纵横汇海 2012年2月16日

 

 

关注焦点：

 

2月16日 (星期四)
美国一周初领失业金人数
美国1月房屋开工‧建筑许可
美国1月生产者物价指数(PPI)
美国费城联邦储备银行2月制造业指数

 

2月17日 (星期五)
美国1月CPI
美国1月实质所得
美国1月领先指标
美国克利夫兰联邦储备银行1月CPI中值

 

 

今日重要经济数据公布：

17：00 意大利12月对欧盟国家贸易平衡‧前值3.86亿赤字

17：00 意大利12月对全球贸易平衡‧前值15.81亿赤字

21：30 加拿大12月制造业销售‧预测+1.5%‧前值+2.0%

21：30 美国一周新申领失业金人数(2月11日当周)‧预测36.5万人‧前值35.8万人

21：30 美国一周新申领失业金人数四周均值‧前值36.625万人

21：30 美国持续申领请失业金人数(2月4日当周)‧预测350.0万人‧前值351.5万人

21：30 美国1月房屋动工‧预测67.5万户‧前值65.7万户

21：30 美国1月建筑许可‧预测68.0万户‧前值67.1万户

21：30 美国1月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.4%‧前值-0.1%

21：30 美国1月生产物价指数(PPI)年率‧预测+4.2%‧前值+4.8%

21：30 美国1月扣除食品和能源核心PPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.3%

21：30 美国1月扣除食品和能源核心PPI年率‧预测+2.7%‧前值+3.0%

23：00 美国2月费城联邦储备银行制造业指数‧预测9.5‧前值7.3

 

 

昨日市场总结

 

13/2
穆迪警告英、法、奥有降级风险，并调降其它六国评级
惠誉、标普调降西班牙银行业评级，对其融资能力表示忧虑

 

15/2
FED会议纪录：部分美联储委员认为需购买更多债券，其它委员则认为只有经济恶化时才需购买更多资产，除一位委员外所有人都预计出售资产前应先加息
希腊执政联盟两党领导人交出实施撙节举措的书面承诺

 

16/2
欧元区财长正考虑推迟对希腊的第二轮援助计划--欧盟消息人士
穆迪警告可能调降17家全球性银行和证券公司的信贷评级

美国1月零售销售较前月上升0.4%，扣除汽车较前月上升0.7%

美国2月NAHB房屋市场指数为29，触及逾四年最高
美国1月工业生产较前月持平，产能利用率为78.5%
美国12月整体资本凈流入871亿美元
美国纽约联邦储备银行2月制造业指数为正19.53，升至逾一年半最高

 

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1725.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1733.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.69

 

 

今日概论

 

美国联邦储备理事会(FED)一些委员在1月会议上认为，不久就会需要推出新一轮债券购买计划，以支撑美国经济；其它委员则保留看法，等待更多数据出炉。美联储周三公布的1月24-25日会议记录显示，认为不久后需要购买更多资产的委员，指称这是因为失业率居高不下，而通胀压力不大。记录称，另有一些委员则认为，只有在经济复苏失去动能，或通胀下滑时，才需要购买更多债券。除一名委员外其它委员都认为，美联储需要退出极度宽松的货币政策时，应先加息再出售债券。圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德则表示，他认为美联储在开始加息前，应先缩减其膨胀后的资产负债表。1月会议结束时，美联储称或将维持接近零的利率水准至少到2014年底。美联储主席贝南克对近期经济好转迹象表达了谨慎情绪，并敞开进一步购买债券以提振经济成长的大门。美联储会后同样公布了一份政策声明，设定通胀目标为2%。会议记录显示，美联储理事塔鲁洛并不支持声明，他对这是否能够改善沟通表示怀疑。记录显示，是否需要阐明利率在极低水平应持续多久的问题引起决策者的争论.有人认为公布每位决策者对首次收紧政策时间和加息步幅的预估已足够，而也有人认为对于美联储政策制定委员会而言，重要的是给出有关利率在极低水平维持多久的正式决议。尽管美联储会议时经济前景正在改善，决策者对经济迅速复苏的前景多少有点悲观.他们认为在各种因素中，欧洲经济动荡、经济成长放缓和美国楼市疲软，都是束缚美国经济成长步伐的因素。

 

美国1月制造业产出增长，纽约州2月制造业活动则触及一年半高点，显示经济复苏有坚稳支撑.。周三公布的另一项数据显示，2月建筑业信心逼近五年高点，对困境中的房市是个好兆头，也是经济坚稳基调的另一个证据。这些数据符合近期一系列亮丽数据的表现，尽管1月整体工业生产因异常温和冬季气候拖累公用事业产出而持平。美国联邦储备理事会(FED)称，1月制造业产出成长0.7%，上月则由成长0.9%上修为增长1.5%。汽车产出跳增6.8%支撑了制造业活动，但公共事业类产出下降2.5%，为连续第二个月大幅下降。矿业产出下降1.8%，为近一年来首降，也抑制了上月的工业生产.但12月整体产出上升1%，高于前值的成长0.4%。迄今为止，包括就业、制造业和零售销售在内的数据暗示，经济在2012年开局表现更加强劲，令分析师降低对美国第一季经济增幅将大幅回落以及美联储将进一步放宽货币政策的预期。周三公布的美联储1月24-25日政策会议纪录显示，有几位美联储官员认为今年需要推出第三轮购债计划，亦即"量化宽松"政策，来支持经济。2011年最后三个月中，美国国内生产总值(GDP)环比年率为增长2.8%，其中有三分之二来自于库存增加。分析师认为，企业已手握足够库存来满足需求，加之欧债危机导致欧元区温和衰退，可能会削弱美国经济势头。但制造业并没有衰退迹象。纽约联储一份报告显示，2月纽约州制造业活动升至逾一年半来最高。但新订单放缓，未完成订单进一步下落，暗示纽约州制造业活动可能已接近触顶。出货量增加，企业增加了现有员工工时。制造业仍是经济的主要支柱，尽管其仅占GDP的12%左右，在非农就业岗位中占11%。1月制造业产能利用率升至77%，为2008年4月以来最高。楼市也显示一些复苏迹象，本月房屋建筑商信心触及2007年5月以来最高。市场人气连续第五个月改善.建筑商的新住宅项目纷纷破土动工，因随着美国人放弃自购房屋，对租赁公寓的需求上升。房屋建筑预计今年将继续增长，为2005年以来首次。

 

 

伦敦黄金

 

南非金矿商AngloGold预计2012年金价可能突破2000美元，均价在1700-1850美元。

 

金价周三上涨，中国承诺将继续投资欧元区政府公债，增加了黄金作为对冲通胀工具的吸引力，最高曾升见1737水平；但周四早盘又见显著回落至1720水平下方，有关推迟救援希腊的消息，打压投资者对于欧元区经济问题能得到解决的希望。此外，穆迪称正对16个欧洲国家的114家金融机构采取评级行动，以反映欧债危机和该地区政府信誉状况恶化的影响，进一步对金价构成打压。中国人民银行行长周小川周三表示，支持欧元区采取的各项改革措施，中国将以安全性、保值性和增值性的原则继续投资欧债，将通过IMF和EFSF在化解欧债危机中发挥更大作用。而周三美国监管机构的文件显示，对冲基金经理及长期看多黄金的John Paulson的公司第四季底在SPDR Gold Trust仍持有大量份额，消息提振金市人气。Paulson & Co第四季将其ETF黄金持有量下降约6亿美元，连续第二次减少，可能只是因客户赎回的需要，因Paulson仍然看好黄金。然而，黄金的利好气氛在周四早盘已告全然消退，几名欧盟消息人士周三称，欧元区财长们正考虑有无办法在确保避免无序违约的情况下，部分或全部推迟第二轮救援行动。穆迪警告可能调降17家全球性银行和证券公司的信贷评级的消息，则进一步对美元形成支撑。

 

图表走势所见，RSI及随机指数均见下调迹象，再而MACD亦有颇为清晰之沽货讯号，4天与9天平均线续呈利淡交叉，价位亦尚未见稳企于9天平均线上方，故短期仍然存在下调风险。向上一个个关键水准在1763美元，为自去年11月中至今形成之头肩底颈线位置，形态伸展幅度可至1817水平；除此以外，亦是由去年9月中至今形成的双底颈线，依据型态伸展幅度计算长线目标将至2037水平。即市行情预估波动于1718至1729美元。较大支持预料为1708及1695水平，关键见于100天平均线1681美元；向上较大阻力料为1739及1748水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月25日 - 增持9.06986吨至1259.60042吨
1月26日 - 增持1.51165吨至1261.11207吨
1月27日 - 增持9.97677吨至1271.08884吨
2月2日 - 增持6.04616吨至1277.13500吨
2月9日 - 增持1.20913吨至1278.34413吨
2月10日 - 增持0.30228吨至1278.64641吨
2月14日 - 减持0.38438吨至1278.26203吨

 

伦敦黄金2月16日
预测早段波幅：1718 - 1729
阻力位：1739 - 1748
支持位：1708 - 1695

 

 

伦敦白银

 

白银走势方面，过去三周以来，银价波幅仅限于32.97至34.48美元之间，目前短期平均线与价位横盘交迭，并维持这胶着状态，可预料即将会迎来一段爆破行情，而区间之阻力或支持破位则将决定其延伸走向。下方先见33水平为近日底部，失守延伸幅可至25天平均线32.75及31.90水平。另一边厢，较明显之阻力则为34.40，倘若突破后，上向目标可至34.90及35.70美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
2月2日 - 增持12.99吨至9621.94吨
2月3日 - 增持27.21吨至9649.15吨
2月6日 - 增持15.11吨至9664.26吨
2月9日 - 增持36.27吨至9700.53吨
2月13日 - 减持42.31吨至9658.22吨
2月14日 - 减持33.25吨至9658.22吨
2月15日 - 减持66.50吨至9591.72吨

 

伦敦白银2月16日
预测早段波幅：32.80 - 33.90
阻力位：34.40 - 34.90
支持位：32.50 - 31.90

 

 

欧元: 沽压渐增

 

要闻简报：
欧元区考虑推迟对希腊救援--消息人士
穆迪警告可能调降17家全球性银行和证券公司的信贷评级

欧元区第四季GDP初值较上季下滑0.3%，较上年同期成长0.7%
德国2011年第四季GDP初值按季下滑0.2%，按年成长1.5%
法国2011年第四季GDP初值较前季增长0.2%，预估为下降0.1%欧元区12月贸易顺差97亿，未经季节调整的出口按年增加9%
意大利第四季GDP较前季萎缩0.7%

 

预估波幅：
阻力：1.3160 - 1.3310 - 1.3430 - 1.3500
支持：1.3000 - 1.2970 - 1.2890 - 1.2800

 

关注焦点：
周四：意大利12月贸易收支
周五：德国1月PPI，欧元区12月经常账

 

希腊财长韦尼泽洛斯称，各党派领导人已满足国际金主最后两个要求，为达成援助协议扫清障碍，并将于下周一宣布达成抒困方案。韦尼泽洛斯周三晚间称，内阁已就如何节省3.25亿欧元预算做出决定。欧盟和国际货币基金组织(IMF)提供1300欧元金援的条件之一就是希腊今年额外削减33亿欧元预算，而这3.25亿欧元正是其中一部分。他还提到，执政联盟两党领导人已交出实施撙节举措的书面承诺。对希腊的不信任情绪正在高涨，欧盟消息人士称，欧元区官员曾考虑是否有可能推迟部分或全部救援协议，同时又能避免无序违约。希腊需要这些援助资金，以便在3月20日145亿欧元债务到期时避免破产。希腊表示，必须在周五前启动与民间债权人的债务互换协议，以便在3月20日最后期限前偿还145亿欧元债务。希腊希望欧元区能在本周支持第二轮救助，如果下周一才提供支持，债务互换则可能会在下周中期开始实施。欧元区17国部长经过三个小时的电话会议之后，欧元集团主席贾克发表声明称已经取得进展，但所提供的细节不多。他表示，欧洲央行、IMF和欧盟执委会已完成希腊债务可持续性报告，此为批准救助协议的前提条件。他并预计，欧元集团能够在下周一举行的会议上就希腊问题作出必要决定。

 

多位欧盟消息人士周三表示，欧元区财长正在考虑推迟部分对希腊的第二轮援助计划，甚至是全部推迟的途径。消息人士表示，可能会推迟到希腊预计将在4月举行的大选后尽管救助方案的要素多数已经到位，但欧元区财长对希腊政界领袖贯彻协议的决心不满意。而且，希腊债务相当于国内生产总值(GDP)的比率是否能透过协议在2020年前降至120%尚不明朗，目前该比率报约160%。

 

美国穆迪投资服务公司(Moody's)周四警告称，可能调降17家全球性银行和证券公司的信贷评级，因融资状况更加脆弱、监管负担加重以及经营环境愈发艰难。穆迪称其正在审查美国银行、花旗集团、高盛、摩根大通、摩根士丹利和加拿大皇家银行的长期评级和个别信用评估。面临穆迪这种审查的欧洲银行包括巴克莱、法国巴黎银行、法国农业信贷银行(Credit Agricole)、德意志银行(Deutsche Bank)、汇丰控股、苏格兰皇家银行和法国兴业银行(Societe Generale)。穆迪称，还将审查瑞士信贷、麦格理、野村和瑞银。

 

欧元兑美元周四滑至三周低位，因欧洲官员考虑推迟对希腊的第二轮救援，即使该国满足国际金主提出的要求。穆迪周二下调欧洲六国债信评等，并警告可能再调降其它三国评级后，欧元已见出现显著下跌。几名欧盟消息人士周三称，欧元区财长们正考虑有无办法在确保避免无序违约的情况下，部分或全部推迟第二轮救援行动，直到希腊结束预计于4月举行的大选后。推迟救援的言论给市场带来不确定性，投资者怀疑希腊能否争取到偿还3月20日到期债券所需要的资金。这种不确定性，使希腊各党派领导人达成国际金主最后两个要求的消息相形见绌。此外，有关穆迪警告可能调降17家全球性银行和证券公司的信贷评级，则进一步打击市场风险偏好，欧元跌至1.30边缘。

 

依据图表走势分析，欧元兑美元近日逐步走低，目前已见探试着1.30关口，倘若进一步跌破，则可望打破近月来之争持格局，并顺应着MACD及RSI等之利淡讯号，继续维持下行。预计扩展幅度可至1.28水平。黄金比率计算，50%及61.8%调整水平可看至1.2970及1.2890水平。另一边厢，较近阻力先看10天平均线1.3160，重要的则在100天平均线1.3310，上周四欧元已曾一度碰及，但未可突破，倘若再作上延涨幅，以近日约200点波幅计算，伸展涨幅可达至1.3430，另一目标则预估在1.35关口。

 

相关要闻：
‧穆迪称正在对16个欧洲国家的114家金融机构采取评级行动，以反映欧洲债务危机和该地区政府债信情况恶化的影响。穆迪称，99家金融机构的独立信用评级被置于降级观察名单，109家金融机构的长期债务和存款评级被置于降级观察名单。66家金融机构的短期评级被置于降级观察名单。

‧评级机构穆迪对多种意大利资产担保债券作出负面评级行动。

‧评级机构穆迪将9种葡萄牙资产担保债券置于可能调降的观察名单。

‧欧盟统计局周三发布数据显示，欧元区第四季GDP初值较上季下滑0.3%，较上年同期成长0.7%。

‧欧盟统计局周三公布数据显示，欧元区12月贸易顺差97亿欧元(上年同期为逆差17亿欧元)；欧元区11月贸易收支下修为顺差63亿欧元(前值为顺差69亿欧元)；欧元区12月未经季节调整的出口较上年同期增加9%，进口较上年同期增加1%；欧元区12月经季节调整的出口较上月增加0.1%，进口较上月减少0.9%。

‧德国联邦统计局周三公布，德国第四季经季节调整国内生产总值(GDP)初值为较上季下滑0.2%(路透调查预估为下滑0.3%)；德国第四季未经季节调整GDP初值较上年同期成长1.5%(预估为成长1.9%)；德国第四季经工作日调整GDP初值较上年同期成长2.0%；德国2011年GDP增长3.0%。

‧意大利周三公布，第四季国内生产总值(GDP)初值为较前季下滑0.7%(预估为下滑0.5%)，较上年同期下滑0.5%(预估为下滑0.3%)。2011年GDP成长0.4%，2010年为增长1.4%。

‧法国国家统计局周三公布，2011年第四季国内生总值(GDP)初值较上季成长0.2%。

‧欧洲央行(ECB)管理委员会委员暨芬兰央行总裁利卡宁在接受报纸采访时谈到，欧洲央行必须小心，向银行体系注入的数十亿欧元计的资金，不会在未来产生负面影响。利卡宁的话与德国央行总裁的担忧如出一辙。欧洲央行本月稍晚将向银行业提供下一轮低息三年期贷款。利卡宁表示，欧洲央行必须考虑如何中断这种超常规措施。在两次的三年期贷款操作中，第一次欧洲央行于去年末释放出近5000亿欧元。本周路透调查显示，料欧洲央行在2月29日的第二轮操作中也释出相同规模贷款。

 

 

日圆: 持续反复

 

要闻简报：
日本央行把资产购买规模扩大10万亿日圆，全用于购长债
央行总裁白川方明称，经济走向温和复苏但展望极不确定

日本12月工业生产修正为较前月上升3.8%，产能利用率指数较前月上升3.1%

 

预估波幅：
阻力：78.05* - 78.85 - 80.55 - 81.75
支持：77.20 - 76.00* - 75.32 - 75.00 - 74.30 - 72.00

 

日本央行周二决定通过提高资产购买规模放宽货币政策。该央行面临的政治压力日增，要求其采取更大胆举措以对抗通缩，并缓解日圆升值对经济的冲击。央行并称，将消费物价通胀率1%视为一个政策目标。日本央行将资产购买和借贷计划规模扩大10万亿日圆，至65万亿日圆。在此计划下，央行购买公债和民间债券，并为多种抵押品提供低价融资。日本央行表示，扩大的部分将全用于购买长期公债。日本央行总裁白川方明周二表示，日本经济正走向温和复苏，但前景仍极为不确定。

 

日本央行这次宽松政策完全出人意料，市场原普遍认为央行会按兵不动，因其相对看好经济前景且市场正日渐企稳。日本央行将其物价承诺重新定义为"物价稳定目标"，其调整了措辞以回避不断升高的采用通胀目标的压力。美联储决定设定一个通胀目标，这明显影响到了日本央行的想法。美联储的举动也令执政党和反对党议员有理由对日本央行施压，要求其设定通胀目标，并进一步放宽政策。 屈于政治压力而制定通胀目标是日本央行希望避免的一种负面情况。

 

周三晚公布之美联储1月会议记录几乎没有令人意外的结果，不过记录显示一些委员在1月会议上认为，不久就会需要推出新一轮债券购买计划，以支撑美国经济。美联储很快就会启动第三轮量化宽松的预期，帮助美国短期债券收益率保持在低位，两年期收益率周三从上周触及的七周高位下滑。美元兑日圆曾与美日两国利差高度相关，两年期公债收益率之差常与美元兑日圆走势保持一致。

 

日本央行周二推出的放松货币政策举措拖累日圆走低，在周三推动美元兑日圆升至三个半月高位78.63。日本经常账盈余持续萎缩且录得贸易逆差，以及美国呈现经济复苏迹象，也打击日圆的人气。技术走势而言，由于美元兑日圆已升破78水平，此区为200天平均线位置，上一次价位靠近200天平均线是在1月25日触及78.28，但其时未有进一步突破而回落，故当前美元兑日圆可企稳其上，则见美元仍有上涨空间。预计上方阻力在250天平均线78.85，估计要升破此区域，才可扭转美元兑日圆近年之疲弱走势。以黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平将可达至80.55及81.75。下方支持先看100天平均线77.20，至于76仍是关键支撑，倘若后市美元兑日圆进一步跌破75.32的纪录低位，则有着低试至至74.30及72水平的风险。

 

 

英镑: 整固待变

 

要闻简报：
平衡经济没有快捷方式，现在升息会导致衰退--央行总裁金恩
未来两年消费者物价指数约为1.8%--央行2月通胀报告

英国1月请领失业金人数增加6900人，失业率为5.0%
英国截至12月的三个月按ILO标准计算的失业人口为267.1万人，失业率为8.4%

 

预估波幅：
阻力：1.5930 - 1.6000 - 1.6090
支持：1.5660 - 1.5580/90 - 1.5500

 

关注焦点：
周五：英国1月零售销售

 

评级机构穆迪周一将英国评级展望降为负面，称该国财务状况过于疲弱，难以再应对一次大的冲击。这是欧元区债务危机以来对英国债务状况的首个警告。穆迪在降级的可能性为三分之一时，会发布负面评级展望。财政大臣奥斯本正面临愈发艰巨的任务，即在引领英国经济免于衰退的同时推进减赤计划。奥斯本此前承诺在2015年大选前，将各政府部门支出减少约五分之一。财政部消息人士指出，必须不惜一切代价保住AAA评级，暗示奥斯本甚至可能在有必要时承诺进一步节支，以维护英国金融市场的信心。但消息人士也表示，也有财政部高官担心评级仍面临威胁；而由于经济停滞可能长期持续，政府实现节支方案也将有难度。英国经济复苏一直力道孱弱，达到17年高位的失业率还可能进一步上升，英国央行总裁金恩警告称，经济恢复增长的道路将漫长而艰辛。但英国举债成本依然接近纪录最低，原因就是在全球债务风暴中，投资者仍认为英国公债相对安全，尽管该国赤字状况比去年被标普降级的法国更严重。英国计划在2011/12财年实现预算赤字与经济产出总量之比为8.4%，2012/13财年降至7.6%，这些目标仍远高于对法国或美国的赤字水平预估。

 

英镑兑美元周二跌至两周低位1.5644，此前穆迪警告称可能将调降英国的AAA级信用评级；此外，周二公布的数据显示，英国1月CPI较上年同期增幅降至3.6%。周三英国央行2月通胀报告显示，未来两年消费者物价指数(CPI)约为1.8%，未来两年国内生产总值(GDP)年增速约为3.0%，未来两年通胀率高于2%的可能性约为45%，经济成长前景仍然非常不确定，欧元区为经济复苏面临的最大威胁；CPI短期内可能大幅下降，进一步下降的幅度不能确定，油价的通胀影响，以及经济疲弱对薪资和利润率的影响很难预测。英镑兑美元周三维持低位徘徊，虽然英国央行最新通胀报告令下一步货币刺激政策预期降温，不过英镑涨势有限，因英国央行总裁金恩表示，鉴于国内财政紧缩和该国主要贸易合作伙伴经济疲弱，英国经济复苏存在下档风险。此外，欧盟官员称，欧元区财长正在考虑推迟部分对希腊的第二项援助计划，甚至是全部推迟，消息传出后，欧元全面下跌。鉴于英国对欧元区的高度风险敞口以及紧密的贸易联系，英镑兑美元亦难以走强；而计撙节举措将损及英国经济，这将令赤字削减脱离轨道，增加该国AAA评级调降的风险。周三公布的英国失业率报告显示，尽管英国失业人数减少，但是1月请领失业金人数增加6900人至160.4万人，为2010年1月迄今最高水平，这表明英国经济仍面临阻力。

 

图表走势方面，由1月13日低位1.5233累积回升近670多点子，至上周五到达1.59上方，正考验着两道阻力分别为200天平均线1.5930及1.60关口。自去年10月底来英镑一直未能突破200天平均线；此外，在1.60的期权阻力亦为一大限制，同时更是250天平均线所处位置；预料需突破此区，才可延续年内涨势；进一步阻力则会看至去年11月14日高位1.6090水平。不过，由于RSI及随机指数均见回落，MACD之正离差亦在缩窄，似乎短期英镑更似会出现进一步回落。预计较近支持在50天平均线1.56；以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平在1.5660及1.5580，61.8%则会达至1.55水平。

 

相关要闻：
‧英国统计局周三公布，英国1月请领失业金人数增加6900人(调查预估为增加3000人)，失业率为5.0%。英国截至12月的三个月按ILO标准计算的失业人口为267.1万人，失业率为8.4%(路透调查预估为8.5%)。

‧全英房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society)周四公布调查显示，英国1月消费者信心升至上年8月来最高，因公众对于未来六个月的经济展望更加乐观。消费者信心的改善支持了英国央行有关今年稍晚消费将扶助支撑经济的观点，因通胀下滑缓解了家庭预算状况。1月Nationwide消费者信心指数自12月的38升至47，12月水准是该调查2004年开始以来的第二低。

‧英国央行总裁金恩周三表示，尽管最近的调查显示经济活动情况好转，但支出削减，出口疲弱和信贷紧缩构成阻碍；伊朗或尼日利亚石油供应问题，将给通胀带来上升风险。他表示平衡经济没有快捷方式，现在升息会导致衰退; 当需要进行实质调整的时候，货币政策能够发挥的作用有限。他指出无人能够为希腊违约造成的难以预测的后果做好充分准备，正在制订应急计划，不会论及细节。最新的失业数据符合整体经济情况，量化宽松对货币供给的影响可能要等到第一季或第二季才会明朗。

 

 

瑞郎: 横盘待变

 

要闻简报：
瑞士1月综合PPI持平前月，较上年同期下滑2.4%
瑞士2月ZEW投资者信心指数升至负21.2

预估波幅：
阻力：0.9250 - 0.9380 - 0.9600
支持：0.9100 - 0.9080 - 0.8960

 

关注焦点：
2月15日(三)：瑞士ZEW 2月投资者信心指数

德国经济智库ZEW和瑞士信贷周三联合公布，瑞士2月ZEW投资者信心指数上升28.9点至负21.2。

 

美元兑瑞郎走势，近两周争持于0.91至0.9250区间，形成横盘待变格局。预料倘若可进一步失守0.91关口，以黄金比率计算，50%及61.8%之回调水平将会分别看至0.9080及0.8960。至于较近阻力见于25天平均线0.9250及0.9380，下一级关注则在0.96水平。

 

欧元兑瑞郎方面，上周大部份时间均见持稳走高，周三止步于1.2132，周五显著回落至1.20区间，而本周亦见逐步靠近1.20关口。投资者在不确定性升高之际买入避险品种瑞郎，市场忧虑希腊债务危机恶化会严重威胁瑞士央行设定的1.20汇率上限。图表上见RSI及随机指数均呈上扬，可望欧元兑瑞郎短期有着反弹需要，不过亦料上升动能颇为有限。预计较近阻力在25天平均线1.2080及1.2130，关键为1.22。至于若穿破1.20，鉴于央行干预威胁，亦可能未会释放出明显沽压，并可能维持着近期之踱步下试，支持料在1.1950及1.19水平，下一级为1.18关口。

 

 

澳元: 呈初步回调压力

 

要闻简报：
1月经季节调整的就业人口增加4.63万人
1月全职就业人口增加1.23万人，兼职就业人口增3.4万人
1月经季节调整的失业率为5.1%
1月经季节调整的就业参与率为65.3%

 

预估波幅：
阻力：1.0800 - 1.0970 - 1.1000
支持：1.0700 - 1.0600 - 1.0385 - 1.0245

澳洲央行助理总裁洛威周四表示，澳洲经济在2012年状态良好，应会有稳固增长，且通胀将受控制，但他也警告称，欧洲紊乱情势仍会带来危险.洛威表示，澳洲国内经济面临两股对立因素的影响，其一是百年难得一见的矿业荣景，另一因素是澳元汇率处于40年来最高水平。洛威并未在讲话中提及货币政策，但明确表示，这在很大程度上取决于资源荣景以及澳元汇率高企的影响。

 

澳洲1月就业人口增加4.63万人，超出1万人的预期增幅，1月失业率亦回落至六个月低位5.1%，这促使市场下调央行减息预期。银行间利率期货显示，澳洲央行料将于5月降息25个基点，并将在7月前总共降息48个基点。数据亦显示全职就业人口增加1.23万人，但工作时间减少。数据一度提振澳元，但由于救援希腊方面的不确定性，令风险资产受挫，澳元兑美元继续困顿于1.06区间。

 

图表走势所见，澳元若果未能回稳于1.07上方，则见历时两个月多之涨势或要缓止，随着10天平均在线周失守，RSI及随机指数均显露回挫迹象，则可望澳元应有进一步下调压力，首个测试目标将为25天平均线1.06。以黄金率计算，38.2%及50%之调整水平将可看至1.0385及1.0245。至于上方较大阻力见于1.08及1.0970水平，进一步则料达至1.10关口。

 

相关要闻：
周二公布一份调查显示，澳洲1月企业状况小幅改善，企业信心亦提升，因降息帮助抵销了对欧洲的疑虑，预示未来经济活动将升温。澳洲国民银行(NAB)对400多家企业的调查显示，1月企业状况指数上升至正2，较长期平均值高出1点。1月企业信心指数微升1点至正4，远高于去年8月触及的两年低点负9，当时正值全球市场剧烈振荡。企业报告当月销售和聘雇情况稳定，但获利能力下滑。批发和运输与公共事业企业状况恶化，可能反映出零售和建筑行业的低迷情况。与之形成对照的是，矿业企业状况大幅增强，或许是由于大宗商品价格上涨;制造业和休闲与个人服务业的状况略有好转。澳洲央行在11月和12月共降息50个基点至4.25%，因为通胀缓和令其得以针对欧债危机对全球经济增长的冲击采取预防性措施。不过该央行上周没有继续降息，令许多人感到失望；央行并称经济似乎正以趋势速度成长。1月调查的就业指数持稳于正1，与销售指数持平。企业获利能力指数下降3点至负4，可能是由于零售商大力打折促销。1月零售价格指数季率为大幅下跌0.6%，整体价格季率下滑0.1%。NAB称，最近几份报告中价格和成本上涨整体疲软的态势，与2012年上半年物价通胀相当温和的表现相符。

 

 

纽元: 高位盘整呈沽压

 

要闻简报：
纽西兰将2011/12年度经济成长预估从2.3%下调至1.9%
纽西兰重申预算盈余目标并下调经济成长预估

纽西兰REINZ 1月房价指数较前月下跌1.4%，较上年同期上升4.3%
纽西兰第四季零售销售较上季上升2.2%，较上年同期上升8.0%

 

预估波幅：
阻力：0.8380/0.8400* - 0.8530 - 0.8680
支持：0.8200 - 0.8025 - 0.7915

 

纽西兰财长英格利希周四表示，该国在2014/15财政年中将出现小规模预算盈余，在全球不确定性蔓延的大背景下，纽西兰经济难以提速。他表示，预计贸易条件仍维持在高位，因为纽西兰最大的贸易伙伴国表现良好。他还说基督城震后重建工作将在未来数年提升经济。财政部预估，纽西兰2011/12年度赤字料为121亿纽元，此前在10月时的预估为108亿纽元。纽西兰去年政府赤字创下184亿纽元的纪录，但预料可在未来三年明显下降，到2014/15年实现盈余3.70亿纽元。财政部在去年10月时预估盈余14.5亿纽元。赤字较大是受去年2月发生在基督城的强震影响。财政部对2012年3月止财年的经济成长预估从2.3%降至1.9%；2013财年经济预估则从3.4%下修至2.8%。纽西兰9月当季经济成长0.8%，前季为成长0.1%；但是库存增加及前季成长向下修正引发了经济增速的疑虑。政府计划出售国有资产，包括电力公司，来筹资最多达70亿纽元，以协助弥补预算缺口。

纽元周四显著回落，脱离周三触及的0.8421的五个月高位，传闻称希腊救援资金发放将再遭延后。现阶段技术走势隐含走弱风险，RSI及随机指数亦示意调整趋向。今年以来，纽元保持在10天平均线之上扬升，但目前已见初步跌破，可望将出现深化回吐之风险，预料首个延伸下试支持可至25天平均线0.82。此外，以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水准可庄0.8025及0.7915。另一方面，0.8380至0.84水平则为近日每每受制之阻力，若果后市意外冲破，其后目标将看至0.8530及0.8680水平。

相关要闻：
‧纽西兰1月就业招聘广告降2.7%至近一年低位，预示劳动力市场或渐失动能—ANZ

 

 

加元: 横盘待变

 

预估波幅：
阻力：1.0040 - 1.0160 - 1.0318
支持：0.9960 - 0.9910 - 0.9720 - 0.9600

 

关注焦点：
周四：加拿大12月制造业销售
周五：加拿大1月消费者物价指数(CPI)，1月领先指标

 

市场对希腊第二轮金援将延迟的担忧，令加元削减周三早段获得的涨幅。据多位欧盟消息人士周三表示，欧元区财长正在考虑推迟部分对希腊的第二轮援助计划，甚至是全部推迟的途径。美国1月制造业产出增加以及纽约联邦储备银行2月制造业活动增加，均助燃美元的反弹势头，不过油价表现强劲给加元带来支撑。

 

上周美元兑加元一直在探试着250天平均线0.9910，但整周都未见有进一步跌破，反而却在周五出现明显回升，随着RSI及随机指数等指标均见有反弹迹象，美元短期或呈回升。预计阻力位为25天平均线1.0040，进一步可看至1.0160之下降趋向线，突破此区美元涨势料会明显加剧，下一级将看至本周高位1.0318。至于支持位则会留意10天平均线0.9960，关键则仍在250天平均线0.9910，需要跌破此区才可见美元跌势持续，其后支撑预估为0.9720及0.96水平。

 

 

 

财经要闻

 

美联储1月会议记录显示，有一些美联储官员在1月认为不久后有进一步购买债券的需要，以支持美国经济，但其它委员对判断持保留态度以等待更多数据.记录显示，几乎没有美联储官员认为需要很快购买更多资产这一事实，暗示失业率将持续高企，而且缺少通胀压力。美国联邦公开市场委员会(FOMC)与会者中多数认为其GDP预估有下修风险，失业率预估有上修风险。

 

全美住宅建筑商协会(NAHB)周三公布，2月美国房屋建筑(营建)商信心攀升至逾四年最高水平，进一步显示楼市有所复苏。该协会在一份声明中表示，2月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数从上月的25升至29，此为2007年5月来最高，路透调查分析师得出的预期为26。该数据若高于50，则说明认为市场形势良好的营建商多于认为市场形势不佳的营建商.该指数自2006年4月以来一直没升至50之上。

 

美国联邦储备理事会(FED)周三公布的数据显示，美国1月工业生产较前月持平(预估为成长0.7%)，12月修正后为上升1.0%(前值为成长0.4%)。美国1月产能利用率为78.5%(预估为78.6%)，12月修正后为78.6%(前值为78.1%)。

 

美国财政部周三公布，美国12月整体资本凈流入871亿美元，11月修正后为凈流入429亿美元。截至12月中国持有1.1007万亿美元美国公债，11月持有1.1326万亿美元。截至12月日本持有1.0424万亿美元美国公债，11月持有1.0389万亿美元。

 

美国劳工部周三公布12月消费者物价指数(CPI)修正数据，以反映新的季节性调整因素。美国12月消费者物价指数(CPI)修正后仍为持平(前值为持平)；美国11月CPI修正后为成长0.1%(前值为持平)；美国12月扣除食品与能源的CPI修正后仍为成长0.1%，11月修正后仍为成长0.2%。

 

纽约联储周三公布的一项报告显示，2月衡量纽约州制造业活动情况的指针上升至逾一年半来最高，不过新订单则放缓。报告显示，纽约联邦储备银行2月制造业指数为正19.53，超过分析师预估的正15.0。这是2010年6月来最高水平。

 

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三称，上周美国住房抵押贷款申请下滑，受购房需求大幅走弱拖累。截至2月10日当周，经季节调整后的美国房屋抵押贷款申请指数下降1.0%至801.8。购屋贷款指数大跌8.4%至166.6，再融资指数则上升0.8%至4,538.0。再融资占整体抵押贷款活动的比例由前一周的80.5%升至81.1%。该周30年期固息抵押贷款利率平均为4.08%，较前一周的4.05%上升3个基点。根据MBA，此项调查涵盖了超过75%的美国零售住宅抵押贷款申请。

 

美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周三向华尔街发出信号:不要期望美国联邦储备理事会(FED)采取更多量化宽松举措。费希尔表示，经济形势好于美联储1月预期，当时该央行通过暗示利率将在2014年底前一直保持低位来进一步放松政策。他还称，美联储已采取过多的宽松货币政策，该政策的"油箱"已灌得太满。与此同时，明尼亚波利斯联邦储备银行网站刊登该行总裁柯薛拉柯塔的讲话称，他预计美联储当前的宽松政策将刺激通胀率明年升至2.3%，超过该央行的目标水准。

 

世界银行行长佐利克周三表示，他将在6月任期届满时卸任.美国表示将在数周之内提出接替人选.之前世界银行行长职位向来都是由美国人担任。奥巴马政府表示，将开放遴选过程，这标志着美国政府首次表示愿意放松对这个全球最重要发展银行的控制。发展中国家多年来一直要求在领导全球性金融机构中获得更大话语权，并很有可能强调遴选过程的重要性，但即便如此，美国仍然很有可能控制该职位。佐利克周三和董事会讨论了遴选过程.他表示，第一步是让董事会提出人选。关于佐利克的接任人选，外界长久以来已多有猜测。可能的人选包括美国国务卿希拉里克林顿和前白宫经济顾问萨默斯，但国务院表示，希拉里克林顿不会接任该职务。新兴市场和开发中国家近年来一直努力要打破国际货币基金组织(IMF)领导人由欧洲人出任，和世界银行行长由美国人掌握的局面。

 

中国国家副主席习近平在访美之旅中表示，中国和美国必须尊重彼此的"核心利益和主要关切"，中美国可以加强在北韩、伊朗等其它国际事务上的合作，中国欢迎美国在亚太事务上"扮演积极角色"，指应尊重中国的利益和关切。此外习近平还称人民币汇改在实现更为均衡的贸易上扮演重要角色，重申要求美国放宽对高科技产品的出口限制。

 

美国原油期货周三收涨，受伊朗等产油国供应中断担忧、以及美国库存少量减少的提振。美国能源数据协会(EIA)报告显示，美国原油库存减少17.1万桶，预估为增加150万桶。EIA报告称，汽油库存增加40万桶，馏分油库存减少287万桶。在之前的路透调查中，分析师预计汽油库存增加80万桶，馏分油库存减少110万桶。库欣原油库存增加200万桶，升至去年9月以来的高点，单周增幅创下2009年12月以来最高。伊朗石油部否认媒体关于伊朗停止向六个欧盟国家出口石油的报导。该报导使油价大幅上涨.欧盟计划对伊朗石油出口实行禁运，该措施是西方对伊朗的核项目制裁升级的一部分。纽约商业期货交易所(NYMEX)3月原油期货收涨1.06美元，结算价报每桶101.80美元，涨幅1.05%。盘中交易区间为100.61-102.54美元，其上档为1月12日以来的盘中高点。美国1月制造业产出增长，纽约州2月制造业活动则触及一年半高点.周三公布的另一项数据显示，2月建筑业信心逼近五年高点。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)