纵横汇海 2013年1月3日
关注焦点：
2013年1月3日(星期四)
美国Challenger 12月企业计划裁员人数
美国ADP 12月民间就业岗位
美国一周初请失业金人数
2013年1月4日(星期五)
美国12月就业数据
美国11月工厂订单
美国11月耐用品订单修正值
美国供应管理协会(ISM)12月非制造业指数
今日重要经济数据公布：
15：00 英国12月Nationwide房价指数月率‧预测0.0%‧前值0.0%
15：00 英国12月Nationwide房价指数年率‧预测-0.9%‧前值-1.2%
16：00 瑞士12月KOF领先指标‧预测1.35‧前值1.50
16：30 瑞士12月CS/SVME采购经理人指数(PMI)‧预测48.5‧前值48.5
16：55 德国12月失业人数变动‧预测增加1万人‧前值增加5000人
16：55 德国12月未经季节调整总失业人数‧预测280万人‧前值280万人
16：55 德国12月失业率‧预测6.9%‧前值6.9%
16：55 德国12月经季节调整总失业人数‧前值293.9万人
17：00 欧元区11月M3货供额年率‧预测+3.8%‧前值+3.9%
17：00 欧元区11月民间贷款‧预测-0.5%‧前值-0.7%
17：00 欧元区11月M3三个月移动平均年增长率‧前值+3.1%
17：30 英国12月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数(PMI)‧预测49.5‧前值49.3
20：30 美国12月Challenger企业计划裁员人数‧前值5.7081万人
21：15 美国12月ADP民间就业岗位‧预测增加13万人‧前值增加11.8万人
21：30 美国一周新申领失业金人数(12月29日当周)‧前值35.0万人
21：30 美国一周新申领失业金人数四周均值‧前值35.675万人
21：30 美国持续申领失业金人数(12月22日当周)‧前值320.6万人
昨日市场总结
2/1
美国国会通过避免财政悬崖法案
摩根大通：12月全球制造业采购经理人指数升至50.2
美国11月建筑支出下降0.3%
美国ISM-12月制造业指数为50.7
MARKIT美国12月制造业PMI终值为54.0
中国12月官方非制造业PMI为56.1
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1681.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1693.75
上交易日伦敦白银定盘价：30.87
今日概论
美国国会周二批准了化解"财政悬崖"的协议，帮助避免了一场经济灾难。"财政悬崖"是指一系列增税与减支措施即将启动，若不解决，经济则有衰退之虞。共和党控制的众议院以257:167的票数批准了议案，奥巴马竞选总统连任时承诺的对富人增税将得以兑现。参议院此前在新年会期中已通过议案。奥巴马表示将很快签署议案，使之成为法律。增税与减支措施原定周二启动，而上述议案的通过使美国避开了坠落"悬崖"的危险。但未来两个月仍会有其它激烈的预算之争。周二的投票表决对立场不一的众议院共和党议员而言是场挫败，尽管在早前预算磋商中，他们在大幅削减支出问题上取得胜利。这次当他们在针对奥巴马提议的另选方案上无法做到团结一致时，体现了他们的影响力下滑的事实。众议院议长贝纳和其它主要共和党议员在辩论中保持沉默，这在重要投票表决中很少见。贝纳支持协议，但他的很多主要助手却反对。由于多数共和党议员投票反对这项议案，周四贝纳谋求议长连任时，将可能遇到阻力。这项协议打破了20年来共和党反对向富裕阶层增税的立场，即便该协议对其他人群实施永久性减税措施。国会议员曾竭力寻找方案，阻止6000亿美元的增税和减支措施在1月1日午夜开始生效。这个被称为财政悬崖的威胁，是更早之前两党未能达成预算协议而留下的后果。严格来说，因为国会未能及时采取行动，美国在新年伊始已摔下了财政悬崖。但周二通过的法案将回溯弥补。虽然很多共和党人士对增税举措感到不满，并希望加大减支力度，但他们似乎意识到，一旦周三金融市场及联邦政府办公室恢复运作后，财政悬崖将开始损伤经济。民调显示，如果协议破局，社会大众将归咎于共和党。根据法案，年收入45万美元以上家庭的所得税税率将会提高，而能享有的税收减免与扣抵也被设定了上限。而过去10年针对较低收入纳税人实施的临时性低税率，则将永久延续。同时，为对抗2009年经济低迷所推行的一系列针对性税收优惠也将如此。不过，随着临时性的薪资税削减措施到期，受薪者每年多缴纳的税收将最高达到2000美元。削减国内和军方支出1090亿美元的计划将延后两个月。国会预算办公室称，相比财政悬崖中极端措施启动所能带来的预算节省，上述法案将使美国财政赤字在未来十年内增加4万亿美元。
伦敦黄金
伦敦黄金周三上涨，一度高见至1694.70美元，因对经济的乐观情绪带动股市大幅上升。周二美国国会批准了化解"财政悬崖"的协议，帮助避免了一场经济灾难。共和党控制的众议院以257:167的票数批准了议案。不过，金价可否有足够动能延续升势尚存在很多不确定性。欧洲经济增长停滞的迹象及印度计划限制黄金进口均可能促使黄金投资人卖出。印度央行已要求对银行及机构实施黄金进口量和进口额的限制，以扶助降低经常帐赤字。印度7-9月季度的经常帐赤字升至历史高位。另外，财政悬崖协议在美国时间周二晚间在由共和党主导的众议院获得通过，但这份协议同时也为未来两个月在减支和举债上限议题上爆发争执埋下导火索。共和党对财政悬崖协议未能大举抑制联邦赤字感到不满，誓言要利用债务上限协商之机来赢取大规模支出缩减。共和党人士认为，等磋商债务上限问题时己方筹码会更高。到2月，国会或许就必须考虑调高举债上限的问题。财政悬崖相比，债务问题或许关系更加重大，因为若未能达成协议，可能意味着美国债务违约，或美国信用评级再次遭到调降。2011年债务上限问题最终导致美国信用评级遭下调。事实上，周三债信评级机构美国穆迪投资服务公司(Moody's)警告称，如果美国想扭转其负面债信评级展望，减赤力度必须超过"财政悬崖"。据2011年走势为鉴，其时美国信用评级遭下调，刺激金价大幅走高。
图表走势所见，RSI及随机指数均已呈现回升，而且周一的上扬突破了上周的区间顶部，并且亦穿破了250天平均线位置，可视为短期喘稳迹象。当前延伸目标可望挑战1700关口以至50天平均线1703水平，估计进一步上扬目标可扩展至1710及1722水平。另一方面，下方支持位将看至1683及1673美元，重要支撑则在9天平均线1668美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月24日 - 1,350.8272吨
12月25日 - 休假
12月26日 - 1,350.8272吨
12月27日 - 1,350.8272吨
12月28日 - 1,350.8272吨
12月31日 - 1,350.8272吨
1月1日 - 休假
1月2日 - 1,349.9273吨
伦敦黄金1月3日
预测早段波幅：1683 - 1700
阻力位：1710 - 1722
支持位：1673 - 1666
伦敦白银
伦敦白银方面，周三随同各烦风险资产，大演美国顺利避开财政悬崖的庆祝行情，银行最高触及31.49美元。技术上，银价摆脱近期之窄幅拉据，而RSI及随机指数均已自严重超卖区域出现回升，MACD亦呈利好交叉，短线银价或仍会延续着反弹倾向。较近阻力预估为31.70及100天平均线32.47美元。另一方面，短线支撑预估在30.80及9天平均线30.28美元，较大支撑则在29.90水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月24日 - 10045.85吨
12月25日 - 休假
12月26日 - 10045.85吨
12月27日 - 10045.85吨
12月28日 - 10045.85吨
12月31日 - 10084.96吨
1月1日 - 休假
1月2日 - 10084.96吨
伦敦白银1月3日
预测早段波幅：30.80 - 31.70
阻力位：32.30 - 32.50
支持位：30.20 - 29.90
欧元: 回探颈线支撑
要闻简报：
德国12月HICP初值较上月增加1.0%，较上年同期上涨2.1%
德国12月CPI初值较上月增加0.9%，较上年同期上涨2.1%
欧元区12月MARKIT制造业PMI终值为46.1，为三个月低点
德国12月制造业PMI终值为46.0(初值为46.3
法国12月制造业PMI终值升至44.6，为四个月高点
意大利12月制造业PMI升至46.7，仍显示第17个月萎缩
西班牙12月制造业PM)降至44.6
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3310 - 1.3420 - 1.3486 - 1.3500
支持：1.3150 - 1.3120 - 1.3000 - 1.2880
关注焦点：
周四：德国12月就业数据，欧元区11月M3货供额
周五：欧元区Markit 12月服务业PMI，欧元区12月HICP，意大利12月CPI‧HICP
美元兑澳元等高收益货币周三下跌，日圆也遭遇抛压，因此前美国国会在最后一刻避免了税赋大幅增加及巨幅减支，从而带动风险偏高资产上涨。不过美元的跌势可能是暂时现象，因未来还得面对支出限制及债务上限等多项争议性协商。美国公债受到财政悬崖协议影响而下跌，因投资人安于将资金移出安全的政府债券，而股市则是大幅上涨。不过美元兑欧元反弹，因投资者在带动欧元升至1.33附近的两周高点之后了结获利。虽然避免财政悬崖的法案已经获得通过，解除了一些近期的不确定性，但这并未终止预算上的政治对决。关于自动缩减支出及美国债务上限等方面的争论，将会在2月达到高峰。欧元周三最高一度触及1.3299，稍微低于12月19日创下的八个半月高位1.3308；其后尾盘欧元回挫至1.3180水平。
周三数据显示，去年12月欧元区制造业活动萎缩程度加深。欧元区Markit采购经理人指数(PMI)12月终值降至46.1，11月为46.2。该指数2011年8月以来一直低于50的好淡分水线。相比之下，同日公布的数据则表明，虽然面临财政悬崖担忧，但美国12月供应管理协会(ISM)制造业指数依然攀升。制造业活动在11月萎缩后，在12月重回成长。ISM服务业指数和广受关注的美国12月非农就业数据将在周五公布。
图表走势所见，欧元兑美元自九月以来呈一头肩底型态，而在十二月中旬突破了位于1.3150之颈线位罝，中期走势理应继续偏强发展。以右肩及左肩的伸展幅度计算，分别可至1.3420及1.35水平；而今年2月24日所碰及的年内高位1.3486亦为重要参考。短期阻力预估在1.3310。过去两周欧元争持于1.3150至1.33的窄幅区间内，待变气氛甚浓，若果向上冲破阻力，理当可望在新年伊始开展新一浪升势；然而，一旦最终1.3150之颈线位置出现失守，则有加剧技术调整之风险，或要对应过去两日之涨势而作出一定调整，下方延伸支持预估在25天平均线1.3120及1.30关口，其后关键则指向1.2880水平。
相关要闻：
‧周三公布的德国消费者物价指数(CPI)初值数据显示，12月物价按年增幅提高0.2个百分点至2.1%，超乎预期。德国12月CPI较上月增加0.9%，受食品和观光旅游成本上涨推动.11月CPI为下滑0.1%。12月消费者物价调和指数(HICP)初值为较前月上涨1.0%，较上年同期增长2.1%。联邦统计局是根据德国六个州的数据来计算初值。联邦统计局称，12月物价数据终值定于1月15日发布。
‧周三公布的调查显示，随着新订单骤降，去年12月欧元区制造业萎缩程度加深，暗示2012年最后一季欧元区经济衰退幅度或加大。欧元区Markit采购经理人指数(PMI)12月终值为46.1，11月为46.2，12月初值为46.3。该指数2011年8月以来一直低于50的好淡分水线。产出分项指数从11月的46.1跌至46.0。随着下滑态势延续，制造业者裁员的步伐较前一个月加快。新订单分项指数连续第19个月在50之下，从44.2跌至43.5，远低于44.1的初值，不过出口下滑的步伐较前月放缓。
‧周三公布的调查显示，12月德国制造业连续第10个月处于萎缩，产出下滑，且新订单指数触及四个月低位。12月德国Markit制造业采购经理人指数(PMI)指数从11月的46.8降至46.0，初值为46.3。
‧一项周三公布的调查显示，12月的法国制造业活动连续第10个月呈现萎缩，虽然萎缩幅度有所放缓，但其中新订单再度下滑预示2013年前景不妙。法国12月Markit/CDAF制造业采购经理人指数(PMI)终值为44.6，稍高于11月的44.5，但仍低于50的荣枯分水岭。该终值与初值相同，且标志着行业下滑步伐为8月以来最慢；但新订单指数降至2009年3月来最低，因客户在新增开支方面更加勉强。新订单分项指数跌至三年半低点39.3，前月为41.8。
‧周三公布的调查显示，意大利制造业活动在12月连续第17个月出现萎缩，订单，产出和就业分项均下滑，不过萎缩的幅度为3月以来最小。数据显示，意大利仍然深陷在2011年中期以来的衰退中难以自拔，不过萎缩最严重的阶段似乎已经过去.意大利是欧元区第三大经济体，一直难以摆脱债务危机。12月意大利Markit/ADACI采购经理人指数(PMI)从11月时的45.1升至46.7，终止此前两个月连续下降的趋势，且创出3月以来高位，但该指标仍明显低于50这一荣枯分水岭。路透调查中九位分析师原先预计该指数大致持稳于45.3，预估区间在44.0至45.5。
‧周三发布的调查结果显示，西班牙制造业活动在2012年12月连续第20个月萎缩，意味着困境中的西班牙经济到年底仍未走出严重下滑。Markit的西班牙12月制造业采购经理人指数(PMI)从前月的45.3降至44.6，也低于路透调查预估值45.1。该数据自2011年5月以来一直处在荣枯界限50的下方。
日圆: 慎防日圆作短线喘稳
预估波幅：
阻力：87.50 - 88.10 - 90.00
支持：86.00 - 85.00 - 83.60 - 83.00* - 81.70
美元兑日圆周三维持上涨，最高触及87.36日圆，为2010年7月末迄今高位。由于市场预期日本新政府将力促该国央行推出更强力的货币宽松政策，日圆在近几周也承受压力。投机客的日圆空头仓位在12月达到逾五年高位，但在过去两周已经下降。图表走势所见，美元兑日圆过去三个月持续涨势，目前市场紧接着亦瞩目于87.50的阻力，进一步将看至250周平均线88.10，中期目标看90关口。然而，由于RSI及随机指数已介于严重超买区域，留意美元短线或会出现一定程度之回吐。下方支撑预料在10天平均线86及85水平，较重要的则回看83.60及83水平。
英镑: 短线整固
要闻简报：
英镑兑美元升至16个月高位
英镑贸易加权指数攀升至两个月高位
英国12月制造业PMI升至51.4，为2011年9月以来最高
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6310 - 1.6380 - 1.6455 - 1.6500 - 1.6618
支持：1.6180 - 1.6065* - 1.6000
关注焦点：
周四：英国Nationwide 12月房价指数， Markit/CIPS12月建筑业PMI
周五：英国Markit/CIPS 12月服务业PMI，11月消费者信贷‧抵押贷款额‧抵押贷款批准宗数，英国M4货供额
英镑兑美元周三走强，因美国议员达成协议，避免大规模增收减支举措的实施，但对英国经济前景的谨慎情绪使英镑从亚洲时段触及的16个月高位回落。英镑兑美元一度曾走高至1.6380美元，此为去年8月底以来最高。英镑兑美元强势扶助英镑贸易加权指数攀升至两个月高位84.3。美国达成财政悬崖协议引发对英镑等因全球经济成长而受益的货币的胃纳。但市场的乐观情绪持续的时间可能难以持久。尽管诸如增税等对几乎所有美国家庭造成即刻影响的举措被避免，但1090亿美元的减支举措的实施仅被推迟了两个月。
周三数据显示，英国12月制造业采购经理指数从11月的49.2攀升至51.4，远高于50的好淡分水岭，且超分析师预期的49.1。但英镑对此反应甚微。近期公布的其它数据显示，英国经济仍面临问题，零售销售和公共借款数据疲弱，周四和周五英国还将公布建筑业和服务业PMI指数。
图表走势所见，在去年九月至十二月份，英镑呈现出〝V〞走势，起始于9月21日高位1.6309，跌至11月5日低位1.5826，随后扶摇直上，12月19日再度逼近9月高位，只是美国财政悬崖忧虑，又令英镑在年末出现一段修正走势，但随着市场仍乐观预期两党最终可通过协议，英镑守住了50天平均线及1.60关口，并已于周三跨过9月份的高位。虽然周三尾英镑大幅削减涨幅至接近1.6250，但只要仍可守稳着10天平均线1.6180，则仅以整固待之，仍有望在短期重拾动力，进一步再探高位。阻力预估在1.6310及1.6380，较大目标可扩展至1.6455及1.65水平；其后关键则会看至去年8月高位1.6618。支持位除了10天平均线以外，下一个参考则会在50天平均线1.6065，上月底亦见英镑在此技术支持守稳，若后市跌破此区则会破坏此轮上涨行情，下延支持将可直指1.60关口。
瑞郎: 有回落迹象
要闻简报：
美元兑瑞郎在2012年下跌2.36%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9140 - 0.9205 - 0.9370
支持：0.9080 - 0.9039 - 0.9000 - 0.8890
关注焦点：
周四：瑞士KOF 12月领先指标，瑞士CS/SVME 12月PMI
在2013年首个交易日的早盘时段，美元下跌，因看好美国国会将通过化解财政悬崖协议；美元兑瑞郎下跌至0.9075，而原先在周一收盘于0.9155，美元兑瑞郎在2012年下跌2.36%。图表所见随机指数及RSI出现回落，美元兑瑞郎在短期内或见回跌动力。上向阻力预估在10天平均线0.9140，较大阻力则为25天平线0.9205及250天平均线0.9370水平。另一方面，下方支撑预估在0.9080及5月1日低位0.9039，关键则直指0.90之心理关口；破位下试目标可至0.8890。
澳元: 区间反复
预估波幅：
阻力：1.0530 - 1.0570 - 1.0624
支持：1.0450 - 1.0355 - 1.0290 - 1.0145
美国国会周三批准了化解"财政悬崖"的协议，帮助避免了一场经济灾难."财政悬崖"是指一系列增税与减支措施即将启动，若不解决，经济则有衰退之虞。共和党控制的众议院以257:167的票数批准了议案，奥巴马竞选总统连任时承诺的对富人增税将得以兑现。投资人重新投入较高收益的高风险资产。澳元兑美元周三自1.04水平升至最高1.0525。周三美国供应管理协会(ISM)数据显示12月美国制造业小幅扩张，11月为意外萎缩，这也支撑了风险资产的走势。如果包括周五将公布的备受关注的12月非农就业报告在内的一系列经济数据显示美国经济持续改善，或可望继续支撑澳元走势。
图表走势所见，由于澳元兑美元在上周仍见守稳着250天平均线，并且已突破前期之争持区间，料会延续出现一段技术反弹。上方阻力见于1.0530，重要阻力则在起延自去年7月份之下降趋向线位置，目前位于1.0570；倘若突破，料可回探去年9月高位1.0624。即市较近支持预料在25天平均线1.0450，倘若澳元跌破250天平均线1.0355，将见技术上再陷疲势，预计其后支持可看200天平均线1.0290及去年10月份低位1.0145。
纽元: 呈技术回稳
预估波幅：
阻力：0.8300 - 0.8360 - 0.8400
支持：0.8200 - 0.8150 - 0.8110
风险资产周三普遍走高，受助于美国国会在最后一刻达成避免财政悬崖的协议后出现的释然情绪。美国国会周三批准了化解"财政悬崖"的协议，帮助避免了一场经济灾难。投票避免了对大多数美国民众的大规模增税，但未能解决如何削减财赤的问题，令投资人和企业对经济前景仍是雾里看花。1090亿美元军事和国内项目支出削减暂时被延后，但国会有关上调美国举债上限的战斗即将拉开帷幕。
纽元兑美元周三最高升上0.8394，目前纽元较近阻力预计在0.84水平及上月高位0.8475及0.85水平。观乎RSI于低位持平发展，纽元短线料续呈回稳状态。支持位将留意0.82及0.8150水平，倘若破位则有机会试探着250天平均线，在11月份的时候，已曾见价位下探着250天线，但当其时安然守稳着，目前250天线处于0.8110，将视作关键参考。
加元: 呈沽压
要闻简报：
12月加拿大RBC制造业PMI大致持平在50.4，处于两年低位
预估波幅：
阻力：0.9985 - 1.0000 - 1.0050 - 1.0085
支持：0.9821 - 0.9760 - 0.9700
关注焦点：
周五：加拿大12月就业数据，11月PPI
加元兑美元周三大涨，因美国国会达成政治协议，避开了可能让美国陷入衰退的财政悬崖，令投资人受到鼓舞。加元兑美元创下了10月17日以来最大单日升幅。美国议员们在周二通过了一项计划，得以避免在本月启动大幅加税举措并推迟削减支出。
美元兑加元周三曾触及0.9833加元，为12月18日以来最低水准，尾盘小幅回升至近0.9950水平。图表走势所见，自11月以来的持续疲势后，12月中旬似乎有喘定反弹的迹象，但如同11月走势，于250天平均线水平暂时见一定阻力，本周一最高触及0.9976，而目前250天平均线位于0.9985，估计短期内无法进一步明确冲破此区，将见美元呈现回吐压力。而RSI及随机指数亦已走至超买区域，RSI更已见回落迹象。较近支持可参照12月低位0.9821，较大支持预估在0.9760及0.97水平。上方较大阻力则在1.00关口，需冲破此区才可更为巩固持续涨势，较大目标在1.0050以至8月份高位1.0085。
财经要闻
美国商务部周三公布，美国11月建筑支出下降0.3%，为3月以来首次下降，预估为增长0.6%.10月修正后为增长0.7%，前值为增长1.4%。美国11月民间住宅建筑支出增长0.4%，至2953亿美元，为2008年11月以来最高。
美国供应管理协会(ISM)周三公布，12月制造业指数为50.7，预估为50.3;11月为49.5。
金融信息提供商Markit周三宣布，Markit美国12月制造业PMI终值为54.0，初值为54.2。
Redbook Research周三公布的报告显示，12月29日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上年同期增长2.9%。2012年12月截至目前为止连锁店销售较上年同期增长2.5%，较前月上升0.1%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，12月29日止当周美国连锁店销售较前周增长0.6%。
油价周三升至11周高位，美国国会批准避免增税减支的协议后，各市场全线上涨。 美国国会周二批准了化解"财政悬崖"的协议，帮助避免了一场经济灾难。几周来不确定性和政界人士采取的危险边缘化政策令消费者、企业和金融市场感到不安.打压油市的最新经济威胁是人们担心不能达成避免坠落"财政悬崖"的协议。去年全年油市因欧债危机和需求不旺而承压。这一协议带动全球市场全在线扬，提振投资者对风险资产的兴趣，打压美元和公债。指标布兰特原油期货一度涨至每桶112.90美元，创下10月19日以来首见的高位，稍后回吐涨幅，因交易商考量美国经济面临的新困难。布兰特2月原油期货涨1.36美元，结算价报每桶112.47美元，脱离稍早高位，但仍高于100日移动均线切入位111.29美元。美国2月原油期货升1.30美元，报每桶93.12美元，升穿切入位在91.90美元的200日移动均线，但脱离稍早高点93.87美元。成交量在12月底假期阶段下跌后，出现反弹迹象，布兰特原油期货成交量略高于30日均值，美国原油期货较30日均值低11%。美国RBOB汽油期货涨1.3%，因有消息称Monroe Energy LLC已在周末将宾夕法尼亚州一炼厂生产汽油的流化催化裂化装置停用10至14天，以解决其油浆循环问题。市场亦在等待美国石油库存数据，以从中寻找方向。美国石油协会(API)和能源资料协会(EIA)将分别于周四和周五公布库存数据，路透调查分析师预计，这些数据料显示成品油库存上升，原油库存下降。美国和中国公布的正面经济数据为油市提供了更多支撑.美国供应管理协会(ISM)公布，美国制造业在11月萎缩后12月恢复增长。中国官方12月制造业PMI指数连续第三个月位于荣枯线上方，持平于上月创下的七个月高位，显示中国经济稳步复苏，但回升力度仍偏弱。
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