纵横汇海 2014年10月14日
市场焦点：
10月14日 (星期二)
美国NFIB 9月小企业信心指数
10月15日 (星期三)
中国9月工业PPI，中国9月居民CPI
纽约联储10月制造业指数
美国9月PPI
美国9月零售销售
美国8月企业库存
10月16日 (星期四)
美国一周新申领失业金人数
美国9月工业生产‧制造业产出‧产能利用率
美国NAHB 10月房屋市场指数
美国费城联储10月制造业指数
10月17日 (星期五)
美国8月整体凈资本流动
美国9月房屋开工‧建筑许可
路透/密西根大学10月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
16：30 英国9月消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.4%
16：30 英国9月消费者物价指数(CPI)年率‧预测+1.4%‧前值+1.5%
16：30 英国9月零售物价指数(RPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.4%
16：30 英国9月零售物价指数(RPI)年率‧预测+2.3%‧前值+2.4%
16：30 英国9月扣除贷款的零售物价指数(RPI-X)月率‧预测+0.3%‧前值+0.4%
16：30 英国9月扣除贷款的零售物价指数(RPI-X)年率‧预测+2.4%‧前值+2.5%
16：30 英国9月生产者物价指数(PPI)投入物价指数月率‧预测-0.4%‧前值-0.6%
16：30 英国9月生产者物价指数(PPI)投入物价指数年率‧预测-6.7%‧前值-7.2%
16：30 英国9月生产者物价指数(PPI)产出物价指数月率‧预测-0.1%‧前值-0.1%
16：30 英国9月生产者物价指数(PPI)产出物价指数年率‧预测-0.3%‧前值-0.3%
16：30 英国9月核心生产者物价指数(PPI)产出物价指数月率‧预测0.0%‧前值+0.1%
16：30 英国9月核心生产者物价指数(PPI)产出物价指数年率‧预测+0.9%‧前值+0.9%
17：00 欧元区8月工业生产月率‧预测-1.6%‧前值+1.0%
17：00 欧元区8月工业生产年率‧预测-0.9%‧前值+2.2%
17：00 德国ZEW 10月经济景气判断指数‧预测1.0‧前值6.9
17：00 德国ZEW 10月现况指数‧预测18.0‧前值25.4
19：30 美国NFIB 9月小企业信心指数‧前值96.10
本周要闻：
周一：芝加哥联储总裁：美国通胀上升缓慢，对加息应有耐心
10月13日
伦敦黄金上午定盘价：1228.00
伦敦黄金下午定盘价：1229.00
XAU 伦敦黄金- 避险买盘支撑，金价持稳整固
金价周一上涨，触及1237.30美元的四周高位，因全球经济成长的不确定性令美元回软，而对中国进一步刺激经济的预期也提升黄金的投资吸引力。金价在过去六个交易日中第五日上涨，美元指数则告下滑，因经济成长忧虑以及担心美联储可能等更久才升息。上周美元创下六个月最大单周跌幅。另外，数据显示，中国9月出口同比增长15.3%，增速为19个月最高，主要受美国需求复苏以及低基数效应等影响。9月进口同比增长7%，创七个月高位，主要受加工贸易猛增拉动。当月贸易顺差则较上月的创纪录高位明显缩窄。中国9月工业商品进口强劲反弹也提振金价。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR周一黄金持仓量较前一交易日增加1.79吨，至761.23吨，为9月10日来首次凈流入。
技术图表所见，MACD出现回升并与讯号线形成黄金交叉，而5天与10天平均线正处于交迭亦是技术上初步的利好讯号。金价在上周之反弹已收复1200美元关口，并且仍可三个交易日持稳其上，预料本周仍可望有进一步上行空间。预期当前的重要挑战为1235及1242水平，为自9月中旬以来一直没能明确上破的两个关卡，因而此区突破有助巩固当前涨势，其后上延目标可看至1249美元；关键则将留意50天平均线1255水平。至于下方较近支持预估在1229及1217，下一级料为1200美元关口，关键支撑仍在于去年6月及12月均为守稳之1180水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月6日–767.47吨
10月7日–767.47吨
10月8日–762.08吨
10月9日–762.08吨
10月10日–759.44吨
10月13日–761.23吨
伦敦黄金10月14日
预测早段波幅：1229 –1245
阻力位：1249 –1254 - 1266
支持位：1217 –1207 - 1196
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，短期呈持稳反弹，继上周重新收服17美元关口之后，本周一更稳企于10天平均线上方，同时由于5天已告升破10天平均线，MACD亦释出黄金交叉讯号，均示意银价有着维持反弹之倾向。预计上方阻力见于25天平均线17.72美元，较大阻力料为17.90及18美元关口，过去三周银价的争持状态，向上均见受制18水平，故此，升破此区才见有明显的筑底迹象，而原先是年内的重要争持底部18.60则为其后的另一关键阻力。另一方面，向下支持则可看至17.20及16.70美元，进一步支撑料为16.50美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月6日–10857.35吨
10月7日–10857.35吨
10月8日–10857.35吨
10月9日–10812.62吨
10月10日–10752.98吨
10月13日–10717.20吨
伦敦白银10月14日
预测早段波幅：17.20 –17.70
阻力位：17.90 –18.40 –18.80
支持位：17.00 –16.70 –16.50
EUR 欧元- 低位争持，陷入待变格局
美元兑一篮子主要货币周一下滑，因对全球经济成长的忧虑挥之不去，且担心美国联邦储备理事会(FED)可能推迟首次升息。在上周德国公布疲弱经济数据以及国际货币基金组织(IMF)下调全球经济成长预估后，对海外经济体质的担忧持续，带动欧元和日圆兑美元上涨。美联储官员周六表示，全球经济放缓可能妨碍美国收紧货币政策。美国联邦储备理事会(FED)官员们周六评估全球经济放缓的影响，认为如果严重放缓的话，美国升息计划可能会因此延宕。最引人瞩目的是，美联储副主席费希尔表示，在多年来实施非常规刺激举措后，最终让美国货币政策正常化的努力，可能会因上述全球展望而受阻。欧元兑美元周一升见至1.2760水平。
从近期走势所见，要留意的是上周的高位止步于1.28关口，同时亦是受限于25天平均线，自七月中旬以来欧元就未曾有再升破25天平均线，故此，1.2780及1.28水平将为欧元重组升势的一个重要关卡，破位则更好确认欧元此趟的反扑势头。下一级上试目标预估可至1.30关口。以5月8日高位1.3992至10月3日低位1.2499累积的跌幅计算，38.2%及50%的反弹水准为1.3065及1.3245。另一方面，下方较近支持预估在1.2580水平，关键则仍在上周两日稳守着的1.25关口。上周未能闯过25天平均线，反而在后市向下跌破1.25关口，则恐防令欧元弱势续见开展，下试水准料可至1.2430及1.22水平。
相关要闻：
‧德国总理梅克尔的发言人Steffen Seibert周一表示，该国政府不打算放弃明年实现公共赤字为零的目标。这一表态得到了梅克尔盟友的呼应。
‧波兰央行总裁贝尔卡周一表示，德国和法国之间需要作出重大妥协，为欧元区推进新的大规模财政及货币刺激措施铺平道路，以恢复欧元区经济。贝尔卡称，欧元区两大经济体德国和法国如果就目前分歧之处--法国预算赤字过高问题达成一致，欧洲央行才有可能推出积极量化宽松措施，即购债举措。贝尔卡表示，即便按照最高估算，欧洲央行当前计划的规模为1万亿欧元，用于提供新的有针对性低息贷款以及购买打包债券，也仍然不够。他认为，这只够让欧洲央行的资产负债表恢复到一年前的水平，并不能提供欧洲当前需要的额外刺激。贝尔卡的讲话等于是在直接喊话，呼吁法国兑现一直以来承诺的削减支出措施，同时要求德国在公共支出方面做更多事情，最终使欧洲其它地区也能受益。
‧欧洲央行管委魏德曼呼吁欧盟执委会严格执行预算规定，若法国进一步违反必须采取行动。
‧标普高管称德国经济正放缓但将避免衰退，未来两年下调该国评等的机率小于三分之一。
‧标准普尔首席主权评等官员称欧元区经济风险偏向下行，评等展望可能没有反映出来。
‧意大利统计局(ISTAT)预计第三季意大利经济萎缩0.1%，今年全年萎缩0.3%。
‧芬兰总理在接受彭博新闻访问时表示，该国经济可能得花上四年时间才能够回到顶级AAA债信评等。周一报导引述总理Alexander Stubb谈话指出，“我期望若一切顺利，最多需四年时间恢复AAA级地位。”标准普尔周五将芬兰评级由AAA降至AA+，原因在于芬兰经济难以摆脱成长方面的问题；标准普尔并称，未来两年该评级可能维持不变。
‧法国国家统计局周二公布的数据显示，法国9月消费者物价调和指数(HICP)较上月下滑0.4%，较上年同期增长0.4%，创近五年来最低。路透调查分析师此前预计环比下滑0.3%，同比增长0.4%。
要闻简报：
法国9月HICP较上年同期上涨0.4%，创近五年来最低涨幅
关注焦点：
周二：法国8月经常账收支，法国9月HICP终值，意大利9月CPI终值，意大利9月HICP终值，欧元区8月工业生产，德国ZEW 10月经济景气判断指数
周三：德国9月CPI‧HICP
周四：意大利8月贸易收支，欧元区8月贸易收支，欧元区9月HICP
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2780/1.2800 –1.2800 –1.3000 –1.3065
支持：1.2580 –1.2500* –1.2450 –1.2200
JPY 日圆- 弱势暂缓
美元兑日圆周二维持下跌，因全球股市滑落增强避险情绪，令日圆等受捧。美国联邦储备理事会(FED)何时开始升息的不确定性进一步削弱美元的吸引力。美元指数下滑至85.065，远低于本月初触及的四年高点86.746，当时美联储提前升息的可能性似乎上升。美元兑日圆周一曾触及的一个月低位106.76。欧洲最大的经济体--德国显现疲弱信号，而且中国经济成长显现不均衡迹象，造成近期对全球成长势头的疑虑。面对这些疑虑，全球股市下滑，而伊波拉疫情扩散进一步损及冒险意愿。美联储官员周末警告称，若全球经济复苏遇阻，可能推迟美国加息时间。
技术图表可见，汇价本月初冲击110关口未见显著成效，在10月1日仅见至110.08便告回落，随后则分别在10月3日及6日触及109.90及109.85，数度没可冲破110关口的情况下，上周出现显著回吐，更关键是跌破了25天平均线，有机会已初步了过去两个月来之上涨形势。若果本周仍见受压于25天平均线108.20，预料可延续上周之下跌行情。以8月8日低位101.49至10月1日高位110.08的累耫涨幅计算，其38.2%及50%的回调水平则达至106.80及105.80，扩展至61.8%为104.75。至于上方阻力关键尚为110关口，倘若后市终可向上破位110，接着下级阻力将可参考2008年8月高位110.66以及112水平。
相关要闻：
‧日本央行周二公布，日本9月M3货币供应额较上年同期增长2.5%。
‧日本央行周二公布数据显示，日本9月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期增长3.5%。市场预估中值为升3.6%；8月时为较上年同期上升3.9%。整体最终商品物价较上年同期上涨0.6%。国内最终商品物价则较上年同期下滑0.3%。
要闻简报：
日本9月M3货币供应额较上年同期增长2.5%
日本9月国内企业物价指数同比增长3.5%，较前月下滑0.1%
关注焦点：
周三：日本8月工业生产‧产能利用率指数修正值
周五：路透短观调查日本10月制造业景气判断指数
美元兑日圆预估波幅：
阻力：108.20 –110.00* –110.66 –112.00
支持：106.80 –105.80 –104.75
GBP 英镑- 回破1.60关口
英国央行总裁卡尼在周一播出的专访中表示，欧元区经济疲软，将只是协助决定央行何时升息的因素之一。卡尼称，欧元区及其它地区经济疲软，是国际货币基金组织(IMF)华盛顿会议的一大主题，但英国经济复苏主要是由国内因素推动。卡尼说道，欧洲造成的唯一难题就是，给经济增长带来额外的拖累。但这并不会影响到英国央行的货币政策决定。
将于本周二和周三公布的英国通胀和薪资成长数据将至关重要，如果数据令人失望，可能进一步压制升息希望，拉低英镑。实质薪资未能成长，从而降低了通胀反弹的风险，是迄今升息理据中的一个大漏洞。货币市场利率走势已经反映出投资人推迟英国央行将在年底前升息的预期，因英国数据令年底经济放缓的可能性增加。英镑兑美元周一下滑至1.6051美元，尽管美联储多位官员发表了对通胀温和的讲话。周末在华盛顿的会议上，全球金融领导人评估了经济前景趋弱的情况，美联储官员表示，如果全球经济成长弱于预期，美国可能推迟升息。
技术图表所见，倘若英镑兑美元仍可守在1.60关口之上，预料回稳走势仍未有被破坏。较近阻力先见于1.6130，下一级预估在25天平均线1.6220以至1.64水平。至于下方支持将直指2013年11月低位1.5850水平，下个参考则为1.5750。由去年7月低位1.4814至今年7月高位1.7192的累积涨幅计算，61.8%的回吐水平为1.5725。
要闻简报：
周一：卡尼称，欧元区疲软情况不是影响政策决定的主要因素
关注焦点：
周二：英国9月BRC零售销售，英国9月CPI，英国9月RPI，英国9月PPI
周三：英国9月请领失业金人数，英国截至8月三个月的按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率‧英国截至8月三个月的平均每周薪资所得
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6000 –1.6130 –1.6220 –1.6400 –1.6500
支持：1.5850 –1.5750 –1.5725
CHF 瑞郎- 续展反弹
图表走势所见，较近支持预估为25天平均线0.9470；若果以过去三个月的涨褔计算，38.2%的回吐水平则为0.9465，进一步扩展至50%及61.8%则为0.9395及0.9325。至于上方较瞩目的阻力料为去年7月高位0.9751，至于去年5月高位则见于0.9838，关键则真指1.00关口。
关注焦点：
周二：瑞士9月生产者/进口物价
周三：瑞士ZEW 10月投资者信心指数
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9751 – 0.9838 –1.000
支持：0.9465/0.9470 – 0.9395 – 0.9325
AUD 澳元- 商品喘稳支撑澳元
澳洲央行助理总裁德贝尔表示，尽管澳元近期下跌，但仍“高于根据基本面因素做出的预估”。德贝尔在悉尼的花旗会议上说，这意味着汇率在实现均衡经济增长方面起到的辅助作用，不及正常预期程度。“汇率走低在这方面将是有益的，”他说。澳元贸易加权指数9月下跌4.2%，为逾一年最大单月降幅。但这波降幅只是使其回到今年初的水准。
一项衡量澳洲企业状况的指标在9月降至四个月低点，因预销订单疲软促使企业去库存，另外竞争性定价让企业利润率承压。澳洲国民银行(NAB)对逾400家企业的调查显示，9月企业现况指数从8月的正3降至正1，进一步从7月所及数年高点回落。报告中的企业信心指数降2点至正5，就业指数从负1降至负4，表明就业市场迟滞。信心趋势指数下跌1点至正7，建筑分项指数最高为正15，矿业分项指数最低为负14。
澳元兑美元周一升至最高0.8787美元，数据显示，中国9月出口同比增长15.3%，增速为19个月最高，主要受美国需求复苏以及低基数效应等影响。9月进口同比增长7%，创七个月高位，主要受加工贸易猛增拉动。当月贸易顺差则较上月的创纪录高位明显缩窄。数据扶助提振澳元和纽元，因两国同中国的贸易关系密切。然而，澳洲央行助理总裁德贝尔周二表示，尽管澳元近期下跌，但仍“高于根据基本面因素做出的预估”。此番评论一出，澳元一度回跌至0.8733美元。澳元从9月初开始已下跌0.07美元，至10月3日触及四年低位，受美国联邦储备理事会(FED)可能远较其它国家央行早升息的预期影响。但澳元仍勉力反弹，大宗商品价格暂时稳定，使澳元获得支撑。
澳元兑美元走势，今年1月低位触及0.8658，随后两个月持续攀升，紧接着则是长达五个月箱型整固，争持于0.92至0.95区间，9月中旬，区间底部失守，澳元一路滑落，至10月3日跌见至最低0.8641。由于此次滑落所触及的低位与年初的低位接近，有着筑底的征兆，同时亦见5天上破10天平均线组成黄金交叉，均示意技术面有所改善。以9月5日高位0.9401起始的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水准为0.8930及0.9020，扩展至61.8%则在0.9110。可留意25天平均线处于0.8860，此区可视为短线较重要阻力。关键则见于250天平均线0.9170及前期整固底部0.92水平。另一方面，下方支持预估在0.8640及0.8500，关键料为0.8310水平。
要闻简报：
周二：澳洲央行助理总裁称，澳元汇率相对于基本面因素情况仍较高
澳洲9月企业现况指数降至正1
澳洲9月企业信心指数降至正5
关注焦点：
周三：澳洲9月新车销售
10月15日-10月16日：澳洲10月消费者信心指数
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8860 –0.8930 –0.9020 –0.9110 – 0.9170/0.9200
支持：0.8640 – 0.8500
NZD 纽元- 上探趋向线阻力
纽元兑美元上涨至接近0.79水平，但跟上周走势类似，仍然未能进一步跨过0.80关口。纽元兑美元从7月起大幅下跌13%，现阶段似乎稍事喘稳。现阶段较近有一短期下降趋向线在0.7940水平，视为阻力参考。关键则仍在0.80关口，后市需跨过此区才见喘稳的初步讯号。预计其后延伸涨幅可至0.8135及0.8270，为38.2%及50%的反弹水平。另一方面，向下支持预估在0.7780及0.77水平，同时在2013年8月5日亦曾低试至0.7670，由于在同年的6、7月份亦多次固守此区之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位。预料其后进一步将可至0.75关口。
关注焦点：
周一：纽西兰9月食品价格指数
周四：纽西兰9月制造业PMI
预估波幅：
阻力：0.7940 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8140
支持：0.7700 – 0.7670** – 0.7500
CAD 加元- 短期喘稳
美元兑加元在今年3月自1.1278的年内高位反复滑落，至7月初止步于1.06水平上方，至本月3日升见1.1269的七个月高位，在未有进一步突破3月份高位的情况下，上周早段美元兑加元则见出现获利回吐，延至周四最低跌见1.1077，但随着同时油价跌势加剧，以至美元出现全面反弹，美元兑加元其后亦见扳回大部份跌幅，周五收报1.1198。预计上方阻力仍会以1.1278作为关键，倘若破位则有机会引发新一轮的美元兑加元的上涨行情；下一级阻力则预估为1.1360以至1.15水平。另一方面，上周的回吐受限于25天平均线，故目前位于1.1080的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.10水平，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡，一旦失守，扩展回吐幅度预料可至1.0880及1.08水平。
关注焦点：
周四：加拿大8月制造业销售
周五：加拿大9月CPI，加拿大央行9月核心CPI
预估波幅：
阻力：1.1278 –1.1360 –1.1500
支持：1.0980** –1.0880 –1.0800
财经要闻
美国芝加哥联储总裁埃文斯表示，美联储未来在决定何时升息时，应该宁可偏于谨慎，担心在全球经济形势疲弱之际断送美国经济复苏。埃文斯称，“程度最严重、代价最大的下行风险莫过于我们匆忙地让货币政策回到‘正常状态’，这可能拖延相关进展并退回到最近几年的经济状态，”增长低于平均水平、通胀低迷且利率接近于零。他重申，他认为可能在2016年初之前都不需要升息。这一预测比目前投资者预期要晚半年，亦晚于他的许多美联储同僚的看法。
布兰特原油期货周一下挫，一度重挫逾2美元至2010年来最低，此前主要中东产油国暗示将维持高产量，即便这意味着油价将下滑。布兰特原油期货自6月以来已经重挫近25%，因供应充足且需求疲弱，令石油输出国组织(OPEC)减产的可能性增加。但是，科威特表示，石油输出国组织(OPEC)不太可能减产以支撑油价，同时沙特私下对石油市场人士表示，能够接受油价低至80美元。布兰特11月石油期货收挫1.32美元，报每桶88.89美元，盘中触及87.74美元的2010年12月来最低。该合约周四到期，周一日低为合约新低。11月美国原油期货收报每桶85.74美元，小跌0.08美元，稍早触及84.07美元日低。中国9月出口同比增长15.3%，增速为19个月最高，主要受美国需求复苏以及低基数效应等影响。9月进口同比增长7%，创七个月高位，主要受加工贸易猛增拉动。当月贸易顺差则较上月的创纪录高位明显缩窄。中国9月原油进口环比增长9.5%，给油价带来有限的支撑。中国和印度等原油消费大国通常在油价低的时候增加储备。
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