纵横汇海 2012年6月15日
关注焦点：
6月15日(星期五)
美国4月外资购买美国公债
美国5月工业生产‧产能利用率
6月路透/密芝根大学消费信心指数
6月17日(星期日)
希腊国会大选
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6月18日(星期一)
20国峰会
美国NAHB 6月房屋市场指数
6月19日(星期二)
20国峰会
美国5月房屋动工‧建筑许可
6月20日(星期三)
美国利率决议 (深夜0030)
FED主席贝南克召开简布会 (深夜0215)
6月21日(星期四)
欧元集团会议
美国一周初领失业金人数
美国6月制造业PMI
美国5月领先指标
美国联邦住房金融局4月房屋价格
美国5月成屋销售
6月22日(星期五)
中国端午节假期
今日重要经济数据公布：
16：00 意大利4月对欧盟国家贸易平衡‧前值15.54亿盈余
16：00 意大利4月全球贸易平衡‧前值20.64亿盈余
16：30 英国4月贸易平衡‧预测85.0亿赤字‧前值85.6亿赤字
16：30 英国4月对非欧盟地区贸易平衡‧预测41.8亿赤字‧前值41.1亿赤字
17：00 欧元区第一季就业人口变动季率‧前值-0.2%
17：00 欧元区第一季就业人口变动年率‧前值-0.2%
17：00 欧元区4月贸易平衡‧预测30亿盈余‧前值86亿盈余
20：30 加拿大4月制造业销售‧预测+0.3%‧前值+1.9%
20：30 美国6月纽约联邦储备银行制造业指数‧预测13.00‧前值17.09
21：00 美国4月外资由交易途径凈买入美国长期证券‧前值凈买入362亿
21：00 美国4月外资购买美国公债‧前值买超204.7亿
21：15 美国5月工业生产月率‧预测+0.1%‧前值+1.1%
21：15 美国5月产能利用率‧预测79.2%‧前值79.2%
21：55 美国6月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测77.5‧前值79.3
21：55 美国6月现况指数‧预测85.3‧前值87.2
21：55 美国6月预期指数‧预测71.8‧前值74.3
昨日市场总结
9/6
欧元区财长达成的最多1000亿欧元西班牙银行业纾困协议
11/6
塞浦路斯暗示可能很快要寻求援助
12/6
奥地利财长表示，意大利可能需要援助
13/6
穆迪将西班牙公债评等下调三个级距，从A3调降至Baa3
穆迪将塞浦路斯公债评等从Ba1调降至Ba3，置于进一步调降的观察名单
14/6
报导称若大选结果不利，各国央行将联合行动
中国5月新增信贷7932亿元
中国5月广义货币供应量(M2)同比增长13.2%
美国5月预算赤字为1246亿美元
美国2012年财年迄今累积预算赤字为8440亿美元
美国5月进口物价较前月下降1.0%，出口物价下滑0.4%
美国5月零售销售较前月减少0.2%，扣除汽车较前月减少0.4%
美国5月生产者物价指数(PPI)较前月下降1.0%，较上年同期上升0.7%
美国5月核心PPI较前月上升0.2%，I较上年同期升2.7%
美国4月企业库存较上月增加0.4%
美国一季度经常帐赤字为1373.0亿美元，为2008年第四季以来最大
美国5月CPI较前月下降0.3%，较上年同期上涨1.7%
美国5月核心CPI较前月上涨0.2%，较上年同期上涨2.3%
美国5月民间部门每周平均实质所得上升0.1%
美国一周初请失业金人数四周均值为38.2万人
美国一周初请失业金人数为38.6万人
美国一周续请失业金人数为327.8万人
上交易日港金息率：低息30元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1619.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1613.50
上交易日伦敦白银定盘价：28.88
今日概论
美国上周初请失业金人数在六周中第五次上升，5月消费者物价则下滑，为美国联邦储备理事会(FED)帮助显露趋疲迹象的经济留出更大空间。尽管周四发布的数据显示，上周初请失业金人数仅小幅增加，但也令人难再指望，近期就业放慢的状况只是暂时现象。美国劳工部称，上周初请失业金人数增加6000人至38.6万人.该数据自2月以来一直趋向攀升，可能说明2月是经济表现的转折点。自那以后，雇主逐月减少新增就业岗位。美国经济复苏乏力和欧债危机愈演愈烈，令外界对美联储采取进一步宽松货币政策的预期升温，尽管分析师对美联储在下周二和周三的政策会议上是否采取行动存有意见分歧。美国5月份CPI较前月下降0.3%，是2008年12月以来的最大降幅，这为美联储提供了更多的行动空间。劳工部公布，美国汽油价格下滑6.8%，为逾三年来的最大降幅。汽油价格回落似乎源于欧债危机，这场危机损及全球经济并拖累国际原油价格走低。这给美国整体经济带来一线曙光，因为汽油价格下降会让消费者有更多的钱用于其它方面的消费。美联储主席贝南克上周表示，联储当前面临的主要问题是，经济复苏能否迅速展开，从而让就业市场持续改善。近期的迹象令人担忧。例如，5月零售销售下滑，当月房屋止赎按年升幅攀升，为两年多来首见。部分联储官员反对推出更多货币刺激措施的原因之一是，核心通胀压力持续存在。迹象表明这种压力在5月仍未减退，当月核心物价攀升0.2%，与前月升幅持平。这使5月的核心CPI较上年同期上涨2.3%，而整体CPI涨幅却骤降至1.7%。欧债危机恶化，而美国国会在年末是否能避免大幅加税并削减政府支出存在不确定性，正在打击企业和消费者信心。周四，有迹象显示欧债危机进一步恶化。西班牙10年期公债收益率触及欧元问世以来的纪录高位7.0%，高于该水平的收益率已经迫使其它欧元区受困国家寻求国际援助。在路透报导主要国家央行准备在希腊大选之后采取必要协调行动之后，美国股市上涨，美国公债价格下跌。20国集团(G20)官员表示，若周日希腊大选引发市场动荡，主要国家央行已准备好通过提供流动性和防止信贷紧缩来稳定金融市场。若希腊反对撙节措施的党派赢得周日的大选，会把希腊推向欧元区的出口，可能进一步加剧欧元区的危机。目前全球各地的决策者都在准备保护本国货币和经济免受欧洲动荡的冲击。
伦敦黄金
金价周四上涨，为连续第五个交易日攀升，美国经济数据疲弱，且周末希腊将举行大选，促使投资者谨慎增持黄金多头部位。 一些避险买盘提振了金价，因西班牙和意大利承诺将推出新措施解决公共财政问题，与此同时借贷成本高涨引发新的警讯。美国数据显示，一周初请失业金人数上升，且5月消费者物价指数(CPI)下降，金价亦因此获得支撑；这些数据似乎令美联储救助经济的可能性进一步增加。黄金最高触及1627水平，本周迄今金价累计涨近2%，因市场臆测在周三疲弱的零售销售和批发通胀数据公布后，美联储将推出新的量化宽松政策。此外，20国集团(G20)官员周四晚表示，若周日希腊大选引发市场动荡，主要国家央行已准备好通过提供流动性和防止信贷紧缩来稳定金融市场。
从图表上来看，本月初金价一直受压于50天平均线，而经过本周连日涨幅，周三见初步突破；而RSI及随机指数亦已见有走高之倾向，技术前景渐呈乐观。另外，依据近日走势亦见1620的区间有着较大沽压，故要留意在已有两周未能作进一步突破之情况下，若果此趟未能乘胜追击，则要慎防掉头倾向。支持预估为1613及1602水平，下一级支持在1599及1584美元；至于上周曾低见至1560水平则为重要支撑。上方阻力预估为1633。此外，目前有一下降趋向线位于1635水平，将为中短期一重要阻力参考，破位则反弹力度更为明显，延伸目标可看至1640及1647美元，100天平均线1658水平将为另一标志性参考。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月17日 - 增持2.11361吨至1,278.71463
5月18日 - 增持4.22719吨至1,282.94182
5月22日 - 减持17.51187吨至1,265.42995
5月23日 - 增持2.71731吨至1,268.14726
5月24日 - 增持2.11345吨至1,270.26071
6月1日 - 增持3.62278吨至1,273.88349
6月6日 - 增持0.90565吨至1,274.78914
6月12日 - 减持0.41439吨至1,274.37475
6月13日 - 增持3.01855吨至1,277.39330
伦敦黄金6月15日
预测早段波幅：1613 - 1633
阻力位：1640 - 1647 - 1659
支持位：1602 - 1599 - 1584
伦敦白银
伦敦白银方面，RSI及随机指数重新走高，估计银价若可再而回稳于29美元上方，则更可确认。此外，估计50天平均线29.56及30美元关口仍会是银价继续上扬的重大障碍，延伸目标则可达至30.70及100天平均线31.50美元。另一方面，下方较近支持见于28.10，较大支撑预计在起自五月中旬之上升趋向线支撑27.57美元，继而若后市再而失陷此区，或见积累较重沽压，下试水平可至26.80的5月中旬低位以至26美元关口。
iShares Silver Trust白银持有量：
5月29日 - 减持45.27吨至9619.03吨
5月30日 - 增持24.14吨至9643.17吨
6月4日 - 减持4.27吨至9638.90吨
6月5日 - 增持30.18吨至9669.08吨
6月6日 - 增持30.17吨至9699.25吨
6月7日 - 减持30.17吨至9669.08吨
6月12日 - 增持27.15吨至9696.23吨
伦敦白银6月15日
预测早段波幅：28.10 - 29.20
阻力位：29.70 - 30.70
支持位：27.60 - 26.80
欧元: 暴风之前，欧元走势迟滞
要闻简报：
穆迪下调多家荷兰银行集团的评级，多数展望目前为稳定
Egan-Jones将法国评等调降至BBB+，展望为负面
央行流动性誓言引发空头回补
西班牙借贷成本升至高于7.0%水准
欧洲央行月报：欧元区经济面临下滑风险升高，债务危机为主要疑虑
欧元区5月HICP终值为较前月下降0.1%，较上年同期上升2.4%
欧元区5月核心HICP终值较前月持平，较上年同期上涨1.8%
德国5月批发物价指数较前月下滑0.7%，较上年同期上升1.7%
欧元区第一季劳工成本较上年同期增加2.0%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2630 - 1.2700 - 1.2820 – 1.2900 – 1.3040
支持：1.2440 - 1.2300 – 1.2150 – 1.2000 – 1.1875
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：99.80 – 101.00 - 101.75 – 103.25
支持：99.30 - 98.00 – 95.50 – 95.00
关注焦点：
周五：意大利4月贸易平衡，欧元区第一季就业人口变动
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6月19日(周二)：法国6月企业景气判断指数，德国ZEW 6月景气判断指数
6月20日(周三)：意大利4月工业订单‧工业销售
6月21日(周四)：欧元集团会议，欧元区6月制造业PMI，欧元区4月经常帐
欧元区6月消费者信心指数
6月22日(周五)：意大利6月消费者信心指数，德国Ifo 6月企业景气判断指数
20国集团(G20)官员周四表示，若周日希腊大选引发市场动荡，主要国家央行已准备好通过提供流动性和防止信贷紧缩来稳定金融市场。一位熟悉全球金融官员协商的G20高级助手表示，主要央行准备采取共同行动提供流动性；其它几位G20官员也证实了他的这种说法。受该消息激励，美国股市大涨，标准普尔500指数与道琼工业指数涨幅均超过1%；欧元扩大涨幅，美国公债价格走低而收益率上升。英国财政大臣奥斯本表示，英国政府和英国央行将共同行动，采用新的货币政策工具来应对欧债危机导致的信贷收缩和金融市场状况。如果各国央行采取行动增强流动性，将为G20峰会提供一个令人瞩目的背景。G20峰会将于周一和周二在墨西哥洛斯卡沃斯召开，欧洲债务危机是其首要议题。另一名G20消息人士称，根据市场的反应情况，七国集团(G7)财长可能在周一或周二于洛斯卡沃斯召开紧急会议，届时央行总裁将通过电话参加会议。他们的第一道防线很可能是发表一份声明，显示决策者准备采取一切必要行动来确保市场稳定。这通常预示随后将采取技术性步骤以维持金融体系资金流动.货币互换协议已经就位，可以加以利用，确保在全球投资者投奔美国资产避险的情况下，金融体系有充足的美元。各国央行也可能通过回购协议向银行业者挹注短期资金。汇率干预也有可能，尽管G7支持这种做法的可能性较小。如果避险买盘推动日圆和瑞郎升值，日本和瑞士可能出手打压本币汇率。国际货币基金组织(IMF)的一名高级官员表示，日圆估值有些过高，干预汇率是缓解波动性的一种选择，这种对日本干预日圆升值表示理解的姿态并不多见。瑞士为欧元兑瑞郎汇率设定了1.20瑞郎的下限，该国央行总裁乔丹和财长周四均威胁称，如果欧债危机加深，将采取资本管制措施防止瑞郎飙升。除希腊选举外，投资者还需要分析埃及总统选举以及法国议会选举的影响。虽然各国央行可能进行合作以应因信贷紧缩和市场波动，但协同放宽货币政策的门坎更高，人们认为这不大可能。全球主要央行上次协同降息是在雷曼兄弟倒闭后的2008年10月.当时，信贷枯竭，银行间隔夜拆借利率升越4%，股市急剧波动，波动率指数(VIX)触及80上方的纪录高位。这些指标目前并未承受极大压力。虽然自3月以来全球股市下跌导致波动性大幅上升，但VIX指数目前报24，远低于危机时的水准，银行间借款成本同样接近纪录低位。 此外，目前各国央行的操作空间已不大，因此它们将审慎分配资源。美联储和日本央行的政策利率实际均在零水平，英国央行利率则在0.5%；只有欧洲央行的利率为1%，因此还有可能进行较大幅度的下调。国际货币基金组织(IMF)也十分赞成降息，但考虑到资金成本已经较低且欧元区通胀率达到2.4%，像欧洲央行这样以物价稳定为唯一职责的央行将面临较大阻力，降息在很大程度上也只具有象征性意义。更重要的行动或许是欧洲央行重新启动公债购买计划，不过欧洲央行已十分明确地表示，首先希望政界人士采取行动，因为他们才是持续解决欧洲主权债务和银行业问题的关键。不过，有几位欧洲央行官员已表达对降息的开放态度，并暗示该央行可能在7月初会议上采取行动，但前提条件是欧盟领导人在6月底峰会上提出解决债务危机的计划方案。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克已明确表示，欧洲危机给美国经济带来重大风险，他上周在国会发表证词时清楚表明，美联储做好准备应对重大紧张局势。这可能意味着美联储推出第三轮量化宽松举措，即QE3；不过亦可能延长压低长期利率的计划，即卖短债买长债操作(扭转操作，Operation Twist)。美联储下周二和周三将举行会议。
欧元兑美元周四连续第三个交易日上涨，尾盘时受到提振，因有消息称，如果希腊周日大选结果导致市场动荡，各国央行将准备提供流动性以防信贷紧缩。此外，美国经济数据令人失望，亦支撑欧元走势。美国上周初请失业金人数在六周中第五次上升，5月消费者物价则下滑，为美国联邦储备理事会(FED)帮助显露趋疲迹象的经济留出更大空间。这些因素促使市场人士大举出脱欧元空头部位，尽管对西班牙难以获得债务融资的忧虑犹存。欧元兑美元升见1.2630水平，略微接近本周初触及的高位1.2668，当时市场对欧洲宣布西班牙银行业救助计划作出正面反应。
技术走势而言，欧元兑美元若未能明确升穿1月低位1.2623的阻力，则仍倾向维持走弱发展；短期或有机会回试6月1日触及的23个月低位1.2286；进一步可望跌至1.2150美元附近，为2010年6月底触及的低位，随后关键支撑则是1.20关口以及2010年低位1.1875美元。即市较近支撑预估为1.2440及1.2300水平。反之，若欧元能扳回1.2623上方，则会暗示短期底部已然形成，并触发幅度更大的修正走势；后续回升目标可至1.27及1.2820水平，关键预计为1.29及100天平均线1.3040。
欧元兑日圆本周一在101关口之前止住涨幅，亦未有明确回破25天平均线，因此估计这段反弹或近尾声，随之以来或见逐步下试压力。首个支撑预计在近日守住的10天平均线，目前处于99.30；另一重要关口来自98，预估此两区失守，下滑倾向将更为明显，后续目标将至月初低位95.50及95水平。上方较近阻力在25天平均线99.80及101关口，而以自4月20日高位107.99至本月初低位之累积跌幅计算，50%及61.8%反弹水平在101.75及103.25，将为较大阻力参考。
相关要闻：
‧欧盟统计局周四公布的数据显示，欧元区5月消费者物价调和指数(HICP)终值为较前月下降0.1%(预估为下降0.2%)：欧元区5月HICP终值为较上年同期上升2.4%(预估为升2.4%)；欧元区5月核心HICP终值较前月持平，较上年同期上涨1.8%(预估分别为持平和上涨1.7%)。
‧德国联邦统计局周四公布，德国5月趸售(批发)物价指数较前月下降0.7%，较上年同期上升1.7%，4月分别为升0.5%与2.4%。
‧评级机构穆迪宣布，下调多家荷兰银行集团的评级，多数展望目前为稳定；下调五家荷兰银行业集团的长期债信和存款评级。将RABOBANK，荷兰国际集团(ING)，荷兰银行和LEASEPLAN四家银行的评级下调两个级距；将SNS BANK评级下调一个级距。对上述银行中荷兰国际集团及其相关实体给予负面评级展望，其余四家展望为稳定。调降行动反映出，该机构认为2012年全年及更长时间内荷兰银行业将面临困难的运营环境。 评级中将希腊退出欧元区风险扩大的因素考虑在内，但目前这并不是该机构认为的最可能情况。 若其认为希腊退出是最有可能的情况，或需要对欧洲银行业采取进一步的评级调整。亦将荷兰四家银行业集团的次级债评级调降最多五个级距。
‧欧洲央行(ECB)周四在月报中称，不会容忍用欧元区高通胀的方式，让二线国家重拾竞争优势.欧洲央行表示，要取得竞争力，必须通过内部经济改革，而非让欧洲央行对其使命作出妥协.欧洲央行还对欧元区实力较强国家的薪资高增长提出警告。
‧评级机构Egan-Jones将法国主权评级调降至BBB+，展望为负面，称随着欧债危机继续肆虐市场，预期法国的融资成本将面临更大的压力.声明指出，"随着危机的升级，我们预计法国将受压.信贷状况恶化，以及银行业需要支持将令法国承压."目前，穆迪给法国的评级为Aaa，标普的评级为AA+，惠誉的评级为AAA，展望均为负面。
‧评级机构Egan-Jones周四将法国主权评级调降至BBB+，展望为负面，称随着欧债危机继续肆虐市场，预期法国的融资成本将面临更大的压力。目前，穆迪给法国的评级为Aaa，标普的评级为AA+，惠誉的评级为AAA，展望均为负面。
‧比利时政府预测机构将今年该国经济成长预估上调至增长0.5%，明年为增长1.3%。
‧欧洲央行(ECB)管理委员会委员诺沃特尼周四表示，现在揣测ECB会否再推三年期长期再融资操作(LTRO)还为时太早。
‧意大利国会事务部长Piero Giarda周四表示，该国今年拟将公共行政支出削减50亿欧元，幅度大于之前公布的42亿。
‧西班牙经济部长德金多斯周四表示，政府未来几天与几周将采取进一步措施，帮助降低被认为不可持续的债券风险溢价水平。
‧明年荷兰预算赤字/GDP之比将降至2.9%，低于欧盟3%的上限--官方预测机构CPB
‧斯洛伐克支持希腊留在欧元区，但若其不履行承诺则应退出--斯洛伐克总理
‧两名消息人士周四表示，针对西班牙银行业的独立审计周一应会完成，将显示解决数家银行问题所需的资金规模为600-700亿欧元。这些消息人士称，由咨询公司Oliver Wyman与Roland Berger进行的审计原定6月21日前结束，但由于西班牙首相拉霍伊需拿到结果，以便在墨西哥召开的G20峰会上说明银行业救援计划细节，审计将会提前完成。
‧希腊第一季失业率升至22.6%，创1998年开始编制该项数据以来最高。
日圆: 陷于僵持
要闻简报：
日本4月工业生产修正为较上月下降0.2%
日本4月产能利用率指数较上月下降0.6%
预估波幅：
阻力：80.00/25** - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：78.60 - 78.00 - 77.65 - 76.00***
关注焦点：
6月18日(周一)：日本央行月度报告(1300)
6月20日(周三)：日本央行会议纪录(0750)，日本5月贸易收支
6月21日(周四)：日本路透6月短观调查制造业景气判断指数
日本经济产业省周四公布的数据显示，日本4月工业生产修正为较上月下降0.2%，暗示近期中国经济的疲软迹象和欧债问题导致企业在产出方面保持谨慎。初值为成长0.2%，3月为升1.3%。日本4月产能利用率指数较上月下降0.6%至91.8。
美元兑日圆近日持续挣扎于79区间，当前的上涨可能受到80.00日圆下方的卖单打压；据称，挂在80.00上方的止损单，以及80.25上方的更大规模止损单，还有100天平均线80.25将构成阻力。估计若可出现突破，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。相反，若继续受制80关口，则有机会延续近期之反复偏软走势，短线倾向再回落较近支持见于250天平均线78.60及78水平；而上周低位77.65仍会受到瞩目，关键预料在今年二月低位76关口。
英镑: 挑战1.56未果
要闻简报：
金恩：英国将采取举措缓解信贷紧缺，对抗欧元区成长放缓
奥斯本：央行和财政部将采取措施缓解信贷紧张局面
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5600* - 1.5760 - 1.5850
支持：1.5400 - 1.5270 - 1.5230* - 1.5100 - 1.5000**
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8110 - 0.8160 - 0.8220 - 0.8290 - 0.8400
支持：0.8000 - 0.7950 - 0.7800 - 0.7720
关注焦点：
周五：英国4月贸易平衡
6月19日(周二)：英国5月CPI‧RPI
6月20日(周三)：英国5月请领失业金人数，央行会议纪录，4月ILO失业率
6月21日(周四)：英国5月零售销售，CBI 6月总工业订单差值
英国政府和央行周四也推出防御措施，称将协同向银行系统注入现金，以缓解经济中信贷紧张的局面。与其它一些国家一样，英国政府表示，将推出一针对银行业的长期融资机制，鼓励银行向企业和消费者放贷。受此推动，英镑走强，触及1.5563美元的日高。尽管英镑兑美元最近反弹，但投资者仍对英镑走势持谨慎态度，因为他们仍担心欧元区乱局将损伤英国经济.欧元区是英国的最大贸易伙伴。多国央行表示将支持经济，但市场谨慎气氛犹存，部分市场人士质疑这些举措能否真的压低西班牙和意大利借贷成本。西班牙10年期公债收益率触及7.0%之上的欧元面市以来高位，这被视为不可维系的水准。除希腊大选外，市场还即将关注其它几个风险事件；其中包括，下周一和周二在墨西哥举行的20国集团(G20)峰会，下周二和周三举行的美国联邦储备理事会(FED)政策会议。市场一直担忧，如果反对撙节举措的希腊左翼激进联盟党在周日大选中获胜，将令希腊走上退出欧元区的道路。另外，欧盟对西班牙银行业的援助计划未能缓解市场的忧虑。在周四的标售中，意大利三年期借贷成本攀升至5.3%。西班牙和意大利曾承诺采取新举措改善公共财政状况，但德国总理梅克尔对欧盟成员国和美国要求其为欧元区债券，或银行储蓄提供担保的压力不予理会。
技术走势而言，英镑兑美元于上月尾跌破3月份低位1.56水平，令技术面弱势更为剧化，而刚于上周以至本周一的高位则正好在1.56关口之前后回落，或会视为技术后抽，若短期依然未能突破此区，预料将持续维持下跌，较近支持先留意1.54，下一目标可看至1.5270，关键支撑指向1.5230水平，为年内低位；若再而失守，将可望落入1.51及1.50关口。反之，可重新闯回1.56关口上方，则有触底回稳迹象，预计另一重要阻力将为200天平均线1.5760及1.5850水平。
欧元兑英镑方面，在五月份守住0.7950附近水平回升，纵然之后曾再承压，亦见0.7970附近已见支撑，并逐步回升至上周达至0.81区间。预料0.80将为较近支持，关键则尚会瞩目于0.7950水平，倘若出现破位，则料会呈双顶形态再陷下滑，其后下试目标可至0.78及0.7720水平。反之，若可以回稳于50天平均线之上，则整体走势更似是整装待发，重新踏上升途。上周欧元兑英镑之高位连日见受限50天线，目前50天线处于0.8110，若突破后下一级目标将可看至0.82水平。以黄金比率计算，38.2%反弹水平在0.8160，扩展至50%及61.8%则会看至0.8225及0.8290，0.84则为关键阻力依据。
相关要闻：
‧英国央行总裁金恩：央行和政府将在未来几周推出针对银行的长期融资机制；融资机制将以低于市场利率的利息，在有担保的情况下放贷，担保包括实体经济中的贷款；将启动扩展抵押品的定期回购协议(ECTR)工具，贷款期限最长为六个月。自发布5月通胀报告以来，市场形势恶化，进一步放宽货币政策的可能性与日俱增；进一步放宽货币政策和努力降低银行资金成本可以并举；对央行购买民间部门资产持谨慎态度，留待当选政府来决定。当前的情况下，银行持有大规模现金缓冲的必要性降低，监管机构应加以重视。欧元区投下"不确定性阴霾"，可能导致自增强式的成长转弱；正视欧元区损失将需要对银行业进行大规模资本重组。
‧英国财长奥斯本：英国央行和政府将推出新银行融资机制以提振借贷；首要任务是解决欧元区危机导致的不断收紧的金融状况和不断攀升的融资成本。政府将于下月制定计划，提振民间部门成长；将赋予英国央行金融政策委员会职权来支持成长。
瑞郎: 考验0.95支撑
要闻简报：
瑞士央行宣布维持利率目标区间在0.00-0.25%不变
瑞士央行将维持瑞郎/欧元汇率上限在1.20不变
瑞士央行准备进行无限量的购汇举措
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2045 - 1.2080 - 1.2150
支持：1.2000*** - 1.1930 - 1.1850
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9750 - 0.9785 - 0.9900
支持：0.9500 - 0.9363 - 0.9250
关注焦点：
6月20日(周三)：瑞士ZEW 6月投资者信心指数
6月21日(周四)：瑞士5月贸易平衡，第一季工业订单
瑞士央行季度政策会议发布声明称，将维持欧元兑瑞郎最低汇率在1.20瑞郎，并且以最坚定决心贯彻执行。央行仍作好准备为此目的买进无限量外币。央行称，若瑞郎再次升值，将对瑞士物价及经济造成严重影响。若有必要，央行准备好随时采取进一步行动。央行将三个月瑞郎伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)目标区间仍维持在0.00-0.25%。瑞士央行总裁乔丹回拒了运用外汇储备来创造主权财富基金的构想，称这无助于捍卫央行设定的1.20瑞郎兑1欧元的汇价限制。
美元兑瑞郎走势，图表上已见在5月初突破双底型态，虽然回落至0.95水平，但随着之后又再扬升，故仅视为后抽姿态，即当前美元兑瑞郎仍有持续上试之动力。估计延伸上试目标可扩展至0.9750及0.9785，后续可至0.99水平。另一方面，较近支撑则在0.95水平，关键在5月21日低位0.9363及0.9250。
澳元: 冲击1.00关口
预估波幅：
阻力：1.0000* - 1.0100 - 1.0220 - 1.0260
支持：0.9900 - 0.9700 - 0.9550 - 0.9386
关注焦点：
6月20日(周三)：澳洲第一季住房开工
澳元兑美元走势，当前1.00关口正接近于近月跌幅的50%回檔位；较近支撑仍会参考10天平均线0.99水平，若出现下破将确认其弱势重现，进一步下试水准料为0.97及0.9550，而去年10月4日低位0.9386则为另一关键位置。反之，仍可持稳于0.98水平，则或见踏入整固状态，而向上较近阻力在1.00及1.01水平，两者均为将为确认回升之重要关卡，延伸涨幅可至1.0220及200天平均线1.0260。
纽元: 测试0.78阻力
要闻简报：
纽西兰6月消费者信心指数降至105.8的一年低点
预估波幅：
阻力：0.7800 - 0.7840/50 - 0.7935
支持：0.7600 - 0.7450 - 0.7367* - 0.7250
关注焦点：
6月20日(周三)：纽西兰第一季经常帐
6月21日(周四)：纽西兰第一季GDP
欧元区官员表示，不管希腊周日选举中哪一方获胜，欧元区都不会放弃该国纾困计划中的主要目标，但或许会考虑在如何达成目标方面上，对新政府作出一定让步。而是否让步，也要看新政府是否准备坚持走预定的紧缩道路；而且即使是这样的让步，一些政策制定者也不愿意提供。如果希腊拒绝2月敲定的纾困协议，什么情况都有可能发生，要求希腊退出欧元区的压力也会增大。如果SYRIZA在大选中获胜，引发该国重新启用德拉克马的恐慌，那么受到欧洲央行支持的希腊央行将立刻采取行动。希腊央行有能力在发生储户挤兑的情况下，以紧急流动性援助(Emergency Liquidity Assistance)的形式向该国银行直接注入现金.尽管该援助是经由欧洲央行提供的，但可由希腊独自出资。欧洲央行也将密切关注形势进展，并与欧元区其它央行保持联系，以防西班牙等国也出现民众挤兑现象。官员们称，由于希腊大选结果及其对欧元区的影响具有不确定性，欧元区财长周日晚间将举行电话会议。欧元区财长例行会议定于6月21日在卢森堡举行。
商品相关货币走强，投资人寄望有更多政策来支持全球经济。纽元兑美元升至0.9830水平。图表走势所见，原先0.7650为双底型态之颈线位置，故若果未能重新企稳，则慎防有再次滑落之机会。下方支持明显为过去两周都守住的0.7450水平，倘若跌破则又会展开另一轮下跌，先会指向去年11月25日低位0.7367，若计算过去两周之争持幅度，下延较深层目标可指向0.7250水平。反之，若可企稳于0.7650之上，则原先之技术强势未被破坏，上延目标应指向0.7800及0.7850。黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平在0.7840及0.7935水平。
相关要闻：
‧纽西兰6月消费者信心指数降至105.8的一年低点，家庭中期经济看法负面--ANZ调查
加元
要闻简报：
加拿大央行：欧债危机和楼市是加拿大面临的主要风险
加拿大第一季工业产能利用率升至80.7%，制造业产能利用率升至81.3%
加拿大4月新屋价格较前月上涨0.2%，较上年同期上涨2.5%
预估波幅：
阻力：1.0360 - 1.0450 - 1.0523 - 1.0700
支持：1.0200 - 1.0060 - 1.0000
关注焦点：
6月19日(周二)：加拿大4月批发贸易
6月21日(周四)：加拿大4月零售销售
6月22日(周五)：加拿大5月CPI
加元兑美元周四上涨，此前20国集团(G20)的官员称，若周日希腊大选结果造成市场动荡，如有必要央行将准备提供流动性。有消息称，若市场出现混乱局面，政策制定者们将严阵以待，确保金融系统有足够的流动性，这一消息在本周末三项选举前缓解了投资者的紧张情绪。
图表走势所见，RSI及随机指数有回落迹象，虽然美元兑加元本周两度走升，但尚未见回破10天平均线，在此情况下，料续有下试压力，首个目标可看至1.02水平，而原先之区间顶部1.0060将为反制支撑点，接着下试水准预估为1.00关口。另一方面，上方重要阻力在1.0360及1.0450水平，进一步则会指向去年11月高位1.0523及1.07水平。
相关要闻：
‧加拿大央行：加拿大金融系统稳定的风险仍然很高，与12月相比变化不大。加拿大金融稳定面临的主要威胁是欧债危机;风险"非常高"，与12月时相同。家庭负债和楼市是加拿大面临的最大威胁；过去六个月上述风险并未减退。如果欧元区危机恶化和蔓延，将对加拿大银行业带来"重大"影响。家庭负债增长放缓，但负债/收入比料将在中短期内进一步上升。楼价相对家庭收入表明楼市被高估，一些类别"估值过度"。压力测试显示负面的冲击将令家庭债务拖欠率从0.5%上升至1.3%。中国和其它拥有顺差的经济体必须迈向由市场决定的汇率以应对全球失衡。
财经要闻
国际货币基金组织(IMF)周四表示，20国集团(G20)下周墨西哥峰会的重点，料将放在如何刺激全球经济成长、就业和解决欧元区债务危机之上。IMF发言人Gerry Rice表示，此次会议也将评估IMF筹集新资金的进展情况；他否认了有部分成员国放弃或推迟履行向IMF增资的承诺。此前G20承诺向IMF注资4300亿美元。IMF投票权改革步伐缓慢，巴西对此感到不满。该国表示，除非在给予新兴经济体更大发言权方面取得进展，否则不会向IMF提供新资金。发言人Rice表示，在下周一和周二的墨西哥洛斯卡沃斯峰会上，G20将对有关补充新资本的进程进行检视。G20峰会紧跟在本周日希腊大选之后召开，预计该国大选将决定其能否留在欧元区。Rice称，IMF已做好准备，在希腊结束大选后，同该国新政府就1300亿欧元的国际救助方案进行协商，该救助方案的部分资金由IMF提供。Rice还表示，IMF对西班牙经济的评估工作周五将在马德里完成，他说西班牙当局未要求IMF提供金融帮助来应对该国的银行业危机。Rice称，IMF相信上周六欧盟向西班牙受困银行提供1000亿欧元贷款是"正确举措"。
美国商务部周四公布，美国一季度经常帐赤字为1373.0亿美元(预估为赤字1323.0亿美元)；第一季经常帐赤字为2008年第四季以来最大；第四季经常帐赤字修正为1187亿美元(前值为赤字1241亿美元)。
美国劳工部周四公布，美国5月消费者物价指数(CPI)较前月下降0.3%(预估为下降0.2%)；美国5月民间部门每周平均实质所得上升0.1%；美国5月CPI较上年同期上涨1.7%(预估为上涨1.8%)；美国5月核心CPI较上年同期上涨2.3%(预估为上涨2.2%)；美国5月核心CPI较前月上涨0.2%(预估为上涨0.2%)；美国5月CPI较前月降幅创下2008年12月来最大 。
美国劳工部周四公布，美国一周初请失业金人数为38.6万人(预估为37.5万人)；美国一周初请失业金人数四周均值为38.2万人；美国一周续请失业金人数为327.8万人(预估为326.9万人)。
石油输出国组织(OPEC)周四维持产量上限不变，仅仅希望产油大国沙特阿拉伯尽快单方面削减供应以遏制油价跌势，除此之外便无能为力。一些OPEC成员国呼吁沙特削减产量，以便让该组织的原油总供应量降至每日3000万桶，以保卫每桶100美元的油价。OPEC的实际石油日产量已达到每日3160万桶，远远高于最初在12月确定的正式产量目标，对此沙特要负上很大的责任。沙特对油价态度温和，该国不希望因为燃料成本高企而阻碍西方经济恢复强劲增长。OPEC会议公报称，成员国同意遵守每日3000万桶的产量目标，但若成员国不遵守各自的生产配额，因无法确保实现这个目标。布兰特原油价格已经从3月时的每桶128美元峰值降至97美元，部分因为经济前景黯淡，但亦是由于沙特4月产量创下每日1010万桶的30年高位。OPEC一些成员国希望油价保持在100美元上方以支应财政预算，因此担心油价持续下滑。OPEC内部经常与沙特意见不合的伊朗也不希望在自己被西方国家制裁导致出口降低之际，油价因为沙特的增产而被推低。
美国原油期货周四上涨，因石油输出国组织(OPEC)同意维持其目前的产油目标不变，且油价在盘后交易中进一步攀升，因消息称，各国央行准备行动，应对希腊大选结果对市场带来的动荡。OPEC保持产油目标不变，冀望最大的产油国沙特将降低其产油量，最近沙特单方面增加了产量。多个OPEC成员国促请沙特减产，令OPEC的供应量回到每日3000万桶.沙特增产是造成OPEC每日3160万桶实际产油量的主要原因。油价在盘后交易扩大升幅，因消息称，如果希腊周日大选结果导致市场动荡，各国央行将准备提供流动性稳定金融市场及防止信贷紧缩。这一消息也提振美股和欧元上涨。纽约商业期货交易所(NYMEX)-7月原油期约升1.29美元或1.56%，结算价报每桶83.91美元，盘后交易中高见84.42美元。英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至6月30日的四周内，石油日均出口料将减少10万桶。印度正寻求从石油输出国组织(OPEC)成员国沙特阿拉伯、卡塔尔和阿尔及利亚获得额外的石油供应。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)