纵横汇海 2012年6月8日

 

 

 

关注焦点：

 

6月8日(星期五)
美国4月国际贸易收支
美国4月批发库存‧销售

 

6月9日(星期六)
中国5月PPI‧CPI

 

6月10日(星期日)
中国5月进出口贸易数据

 

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6月12日(星期二)
美国IBD6月消费者信心指数
美国5月进口物价‧出口物价
美国5月联邦预算 (深夜02：00)

 

6月13日(星期三)
美国5月PPI
美国5月零售销售
美国5月企业库存

 

6月14日(星期四)
纽西兰央行利率决议 (0500)
瑞士央行货币政策评估 (1530)
美国5月CPI
美国5月实质所得
美国第一季经常帐
美国一周初领失业金人数

 

6月15日(星期五)
纽西兰央行利率决议 (0500)

 

 

今日重要经济数据公布：

 

14：00 德国4月出口月率‧预测-1.0%‧前值+0.9%

14：00 德国4月进口月率‧预测0.0%‧前值+1.2%

14：00 德国4月贸易平衡‧预测135亿盈余‧前值137亿盈余

14：45 法国截至4月预算平衡‧前值294亿赤字

14：45 法国4月贸易平衡‧预测58亿赤字‧前值57亿赤字

16：00 意大利4月经季节调整工业生产月率‧预测-0.5%‧前值+0.5%

16：00 意大利4月工业生产年率‧预测-7.0%‧前值-5.8%

16：30 英国5月生产物价指数(PPI)投入物价月率‧预测-1.3%‧前值-1.5%

16：30 英国5月生产物价指数(PPI)投入物价年率‧预测+1.3%‧前值+1.2%

16：30 英国5月生产物价指数(PPI)产出物价月率‧预测+0.1%‧前值+0.7%

16：30 英国5月生产物价指数(PPI)产出物价年率‧预测+3.2%‧前+3.3%

16：30 英国5月核心生产物价指数(PPI)产出物价月率‧预测+0.2%‧前值+0.6%

16：30 英国5月核心生产物价指数(PPI)产出物价年率‧预测+2.3%‧前值+2.3%

03：00 美国4月消费信贷‧预测增加120亿‧前值增加213.6亿

20：15 加拿大5月房屋开工年率‧预测21.20万户‧前值24.49万户

20：30 加拿大5月就业岗位变动‧预测增加1万个‧前值增加5.82万个

20：30 加拿大5月失业率‧预测7.3%‧前值7.3% 

20：30 加拿大5月全职就业岗位‧前值增加4.39万个 

20：30 加拿大5月兼职就业岗位‧前值增加1.43万个 

20：30 加拿大5月就业参与率‧前值66.80% 

20：30 加拿大4月贸易平衡‧预测1.58亿盈余‧前值3.5亿盈余

20：30 加拿大4月出口‧前值394.9亿

20：30 加拿大4月进口‧前值391.4亿

20：30 加拿大第一季劳动生产率季率‧预测+0.3%‧前值+0.7% 

20：30 美国4月国际贸易平衡‧预测495亿赤字‧前值差518.3亿赤字

22：00 美国4月批发库存‧预测+0.4%‧前值+0.3%   

22：00 美国4月批发销售‧预测+0.3%‧前值+0.5% 

 

 

昨日市场总结

 

4/6
欧盟执委雷恩和法财长支持以欧元区永久救助基金援助银行

 

5/6
布拉德：不断升级的欧债危机并非美联储调整货币政策的理由

 

6/6
叶伦：如果经济增长乏力持续太久，联储将采取措施
美联储褐皮书称经济出现温和增长，看法较以往乐观
欧洲央行宣布维持基准利率在1.0%不变

 

7/6
中国人民银行宣布下调金融机构人民币一年期存贷款基准利率各0.25个百分点；调整后，中国金融机构一年期存贷款基准利率分别降至3.25%和6.31%

德国总理默克尔称欧盟准备采取行动
惠誉调降西班牙评等三个级距至BBB，展望为负面
贝南克未暗示即将采取更多宽松措施

美国4月工厂订单下跌0.6%
中国5月汇丰服务业PMI创19个月新高的54.7，前月为54.1
美国供应管理协会(ISM)5月非制造业指数为53.7
美国第一季非农生产率环比年率修正后为下滑0.9%
美国第一季非农单位劳工成本修正后为上升1.3%
美国上周初请失业金人数减少1.2万人
美国四周均值升至377,750人
美国4月消费者信贷增加65亿美元

 

 

上交易日港金息率：低息2元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1620.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1606.00
上交易日伦敦白银定盘价：29.28

 

 

今日概论

 

上周美国上周初请失业金人数自4月以来首次减少，显示上月聘雇速度放缓可能只是暂时现象。美国劳工部周四公布的初请失业金数据，减轻了上周政府公布的就业报告带来的一些担忧。该政府报告显示，5月新增就业大幅减少。许多分析师认为，冬季天气温暖导致企业聘用更多人手，导致春季雇用活动减少，而天气因素的影响应该是暂时性的.一些分析师认为，最新的初请失业金数据支持了这种看法。美国就业增长连续四个月放缓，已经让人们猜测美国联邦储备理事会(FED)或将推出举措提振经济。不过，美联储主席贝南克在周四的国会证词中并未暗示进一步货币刺激举措迫在眉睫，但他表示，如果金融问题加剧，美联储将采取行动保护经济。劳工部公布，上周初请失业金人数经季节调整后下降1.2万人至37.7万人，符合路透调查预估中值。此前一周申领失业金人数连续第四周增加，令这几个月来本已乏善可陈的招聘数据更添忧虑。虽美国三年前摆脱了经济深度衰退，但失业率一直居于高点不下，5月失业率小升至8.2%。不过近期多数初领失业金人数的增幅还算不大，整体而言仍符合就业市场温和复苏的大趋势。上周美国请领失业金人数为4月28日当周来首次减少.四周均值则增加1750人至377,750。政府周五表示5月就业成长为连续第四个月放缓，这令人更加担心欧洲债务危机加深及中国经济放缓正开始打压本已黯淡的美国经济复苏。贝南克表示，聘雇活动放缓可能是反映冬季天候温暖，或者更糟的是，暗示经济成长太慢，使得失业情况难以大幅改善。美联储另一份报告显示，第一季美国家庭持续减少负债.家庭债务为连续第16季减少，家庭财富同期增加2.8兆美元。

 

美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周四表示，如果金融问题加剧，美联储将采取行动保护美国经济，但他没有给出立即采取更多货币刺激措施的暗示。他在出席国会听证会时表示，美联储正在密切关注欧洲债务危机对美国经济复苏构成的"重大风险"；但他的论调与联储副主席叶伦有很大区别，后者在周三呼吁提供货币政策支持。对迫切希望得到美联储第三轮大规模买债计划前景线索的投资者来说，贝南克的证词令他们感到失望。受贝南克讲话影响，股市削减涨幅，但当日仍在前一日大幅上扬的基础上续升；美元兑欧元走强。美联储副主席叶伦周三认为，美联储应当在经济恶化之前通过直接购债或其它方式采取行动，因经济成长面临"许多明显的下行风险"。贝南克没有发出这样的暗示，不过他担心的问题不止欧洲。他表示，如果国会不采取行动，那么明年初美国即将生效的财政政策"将会给经济复苏带来严重威胁"。本周美联储官员就进一步放宽货币政策的愿望发表了一系列看法，就此来看联储会议上的争论可能会非常激烈。贝南克表示他不想预判会议结果，因此分析师对美联储是否以及何时会采取行动存在分歧。距离会议的时间已不到两周，许多分析师表示，经济数据也许不再是决定性因素。相反，欧洲的情况可能才是关键。巴西，印度和中国等主要新兴经济体的成长已大幅放缓。中国周四祭出降息举措给予应对，为本次全球金融危机以来的首次。相反，欧洲央行和英国央行则分别在周三和周四按兵不动。如果不通过直接购债而扩大资产负债表规模，美联储可以进行卖短买长(扭转操作，twist operation)。还有一个更加温和的做法，就是进一步延长美联储维持利率在低位至少到2014年底的有条件承诺。

 

 

伦敦黄金

 

金价周四大幅下挫，因美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克未暗示很快出台刺激措施，令投资者失望并损及黄金对冲宽松货币政策的魅力。金价下挫近2%，一度曾见高位1628.80美元，在贝南克讲话后，则持续承压，低见1579水平。美联储主席贝南克周四表示，如果金融问题加剧，美联储将采取行动保护美国经济，但他没有给出立即采取更多货币刺激措施的暗示。中国周四晚间意外宣布降息以应对经济增长放缓，突显全球的决策者们担心欧元区不断加深的危机正威胁到全球经济。德国总理默克尔称，欧洲准备采取行动以确保欧元区的稳定，此前西班牙的信用评等在周四遭调降三个级距，因预期该国很快将申请欧盟纾困资金，以救助其深受坏账困扰的银行业。惠誉调降西班牙信用评级前，该国债券标售结果好于预期，帮助推动10年期公债收益率回落至6%。

 

技术图表上看，1600美元关口失守后，引发了较猛烈跌幅，这原先为双底型态之颈线位置，再而周五早盘明确跌破9天平均线；随着RSI及随机指数亦见回调，金价近期之整固回升或已到头，即将会重现探低倾向。即市较近支撑预料在1563及1556水平，进一步在1546。而市场将重点关注1527至1530之支撑底部，之前连续三周亦见此区域守稳，但若今趟终告失守，或会延伸更剧烈跌势，有意指向1500关口。向上阻力方面，较近先参考1581；而1598则为重要阻力，未能回上此区，则更为确认金价重蹈弱势。较大阻力则预估为1615美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月10日 - 增持2.11381吨至1,277.10654
5月16日 - 减持0.50552吨至1,276.60102
5月17日 - 增持2.11361吨至1,278.71463
5月18日 - 增持4.22719吨至1,282.94182
5月22日 - 减持17.51187吨至1,265.42995
5月23日 - 增持2.71731吨至1,268.14726
5月24日 - 增持2.11345吨至1,270.26071
6月1日 - 增持3.62278吨至1,273.88349
6月6日 - 增持0.90565吨至1,274.78914

 

伦敦黄金6月8 日
预测早段波幅：1563 - 1581
阻力位：1598 - 1615
支持位：1556 - 1546

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，白银过去两日试高亦只能在30美元关口前止步，而周四晚随着美元走高，黄金下泻，银价亦难逃厄运，旋即滑落至最低28.38美元。估计50天平均线29.88及30美元关口仍会是银价继续上扬的重大障碍，至于较近阻力则先参考28.90及29.30美元。而下方则有机会重探上升趋向线支撑27.37美元，反弹不成，若果后市再而失陷此区，或见积累较重沽压，下试水平可至26.70的5月中旬低位以至26美元关口。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
5月9日 - 减持120.75吨至9465.08吨
5月14日 - 增持51.32吨至9516.40吨
5月17日 - 增持102.62吨至9619.02吨
5月18日 - 增持30.19吨至9649.21吨
5月24日 - 增持15.09吨至9664.30吨
5月29日 - 减持45.27吨至9619.03吨
5月30日 - 增持24.14吨至9643.17吨
6月4日 - 减持4.27吨至9638.90吨
6月5日 - 增持30.18吨至9669.08吨
6月6日 - 增持30.17吨至9699.25吨
6月7日 - 减持30.17吨至9669.08吨

 

伦敦白银6月8日
预测早段波幅：27.80 - 28.90
阻力位：29.30 - 30.20
支持位：27.40 - 26.70

 

 

欧元

 

要闻简报：
德国总理默克尔称欧盟准备采取行动
惠誉调降西班牙评等三个级距至BBB，展望为负面
西班牙标售公债的得标收益率上升，但需求强劲

 

预估波幅：
阻力：1.2630 - 1.2680 - 1.2820 - 1.2900 - 1.3060
支持：1.2450/70 - 1.2300 - 1.2150 - 1.2000 - 1.1875

 

关注焦点：
周五：德国4月贸易收支，法国预算收支(截至4月)，法国4月贸易收支
6月11日(周一)：法国4月工业生产月率，意大利第一季GDP
6月12日(周二)：法国第一季就业人口修正
6月13日(周三)：法国5月HICP总值‧德国5月CPI‧HICP终值，法国4月经常帐收支，意大利5月CPI‧HICP终值，欧元区4月工业生产
6月14日(周四)：欧元区5月HICP终值，欧元区第一季劳工成本

 

美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克在国会表示，如果金融问题加剧，美联储将采取行动保护美国经济，并称美联储正在密切关注欧洲债务和银行危机对美国经济复苏构成的"重大风险"；但他没有给出立即采取更多货币刺激措施的暗示。对于急切希望得知美联储第三轮购债行动线索的金融市场来说，贝南克的证词陈述可能令人失望。大型银行的许多经济学家目前预计，美联储将在6月19-20日的会议中提出一些新的政策措施。

 

德国总理默克尔称，欧洲准备采取行动以确保欧元区的稳定，此前西班牙的信用评等在周四遭调降三个级距，因预期该国很快将申请欧盟纾困资金，以救助其深受坏账困扰的银行业。西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)表示，他将等待有关该国银行业的独立审计报告公布后，再与欧洲商讨如何向受困的银行业补充资本金。两位金融行业消息人士周四称，国际货币基金组织(IMF)关于西班牙银行业的报告将显示，该国受困银行业者需要注资至少400亿欧元。评级机构惠誉周四将西班牙债信评等从A调降至BBB，展望为负面，并称该国尤其易受欧元区债务危机恶化的影响。惠誉估计，根据西班牙银行业的最新基本状况估计，将需要向其注资500-600亿欧元；但若发生与爱尔兰银行业崩溃类似的更极端状况，支撑西班牙银行业的财政成本总额可能高达1000亿欧元，相当于该国国内生产总值(GDP)的9%。默克尔在柏林与英国首相卡梅伦会谈后表示，德国已准备与其它16个欧元区国家一道，采取一切必要行动。卡梅伦呼吁采取"紧急行动"以化解欧债危机。西班牙银行业深受房地产坏账和其它不良贷款困扰，若西班牙决定寻求外部援助以向银行业注资，该国料将向规模4400亿欧元的EFSF，或5000亿欧元的ESM申请资金.ESM定于7月份投入运作。尽管面临融资压力，西班牙展示其仍能从债券市场筹集资金，募集其所需的全部资金，只是举债成本上升.西班牙周四标售21亿欧元10年期公债，得标收益率略超6%，为1998年以来最高，超过上月的5.74%。此轮公债标售迎来稳健买需，至少在目前让西班牙预算部长蒙特罗言论所导致的紧张情绪消散。蒙特罗周二表示，西班牙已被债市拒之门外。西班牙还提名Luis Maria Linde为新任央行总裁，期望借此让西班牙央行恢复在应对国内银行业危机过程中受损的信誉。因寄望各国央行采取行动重振经济增长，股市、债券和欧元大幅上涨。尽管如此，欧元区仍面临迅速果断行动以解决债务危机的压力。美国总统奥巴马、加拿大和日本领导人本周致电欧洲主要领导，对危机恶化表达担忧，并敦促欧洲方面加大行动力度--这在6月28-29日的峰会召开之前带来一些希望。但默克尔稍早的讲话，为峰会可能取得突破性进展的憧憬浇上冷水。她表示，组成财政和银行联盟的努力进程可能会长很多。大多数欧盟官员认为，整合进展将至少耗时5至10年，比市场预估的要长很多。不过分析师亦辩称，就加强联盟的措施达成协议，本身就有助于鼓舞市场信心。主持召开欧盟峰会的欧洲理事会主席范龙佩称，本月他仅会就加强欧元区财政和银行联盟提出"基本要素"，打算10月拿出详细建议。范龙佩在布鲁塞尔对智库表示，欧元区正在为生存而战。作为欧盟最大经济体和出资国，德国是如何援助西班牙，以及欧洲能否就欧洲央行和欧盟执委会推动的银行业同盟达成一致的关键。默克尔的讲话突显与非欧元成员英国的分歧加剧。英国周四直言将不会参与欧元区银行业同盟。英国财政大臣奥斯本(George Osborne)敦促欧元区使用救援基金帮助西班牙受困银行进行资本重组。一位欧盟高官暗示，西班牙可能可能对资本重组采取"最低限度"策略，为四或五家更为脆弱的机构争取300-400亿欧元，而"最大限度"的重组可能需要1000亿欧元。西班牙目前未申请欧盟援助，官员们称其极力避免希腊、爱尔兰和葡萄牙所接受的那种屈辱的政策条件以及干预性的欧盟/IMF季度检视。

 

技术走势而言，欧元兑美元上月的下跌走势明显受压于10天平均线，再而于上周二跌穿1.25美元的重要心理关口，令弱势加剧。目前RSI及随机指数已见有回升迹象，估计欧元若可企稳10天平均线1.2470之上，则欧元仍见有回升空间；不过，需要进一步升穿1.2630，才会暗示短期底部已然形成，并促发幅度更大的修正走势。后续回升目标可至25天平均线1.2680及1.2820水平，关键则为1.29及100天平均线1.3060。至于向下较近支持在1.2450及1.2300，，进一步可至1.2150美元附近，为2010年6月底触及的低位，随后关键支撑则是1.20关口以及2010年低位1.1875美元。

 

相关要闻：
‧惠誉周四重申，如果美国无法控制赤字且出台"可信的"财政整固计划，则将在明年调降美国主权债信评级。惠誉同时表示，希腊若果真退出欧元区，则将迅速调降塞普勒斯、爱尔兰、意大利、西班牙及葡萄牙的信贷评级。此外，所有欧元区国家的评级都会列入负向评级观察名单当中，在六个月的时间架构内有可能会被降级。主权评级分析师Ed Parker表示，"在四个AAA级主要国家当中，美国是惟一一个没有可信的财政整固计划的国家"；中期而言，该国债务与国内生产总值(GDP)的比率料将上扬。

‧联合国周四在一份报告中称，欧元区债务危机是世界经济的主要威胁，危机的恶化很可能将导致世界经济增长进一步疲软。联合国在《2012年世界经济形势与展望》(World Economic Situation and Prospects 2012)更新版中表示：“欧元区债务危机依然是世界经济的最大威胁。” 。报告称：“危机的升级或将伴随着金融市场的严重动荡，及全球避险情绪的急剧上升，导致发达国家的经济活动收缩，进而蔓延至发展中国家和转型中的经济体。” 。“经过2011年的明显放缓，2012年全球经济增长很可能依然保持温和，多数地区的扩张速度将低于潜力。”。报告称，世界生产总值料将在2012年和2013年分别增长2.5%和3.1%，略低于此前的预期。2011年的这一增长率为2.7%。 。报告称，全球的失业危机还在继续，世界失业率仍高于危机前水平，欧元区的失业率迅速升高。

‧希腊前总理：希腊退出欧元区将给该国经济带来灾难性后果，敦促选民继续改革计划。

‧德国总理梅克尔称，欧洲准备采取行动以确保欧元区的稳定，此前西班牙的信用评等在周四遭调降三个级距，因预期该国很快将申请欧盟纾困资金，以救助其深受坏账困扰的银行业。

‧西班牙首相拉霍伊表示，他将等待有关该国银行业的独立审计报告金布后，再与欧洲商讨如何向受困的银行业补充资本金。

‧评级机构惠誉周四将西班牙债信评等从A调降至BBB，展望为负面，并称该国尤其易受欧元区债务危机恶化的影响。

 

 

日圆

 

要闻简报：
日本4月未经季节调整的经常帐盈余较上年同期下降21.2%
日本4月未经季节调整的经常帐盈余为3338亿日圆
日本第一季实质GDP修正后为较上季成长1.2%
日本第一季实质GDP环比年率修正后为成长4.7%日本5月银行放款余额较上年同期增长0.3%

 

预估波幅：
阻力：79.45 - 80.15 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：78.60 - 78.00 - 77.65 - 76.00***

 

关注焦点：
周五：日本4月经常帐收支，第一季GDP修正
6月11日(周一)：日本第二季企业调查，日本5月消费者信心
6月12日(周二)：日本5月企业商品价格指数
6月13日(周三)：日本4月机械订单
6月14日(周四)：4月工业产出修正，4月产能利用指数，央行利率决议

 

周五公布的政府数据显示，日本1-3月国内生产总值(GDP)修正后为较上季成长1.2%，增幅高于上月公布的初值，显示由于国内需求强劲，经济正在复苏当中。内阁府数据显示，GDP增幅略优于经济分析师预估的1.1%，亦高于初值1.0%。修正后的第一季实质GDP环比年率为成长4.7%，分析师预估和初值分别为成长4.4%和4.1%。作为世界第三大经济体，日本经济在去年地震和海啸后受到严重打击，但灾后重建以及稳健的消费支出在今年提振经济。

 

图表走势所见，美元兑日圆本周连日走高，相继升破10天平均线及一道下降趋向线，当前面临着关键之25天平均线阻力，在过去两个月已见多次受制此区，估计可明确突破79.45，可望激发另一段涨幅。首个目标在80.15的100天平均线位置。倘若以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70。关键位置则会指向3月15日高位84.17。相反，若一再承压25天平均线，则有机会延续近期之反复偏软走势，短线倾向再回落较近支持见于250天平均线78.60及78水平；而上周低位77.65仍会受到瞩目，关键预料在今年二月低位76关口。

 

相关要闻：
‧日本财务省周五公布数据显示，4月未经季节调整的经常帐盈余较上年同期意外下降21.2%，因出口增长放缓。4月经常帐盈余为3338亿日圆，路透预估中值为4503亿日圆。

‧日本央行周五公布数据显示，日本主要银行5月放款余额较上年同期增加0.3%。包括"信金"银行在内的四大类银行放款总额为456.206兆日圆。扣除注销坏帐等特殊因素后的放款余额较上年同期上升0.5%。

‧日本财务大臣安住淳周五再次以谨慎的态度，响应某些议员要求日本央行购买外国债券的呼声，称此举可能会危及财政纪律。日本参议院一位民主党议员上月对路透表示，日本央行应购买外国债券，以扩大其资产负债表并打压日圆汇率。

 

 

英镑

 

要闻简报：
英国央行维持利率在纪录低位0.5%不变，且量化宽松规模也维持在3,250亿英镑

英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5510 - 1.5600 - 1.5720*
支持：1.5270 - 1.5230* - 1.5100 - 1.5000

欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8160 - 0.8220 - 0.8290
支持：0.7950 - 0.7800 - 0.7720

关注焦点：
周五：英国5月PPI
6月12日(周二)：英国4月工业生产‧制造业产出，4月贸易收支

英国央行决定维持基准利率在纪录低位0.5%不变，且量化宽松规模也维持在3,250亿英镑水平不变。大多数分析师此前预计，英央行将维持5月的决议，不会出台新的量化宽松。周四稍早公布的英国5月服务业采购经理人指数(PMI)保持稳健，与上周制造业PMI急降形成鲜明对比，更是巩固了这样的观点。

技术走势而言，英镑兑美元上周三跌破3月份低位1.56水平，令技术面弱势更为剧化，预料若持续下跌，目标可看至1.5270，关键支撑指向1.5230水平，为年内低位；若再而失守，将可望落入1.51及1.50关口。上方则回看10天平均线1.5510，后市需见回破此区才有望重新走稳，在近月整浪跌势中，明显被压制于10天线下方。其后关键阻力料为1.56及1.5720水平。

欧元兑英镑方面，在之前一周连续两日在0.7950附近水平止住跌势，在目前初步突破0.81水平之情况，下一级将可看至0.82水平。以黄金比率计算，38.2%反弹水平在0.8160，扩展至50%及61.8%则会看至0.8225及0.8290。下方支持则参考0.7950，较大支撑预料为0.78及0.7720水平。

相关要闻：
‧英国5月零售销售同比增长3.4%，温暖明媚天气促使消费者外出购物--BRC

 

 

瑞郎

 

要闻简报：
资本管制以及负利率传言犹存，关注本周稍晚公布的CPI数据

欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2045 - 1.2080 - 1.2150
支持：1.2000*** - 1.1930 - 1.1850

美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9750 - 0.9785 - 0.9900
支持：0.9500 - 0.9430 - 0.9363

关注焦点：
6月14日(周四)：瑞士央行利率决议 (1530)

瑞士法郎方面，欧元兑瑞郎整体走势尚未出现明确突破1.20关口。鉴于1.20这个市场有着明显共识之支撑，可料到若出现破位，应当延续一段下跌行情，目标可至1.1930或1.1850。不过，在实质上亦需慎防央行干预才是最大之考虑点，故建议宁可等候在1.19区间买入欧元兑瑞郎，亦不宜追跌。至于上方阻力预料为100天平均线1.2045及1.2080，连续多周已见欧元未可回破此区，及后将参考1.2150水平。

美元兑瑞郎方面，图表上已见在本月初突破双底型态，上周初曾回落至0.9363，但随着之后又再扬升，故仅视为后抽姿态，即当前美元兑瑞郎仍有持续上试之动力。估计延伸上试目标可扩展至0.9750及0.9785，后续可至0.99水平。另一方面，较近支撑则在0.95及25天平均线0.9430水平，关键在5月21日低位0.9363。

相关要闻：
‧瑞士智库KOF上调瑞士2012年经济增长率预估至1%，因设备与建筑投资活动强劲。

 

 

澳元

 

要闻简报：
澳洲5月就业人口增加3.89万人
5月失业率升至5.1%
澳洲4月商品/服务贸易收支为逆差2.03亿澳元

预估波幅：
阻力：1.0000* - 1.0100 - 1.0220 - 1.0270
支持：0.9800 - 0.9700 - 0.9550 - 0.9386

关注焦点：
周五：澳洲4月房屋融资，贸易收支

美联储主席贝南克表示，如果金融问题加剧，美联储将采取行动保护美国经济，但他没有给出立即采取更多货币刺激措施的暗示。对于急切希望得知美联储第三轮购债行动线索的金融市场来说，贝南克在美国国会联合经济委员会的证词陈述可能令人失望，抵消了中国降息带来的乐观情绪。

澳元兑美元周四自1.00关口回挫，周五早盘低见0.98附近水平。目前较近支撑亦会参考9天平均线0.98，若下破将确认弱势重现，进一步下试水准料为0.97及0.9550，而去年10月4日低位0.9386则为另一关键位置。反之，仍持稳于0.98，则可能踏入整固状态，而向上较近阻力0.99，至于1.00关口及1.01，两者均为将为确认回升之重要关卡，延伸涨幅可至1.0220及200天平均线1.2070。

 

相关要闻：
‧澳洲4月房屋融资经季节调整后较上月增长0.2%，投资房屋融资较上月增1.7%。

‧澳洲统计局周五公布，4月经季节调整的商品/服务贸易收支为逆差2.03亿澳元，路透调查预估为逆差9亿澳元。

 

 

纽元

 

要闻简报：
纽西兰第一季经季节调整批发销售增长2.4%，连续第二季增长

预估波幅：
阻力：0.7740 - 0.7840/50 - 0.7935
支持：0.7600 - 0.7450 - 0.7367* - 0.7250

国际货币基金组织(IMF)周四称，纽西兰经济从2010年和2011年强烈地震中复苏的力道可能温和，不过今明两年的成长速度应加快，因重建支出增多。IMF在对纽西兰经济的年度检视报告中，预测明年经济增幅将自2012年预估的2.3%提高至3.25%。该组织亦称，目前纽西兰的货币政策适宜，不过一旦复苏步入正轨，就需要逐步收紧政策以控制通胀压力。

纽元兑美元周四升至最高0.7752，刚好达至五月份累积跌幅之38.2%反弹水平，但随即后劲不继，至周五早盘已回挫至0.76边缘。而原先0.7650为双底型态之颈线位置，故若果未能重新企稳，则慎防有再次滑落之机会。下方支持明显为过去两周都守住的0.7450水平，倘若跌破则又会展开另一轮下跌，先会指向去年11月25日低位0.7367，若计算过去两周之争持幅度，下延较深层目标可指向0.7250水平。反之，若可回稳至0.7650之上，则原先之技术强势未被破坏，上延目标应指向0.7750及0.7850。黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平在0.7840及0.7935。

 

 

财经要闻

 

中国人民银行周四晚间宣布，自周五起下调金融机构人民币一年期存贷款基准利率各0.25个百分点.调整后，中国金融机构一年期存贷款基准利率分别降至3.25%和6.31%。央行同时宣布，自同日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。中国央行三年半来首度降息，昭显中国力挽经济下滑、激发实体经济活力的政策信号。

美国4月消费者信贷增加65亿美元，预估为增长110亿美元。

美国原油期货价格周四下跌，因美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克的讲话降低了联储出台进一步经济刺激政策的预期，抵消了中国意外降息的提振。贝南克表示，美联储已经做好了一旦金融危机加重将会扶助经济的准备，但他并没有暗示很快将出台进一步的货币刺激政策。投资者一直在等待有关联储第三轮大规模购债计划的暗示，贝南克的讲话令他们失望。由于欧债危机的拖累，西班牙债信评级被惠誉大幅调降三个级距，惠誉并暗示评级可能还会调降，因该国银行业体系重组的成本不断升高，而希腊仍处在政治漩涡之中。中国周四在利率方面带给市场两个惊喜，在调降借款利率以应对经济成长乏力问题的同时，亦在设定有竞争力的存贷款利率方面给予银行更大的灵活性。纽约商业期货交易所(NYMEX)-7月原油期货下跌0.20美元，或0.24%，结算价报每桶84.82美元，盘后交易中延续跌势，跌破84美元。美国政府一位官员表示，美国将宣布一份新名单，名单上的国家不会因为与伊朗的石油贸易受到金融制裁。Koch Industries[KCHIN.UL]旗下加拿大能源部门已将其在艾伯塔省几个油砂矿的权益进行拍卖。荷兰石油分析师Pieter Kulsen称，过去一周，欧洲阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普的独立汽油库存增至72.4万吨。

 

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)