纵横汇海 2012年4月17日
关注焦点：
4月17日 (星期二)
美国3月房屋动工‧建筑许可
美国3月工业生产‧产能利用率
4月19日 (星期四)
美国一周初领失业金人数
美国3月领先指标
美国3月成屋销售
美国4月费城联邦储备银行制造业指数
今日重要经济数据公布：
13：00 日本3月消费者信心指数‧前值39.5
16：30 英国3月消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.6%
16：30 英国3月消费者物价指数(CPI)年率‧预测+3.5%‧前值+3.4%
16；30 英国3月零售物价指数(RPI)月率‧预测+0.4%‧前值+0.8%
16；30 英国3月零售物价指数(RPI)年率‧预测+3.6%‧前值+3.7%
16：30 英国3月扣除抵押贷款的RPI月率‧预测+0.4%‧前值+0.8%
16：30 英国3月扣除抵押贷款的RPI年率‧预测+3.7%‧前值+3.8%
17：00 欧元区3月消费者物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+1.2%‧前值+0.5%
17：00 欧元区3月消费者物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+2.6%‧前值+2.6%
17：00 欧元区3月扣除食品和能源的核心HICP月率‧预测+1.3%‧前值+0.3%
17：00 欧元区3月扣除食品和能源的核心HICP年率‧预测+1.6%‧前值+1.9%
17：00 德国ZEW 4月景气判断指数‧预测正20.0‧前值正22.3
17：00 德国ZEW 4月现况指数‧预测正35.3‧前值正37.6
20：30 美国3月房屋开工年率‧预测70.5万户‧前值69.8万户
20：30 美国3月建筑许可年率‧预测71.0万户‧前值71.5万户
20：30 加拿大2月制造业销售‧预测-0.5%‧前值-0.9%
21：00 加拿大央行利率决议
21：15 美国3月工业生产‧预测+0.3%‧前值持平
21：15 美国3月产能利用率‧预测78.6%‧前值78.7%
昨日市场总结
14/4
中国央行宣布自4月16日起扩大人民币兑美元波幅限制至1%
16/4
西班牙10年公债收益率今年首次升破6%大关
中国3月CPI同比上涨3.6%，环比上涨0.2%
中国3月贸易顺差53.5亿美元， 3月出口同比增长8.9%，进口同比增长5.3%
中国3月新增人民币贷款10,100亿元
中国第一季GDP同比增长8.1%
美国4月NAHB房屋市场指数为25
美国2月企业库存较上月增长0.6%
美国2月整体凈资本流入为1077亿美元
2月外国凈购买美国公债规模为153.5亿美元
纽约联邦储备银行4月制造业指数为6.56
美国3月零售销售较前月增长0.8%，扣除汽车较前月增长0.8%
上交易日港金息率：低息5元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1648.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1653.00
上交易日伦敦白银定盘价：31.32
今日概论
美国商务部周一公布，3月零售销售成长0.8%，2月为增加1.0%。3月升幅超乎分析师预估的成长0.3%，显示2012年前三个月消费者支出强劲。汽车销售增长延续前一个月增势，不过3月汽车销售成长0.9%的数字，与经销商销量数据下滑形成矛盾。排除汽车销售的零售销售成长0.8%，2月为成长0.9%。此外，汽油价格居高不下推动加油站销售扬升.服饰、家具、建材及园艺设备、餐馆及酒吧、电子及家电用品等领域销售强劲。扣除汽车及汽油，3月零售销售成长0.7%，2月为成长0.5%。经济分析师现在认为，消费者支出力道的迹象降低了美国联邦储备理事会(FED)进一步宽松货币政策的机率，尽管3月就业成长放缓。美联储下周将召开会议，预计不会有重大的政策调整。但美国纽约联邦储备银行公布的制造业报告打压了经济乐观情绪。报告显示，4月纽约州制造业大幅放缓，商品出货趋疲。然而，工厂增聘人手，而且商品价格上涨，报告内容呈现喜忧参半。美国纽约联邦储备银行周一表示，纽约州4月制造业指数降至6.56，为五个月以来最低值，3月为20.21。全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布，美国房屋建筑商信心在4月下滑，这是七个月来的首次，而且预计未来六个月销售将放缓。
伦敦黄金
金价周一交投淡静，追随原油价格小幅下跌，市场对西班牙偿债能力及欧债危机抬头的担心使金价连续第二个交易日扩大跌势。西班牙10年期公债收益率自去年12月以来首次突破6%，盖过了美国零售销售数据所带来的乐观情绪，黄金因而承压。黄金从2月底接近1800美元的水准已累计跌约8%，因一连串美国正面经济数据降低了市场对美联储推出第三轮量化宽松政策的预期。
上周金价在1680遇阻回落，至本周一延续跌势至1640水平；图表所见，金价亦是在碰及一组下降平行信道之顶部后呈回调态势；但在相对强弱指标及随机指数则未有明显指示，故金价大有机会尚处反复波动之中。当前阻力先为1661及1668，重要阻力则在1680水平；接着1696水平这个3月底之高位，将可视为双底型态之颈线位置，破位进一步目标可至1717水平。另一方面，预计较近支持在1642及1632水平，下一级将看至本月低位1611.80美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月24日 - 增持1.81341吨至1284.60924吨
2月29日 - 增持9.06658吨至1293.67582吨
3月13日 - 减持0.40772吨至1293.26810吨
3月20日 - 减持3.02147吨至1290.24663吨
3月22日 - 减持7.55346吨至1282.69317吨
3月26日 - 增持6.04256吨至1288.73573吨
3月27日 - 减持2.11488吨至1286.62085吨
4月10日 - 减持0.45352吨至1286.16733吨
伦敦黄金4月17 日
预测早段波幅：1642 - 1661
阻力位：1668 - 1684
支持位：1632 - 1617
伦敦白银
伦敦银价周一走势大致持平，数据显示美国交易所白银库存大幅上升，因工业需求迟滞而银矿产量上升。根据路透数据，截至上周五，交易所中的美国白银库存增加1.4159亿盎司，前一交易日为1.4061亿，上年同期为1.0265亿。技术走势而言，在过去半年以来，25天平均线都是银价好淡走势的一道较清晰之分界线，就如去年11月中旬银价跌破33.50之25天线，结果至年底低见26.14美元；又如今年1月银价升破29.35水平之25天线，最终于2月底攀上了37.46美元。目前25天平均线处于32.02水平，附近亦见下降趋向线32.26，倘若可进一步破位，将见较明显之后续动力，上试目标预料将看至32.80及50天平均线33.10及34.30美元。至于向下，则会继续关注着31水平，这道支撑在近月遭屡次试亦见守稳，不过，若最终都守不住，则可能引发较猛烈沽压，初步下试水准料可试至30.80及30.10美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
4月2日 - 减持51.35吨至9683.20吨
4月3日 - 减持4.22吨至9678.98吨
4月4日 - 减持58.9吨至9620.08吨
4月5日 - 增持45.3吨至9665.38吨
4月10日 - 减持29.26吨至9626.12吨
4月12日 - 减持7.55吨至9618.57吨
4月13日 - 减持27.18吨至9591.39吨
4月16日 - 增持45.30吨至9636.69吨
伦敦白银4月17日
预测早段波幅：31.10 - 31.80
阻力位：32.10 - 32.80
支持位：30.80 - 30.10
欧元: 维持区间振荡
要闻简报：
西班牙10年公债收益率今年首次升破6%大关
欧元区2月贸易顺差为28亿欧元
欧元区2月出口较上年同期增长11%，进口较上年同期增长7%
欧元区2月经季节调整出口较前月增长2.4%，进口月增3.5%
意大利2月国际贸易逆差11.13亿欧元
预估波幅：
阻力：1.3200* - 1.3300 - 1.3500*
支持：1.3000* - 1.2950 - 1.2840
关注焦点：
周二：欧元区3月HICP，德国4月ZEW景气判断指数
周三：欧元区2月经常帐
周四：意大利2月工业订单‧销售，欧元区4月消费者信心指数
周五：德国3月PPI，德国4月Ifo企业景气判断指数
对西班牙的忧虑情绪周一继续发酵，推动西班牙债务违约保险成本升至纪录高位。根据Markit，西班牙五年期信用违约互换涨至520基点的纪录新高，10年期西班牙公债收益率今年首次升到6%上方。投资者担心该国控制预算赤字的能力，这导致盘初欧元兑所有主要货币一度大跌，但之后欧元大幅回涨，兑美元和日圆均从多个月低点处回升，兑英镑亦从一年半低点处反弹，因在西班牙本周稍晚标售公债前，欧元守住关键支撑位，引发技术性走势。欧元兑美元在低位1.2993得获支撑，随着买盘动能提速，引发更多买盘推高欧元，升至日高1.3147。评级机构惠誉目前没有考虑调整意大利评级的消息也扶助欧元缩减跌幅。意大利为欧元区第三大经济体，且是市场一个主要隐忧，因该国负债问题。惠誉称，意大利预算措施可靠，且对逐步降低债务是相符的。然而，对西班牙财政和债务状况的忧虑重燃，以及意大利改革遭遇抵制，恐将令欧元受限。目前投资人将聚焦在西班牙周二的短期国库券标售，及周四的两年期和10年期公债标售。10年期西班牙收益率逼近7%的任何迹象将令欧元进一步走弱，公债收益率在7%是被视为难以维继的水平。
图表走势所见，欧元兑美元在过去两个月平稳上落于1.30至1.35之间，故两边未有破位前，将以上落格局视之，直至在破位后才得以确立最终走向。向下瞩目的理当是在三月份守住的1.30关口，倘若破位，延伸之技术幅度可至1.25水平；至于较近支持可先参考1.2950及1.2840。阻力位方面，图表见一组列之平均线集结于1.32，估计能突破此区，欧元更倾向往1.35靠拢，在此之前，三月上旬之顶部位置1.33水平亦可作参考。
相关要闻：
‧欧盟统计局周一公布，欧元区2月未经调整的贸易顺差为28亿欧元，上年同期为逆差28亿欧元；欧元区1月贸易收支修正为逆差79亿欧元，前值为逆差76亿欧元；欧元区2月未经季节调整的出口较上年同期增长11%，进口较上年同期增长7%；欧元区2月经季节调整的出口较前月增长2.4%，进口较前月增长3.5%。
‧意大利2月国际贸易逆差11.13亿欧元，较上年同期的逆差30.26亿欧元收窄。
‧德国政府发言人称，德国在欧洲央行(ECB)独立性方面的立场没有变化。
‧ECB管委诺沃特尼称长期流动性措施是成功之举但不应常用，拒绝就重启购债置评。
‧穆迪称不会很快改变法国评等，否认总统候选人有关选举后会对评等作出决定的言论。
日圆: 避险情绪上升支撑日圆
预估波幅：
阻力：81.20 - 82.30 - 83.30 - 84.17
支持：80.00 - 79.50* - 78.75 - 78.00
关注焦点：
周二：日本2月工业生产修正，日本3月消费者信心指数
周四：4月路透短观调查制造业气指数，日本3月贸易收支
日本央行总裁白川方明周一表示，将继续关注欧债问题可能对日本银行系统产生的风险，此时正值欧债担忧重燃，使金融市场感到恐慌。不过白川方明仍然认为，全球金融市场出现剧烈震荡的风险已经消退，归功于欧洲央行大规模注资和希腊援救计划。他亦坚持央行关于日本经济温和复苏的预估，并表明央行继2月意外放松政策以后，将维持超宽松的政策倾向，以帮助日本经济摆脱通缩。目前市场对该央行抱有政策宽松预期，先前曾有消息人士表示该央行考虑在4月27日会议上放宽政策。
美国兑日圆周一下跌至80.31，此为2月29日来最低。技术走势而言，随着月初出现10天与25天平均线之利淡交叉，美元兑日圆维持着中期偏淡走势，经过两周之弱势下行，目前瞩目将为80这个心理关口，另一关键则在79.50，为为日本当局去年10月干预汇市压低日圆后触及的高位，同时亦是自去年8月至今年2月份之双底颈线位置，倘若回破此区下方，跌势将更形加剧；后续支持预料在250天平均线78.75及78水平。阻力位见于10天平均线81.20及25天平均线82.30，下一级则会看至83.30及上月触及的高位84.17。
英镑: 区间争逐
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6000 - 1.6120 - 1.6170 - 1.6400
支持：1.5825 - 1.5770 - 1.5600
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8280 - 0.8360 - 0.8400
支持：0.8218 - 0.8138 - 0.8000
关注焦点：
周三：英国央行会议纪录，英国3月请领失业金人数
周五：英国3月零售销售
英镑兑欧元周一升至19个月高位，有望进一步扬升，因围绕西班牙的债务问题的忧虑情绪升温，令投资者寻找欧元的替代资产。西班牙10年期公债收益率今年首次突破6%，引发有关另一轮欧元区金融危机的忧虑情绪，并令欧元全面承压。近期数据暗示，英国经济出现一些改善迹象，投资者出脱欧元资产，买入英镑。标普上周五再次确认英国的AAA债信评级，反映出政府将继续整饬公共财政的预期，同样令英镑受益。欧元兑英镑低见0.8205英镑，为2010年9月以来低点。据称0.8200英镑有期权障碍。英镑贸易加权指数高位触及82.3，接近上周所及19个月高位82.4。尽管欧元区经济不振，但英国经济数据暗示经济出现改善迹象，令英镑获益。但英国经济仍然脆弱，如果周三公布的英国就业数据不济或同日公布的英国央行会议纪录暗示仍可能推出更多量化宽松政策，英镑或承压。若英国决策者开始担心英镑近期涨势以及涨势对出口可能造成的影响，同样有可能伤及英镑涨势。欧元区相关忧虑全面打压风险较高货币兑美元的表现，英镑兑美元一度低见1.5816，但尾盘跟随欧元回升，又见走至日高1.59水平。
欧元兑英镑方面，预计0.82将为目前之关键支撑，若果跌破此区，或见较明显之延续弱势；下试水准先可探至2010年8月低位0.8138及0.80关口。上方阻力会先留意0.8280水平，可重回此区上方，才见近期之沽压缓解，进一步阻力预料为100天平均线0.8360及0.84水平。
英镑兑美元方面，近一个月走势，英镑下方以1.56作基础，于月初时间曾轻微突破1.60，至上周则在1.60关口前已见止步。估计后市可出现破位，英镑兑美元较近上延目标将先看1.6120及1.6170，计算幅度扩展可至1.64水平，较大目标则为去年8月高位1.6620。另一方面，下方较近支持则预料在100周平均线1.5825，之后则继续关注1.5770及1.56关口。
瑞郎: 考验欧/瑞1.20底线
要闻简报：
瑞士3月综合PPI较前月增长0.3%，较上年同期下跌2.0%
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2034 - 1.2056 - 1.2150
支持：1.2000*** - 1.1930 - 1.1850
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9230 - 0.9340* - 0.9500
支持：0.9000 - 0.8920 - 0.8820
关注焦点：
周三：瑞士4月ZEW投资者信心指数
瑞士3月综合生产者物价指数(PPI)较前月增长0.3%，较上年同期下跌2.0%。
欧元兑瑞郎在年内走势相当窄幅，一月初的1.22已为今年最高，其后逐步靠近1.20关口，于1.2021止步则进入较明显之区间整理状态，往后两个月大致波幅于1.2030至1.2147，仅仅有百余点之幅度。目前美元目前又再一次挑战着1.20这个市场有着明显共识之支撑，可料到若出现破位，在技术上应当延续一段下跌行情，目标可至1.1930或1.1850。不过，在实质上亦需慎防央行干预才是最大之考虑点，故建议宁可等候在1.19区间买入欧元兑瑞郎，亦不宜追跌。至于上方阻力预料为上周高位1.2035，及50天平均线1.2055，关键则会在1.2150水平。
美元兑瑞郎方面，近月波动幅度逐步收窄，2月24日在0.8927止步回升，3月15日则触高至0.9334，至三月底则见多日稳守住0.90关口，继而在上周明显走高脱离低位，整体尚为待变局面，但亦同时正酝酿着突破行情。上方重要阻力在100天平均线0.9230，此区亦为延伸自1月份之下降趋向线位置，估计能成功破位，将可延伸涨幅至0.9340水平，为黄金比率61.8%之反弹位置，亦正好是接近于3月份高位，进一步将可看至0.95水平。另一方面，向下会以0.90关口为关键支撑，破位延伸下跌可望先探0.8920，进一步则为250天平均线0.8820。而去年10月触及低位0.8566，将为中期的一个重要目标。
澳元: 降息预期压制澳元
预估波幅：
阻力：1.0430 - 1.0470 - 1.0540 - 1.0615 - 1.0670
支持：1.0300 - 1.0200 - 1.0120 - 1.0000
关注焦点：
周五：澳洲第一季进口物价‧出口物价
澳洲央行4月3日政策会议纪录显示，如果下周公布的数据证实通胀前景温和，央行可能考虑在5月调降利率。第一季官方数据定于4月24日公布，预计将显示基础年通胀率仍维持在澳洲央行的2-3%的目标区间内。市场目前预期，澳洲央行5月1日会议降息的机率为90%。
图表走势所见，澳元兑美元在近月处于下降趋势中，估计澳元须企稳于250天平均线1.0430之上，才可启动一段较明显之反弹行情。预计较近目标可为1.0470，为近两个月跌幅之38.2%反弹水平，在本月初已曾见触近，幅度扩展至50%及61.8%则可达至1.0540及1.0615；较大目标预计在1.0670。向下支持预估为1.03，后市若果回落此区下方，则或见持续下探倾向，其后支持为1.02，下一级可看至1.0120及1.00关口。
纽元: 区间整固
预估波幅：
阻力：0.8300** - 0.8400 - 0.8510
支持：0.8180 - 0.8050 - 0.8000 - 0.7960
关注焦点：
周四：纽西兰第一季CPI
纽元兑美元方面，在三月份至今，运行于一组相当工整的区间，即由0.8050至0.8300，亦因此，纽元目前尚为区间争持走势。下方可见有两线重要支撑，其一是0.8050，其二则是0.80关口，倘若破位则其深化调整预料可至0.7960及0.7845，分别为50%及61.8%的回调水平。上方为0.83关口，估计若终可再行前一步出现突破，以区间幅度计算，延伸目标可至0.8510水平。此外，则见0.84为较近之阻力参考。
加元: 区间整固
预估波幅：
阻力：1.0050/65** - 1.0160 - 1.0320
支持：0.9800 - 0.9720 - 0.9660
关注焦点：
周二：加拿大2月制造业销售，加拿大议息决议(2100)
周三：加拿大央行货币政策报告(2230)
周五：加拿大3月CPI，加拿大3月领先指标
加元兑美元周一大致持平，在周二加拿大央行公布利率声明前，加元大致没有理会强劲的加拿大和美国经济数据。加元未能跟随美股上涨走势。与此同时，加元似乎没有理会加拿大国内经济数据的影响，该数据显示，2月外国投资者恢复买入加拿大公债，而1月曾短暂抛售。
技术走势而言，美元兑加元近月以缓慢步伐走高，在窄幅中低位正往上调整，并且正逼近过去两个多月来之重要阻力位1.0050，而附近亦见100天平均线位于1.0065；因此，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力，其后阻力预估在1.0160及1.0320水平。另一方面，3月1日美元兑加元曾跌至0.9838，预料连同0.98水平将为较近支撑区域，下一支级撑则会达至0.9720及0.9660水平。特别要留意，图表亦见一众平均线结集于0.9950附近水平，看情况不论最终是向上或向下出现突破，延伸之幅度或会较为猛烈。
财经要闻
全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布，美国住宅建筑商人气在4月下滑，这是七个月来的首次，因潜在买家仍犹豫不前。该协会在一份声明中表示，4月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数从3月的28降至25，不及路透调查分析师得出持平于28的预期。但该指数自2011年9月以来已增长11点，巩固了楼市正在筑底的乐观看法。
美国商务部周一公布，美国2月企业库存较前月增长0.6%，预估为增长0.6%.1月为较上月增长0.8%，前值为增长0.7%。
美国财政部周一公布，美国2月整体凈资本流入为1，077亿美元，1月修正后为流入31亿。截至2月中国持有美国公债规模为1.1789万亿美元，1月为1.1662万亿美元。
美国纽约联邦储备银行周一公布，4月制造业指数为6.56，路透预期为18.00。3月为20.21。
美国商务部周一公布，美国3月零售销售较前月增长0.8%，路透调查预估为增长0.3%，2月修正后为增长1.0%，前值为增长1.1%。美国3月扣除汽车的零售销售较前月增长0.8%，路透预估为增长0.6%，2月修正后为增长0.9%，前值为增长0.9%。
美国克利夫兰联邦储备银行总裁皮亚纳尔托周一表示，上月就业岗位增长疲弱，表明美国经济活动总体上虽显示出一定前进动能，但仍然"不够均衡"。她表示，经济增速需要提高，才能加快就业增长，并修复2007-2009年衰退造成的损害；不过她没有对政策进行具体评论。
中国央行周六宣布扩大人民币兑美元日波幅限制至1%。在增强人民币汇率双向浮动弹性的同时，亦为货币政策调控提供更多操作空间，也打消了对中国是否已成功摆脱硬着陆风险的担忧。人民币兑美元即期及海外NDF报价周一均呈跌势。不过目前市场比较一致地认为人民币兑美元汇率处在相对均衡的水平，扩大波幅短期并不会引起人民币汇率出现一个趋势性的升值或者贬值走势，它的意义更多的是中长期的。且此前千分之五的区间尚未用足，即使扩大一倍，日常交易触及上下限的可能性依然有限。
伊朗媒体周一援引伊朗外长Ali Akbar Salehi的话报导称，如果制裁解除，伊朗准备在巴格达会议上解决所有核问题。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)