纵横汇海 2013年3月13日
关注焦点：
3月13日 (星期三)
美国2月进口物价‧出口物价月率
美国2月零售销售
美国1月商业库存
3月14日 (星期四)
美国第四季流动帐
美国一周新申领失业金人数
美国2月生产物价指数(PPI)
3月15日 (星期五)
美国2月消费者物价指数(CPI)
美国2月实质所得月率
美国1月凈资本流入
美国2月工业生产月率‧产能利用率
美国2月制造业产出
美国3月路透/密西根大学消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
14：30 法国第四季非农就业人口‧前值-0.20%
15：45 法国2月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+0.5%‧前值-0.6%
15：45 法国2月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+1.4%‧前值+1.4%
18：00 欧元区1月工业生产月率‧预测-0.1%‧前值+0.7%
18：00 欧元区1月工业生产年率‧预测-2.2%‧前值-2.4%
20：30 美国2月进口物价月率‧预测+0.5%‧前值+0.6%
20：30 美国2月出口物价月率‧预测+0.3%‧前值+0.3%
20：30 美国2月零售销售月率‧预测+0.5%‧前值+0.1%
20：30 美国2月扣除汽车零售销售月率‧预测+0.5%‧前值+0.2%
22：00 美国1月商业库存月率‧预测+0.4%‧前值+0.1%
昨日市场总结
11/3
OECD称美国和日本的经济前景正在改善
美国2月NFIB小企业信心指数较1月上升1.9个百分点，摆脱两年半低点继续回升
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1582.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1594.00
上交易日伦敦白银定盘价：29.25
伦敦黄金
伦敦黄金周二上涨，此前德国央行总裁兼欧洲央行管委魏德曼称，欧元区危机尚未结束，又表示，德国央行已拨备以亿计的欧元，应对他们认为有风险的欧洲央行行动。金价短暂升近1600美元关口，最高触及1598.20美元，为约两周高位。上周金价在接近1,560美元区域寻获支持，当时股市上涨及美国经济前景不断改善令金价承压。
全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量在周三下降至1,236.307吨，此为2011年10月来最低水平，且为连续第四日下滑。不过，亦需留意ETF投资人结清ETF头寸的步伐在过去一周有所缓和，这应该扶助遏制近期金价跌势。此外，亚洲的实货买需持续， 在中国，投资人对贵金属买兴仍然高涨，根据路透计算，上海黄金交易所的三份主要黄金合约的合计日均成交量在今年头两个月上升24%。
技术走势而言，金价走势自上周开始呈窄幅徘徊，下方大致见支撑于1560区域，而上方则更明显见阻力于1585一线，上周连日触近此区未许突破，但这轮待变形势，似乎已在本周二出现突破，金价在冲破此区后直扑至1600关口附近，虽然尾盘稍向下方撒回，但预料延伸向上之动力仍会在短期内持续；而前期在1560附近的横盘亦可视为筑底阶段，金价此番上扬仍可有更大作为！较近目标可至1602水平，下一级则会看至1610美元，重要测试阻力仍在1620水平，返回此区才更可确认金价已扭转当前疲势。至于下方支持则回看1589及1581水平，下一级支持料为1571；其后关键则仍会瞩目于1550水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月4日 - 1253.28吨
3月5日 - 1244.86吨
3月6日 - 1244.86吨
3月7日 - 1243.05吨
3月8日 - 1239.74吨
3月11日 - 1236.73吨
3月12日 - 1236.31吨
伦敦黄金3月13日
预测早段波幅：1589 - 1602
阻力位：1610 - 1622
支持位：1581 - 1571
伦敦白银
伦敦白银方面，近两周时间走势迟滞，在窄幅区间争持，示意着市场仍守候着显著突破以后得获较明确走向。目前预计重要阻力预计在2月底之反弹高位29.45美元，破位应见银价可以双底型态作出较强劲反扑。另外，若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.63及30.16美元，扩展至61.8%则为30.70美元。另一方面，较近支撑会在29及28.50水平，更重要的将为28美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
3月4日 - 10646.48吨
3月5日 - 10646.48吨
3月6日 - 10646.48吨
3月7日 - 10646.48吨
3月8日 - 10646.48吨
3月11日 - 10646.48吨
3月12日 - 10703.60吨
伦敦白银3月13日
预测早段波幅：29.00 - 29.70
阻力位：29.90 - 30.50
支持位：28.50 - 27.80
欧元: 低位徘徊，倾向酝酿反弹
要闻简报：
11/3 欧洲央行副总裁称央行低利率政策并未全面获得传导
12/3 德国央行总裁魏德曼称法国改革进程似乎徘徊不前
德国2月CPI终值为较前月上升0.6%，较上年同期增长1.5%
德国2月HICP终值为较前月增长0.8%，较上年同期增长1.8%
德国2月批发物价较前月上涨0.1%，较上年同期上涨1.4%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3130 - 1.3240 - 1.3330
支持：1.2950 - 1.2880 - 1.2800 - 1.2660
关注焦点：
周三：欧元区1月工业生产，法国第四季非农就业人口，法国2月HICP
周四：欧元区第四季就业人口，欧元区2月HICP，欧元区第四季劳工成本年率
德国央行总裁兼欧洲央行管委魏德曼周二称欧元区危机尚未结束，政府必须通过改革解决根源问题，并批评法国改革努力似乎脱轨。他还表示德国央行已拨备以亿计的欧元，应对他们认为有风险的欧洲央行行动。他在德国央行2012年财报附带的声明中表示，德国经济仍然受到欧元区危机冲击，欧元区问题对德国前景构成最大风险。但他认为，今年稍晚德国经济成长应会加速。
欧元兑美元周二仍见在1.30水平附近窄幅争持，而上周多日则在1.2950水平上方止住跌势，将成后市的一大关键参考；但同样向上却一直未能走出100天平均线，目前处于1.3130，亦将成为重要依据。倘若回破此区，应可缓和近月疲势；38.2%及50%之反弹水平可至1.3245及1.3330；且近段走势可视为筑底整固，并随着RSI及随机指数脱离超卖区域，有机会逐渐促成欧元展开一段小型反弹行情。反之，若回过头是下破1.2950支撑，欧元则呈弱势延展，进一步可至250天平均线1.2880及1.28水平，关键为去年11月13日低位1.2660。
相关要闻：
‧德国联邦统计局周二公布，2月消费者物价指数(CPI)确认为较上月上升0.6%，较上年同期上升1.5%。 2月消费者物价调和指数(HICP)确认为较上月升高0.8%，较上年同期增长1.8%。
‧德国联邦统计局周二公布，2月批发物价较前月上涨0.1%；较上年同期上涨1.4%；1月分别为增长0.3%和2.3%。
日圆: 回稳探高
要闻简报：
11/3 日本经济新闻报导引发日央行很快推出宽松举措传言
12/3 会议记录：部分委员称，购买较长期公债是未来政策选项之一
日本2月消费者信心指数触及2007年中期以来的最高位44.3
预估波幅：
阻力：97.50 - 98.00 - 100.00
支持：95.00 - 94.25 - 93.00 - 90.00
关注焦点：
周四：日本1月工业产出修订
日圆兑美元周二从三年半低点反弹，因短线和长线投资者选择对近期大量日圆空头部位进行获利了结。但日圆涨势应较短暂，因市场预期日本央行将较预期更早采取更激进货币政策以刺激经济成长。日本央行会议记录显示，该央行决策者对于接受将成为下任央行总裁黑田东彦的非传统政策持更加开放的态度，暗示日本央行很快将推进更大胆的刺激政策。会议记录显示，有提议取消0.1%的利率下限，购买更长期限公债并增加购买风险资产等。日本经济新闻报导称，黑田东彦周一暗示下周就任日本央行总裁后可能很快推出新的货币宽松举措，而非等到4月3-4日央行召开例行政策会议。这一报导亦引发对日本央行快速行动的臆测。不过，亦要慎防如果日本央行因不像市场预期的那样积极而令人失望，美元兑日圆则可能出现回挫。美元兑日圆周二在亚洲汇市交易时段一度高见至2009年8月以来最高位96.71日圆，但随后则又跌见至95.60水平。
技术走势分析，美元兑日上周冲破市场瞩目的95水平阻力，并且亦见MACD指标重现利好交叉，以至RSI及随机指数维持上扬态势，均示意美元仍有进一步上扬倾向。倘若本周美元可继续企稳95水平上方，将更可确立美元的延续强势，延伸上探目标可看至97.50及98水平，中短期目标则在100关口。另一方面，下方支撑除了要注意95水平之外，10天平均线亦为一重要参考，目前处于94.25；至于关键则会在93及90关口。
相关要闻：
‧日本2月消费者信心指数触及2007年中期以来的最高位，因物价上涨的预期升温，暗示经济复苏将逐步扩大。内阁府公布的调查结果显示，信心指数从1月的43.3升至44.3。调查对象为成员有两人以上的家庭，调查内容包括对收入和工作的看法等。该指数低于50代表消费者持悲观看法。调查还显示，69.5%的受访者认为未来12个月物价将攀升，创下2011年10月以来的最高比例，高于上月的65.3%。
英镑: 慎防英镑超卖反弹
要闻简报：
NIESR ：英国在截至2月的三个月期间萎缩0.1%
英国1月对非欧盟地区的贸易逆差为32.80亿英镑，为7月以来最小逆差
英国1月全球商品贸易逆差为81.95亿英镑，为7月以来最小逆差
英国1月工业生产较前月下滑1.2%，较上年同期下滑2.9%
英国1月制造业产出较前月下滑1.5%，较上年同期下滑3.0%，跌幅均创6月以来最大
英镑兑美元跌至2010年6月以来最低
英镑贸易加权指数跌至20个月低位
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5000 - 1.5000/20 - 1.5280
支持：1.4800 - 1.4610 - 1.4500
英镑兑美元周二在两年半低位附近挣扎，因疲弱的数据使英国经济较之前任何时候都更接近衰退的边缘，且投资者对英国央行将扩大购债规模的押注升温。英国1月制造业产出下降步伐创去年6月以来最快，回吐前月涨幅，凸显对经济今年开局疲弱的担忧。英镑兑美元曾跌至2010年6月以来最低1.4829美元，因1月英国制造业产出降幅为去年6月以来最大。英国央行数据显示，兑欧元和美元走软推动英镑贸易加权指数跌至20个月低位77.7。有关英国央行将被迫通过购买英债来向经济注资的臆测不断升温，这与美国形成鲜明的对比。一连串强于预期的经济数据支撑了美国联邦储备理事会(FED)将在今年稍后收缩资产购买规模的观点。
英镑兑美元自今年年初高位1.6380，跌至本周二低见1.4829，跌幅逾1500点；图表亦见RSI及随机指数均已徘徊在超卖区域好一段时间，应慎防英镑会随时迎来一段反扑。预计上方较近阻力在1.50关口，重要阻力则为1.5200/20，于过去两周英镑之回弹幅度正是受制于此区，故需突破此区，才见英镑略为回稳之迹象，之后则会看25天平均线1.5280之阻力。反之，则仍见英镑持续承压试低，支持料可至1.48及1.4610，关键则会指向1.45水平。
相关要闻：
‧英国国家经济社会研究院(NIESR)周二称，英国经济产出在12月至2月期间萎缩，支持了认为英国经济濒临衰退的观点。NIESR称，英国经济产出在截至2月的三个月内下降了0.1%，在截至1月的三个月期间修正为下滑0.2%。该研究院之前估计截至1月的三个月产出为持平。
‧英国国家统计局周二公布，英国1月全球商品贸易逆差为81.95亿英镑(预估为逆差90亿)，为7月以来最小逆差；12月修正后为逆差87.38亿英镑。英国1月对非欧盟地区的贸易逆差为32.80亿英镑(预估为逆差45亿)，为7月以来最小逆差；12月修正后为逆差41.69亿英镑。
‧英国国家统计局周二公布的数据显示，英国1月工业生产较前月下滑1.2%(预估为增长0.1%);较上年同期下滑2.9%；英国1月制造业产出较前月下滑1.5%(预估为持平),较上年同期下滑3.0%，跌幅均创6月以来最大。
瑞郎: 破位上试
要闻简报：
瑞士1月实质零售销售较上年同期增长1.9%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9600 - 0.9750 - 0.9972
支持：0.9400 - 0.9330 - 0.9240
关注焦点：
周五：瑞士2月生产者/进口物价
瑞士央行将于本周四公布季度货币政策决定，预期瑞士央行会暂时维持指标利率-瑞郎的伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)目标区间在0-0.25%不变，并且其将重申维持汇率上限策略。瑞士央行总裁乔丹近期表示，瑞士央行没有要退出汇率限制措施的计划，并指出意大利大选未果引发新的风险，导致瑞郎一度走强。为了守住汇率上限，瑞士央行的外汇储备规模已经达到该国全年国内生产总值(GDP)的近四分之三，但近几个月以来当局未再出手干预。尽管意大利引发不确定性，但瑞郎兑欧元周四报1.23瑞郎。
图表走势所见，美元兑瑞郎在二月初低见0.9019，但在0.90关口守稳之情况下，其后又展开反弹，延续着自去年12月份以来之区间上落走势。向上则会瞩目于0.94关口，去年12月7日触高于0.9382，而今年1月18日则触高至0.9389，亦是在0.94关口前止步回落，故此，美元兑瑞郎上周明确突破0.90至0.94的区间以后，料会续见延伸上涨走势，延伸目标料可至0.96及0.9750水平，关键则在去年7月24日高位0.9972。另一方面，下方支撑则预料为10天平均线0.94，近几周美元的涨势一直持稳于10天平均线上方，故后市若回破此指标，将是涨势缓步的一个初步讯号，其后重要支撑将会看至0.9330及0.9240。
澳元: 突破通道回稳
要闻简报：
澳洲1月房屋融资经季节调整较上月减少1.5%
澳洲3月WESTPAC-MI消费者信心指数上升2.0%至110.5，为2010年12月以来最高位
澳元兑美元预估波幅：
阻力：1.0355 - 1.0415 - 1.0550**
支持：1.0275 - 1.0145 - 1.0100 - 1.0000 - 0.9975
澳元兑日圆预估波幅：
阻力：100.00** – 100.90 – 103.40*
支持：98.00 – 97.40/60 – 95.30
关注焦点：
周四：澳洲2月就业数据
澳元兑美元周二升至1.0335，远离一周前低位1.0113。最近澳洲国内经济数据良好支撑澳元，其中包括在利率下降及资产价格上涨带动下，消费者信心升至27个月高点。市场走势暗示，未来12个月澳洲央行将降息22个基点，上周初的预期为45个基点。澳元兑日圆则创四年半高位99.56。
澳元兑美元近期之回升，已见突破了过去七周的下行通道。上周三回升至1.03水平，已见扳回38.2%之近一浪跌幅，若进一步扩展至50%及61.8%则会达至1.0355及1.0415水平。由于澳元兑美元走势自2011年7月开始逐步收窄，并渐见形成一三角形态，顶部及底部分别为1.0550及0.98水平。故此，若可向上突破区间，料将引伸更猛烈上涨力道。另一方面，较近支撑可参考25天平均线1.0275及去年10月低位1.0145。此外，由去年6月1日低位0.9579至9月14日高位1.0624，其间录得1045点涨幅，回吐50%将会看至1.0100，61.8%则会达至0.9975。
澳元兑日圆方面，上月底在93水平附近企稳，并在近两周持续走高，如今正向着100关口扑击；图表并见在上月10天跌破25天平均线后，本周10天又可重返25天平均线上方，MACD同样亦重新出现利好交叉，故此，澳元兑日圆之中期涨势料仍会维持。较近支持先看98水平，关键将会以2月份整固顶部97.40/60作参考，未有回破此区，仍见升动能持续；否则，澳元将有机会再探50天平均线95.30。至于向上目标应先依据着100这个重要心理关口，破位延伸目标预估可至100.90及103.40。
相关要闻：
‧一项衡量澳洲消费者信心的指标3月连续第三个月上升，民众对经济前景及自身的财务状况更加乐观，表明利率下降正在帮助恢复需求。Westpac Bank和Melbourne Institute对1,200名受访者的调查显示，3月消费者信心指数较前月上升2%，2月时跳升7.7%。该指数3月较上年同期上升15.1%。消费者信心指数升至110.5，为2010年12月来最高，意味着这次调查中持乐观看法者超过看法悲观者。调查细节还展示出经济前景进一步向好。对未来12个月经济状况的预期指数上升0.8%。衡量未来五年经济状况预期的指数上升6%。人们对自身财务状况的感觉好转。家庭财务指数较上年同期上升3.9%，对未来12个月状况的预期指数上升3.1%。人们支出意愿似乎也上升。衡量现在是否合适买房的指数同比上升近20%，是否适合购置新车的指数上升17%。
纽元: 反复争持
预估波幅：
阻力：0.8360 - 0.8400 - 0.8534
支持：0.8153 - 0.8130 - 0.8000
关注焦点：
周三：纽西兰2月食品价格指数
周四：纽西兰央行利率决议
纽元兑美元周一低见0.8184；图表指针见，RSI反复，随机指数则尚见回升迹象，短期或见稍作喘稳，上升阻力则预估在50天平均线0.8360；以近一浪跌幅计算，反弹50%及61.8%水平则可看至0.8360及0.84。关键则会参考上月高位0.8534。下方支撑初步回看去年12月低位0.8153，继而将瞩目于250天平均线位置0.8130及0.80水平。
加元: 呈技术超买
预估波幅：
阻力：1.0365 - 1.0500
支持：1.0230 - 1.0150 - 1.0130
关注焦点：
周四：加拿大第四季产能利用率
加元兑美元周二持平，因本周无重大经济数据公布，加元兑美元料将在窄幅区间交投。技术图表分析，美元兑加元在二月中旬突破1.01关口，摆脱了前期之争持型态，并已至上周突破1.03关口。目前RSI及随机指数均已走入超买区域，故要慎防美元会出现回调修正的需要。下方支撑估计为1.0230，下一级见于1.0150，关键则为25天平均线1.0130，需跌破此区才见美元强势出现逆转。至于向上延展目标预估可至1.0365，进一步将会达至1.05关口。
财经要闻
美国共和党和民主党周二公布的长期预算赤字削减计划截然不同，突显出两党分歧巨大，短期内很难达成协议。共和党以此前大幅削减社保项目支出的提案为基础，提出用10年时间削减4.6万亿美元支出，实现预算平衡。民主党的计划则是10年内削减赤字1.85万亿，上调富人税率，并通过增加1,000亿美元基础建设支出来刺激就业增长。但由于民主党反对大幅减少社保项目支出，共和党也坚定反对增税，这两份计划成为法律的机率微乎其微。
Redbook Research周二公布的报告显示，3月9日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上年同期增长2.7%。2013年2月截至目前为止连锁店销售较上年同期增长2.7%，较前月增长0.6%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，3月9日止当周美国连锁店销售较前周上扬0.7%。
全美独立企业联盟公布，美国2月NFIB小企业信心指数较1月上升1.9个百分点，摆脱两年半低点继续回升。
国际货币基金组织(IMF)第一副总裁利普顿周二表示，尽管最近金融市场上涨，但全球经济状况仍低迷；政策制定者们需要行动起来应对处理疲弱银行等潜在的稳定性风险。国际货币基金组织(IMF)第一副总裁利普顿表示，经济前景若要进一步改善，需要银行业改善资产负债状况，在某些情况下可能还要关闭一些银行。
石油输出国组织(OPEC)周二发布的月报中表示，2013年全球石油需求增幅可能逊于预期，因经济疲弱，且美国供应量将达到30年来高点。月报将对OPEC石油日需求的预估下调70万桶，但仍预期今年全球石油日需求增长84万桶。
美国能源资料协会(EIA)将今明两年全球石油每日需求增幅预估分别下调4万桶和1万桶，达到101万桶和140万桶。该机构并下调今年非OPEC石油日产量增长预估至117万桶。
布兰特原油期货周二连续第三日回落，盘中走势震荡，美国原油期货连涨第四日，使布兰特/美国原油价差收缩至1月以来最窄。布兰特原油较美国原油溢价降至每桶16.84美元的低位，因美国原油期价过去两日在接近100日移动均线，略高于90.80美元的水平获得强劲支撑，价格攀升。布兰特/美国原油价差收窄是因原油交易商静待德州输油管道Longhorn逆转送油方向，这将有助于缓解库辛原油运输的瓶颈问题。 4月布兰特原油期货回落0.57美元，收报每桶109.65美元，盘中触及111.20美元，但逼近100日移动均线切入位111.42美元时止步不前。4月布兰特原油合约周四到期。石油输出国组织(OPEC)在月报中调降美国和欧元区经济成长预估，并预期美国石油产量增加，令油价承压，尽管OPEC对2013年全球石油需求增长的预估基本保持不变。美国能源资料协会(EIA)下调今明两年全球石油需求增幅预估，并下调今年非OPEC石油产量增长预估。美国4月原油期货上扬0.48美元，收报每桶92.54美元，盘中触及93.47美元。有消息称，中国潜在石油需求2月增长，同比增幅为4.9%，为油价提供支撑。美元指数一度走软也支撑油价。美国RBOB汽油期货也呈拉锯走势，收跌0.22美分，报每加仑3.1502美元，盘中交易区间为3.1026-3.19美元。美国取暖油期货回落2美分。美国石油协会(API)周二公布，美国最近一周原油库存减少140万；汽油库存减少310万桶；馏分油库存减少220万。美国能源资料协会(EIA)将于周三公布上周库存数据。根据路透调查，分析师预计上周美国原油库存增加，馏分油和汽油库存预计减少。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)