纵横汇海 2015年1月12日
市场焦点：
1月12日 (星期一)
美国12月就业趋势
1月13日 (星期二)
中国12月进出口贸易数据
美国NFIB 12月小企业信心指数
美国JOLTS 11月职位空缺数
美国IBD 1月经济乐观指数
美国12月联邦预算 (深夜0300)
1月14日 (星期三)
美国12月进出口价格
美国12月零售销售
美国11月企业库存
1月15日 (星期四)
纽约联储银行1月制造业指数
美国12月最终需求PP
费城联储银行1月制造业指数
1月16日 (星期五)
美国12月CPI
美国12月每周平均实质所得
美国12月工业生产
美国12月制造业产出
路透/密西根大学1月消费者信心指数
克利夫兰联储银行12月CPI
1月17日 (星期六)
美国11月整体凈资本流动
今日重要经济数据公布：
08：30 澳洲ANZ 12月报纸招聘广告‧前值-5.4%
08：30 澳洲ANZ 12月网上招聘广告‧前值+0.9%
08：30 澳洲11月房屋融资‧前值+0.3%
08：30 澳洲11月投资性房屋融资‧前值+1.0%
23：00 美国12月就业趋势‧前值123.2
XAU 伦敦黄金- 美元呈初步调整，金价反扑
上周金价走高，整周涨幅超过2.5%。早段投资者担忧希腊政局不稳并可能退出欧元区，打击全球股市大跌，虽然周中过后由于股市反弹，导致金价一度承压下跌。不过，周五美国就业报告公布后，美元回落，促使金价进占1220美元上方收盘。周五美国公布12月非农就业岗位增幅大于预期，失业率下降0.2个百分点，至六年半低位6.6%；但平均时薪下滑，令就业报告失色不少。尽管就业市场改善，但投资者更为关注在上周三美联储会议纪录显示对升息保持耐心的事实。另外，在实货市场，二月农历新年假期前，中国近几周已经出现强劲的需求。
技术图表所见，金价在上周早段行情正受压于自去年7月以来的下降趋向线，但周五升见最高1223.25美元，收报1222水平，刚好持稳于趋向线上方，或正开展着新一轮上升行情。向上延展较大目标预估可至1228及1236美元。若以去年7月至11月的累积跌幅计算，50%及61.8%的反弹水准可看至1238及1263水平。在支持位方面，较近先看1208水平，另外，亦可留意上周金价守稳于1200美元关口上方，故本周亦应以此区间作参考，同时附近亦见25天平均线位列于此，需要慎防若失守此区，则破坏了金价的上升步伐，下方较大支持预估在1187及1171水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月29日– 712.30吨
12月30日– 710.81吨
12月31日– 709.02吨
1月2日– 709.02吨
1月5日– 710.81吨
1月6日– 707.82吨
1月7日– 704.83吨
1月8日– 704.83吨
1月9日– 707.82吨
伦敦黄金1月12 – 16日预测波幅：
阻力位：1228 – 1244 – 1254
支持位：1212 – 1201 – 1187
伦敦黄金1月12日
预测早段波幅：1213 – 1232
阻力位：1236 – 1244 – 1254
支持位：1201 – 1187 – 1171
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，在周初大涨后，银价在此后三日稍作整固，未见显著的升跌。技术走势仍然是受限于下降趋向线阻力；但同时下方亦暂告企稳于25天平均线，再者，10天与25天平均线目前分别位于16.10及16.14美元，只要银价后市仍可持稳向上，将有机会诱发出黄金交叉的中期利好讯号。银价若可进一步突破位于16.48美元的趋向线阻力，延伸上涨目标可至100天平均线17美元。预估其后一个重要的挑战在17.20及17.45美元，后者为自2012年10月高位延伸之下降趋向线。另一方面，较大支持预估在去年12月下旬的整固底部15.50水平，再而失陷此区，方见银价有机会重陷弱势。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月29日– 10250.59吨
12月30日– 10250.59吨
12月31日– 10250.59吨
1月2日– 10250.59吨
1月5日– 10245.96吨
1月6日– 10216.18吨
1月7日– 10216.18吨
1月8日– 10260.85吨
1月9日– 10201.29吨
伦敦白银1月12 – 16日预测波幅：
阻力位：17.10 – 17.50 – 17.90
支持位：15.90 – 15.10 – 14.90
伦敦白银1月12日
预测早段波幅：16.20 – 16.80
阻力位：17.00 – 17.50
支持位：15.90 – 15.10
EUR 欧元- 陷弱势整理
美国劳工部上周五公布，美国12月新增非农就业人口25.2万，11月份的数值上修至35.3万。此外，美国失业率从11月份的5.8%下滑两个百分点至5.6%，部分原因是人们离开劳动力市场。不过，平均薪资下滑，令这份整体乐观的报告大为失色。报告显示，过去一年美国劳动者薪资仅增长1.7%，为自2012年10月以来最差的12个月增幅。12月份的就业报告意味着美国非农连续11个月增幅在20万以上，创1994年以来增幅20万以上的最长连续纪录。美国2014年全年就业岗位增加295万个，为自1999年以来最佳。但非农报告显示薪资在12月份出现下滑，这将进一步抑制美国通胀压力，阻碍美联储升息步伐的加快。数据公布后，多头短期没有更多押注美元上涨的理由，在了结获利的压力下，美元兑一众主要货币回挫，美元指数跌见至92水平下方，周四曾触及九年高位92.528。
欧元兑美元上周连日挫跌，周三的欧元区12月调和消费者物价指数初值年率萎缩0.2%，表明欧元区通缩风险进一步加剧，带动欧元至周四最低触及1.1753，刷新9年低位。周五非农公布之后，欧元兑美元有所反弹，收报1.1839。然而，随着1月22日欧洲央行政策会议的临近，央行可能实施国债购买的风险，将是打压欧元的重要因素。欧洲央行的宽松政策倾向，与美联储势将开始收紧政策形成鲜明对比。知情的欧洲央行消息人士周五指出，该行正在考虑多种政府债券购买方式，既有通过欧洲央行进行购买，将风险分担于欧元区各成员国的选项；又有为安抚德国疑虑，由成员国央行各自购买的方式。另外，市场也在担心1月25日的希腊大选，可能导致德国和希腊就希腊所实施的撙节措施意见不一。这也是投资人避开欧元的理由。
技术图表所见，RSI及随机指数在上周末出现回升，或预示欧元先有望出现一段弹，但同时亦预估反弹的空间有限。较近阻力先看1.19及1.20关口，估计较大阻力则会在1.21及1.2250水平。值得留的是，因投资者可能更倾向于在1.20附近重新布置淡仓，因此，短线没法冲破此区，则更为突显欧元疲势的延续；而附近亦见10天平均线位列于此，自去年12月中旬以来欧元就未可升破此指标。由于技术上尚未见呈现着欧元反弹的讯号，故此策略上该顺势而为，以逢高沽货为主，下望目标料在1.1780及1.17水平，延展较大跌幅将会看至1.1650水平。
关注焦点：
1月12日-1月15日：德国12月批发物价指数
周二：意大利11月工业生产
周三：法国11月经常帐收支，法国12月HICP终值，意大利12月CPI终值，意大利12月HICP终值，欧元区11月工业生产
周四：德国全年国内生产总值GDP
周五：德国12月CPI终值，德国12月HICP终值，法国11月年内迄今预算，欧元区12月HICP终值‧欧元区12月扣除食品和能源的HICP终值
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.1900 – 1.2000* – 1.2100 – 1.2250
支持：1.1780 – 1.1700 – 1.1650
JPY 日圆- 慎防日圆绝地反扑
上周三晚美联储公布了去年12月会议纪容，内容大致与与决议声明相若，FOMC委员们认为，需要强调首次加息时间取决于经济数据。整体上，会议纪录还是彰显美联储收紧货币政策的坚定信念，通胀和油价等因素或已无法动摇加息预期，这也有助巩固美元的强势，美元指数周四升见至92.528的九年高位。然而，周五美国整体就业数据表现参差，不仅未能令美元更上一层楼，更把上日涨幅全数扳回。虽然非农就业强劲增加25.2万人，失业率更是跌至5.6%，创逾6年低位。不过，薪资意外出现下滑，这令市场担忧美联储或推迟加息，美元指数周五回落至91.916收盘。美元多头了结也打压美元兑日圆走势。美元兑日圆在此前两日上扬后，周五出现回落，尤其在非农数据公布后，跌幅更为显著，低见至118.50收盘。
美元兑日圆在去年12月8日升见121.84的七年半高位，在此后约一个月的时间，美元兑日圆走势处于反复，12月16日最低回挫至115.56，纵然之后反弹，只是一直未能冲上121水平上方，同时亦是受压于一短期下降趋向线。此外，美元兑日圆截至12月已录得连续六个月的月度升幅，涨幅起过1800点，但步入12中旬以后，即使美元兑一众主要货币普遍走强，但亦未能让美元兑日圆进一步刷新高位，相反，近期高位却呈现逐步下调；再配合上述的阻力亦迟迟未能突破，正涌现着美元见顶回落的技术表象。估计当前支持应数到50天平均线118.20，自去年10月以来美元就未有跌破50天平均线，若果此趟下破将为展现回调的首个预警讯号，下一级重要的将是12月低位115.56，若行情发展至回落此区，亦即一组双顶型态亦随之成形，估计破位将是更深层滑落的延续，中期目标指向110关口，较近则可先探113.90及111.50，为黄金比率的38.2%及50%回吐水准。阻力方面，目前下降趋向线位于120.50，再而121亦是一个值得注意的参考；关键阻力则预估在122水平。
关注焦点：
周二：日本银行12月放款余额，日本11月经常帐，日本12月服务业景气判断指数
周四：日本12月国内企业物价指数，日本11月机械订单
美元兑日圆预估波幅：
阻力：120.50 – 121.00 – 122.00
支持：118.20 – 115.56 – 113.90 – 111.50
GBP 英镑- 破底开展弱势
英镑兑美元上周四触及一年半最低水准，因受到美元普遍走强、英国经济成长前景趋弱以及政治不确定性的多重压力。英国央行周四一如预期维持指标利率在0.5%不变，因油价下滑令通胀率降至12年低点，且去年快速增长的势头呈现放缓迹象。市场目前预计英国央行在明年前都会维持利率不变，这同六个月前许多投资人押注将在2014年底前升息的预期有了明显转变。升息预期被押后是英镑六个月内大跌逾12%的主要原因。但英镑也受到美元上扬拖累，美元指数已升至九年高位。周四英镑跌至2013年7月来最低的1.5034美元，之后略有反弹。
图表走势所见，英镑兑美元一方面未能上破自去年七月以来的下降趋向线，而上周更跌破关键的1.55支持，预示着经过之前几周的横盘后，正开启着新一轮下跌行情，进一步支持将会看至1.50的心理关口，进一步支持则会直指1.48及1.4750水平。至于向上关键将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5560水平，目前亦正交迭着25天平均线，较近阻力则预估为1.5200及1.5360水平。
关注焦点：
周二：英国零售业联盟(BRC)12月零售销售，英国12月CPI，英国12月RPI‧英国12月扣除抵押贷款的RPI，英国12月PPI投入物价，英国12月PPI产出物价‧英国12月PPI核心产出物价
周四：英国皇家测量师学会(RICS) 12月房价差值
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5200 – 1.5360 – 1.5500
支持：1.5000 – 1.4800* – 1.4750
CHF 瑞郎- 弱势延续
技术图表所见，相对强弱指标及随机指数已见走至超买区域，或预示美元兑瑞郎上行空间有限。预计重要支持在50天平均线0.9720，估计跌破此区，美元将见出现较显著之回吐。较近支持则可留意10天平均线0.9930水平。至于向上阻力方面，先看100个月平均线1.0130，下一级可看至1.0280水平。
关注焦点：
周五：瑞士11月零售销售
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.0130 – 1.0280
支持：0.9930 – 0.9720
AUD 澳元- 守住0.80关口
路透对43位分析师所做的调查显示，澳元直到年中将持稳于0.80与0.81美元之间，之后到2016年1月初略为下跌至0.7800。澳元本周触及六年新低0.8033美元。澳元汇价一年后的预估值落在0.72至0.86美元之间，如往常一样预估落差相当大。多数分析师看淡澳元已有数月之久，但澳元仍顽强地维持在史上相对高点，尽管去年下跌8.5%之多。澳洲央行维持利率在纪录低位2.5%已逾一年，12月的最近一次政策会议中，该行重申维持利率前景稳定的立场。但部分澳洲主要大宗商品价格近期重挫，以及经济成长令人失望，促使投资人在价格上反应澳洲央行约有一半机率在3月降息至2.25%的预期。此外，美国经济改善也将令澳元面临更大压力，美联储将于今年稍晚开始升息的预期甚嚣尘上。
受到市场风险偏好打压，澳元上周三再次刷新五年半低位至0.8033，不过，亦要留意澳元继周一守住0.80关口的情况下，周三再次可守稳着这个心理关口，而之后亦见反弹，并且延续至周四早盘一度回稳至0.81水平。本周两度守稳住0.80关口上方，可视为一步走势企稳的初步迹象，在2010年5月至6月期间，澳元亦是触近0.80关口而未有跌破的情况下，随后展开大幅反弹。现阶段观望下一步则要视乎澳元可否进而突破延伸自去年11月高位的下降趋向线，目前位于0.8120水平，附近亦见25天平均线位于0.8170，估计后市若可成功突破此两区，将要弱势放缓的又一迹象，之后若果澳元能进一步站稳在0.82平上方，则有望可能己准备开展回弹趋向。以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平会看至0.8370及0.8475。至于下方除了关键的0.80关口，估计破位下延支持会至0.7820，进一步见于0.77水平。
关注焦点：
周一：澳洲ANZ 12月报纸招聘广告‧网上招聘广告，澳洲11月房屋融资‧投资性房屋融资
周四：澳洲12月失业率‧就业人口
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8120 – 0.8170 - 0.8200 – 0.8370 – 0.8475
支持：0.8000** – 0.7820 – 0.7700
NZD 纽元- 温和承压
图表走势所见，纽元过去两个多月的走势处于一组稍微向下的平衡通道内波动，顶部及底部分别位于0.7940及0.7560。去年12月9日纽元逼近底部但尚没失守。由于RSI及随机指数已重新走高，估计纽元仍处反复上落当中。较近支持先看0.7700，若进一步下破通道，预料较大支持可参考100个月平均线0.7560以至0.75关口，下一级则看至0.7450水平。另一方面，上方关键则为去年11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域，进一步看至0.81水平。
关注焦点：
周三：纽西兰12月电子卡零售销售
周四：纽西兰12月食品价格指数
1月15日-1月16日：纽西兰REINZ 12月房屋价格指数
周五：纽西兰12月公债外资持有比例
预估波幅：
阻力：0.7940 – 0.7980/0.8000 – 0.8100
支持：0.7700 – 0.7560 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元- 油价弱势打压加元
月线图所见，目前向上两个重要阻力可参考200个月平均线1.2320及250个月平均线1.2620，尤其留意250个月平均线，于2008年10月至2009年3月期间，月度高位多次冲击，亦仅是点到即止，故250个月平均线将为中期一个重要参考，再下一级则会留意1.30至1.3060区域。而短在线望目标料先探1.20关口。下方关键则看1.09水准，为延伸自2012年9月的上升趋向线位置。日线图走势，今年年初美元兑加元突破之前两周的整固区间，故短线亦将以区间顶部1.0670作较近支持依据，关键则预估在50天平均线1.1470。自去年八月份以来，美元数度下试50天平均线而未有出现明确跌破，故相信为一个关键支持参考。
关注焦点：
周三：加拿大11月进出口贸易收支
周四：加拿大11月新屋价格指数
周五：加拿大11月建筑许可月率，加拿大12月失业率
预估波幅：
阻力：1.2000 – 1.2320 – 1.2620
支持：1.1670 – 1.1470
CLG 2月期油
全球石油价格上周继续走软，布兰特和美国原油触及2009年4月来最低，连续第七周下跌。在上周早段两日大跌10%后，油价基本徘徊于低位区间。美国原油周三一度触及46.83美元，至周五油价仍见承压，不过，美国公布12月的非农数据显示，就业岗位增长强劲，失业率降至六年半低位，美国就业状况持续改善，有利于石油的需求前景；另一方面，数据亦显示，12月平均时薪减少，预示着美联储或会在升息问题上保持耐心，促使投资人对美元近几周的强劲升势获利了结，限制了油价周五的弱势。美国原油周五收报48.36美元。此外，亦有报告显示美国油井钻机数目骤降，亦对油价形成支撑。石油服务公司Baker Hughes公布美国油井钻机数量跌幅是24年来最大。Baker Hughes称，美国油井钻机上周减少61座，为1991年来最大单周跌幅。钻机在10月中触及1609座的纪录高位后，钻机数目在过去13周中有10周下降。在截至1月9日该周，油井钻机为1421座，为2月来最低水平。
技术走势而言，上周早段已见油价跌破50美元的心理关口，而近月油价的整体走势亦见受压于10天平均线，目前10天线处于51.10水平，换句话说，倘若迎来本周油价仍未可回稳于上述两区，则后市预料仍是探低走软的行情发展。估计较大阻力则会见于53.60及55.10美元。纽约2月期油在去年11月23日高位在77.83美元，至上周低位46.83美元的累樍跌幅计算，38%的反弹水平可至58.70美元。另一方面，倘若油价维持探低，下一级支撑则预计会至46.80及46水平，下一级则将指向44美元。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)