间的理论模型中不难看出，建仓和现货跟踪指数过程中的成本估算对无套利区间有极高影响。成本测算越高，无套利区间的范围越大，套利策略越安全但所面临的可能的套利机会也就越少；反之若对成本测算较低则可能面临更多的套利机会，但也面临更高的潜在亏损可能。

　　④确定期间止盈止损条件。

　　平仓时点的选择不仅关系到已实现套利利润的锁定，也关系到下一期期现套利的实施策略。在期货套利建仓完成后，需要根据自身止盈或止损条件，决定是否提前平仓。

　　⑤随时关注期现组合风险敞口，对现货异常情况进行调整。

　　在建仓完成后，应随时对现货组合进行调整以实现对沪深300指数的实时跟踪和复制。当沪深300指数出现配股、分红、停牌、成份股变动等情况时，为确保复制组合能够持续跟踪指数的表现，应根据自身复制组合的方法和特点，及时进行现货组合相应的调整。

　　对于股指期货的保证金账户内现金资产以及预留的外部现金头寸，需要随时关注期现组合的风险敞口，调整预留现金头寸，实时对异常情况进行相应的调整。而对于期货头寸带来的现金盈余以及现货头寸带来的分红，也需要在现货和期货账户中进行灵活管理。