纵横汇海 2012年8月27日至8月31日
关注焦点：
8月27日(周一)
英国假期
芝加哥联储7月中西部制造业指数
达拉斯联储8月制造业活动指数
8月28日(周二)
美国标普/Case-Shiller 6月房价指数
美国8月消费者信心指数
里奇蒙联储8月综合制造业指数
8月29日(周三)
美国第二季GDP修正
美国第二季PCE
美国第二季企业获利
美国7月待完成销售指数
美国褐皮书报告 (深夜0200)
8月30日(周四)
美国7月个人所得‧个人支出
美国7月PCE物价指数
美国一周初领失业金人数
堪萨斯联储8月综合制造业指数
8月31日(周五)
芝加哥8月采购经理指数
路透/密之根大学8月美国消费者信心指数
美国7月工厂订单
今日重要经济数据公布：
16：00 德国8月Ifo商业景气判断指数‧预测102.8‧前值103.3
16：00 德国8月现况指数‧预测110.8‧前值111.6
16：00 德国8月预期指数‧预测95.2‧前值95.6
20：30 美国7月芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数‧前值94.1
22：30 美国8月达拉斯联邦储备银行制造业活动指数‧前值-13.2
上周市场总结
20/8
德国央行坚持反对ECB购债计划，后者力求打消臆测
21/8
英国报章报导欧洲央行将采取行动，扶助西班牙和意大利
亚特兰大联储总裁洛克哈特称货币政策不是万灵药
22/8
会议记录显示若经济未大幅改善，联储或很快放宽政策
23/8
消息人士：西班牙正与欧元区伙伴讨论国家纾困问题
圣路易斯联储总裁淡化近期继续放宽政策的可能性
24/8
欧洲央行消息人士：央行正考虑在新的购买公债计划下设定收益率区间目标，以保护其策略，并避免投机商利用该策略渔利
FED主席贝南克致信国会委员会称，仍有美联储采取进一步行动
美国芝加哥联邦储备银行7月全国活动指数为负0.13
美国7月成屋销售增长2.3%，年率为447万户
美国7月新屋销售较前月上升3.6%，年率为37.2万户
FHFA：美国6月房价按月上涨0.7%，按年上涨3.6%
美国一周续请失业金人数为331.7万人
美国一周初请失业金人数四周均值为36.8万人
美国一周初请失业金人数为37.2万人
美国7月耐用品订单为增长4.2%，扣除国防的耐用品订单增长5.7%，扣除运输的耐用品订单下滑0.4%
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1666.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1667.00
上交易日伦敦白银定盘价：30.45
伦敦黄金
伦敦黄金上周扬升约3.4%，为1月最后一周来的最大单周涨幅，受上周三公布的美联储8月会议记录提振。新一轮量化宽松引发市场担忧通胀将进一步攀升。过去四年间推出的前两轮量化宽松使金价大幅走高。会议记录显示，除非经济状况大幅好转，美联储准备很快推出新一轮刺激举措。消息推动金价突破自5月中以来一直深陷其中的近100美元的区间，并自3月以来首次升穿200天平均线。上周四金价升至四个月高位1674.80美元，并创下七日连升，至周五才见稍事喘息，收报1670水平附近。
技术走势而言，伦敦黄金本周末将完结八月份走势，倘若可以收高于1640美元之上，则9个月平均线及其三角形态将可确认出现上破，后市可进一步测试，但下个月底部不能低于此水平，则黄金后抽成功可再向上发展。然而，若本周末前金价收回1640之下，则其仍处横盘发展，下方25个月均线1551水平继续为长线大支撑区域。而观测去年至今之发展，虽见已摆脱待变格局，但近年形成之三角形态仍未见突破，上下位分别在1720及1570美元，倘若后市能作进一步突破，预料将可延伸近130美元之波幅。短线而言，即市支持分别见于4天及9天平均线位置1657及1631水平。本周而言，预期早段波幅在1654至1703美元内运行，阻力支持参考 1722及1630美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月25日 – 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 – 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 – 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 – 增持3.01690吨至1,254.94167吨
8月10日 – 增持3.20664吨至1,258.14831吨
8月16日 – 增持5.42966吨至1,263.57797吨
8月17日 – 增持11.16086吨至1,274.73883吨
8月21日 – 增持4.2234吨至1,278.96169吨
8月22日 – 增持3.0163吨至1,281.97799吨
8月23日 – 增持4.52441吨至1,286.50240吨
伦敦黄金8月27 - 31日预测波幅：
阻力位：1678– 1703 - 1722
支持位：1655 – 1643 – 1630
伦敦黄金8月27日
预测早段波幅：1663 – 1676
阻力位：1681– 1690
支持位：1657 – 1643
伦敦白银
伦敦白银方面，上周在27.9至30.8内运行，周末收报30.6美元。以月线图观察，正处于测试下降线顶部31美元，下方支持在27.2美元；倘若成功上破，可上试33及37.6美元。而以周线图所见 ，则在上周冲破25周线后目前正挑战50周平均线30.9美元，及后100周平均线在32.3美元。短线而言，即市支持 30.1及28.9分别为单边市升市之短期平均线，短期预料银价难以回探28美元下方水平。本周而言，预期早段波幅在29.1至32.1美元，阻力支持参考 33及28美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月23日 – 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 – 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 – 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 – 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 – 减持16.58吨至9742.43吨
8月14日 – 减持51.25吨至9691.18吨
8月14日 – 增持42.21吨至9733.39吨
8月22日 – 增持51.24吨至9784.63吨
8月23日 – 增持36.18吨至9820.81吨
8月24日 – 减持45.22吨至9775.59吨
伦敦白银8月27 - 31日预测波幅：
阻力位：31.00 – 32.10 – 33.00
支持位：29.90 – 29.00 – 28.10
伦敦白银8月27日
预测早段波幅：30.40 – 31.00
阻力位：31.30 – 32.10
支持位：30.00 – 29.00
欧元
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2570 - 1.2620 - 1.2665 - 1.2810
支持：1.2375 - 1.2345 - 1.2295 - 1.2230 - 1.2000*
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：100.00 - 101.60
支持：97.80 - 96.80 - 95.00 - 94.00**
关注焦点：
周一：德国Ifo 8月企业景气判断指数
周二：德国Gfk 9月消费者信心指数，欧元区7月M3货供额
周三：德国8月CPI‧HICP
周四：德国8月就业数据，欧元区8月企业景气指数
周五：欧元区8月HICP，欧元区7月失业率
欧元兑美元上周稳步上扬，市场猜测欧洲央行将在9月6日的下次会议上公布计划，帮助推低西班牙和意大利公债收益率，这令欧元从一周前的1.2333美元升至1.25美元上方。上周美联储会议记录提振了美联储可能推出QE3的前景。至周五欧元小幅回跌，在连升五个交易日后出现调整；欧元脱离周四触及的七周高位1.2589，因市场对政策制定者计划如何应对危机存有疑问，投资者近期对欧元的乐观情绪有所降温。央行消息人士表示，欧洲央行(ECB)正考虑为新买债计划设定收益率区间目标，以保护其策略，并避免投机商利用该策略渔利。美联储主席贝南克上周致信国会委员会称，仍有美联储采取进一步行动，改善金融状况，提振复苏的空间。市场将密切关注贝南克本周末在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)举行的美联储年会上讲话，寻找美联储进一步买入公债前景的线索。在欧洲方面，欧洲央行在9月6日举行政策会议后，荷兰将进行选举，德国宪法法院将于9月12日就批准欧元区救助基金作出裁决，欧盟财长会议将于9月14日召开。
技术图表显示，虽然欧元兑美元已见进占1.24区域，算是已摆脱了早前的低位盘整区间，但能否作进一步涨势，则要视乎能否再而冲破三角顶部1.2570及100天平均线1.2620水平，若可成功，之后扩展目标可至1.2665及1.2810，为欧元自四月底跌幅以来之50%及61.8%之反弹水平。下方支持则预料在周二摆脱了之50天平均线1.2375，还有就是上升趋向线在1.2345及25平均线1.2295，两者均为支撑依据，失守预料欧元将大有机会再扑向测试1.20关口。然而，审视着随机指数已达至严重超买区域，相对强弱指标更已有回落迹象，欧元兑美元在本周似乎更倾向作进一步调整，而前期之区间底部1.2230则仍然生效，继续视为关键支撑水平。
欧元兑日圆方面，经历7月份之急挫后，八月份以来走势普遍见回稳，上周二升见99.17，之后逐步回吐涨幅。当前估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。估计如果欧元兑日圆未能持稳于50天平均线97.80水平之上，则慎防转入下行趋势，支持位回看25天平均线96.80及95水平。另外，7月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期关键支撑。
日圆
预估波幅：
阻力：80.00 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：78.00 - 77.65 - 76.00***
关注焦点：
周四：日本7月零售销售
周五：日本7月制造业PMI，日本7月所有家庭支出，日本7月CPI，日本7月失业率，日本7月工业生产，日本7月房屋动工
日本今年4月开始的本财年已过去五个月。政府消息人士称，在没有发债法案的情况下，政府目前是靠动用特殊账户储备以及对发债进行技术性调整来暂时维持。但财务大臣安住淳上个月警告，若不发行新债，政府资金到10月底就将用尽。本财年预算案出售债券所需的一项立法，在由不同党派掌控的参众两院难以推动，目前这项议案的命运掌握在控制参院的反对党手中，他们借此逼迫首相野田佳彦承诺提前大选，作为本月稍早批准其消费税上调计划的交换条件。预算融资法案因消费税争议而搁置的危险，令野田佳彦面临压力，需兑现"很快"进行大选的承诺。据多名政府消息人士透露，若这项法案未通过，日本的经济与债务评级可能遭受打击。事情关键在于，反对党是否会接受所提议的选举日程，即野田佳彦将在10月提前大选，而正式投票可能定在11月初。
美元兑日圆周四走势窄幅，稍事喘息，周三美联储会议记录公布后曾大幅下滑，低见78.30水平。技术走势而言，本周初暂见美元兑日圆正受制于100天平均线，加上RSI及随机指数已呈现回调倾向，美元似乎仍有进一步下试空间。预料当前80这个水准将为另一重要阻力，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键阻力则会指向3月15日高位84.17。另一方面， 由于78水准在近月持续见支撑，若然后市意外破位，则预料下试水准料可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。
英镑
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6000 - 1.6090 - 1.6170
支持：1.5780 - 1.5720 - 1.5670 - 1.5550 - 1.5510
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7910 - 0.7960 - 0.8000* - 0.8150
支持：0.7760 - 0.7590 - 0.7500
关注焦点：
周四：英国7月消费者信贷，英国7月M4货供额
英镑兑美元在上周呈三日上涨后，周四于1.5911止住了脚步，周五作进一步回挫。英国国内生产总值(GDP)数据修正后萎缩幅度较小，同预期保持一致；部分市场人士原先预计经济下滑的程度更小，但事实表明其判断出现错误。英国第二季国内生产总值向上修正后为较前季萎缩0.5%，好于下滑0.7%的前值。不过投资者已经基本消化了这一结果，整体报告未能令人感到鼓舞，特别是其中提到出口疲弱、投资下降以及消费者支出乏力。这些因素将给英国经济带来压力，并且令英国央行推出进一步量化宽松的可能性持续存在。英镑兑美元周五下跌至最低1.58水平，自周四触及的三个月高位1.5911美元回落。英国GDP数据公布后，欧元兑英镑升至0.7933英镑的两周高位，稍晚回吐涨幅，收报0.7912。尽管英镑下跌，但仍录得6月中以来最佳单周涨幅。上周美国联邦储备理事会(FED)最新会议记录，令市场预期该国政策制定者料将很快推出新一轮量化宽松政策。相比之下，至少在今年底前，英国央行预计将基本保持货币政策不变。英国央行货币政策委员会(MPC)委员威尔(Martin Weale)上周对一家法国报纸表示，他不认为目前有必要扩大资产购买规模。
图表走势所见，英镑兑美元在上周三突破近月多番阻挠其涨势之200天平均线以及1.5780阻力，技术上突破了上阻平台，但随后之回挫，则又险守着之组位置上面，本周需要审视英镑可否仍然停留在1.5780水平，若然保持着，则为一个技术后抽姿态，预料仍会进一步扩大涨幅，目标预计为1.60关口及1.6090水平，较大目标则为1.6170。不过，若返回200天平均线1.5720下方，则将面临着较大沽压，较近支持预估见于1.58水平，下一级预计在25天平均线1.5670及1.5550，重要支撑估计在1.5510水平。
欧元兑英镑方面，自上月底欧元兑英镑一直盘升，直至8月初于0.7960水平遇阻，亦为其时的50天平均线位置。目前图表见一下降趋向线位于0.7910水平，同时亦为目前50天平均线位置，估计在此区能作出较显著突破，将见有初步走高迹象，进一步将可看至0.80关口及0.8150水平。至于下方支撑预计在上月低位0.7760水平及0.7590，关键支撑预估在0.75水平。
瑞郎
预估波幅：
阻力：0.9750 - 0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9500 - 0.9420
关注焦点：
周二：瑞士UBS 7月消费指标，瑞士第二季非农业就业岗位
周三：瑞士8月KOF领先指标
美元兑瑞郎走势，图表走势所见，前期50天平均线支撑已见失守，或尚见下调压力。预计重要阻力预估为25天平均线0.9750水平，若可持稳此区之上，则见延续回升势头，下一级阻力预计在8月初高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。支持位则看0.95以至0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。
澳元
预估波幅：
阻力：1.0540 - 1.0640 - 1.0800
支持：1.0400** - 1.0210 - 1.0090
关注焦点：
周四：澳洲第二季资本支出，澳洲7月建筑许可
周五：澳洲7月民间信贷‧房屋信贷
澳洲央行总裁史蒂文斯上周表示，现在说澳洲矿业繁荣已经结束还为时尚早.在矿商削减巨额扩张计划与收购交易之际，其讲话令围绕澳洲经济前景的争论更加激烈。他亦表示除非央行对于经济的乐观展望出现重大改变，否则利率可能维持不变。上周稍早，全球最大矿企必和必拓搁置了数以百亿美元计的扩张计划，因为开发成本大涨、澳元高企而且前景不明。此事并促使澳洲资源部长表示，矿业荣景已经成为过去。澳洲消费行业也显示出持续乏力的迹象，第一大超市运营商Woolworths Ltd在公布下半年获利下滑后，警告未来一年将很艰难。由于中国等国对煤炭与铁矿石等资源的需求强劲，澳洲是少数几个在全球金融危机中未陷入衰退的发达经济体之一。但最近几周，围绕大宗商品十年牛市是否已经结束的质疑增强，因为数据显示，中国经济可能录得10多年来最慢年增长，压低了铜、铁矿石与其它原材料的价格。今年铁矿石价格大跌，本周触及每吨约100美元的近三年低点。澳洲指标纽卡斯尔煤价也大挫20%，约报每吨92美元。这对依赖煤和铁矿石出口的澳洲经济来说并不是好事，年初到5月，澳洲煤和铁矿石出口接近1300亿澳元，占总出口的38%。但迄今为止，并没有出现太多经济明显放缓的迹象。澳洲经济仍在向前发展，分析师预期第二季经济同比增幅料将接近4%，失业率仍处在略高于5%的低水平，楼市和零售销售等数据皆显示出好转迹象。然而，制造商仍在应对澳元的强势，面向消费者的企业也在苦于对抗瞬息万变的市况和低迷的信心。
在上周欧元兑美元持续强势的情况下，商品货币普遍未有受惠，虽然澳元于上周四曾一度触及一周高位1.0543，但最终仍是下滑收盘，至周五更进一步挫至1.04水平。图表走势所见，RSI及随机指数仍然呈下跌走势，可望上升动能依然见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持可在1.04水平，这个水平在近期多次低位都曾有贴近，甚至于上周五曾为失守，滑落至1.0370水平。因此，可预料若然后市确认为失守，将会出现澳元较明显之沽压。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0540及1.0640，较大阻力见于1.08水平。
纽元
预估波幅：
阻力：0.8130 - 0.8200 - 0.8240 - 0.8318
支持：0.7850 - 0.7800
关注焦点：
周四：纽西兰纽西兰7月建筑许可
纽元兑美元方面，中国制造业活动放缓至九个月低点，也给纽元构成压力。纽元自一周高位0.8185回落至0.81水平附近。图表走势分析，纽元兑美元近期争持于0.8030至0.8130之间，由于随机指数处于超买区域，RSI亦见回落迹象；倘若纽元跌破0.80水平，预料纽元即将有着回调风险。下方支持将将可看至0.7850及0.78水平。另一方面，上方阻力则预估在0.8130及0.82，较大阻力则在0.8240及4月13日高位0.8318水平。
加元
预估波幅：
阻力：0.9950 - 0.9990 - 1.0100 - 1.0170
支持：0.9830 - 0.9796 - 0.9700
关注焦点：
周三：加拿大7月PPI
周四：加拿大第二季经常帐收支
周五：加拿大第二季GDP
美元兑加元上周在触及三个半月新低0.9838水平后，出现小幅反弹，但至周五仍见止步于0.9950水平；来自欧洲的令人振奋的消息提升对全球经济的信心。欧洲央行消息人士周五表示，欧洲央行正考虑在新的购买公债计划下设定收益率区间目标，以保护其策略，并避免投机商利用该策略渔利。市场关注美国联邦储备理事会(FED)和其它央行领导人本周在杰克逊霍尔举行的年会，会上美联储主席贝南克将发表讲话，他通常会在讲话中暗示货币政策的未来走向。
图表走势所见，随机指数仍见处于超卖区域，但RSI则呈回落，或见美元将要在短期内再陷于一段争持走势。上方首看阻力在0.9950及25天平均线0.9990，重要阻力则在于250天平均线1.01水平，预计美元兑加元能冲破此区，才见反弹形势更趋完整，下个目标将会指向下降趋向线，位于1.0170水平，将为中期走势的重要阻力。下看支撑位将继续留意0.9830水平，进一步支持预期在4月27日低位0.9796及0.97水平。
期油
油价周五下滑，报导称国际能源署(IEA)可能早至9月就会释出战略石油储备，不再给美国牵头的计划设阻。据业内刊物Petroleum Economist援引未具名消息人士报导，IEA目前同意释放原油储备。前一周路透亦有报导称，白宫开始重启之前的可能释放战略石油储备的计划，因担心油价自6月大涨可能打压制裁伊朗的效果。 然而，因热带风暴Isaac可能威胁墨西哥湾原油生产，这帮助限制了美国原油期货的跌幅。热带风暴Isaac周五吹袭海地，预计将在本周初进入墨西哥湾时转变为飓风。BP Plc表示正关闭墨西哥湾Thunder Horse油气平台的生产，其它生产商也开始为风暴做准备，疏散非必要人员。美国10月原油期货上周先升后回调，周五结算价报每桶96.15美元，整周勉力录得0.14美分升幅，但尚告连升第四个星期。
图表走势所见，10月原油期货本月持续强势，但RSI及随机指数均已达至超买区域，并且在上周末已见呈现下跌趋向，需慎防即将会出现较显著之回调。当前亦见有一重要阻力，为200天平均线97.50美元，虽然上周曾触及高位98.29美元，但收盘回落下方，故型态上仍受着制肘。亦需留意98.20水平，为今年3月高位110.65至6月底低位78.16录得跌幅之61.8%反弹水平，所以为一个具有相当意义之阻力。倘若后市可进一步破位，预料伸延目标可至100及102.90水平。此外，油价于7月末之下跌阶段，曾于50天平均线上方附近获见支撑。因此，现阶段将会视50天平均线为中短期走势之关键支撑，目前处于89水平，倘若可持稳其上，油价仍是可保持着上扬走势。较近支持则会看95及25天平均线92.65美元。由6月28日低位78.16至上周高位98.29美元这段涨幅计算， 38.2%及50%回吐分别可至90.60及88.20美元，扩展至61.8%则为85.85美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)