纵横汇海 2014年12月3日
市场焦点：
12月3日 (星期三)
中国官方11月非制造业PMI
汇丰中国11月服务业PMI
美国ADP 11月民间就业岗位
美国第三季劳工成本修正值
美国第三季非农生产率环比年率
美国Markit 11月服务业‧综合PMI终值
美国ISM 11月非制造业PMI
12月4日 (星期四)
12月4日 (星期四)
美国Challenger 11月企业计划裁员人数
12月5日 (星期五)
美国11月非农就业岗位
美国11月失业率
美国10月国际贸易收支
美国10月工厂订单
美国10月耐用品订单修正值
美国10月消费者信贷
今日重要经济数据公布：
17：30 英国Markit/CIPS 11月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测56.5‧前值56.2
18：00 欧元区10月零售销售月率‧预测+0.6%‧前值-1.3%
18：00 欧元区10月零售销售年率‧预测+1.4%‧前值+0.6%
21：15 美国ADP 11月民间就业岗位‧预测增加22.1万‧前值增加23.0万
21：30 美国第三季劳工成本修正值‧预测+0.0%‧前值+0.3%
21：30 美国第三季非农生产率环比年率‧预测+2.4%‧前值+2.0%
22：45 美国Markit 11月综合采购经理人指数(PMI)终值‧前值56.1
22：45 美国Markit 11月服务业采购经理人指数(PMI)终值‧前值56.3
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月非制造业采购经理人指数(PMI)‧预测57.5‧前值57.1
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月非制造业企业活动指数‧预测62.0‧前值60.0
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月非制造业就业指数‧前值59.6
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月非制造业新订单指数‧前值59.1
23：00 美国供应管理协会(ISM)11月非制造业价格指数‧前值52.1
23：00 加拿大央行利率决议
本周要闻：
周二│沙特官员称只有俄罗斯等国加入限产行列，沙特才考虑减产
美国10月建筑支出上升1.1%，增幅为5月以来最大
汇丰中国11月服务业PMI微升至53
中国11月官方非制造业商务活动指数微幅升至53.9
12月2日
伦敦黄金上午定盘价：1197.00
伦敦黄金下午定盘价：1195.00
XAU 伦敦黄金- 大涨未改金价弱势
美国10月建筑支出录得五个月来最大按月涨幅，缓解了对第四季成长大幅放缓的担忧。此外11月汽车销售意外增长，也扶助提振成长前景。美国商务部公布，10月建筑支出上升1.1%，至9,710亿美元，为5月以来最大增幅，预估为增长0.6%。9月建筑支出被上修至下跌0.1%，前值为回落0.4%。分析师称，这暗示第三季国内生产总值(GDP)初估值可能被上修0.2个百分点，至按年增长4.1%。另外，六大车商中五家上月的汽车销售增幅超过分析师预期。通用汽车报告销售跳增6.5%，克赖斯勒则表示销售急增20.1%。但福特汽车报告销售小幅下降。
金价周二下滑，因美元强劲及迹象显示美国经济正从油价大跌中得益，重燃市场对美联储将在明年年中左右收紧货币政策的预期。金价最低回落至1191.86美元，但其后迅速反弹，纽约时段大部分时间处于1200水平附近争持。周一金价大涨近4%，创去年9月以来最大单日涨幅。在瑞士周日公投反对增加黄金储备的提议后，金价一度跌至近三周低点，之后金价盘整反弹至一个月最高的1220.99美元，因油价反弹。近几个交易日，金价跟随油价跌势，因预期油价下滑会拉低通胀压力，而黄金通常被视为是对冲通胀的工具。美元上扬以及对美国经济的乐观看法也打压黄金避险魅力。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust称，截至周二其持仓量增加0.33%至720.02吨。
空仓轧主导了周一的强势反扑，从日低至日高达至接近80美元的反扑幅度，过去三个多交易日金价持续受压于50天平均线，虽然周一曾一度击破，但周二金价自高位回落，又返回50天线下方，故在未能守稳50天线的情况下，未能有效扭转金价的弱势前景。当前上方阻力预估在1210及1236水平，后者为一大型下降趋向线位置；较大阻力可至1250及250天平均线1269水平。至于支持位则回看1187及25天平均线1180，较大支持参考见于1168水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月24日– 720.91吨
11月25日– 720.91吨
11月26日– 718.82吨
11月27日– 718.82吨
11月28日– 717.63吨
12月1日– 717.63吨
12月2日– 720.02吨
伦敦黄金12月3日
预测早段波幅：1187 – 1210
阻力位：1222 – 1234
支持位：1179 – 1168
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，较近阻力预估在一较长期下降趋向线位于16.61美元，是历时近四个月的下降趋向线，至周一的反扑亦暂未能作出突破。后市倘若可突破此区，技术上可介定为这段时间的弱势已告正式扭转，延伸目标预估可至17.00及17.40美元。不过，需留意近日银价正正受压长期下降趋向线，若短期尚未可作突破，则有着回调风险。预计下方支持将会回看16.10及15.70美元，下一级可留意15.20美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月24日– 10822.60吨
11月25日– 10822.60吨
11月26日– 10822.60吨
11月27日– 10822.60吨
11月28日– 10822.60吨
12月1日– 10891.14吨
12月2日– 10806.20吨
伦敦白银12月3日
预测早段波幅：16.30 – 16.80
阻力位：17.00 – 17.40
支持位：16.10 – 15.70
EUR 欧元- 续陷疲势
欧元区10月生产者物价指数(PPI)创下一年来最大单月降幅，因能源成本以及食品等非耐久财物品成本下挫，欧洲央行面临进一步出台措施以提振地区经济的压力。欧盟统计局公布，10月PPI较9月下滑0.4%，分析师预计下跌0.3%。能源成本下降0.9%及非耐久财物品成本走低0.6%，是10月PPI下跌的主要原因，因原油和大宗商品价格下挫。10月PPI较上年同期下跌1.3%，符合市场预期，且略低于8月和9月PPI的1.4%跌幅。10月仅资本品和耐用消费品价格上扬。
欧元兑美元周二跌至一周半低位1.2375美元。美国和欧洲经济前景明显分化，欧洲央行承受采取更多刺激举措以提振疲弱的欧元区经济的压力。尽管许多分析师怀疑欧洲央行本周四政策会议不会提出新举措，但仍有许多臆测认为，欧洲央行明年初将启动一项主权债购买计划。
图表走势所见，欧元兑美元上周仍未能升破下降趋向线，或预示欧元短期仍会面临下调压力。较近阻力预估在10天平均线1.2450；至于下降趋向线目前处于1.25水平，上破此区才可望扭转近期弱势。以近月跌幅计算，50%之反弹水平则会达至1.2620，扩展至61.8%则为1.2685。50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2580。至于下方较近支持预料为1.2350，下一级为1.2240，关键则会直指1.20关口，上一趟最接近1.20关口的是在2012年7月24日触及的1.2040。
要闻简报：
欧元区10月PPI较前月下降0.4%，较上年同期下滑1.3%
关注焦点：
周三：意大利Markit/ADACI 11月服务业PMI，法国Markit 11月服务业‧综合PMI终值，德国Markit 11月服务业‧综合PMI终值，欧元区Markit 11月服务业‧综合PMI终值，欧元区10月零售销售
周四：法国第三季按ILO标准计算的失业率，欧洲央行议息决议
周五：德国10月工业订单，欧元区第三季GDP修正值
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2450/1.2500 – 1.2580 - 1.2620 – 1.2685
支持：1.2350 - 1.2240 – 1.2000***
JPY 日圆- 穆迪下调日本评级
美元兑日圆周三触及七年高位119.43，因美国公债收益率升高，而且美国联邦储备理事会(FED)官员有关美国经济前景的言论大多乐观。纽约联邦储备银行总裁杜德利和美联储副主席费舍尔均描绘了美国经济的良好前景，给予美元支撑。美元兑日圆一直在走强，因美国和日本货币政策路径分化。很多市场参与者预计，美国联邦储备理事会(FED)将在明年的某个时候升息，而日本央行则刚刚在10月底扩大了货币刺激计划规模。
图表走势所见，眼下当以120这个整数关口最为市场瞩目，回顾在10月初的时间，美元兑日圆亦曾在110关口止步回跌，因此亦需慎防此趟冲击120关口又会是重蹈覆辙。至于若120关口亦可在后市得以冲破，估计进一步目标将要看至122及124水平，需留意2007年6月高位为124.16。另一方面，亦可关注10天平均线这个支持，自从10月下旬美元兑日圆起步展开升势以来，期间未曾有回破10天平均线，目前10天线处于118.30，可作为一个重要支持参考，若果失守此区，可能会促成较猛烈之回吐，初步目标看117.20及25天平均线116.20，关键则为115水平。
相关要闻：
‧日本10月受薪者整体现金所得较上年同期升幅降至八个月最低，实质薪资连续第16个月下降，这对首相安倍晋三维持经济成长和结束通缩的努力构成挑战。厚生劳动省周二公布数据显示，10月受薪者整体现金所得较上年同期上升0.5%，连续第八个月增长，但增幅较前月放缓，受累于兼职工资下降。10月经调整以反映消费者物价影响的实质薪资同比下滑2.8%，延续2013年7月以来的降势，因薪资滞后于通胀。数据显示，10月加班工资较上年同期增长0.4%。这是一项衡量企业活动强弱的指标。
要闻简报：
周一│穆迪将日本评级从AA3下调至A1，评级展望稳定。
日本10月加班工资较上年同期增长0.4%
日本10月实质薪资较上年同期下降2.8%
日本10月受薪者整体现金所得较上年同期增加0.5%
关注焦点：
周五：日本11月外汇储备，日本10月领先指标
美元兑日圆预估波幅：
阻力：120.00* – 124.00
支持：118.30 –117.20 – 116.20 - 115.00
GBP 英镑- 徘徊低位多日，面临关键时刻
英镑兑美元周二向15个月低点回落，此前公布的建筑业调查加剧了对英国经济复苏力道、以及何时开始升息的疑虑。周二公布的调查显示，英国建筑业11月活动扩张速度为逾一年来最低，新订单创2013年6月以来最慢增长，乐观情绪也在减退。11月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数(PMI)由上月的61.4降至59.4，为去年10月以来最低。尽管低于分析师预期的61.0，但该指数仍高于荣枯分水岭50，以及54.5的长期均值。但美国公布的数据显示该国经济成长加速。美国商务部公布，美国10月建筑支出上升1.1%，至9,710亿美元，为5月以来最大增幅，预估为增长0.6%。9月修正后为下跌0.1%，前值为回落0.4%。英镑兑美元周二最低跌至1.5632美元，接近周一触及的去年9月初以来最低点1.5585美元。周三将公布的服务业采购经理人指数(PMI)将受到密切关注。英国财政大臣欧思邦半年度预算更新也将是周三的一个焦点。
图表走势所见，英镑连日来的争持，似乎正酝酿着一波突破走向。向下当先以1.5590作参考，击破此区底部，意味着新一轮的下滑，下方支持将指向.55水平，进一步则会看至1.5420水平。至于向上关见为区间顶部1.5750，预估延伸升势可至25天平均线1.58，之后一个较重要阻力将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.59水平。
相关要闻：
‧周二公布的调查显示，英国建筑业11月活动扩张速度为逾一年来最低，新订单创2013年6月以来最慢增长，乐观情绪也在减退。11月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数(PMI)由上月的61.4降至59.4，为去年10月以来最低。尽管低于分析师预期的61.0，但该指数仍高于荣枯分水岭50，以及54.5的长期均值。此外，对未来一年的信心也降至2013年10月以来最低。
要闻简报：
英国11月建筑业PMI跌至59.4创13个月低点
英国11月食品价格同比跌0.2%，为2006年12月有记录以来首次下滑
关注焦点：
周三：英国Markit/CIPS 11月服务业PMI
周四：英国央行议息决议
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5750 - 1.5800 - 1.5900
支持：1.5590 – 1.5500 – 1.5420
CHF 瑞郎- 美元呈续强倾向
瑞郎兑欧元周二续跌触及三周低点，投机客在瑞士黄金储备公投之前建立的瑞郎多头部位，持续遭到解除。欧元兑瑞郎升至1.2048瑞郎，为11月7日以来最高。美元兑瑞郎则维持走高，周三早盘升见0.9753。图表所见，美元兑瑞郎于11月份处于0.9530至0.9740区间争持上落，但本周三已见初步向上突破，而11月19日美元低位0.9530曾碰及50天平均线，因此，目前处于0.9580的50天平均线将参考为一重要支撑，附近亦见一上升趋向线于0.9600，估计跌破此区，美元或会出现较显著之回吐，延伸下试目标将在0.9430及0.9345，后者为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平；下一级则直指0.93水平。至于向上阻力方面，较重要阻力则为去年5月触及的高位0.9838以至1.00关口。
关注焦点：
周一：瑞士11月制造业PMI
周三：瑞士第三季GDP
周四：瑞士第三季工业订单
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9740 - 0.9838 – 1.0000
支持：0.9580/00 – 0.9430 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 降息预期压澳元
澳洲央行周二在月度货币政策会议上宣布维持利率在2.5%不变，符合预期。澳洲央行称，澳元汇价仍高于对其基本价值的多数预估，尤其是在近几个月主要大宗商品价格进一步下跌的情况下。在近来大宗商品价格大跌的情况下，市场上有人揣测央行政策立场可能更加温和。银行间利率期货价格预示本周央行会维持利率不变，但明年6月之前有近50%的降息机率。不过路透调查访问的分析师多数预测央行下一步将会升息，但会在2015年晚些时候。
澳洲经济第三季意外放缓，因资源出口价格下滑重创收入，逊于预期的数据激起对澳洲利率将必须再次调降的揣测。数据显示澳洲第三季GDP较前季只小幅增长0.3%，且不到分析师预估增幅的一半，为2013年初以来最小增幅。澳洲第三季GDP较上年同期增幅持稳于2.7%，但目前全球大宗商品价格普遍挫跌，有可能拖累澳洲第四季的经济增长。数据促使市场预期央行可能再次降息，目前澳洲利率处在2.5%的纪录低位。银行间利率期货显示，2015年中期之前降息的可能性略高于70%，而就在一个月之前还没有显示出降息的可能性。
澳元已经因油价暴跌而承压，经济增长数据意外疲弱又提高明年降息机率，从而拖累澳元周三触及四年低位。澳洲第三季国内生产总值(GDP)较前季只小幅增长0.3%，且不到分析师预估增幅的一半，为2013年初以来最小增幅。受此影响，澳元兑美元低见0.8388美元，为2010年中以来最低。
纵然澳元兑美元周一一度曾止跌回涨，但要留意向上仍受制多重阻力，未可轻谈澳元已开展反弹势头。首先近一周澳元受限10天平均线，而10天平均线目前处于0.8540，此位置亦是短期下降趋向线所在，故此，后市澳元需要突破此区才见出现进一步反弹的曙光。下一级阻力则会注视25天平均线0.8630以及0.88水平。由于RSI及随机指数仍处于横盘发展，尚未出现显著的反弹走向，预料有机会维持于低位区间盘整。支持位则回看0.84水平，下一级参考支撑可看至0.8310及0.8080水平。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平可看至0.7940。
相关要闻：
‧澳洲统计局周二公布，第三季经季节调整的经常帐为赤字125亿澳元。路透调查预估为赤字136亿澳元。统计局表示，澳洲凈出口对第三季国内生产总值(GDP)的贡献料为正0.8个百分点。路透调查预估为正0.7个百分点。澳洲凈外债为8,828.7亿澳元。
要闻简报：
澳洲第三季经季调经常帐赤字为125亿澳元
澳洲10月建筑许可较上月增加11.4%
澳洲第三季GDP较前季增长0.3%
关注焦点：
周四：澳洲10月零售销售月率澳洲10月商品/服务贸易收支进出口
周五：澳洲AIG 11月建筑指数
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8540 – 0.8630 - 0.8800
支持：0.8400 – 0.8310 – 0.8080 – 0.7940
NZD 纽元- 整固待变
纽元兑美元周三早盘下跌至0.7767美元，受全球奶制品价格下跌所累。今年以来奶制品价格腰斩，可能促使恒天然(Fonterra)进一步调降支付给农户的价格。图表走势所见，在2013年8月5日纽元兑美元曾低试至0.7670，虽然11月7日曾轻微跌破，但其后已迅速拉回，由于在同年的6、7月份亦多次固守0.7670之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位，破位延伸支持料为0.75水平。较近支持可参考0.7760水平。另一方面，上方阻力预估在11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域，下一个关注将为10月21日高位0.8036倘若破位，较近延伸阻力预估为0.8110及0.8250，为黄金比率的38.2%及50%之反弹水平。
关注焦点：
周一：纽西兰第三季贸易条件
预估波幅：
阻力：0.8000 - 0.8036* - 0.8110 – 0.8250 – 0.8360
支持：0.7760 - 0.7670** - 0.7500
CAD 加元- 美元突破趋向线呈反弹
图表走势所见，美元兑加元于本月5日升见1.1466，未有升破1.15关口的情况下，开展了过去两周的反复回跌。值得留意的是，自七月份美元升破50天平均线之后，美元多次在50天线附近获支撑，但上周五的急挫，则曾一度跌破50天线，只是尾盘又重新回返其上。估计美元兑加元需明确跌破目前位于1.1250的50天平均线，才见美元兑加元将延展更大幅度之弱势下行。不过，近日的涨幅已突破一短期下降趋向线，估计短期内仍见上涨空间，较重要阻力仍指向1.15水平，进一步关键料可参考09年7月高位1.1724。
关注焦点：
周三：加拿大央行利率决议
周四：加拿大Ivey 11月PMI
周五：加拿大11月失业率，加拿大10月进出口贸易收支
预估波幅：
阻力：1.1500 – 1.1724
支持：1.1250* – 1.1145 – 1.1045 – 1.0945
财经要闻
美国商务部周二公布，美国10月建筑支出上升1.1%，至9,710亿美元，为5月以来最大增幅，预估为增长0.6%。9月修正后为下跌0.1%，前值为回落0.4%。
汇丰（HSBC）/Markit周三联合公布，中国11月服务业采购经理人指数(PMI)微幅升至53.0，上月为52.9。Markit提供的新闻稿并显示，当月服务业新业务指数环比上升1.1个百分点至54.2，创2012年5月以来最高水平。新业务扩张强劲，亦扶助就业指数连续15个月处在50上方的扩张区域；与此同时，收费价格指数11月亦重返50上方，并创下八个月高位。与此形成对比的是，受产出和新出口订单指数下滑影响，中国11月官方和汇丰制造业PMI分别创八个月和半年新低，尤其中小企业经营持续恶化。这表明制造业扩张动能进一步放缓，经济下行压力依然很大。
中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周三联合公布，11月官方非制造业商务活动指数小幅升至53.9，上月为53.8。
美国联邦储备理事会(FED)副主席费舍尔表示，如果通胀不能守稳，那么联储有必要维持利率在当前低水平，推迟将零利率从已维持了六年的水准提升。全球需求低迷、低油价和其它因素预计会压制美国通胀率，并推迟美联储向2%的通胀年率目标迈进的过程。美联储仍预计美国通胀率会逐渐上升，费舍尔表示压低价格的全球性因素“并非是美国经济的主要动能。” 不过他表示，如果美国通胀率出现无动于衷的迹象，那么美联储将不得不相应地采取措施，并且不会加息。
沙特阿拉伯前情报部门主管--Turki bin Faisal亲王表示，只有非石油输出国组织(OPEC)成员国俄罗斯等其它国家加入限产行列，沙特才会考虑减产。他称，“目前沙特不会放弃市场份额，因为我们减产，就会使俄罗斯、尼日利亚和伊朗等其它出产国向沙特的客户出售石油。”Turki亲王还指出，沙特近几年已积累了充分的财力储备，即便油价下跌，也能满足资金需求，他认为接下来的几年沙特不会面临危机。
美国联邦储备理事会(FED)数据显示，当美联储在测试计划中调升利率后，一项关键的美国银行间隔夜拆借利率升至2013年4月以来最高。这项测试计划旨在美联储决定收紧政策后，让市场利率能够达到政策利率目标。有效或平均联邦基金利率周一从上周五的0.08%升至0.13%。该利率衡量银行间相互借入超额准备金的成本。美联储数据显示，该联邦基金利率周一在0.05-0.3125%之间波动。美联储周一上调了向华尔街交易商、货币市场共同基金和抵押贷款融资机构借入公债所支付的利率，即逆回购利率至0.10%。上周五该利率报0.07%。逆回购的目的在于从银行系统抽出流动性，以令联邦基金利率保持在央行设定的目标水准。美联储在2008年12月将联邦基金利率目标定为0-0.25%。
油价在周一录得两年来最大单日涨幅后周二重拾跌势，因伊拉克与库尔德人达成石油出口协议，可能导致该国石油出国增加，从而加剧油市供应过剩的局面，美国原油期货交易准备金要求被上调，以及美元走强。伊拉克政府表示，已与库尔德当局达成协议，经过土耳其，每日从基尔库克出口30万桶原油，从库尔德北部地区出口25万桶原油。这项协议旨在结束过去数月争端导致基尔库克石油出口基本停滞的局面。指标布兰特原油期货回落2.00美元，或2.76%，收报每桶70.54美元，接近上周五收盘价70.15美元，此为2010年中以来最低。布兰特原油期货周一跳升逾3%，因市场臆测上周石油输出国组织(OPEC)会议后出现的跌势过度。美国原油期货急跌2.12美元，收报每桶66.88美元。周一攀升4%，录得2012年8月以来最大单日涨幅。芝加哥商业交易所集团周二宣布，从周二收盘后开始，将纽约商交所原油期货初始准备金要求提高15.6%。经纪商称，此举可能促使一些出现损失的多头清盘。市场抛售加重。美元指数盘中触及四年半高位，因美国联邦储备理事会(FED)官员强调指出，能源价格下跌对美国经济有积极影响。油价一度削减跌幅，因前沙特情报部门负责人表示，只有包括俄罗斯等非OPEC产油国在内的其它国家也加入，沙特才会考虑减产。一项路透调查显示，分析师预计上周美国原油库存增加130万桶。
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存减少650万桶；美国最近一周汽油库存减少3.5万桶，馏分油库存增加250万桶。
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