纵横汇海2015年1月21日
市场焦点：
1月21日 (星期三)
美国12月房屋开工‧建筑许可
1月22日 (星期四)
欧洲央行利率决议 (晚上20：45)
美国联邦住房金融局(FHFA) 11月房价指数
美国Markit 1月制造业PMI初值
1月23日 (星期五)
堪萨斯联储1月制造业‧综合指数
美国12月成屋销售
美国12月领先指标变动
今日重要经济数据公布：
17：30 英国央行1月货币政策委员会(MPC)会议纪录
17：30 英国12月请领失业金人数‧预测减少2.50万‧前值减少2.69万
17：30英国截至11月三个月按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率‧预测5.9%‧前值6.0%
17：30 英国截至11月三个月平均每周薪资所得年率‧预测+1.7%‧前值+1.4%
17：30 英国截至11月三个月不包括奖金平均每周薪资所得年率‧预测+1.9%‧前值+1.6%
18：00 瑞士ZEW 1月投资者信心指数‧前值-4.9
21：30 美国12月房屋开工年率‧预测104.0万户‧前值102.8万户
21：30 美国12月建筑许可年率‧预测105.5万户‧前值105.2万户
21：30 加拿大11月批发贸易月率‧预测-0.1%‧前值+0.1%
23：00 加拿大央行利率决议
本周要闻：
周二│IMF调降全球经济成长展望，呼吁采取宽松政策
乌克兰称其军队遭到俄正规军攻击
标普调降铁矿石和铜价预测
中国2014年国内生产总值增7.4%，四季度增7.3%
美国1月NAHB房屋市场指数为57
1月20日
伦敦黄金上午定盘价：1292.25
伦敦黄金下午定盘价：1288.75
XAU 伦敦黄金- 留意千三阻力，步履转趋蹒跚
对全球经济形势的担忧以及围绕欧洲央行刺激举措的不确定性，推动投资者涌向金市。金价周三早盘一度升破1300美元关口的五个月高位。金融市场焦点放在周四的欧洲央行政策会议，预料央行将公布一项量化宽松计划(QE)，市场还关注周日希腊大选，民调显示，反对国际救助计划的左翼激进联盟党(Syriza)将可能胜出。国际货币基金组织(IMF)周二公布的全球经济展望报告。该报告预测，2015年全球经济料成长3.5%，2016年成长3.7%，均下调了0.3个百分点。IMF并呼吁多国政府与央行采取宽松的货币政策和结构性改革，以支持经济成长。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trus称，其持仓量周二跳增1.55%至742.24吨，投资人信心受到提振。
金价经过1月初的回升，目前已初步突破1250美元上方的一系列阻力，或许正意味着金价在2014年低位已触底。自去年7月以来的下降趋向线，以及月线图历时两年多的趋向线亦告突破，10天上破25天平均线成黄金交叉，预示着金价在中短期走势亦保持上扬意向。金价上周四亦见升破去年10月高位1255.20美元，短线亦将以此区为重要支撑。策略上应以回位买入为主，较近支持将参考1290及1281水平，较大支撑则会留意250天平均线1266水平。至于向上突破目标先为1306水平，进一步则会指向1314以至1333水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月12日– 707.82吨
1月13日– 707.82吨
1月14日– 707.59吨
1月15日– 717.15吨
1月16日– 730.89吨
1月19日– 730.89吨
1月20日– 742.24吨
伦敦黄金1月21日
预测早段波幅：1290 - 1306
阻力位：1314 – 1333
支持位：1281 – 1265
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，银价料继续持稳趋向。较大支持预料为17.60及17.30水平，关键仍是是前期顶部16.50美元。现阶段10天与25天平均线出现黄金交叉的中期利好讯号。由于银价已升破12月10日高位17.33美元，此区同时亦可视为一双底型态的颈线位置，在明确破位的情况下，量度幅度可至19.16美元。短线较近阻力可先看200天平均线18.30及19.00美元，进一步可看至19.50美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
1月12日– 10201.29吨
1月13日– 10201.29吨
1月14日– 10150.66吨
1月15日– 10108.97吨
1月16日– 10108.97吨
1月19日– 10108.97吨
1月20日– 10108.97吨
伦敦白银1月21日
预测早段波幅：17.60 – 18.40
阻力位：18.80 – 19.50
支持位：17.30 – 16.90
EUR 欧元- 本周风险加剧，警剔欧元操作
德国分析师和投资者信心1月连续第三个月大幅升高。德国经济智库ZEW公布，1月ZEW经济景气判断指数从前月的34.9升至48.4，创去年2月以来最高，且高于路透调查预估的40.0，因油价下滑及欧元走软提振德国经济反弹的期望。1月ZEW现况指数从正10.0升至正22.4，亦高于预估的正14.8。
本周的重要事件是欧洲央行1月22日举行会议，料宣布大规模刺激方案。接受路透调查的交易商预期欧洲央行周四将宣布6,000亿欧元主权债购买计划。这揣测可能令欧元在决议前维持承压；不过，亦需慎重警剔，由于去年底开始市场早已对央行本月出手有着充份准备，故若结果仅为市场预期之内，「传言买入，事实卖出」或会导致欧元淡仓了结，从而推升欧元；而另一风险则是欧洲央行意外地并没如市场预期推行QE，那市场反应可能更甚激烈，不难想象欧元将猛然飊升。故此，投资者届时必须谨慎建仓，严订止损！欧元下一个潜在危机则是周日举行的希腊大选，左翼激进联盟党(Syriza)在民调中一路领先。该党打算结束财政紧缩政策，并设法与欧洲伙伴重新协商债务条件，但坚称希望希腊留在欧元区。金融市场担心，左翼激进联盟获胜会使希腊与欧盟和国际货币基金组织(IMF)陷入僵持，最终导致希腊退出欧元区。
欧元兑美元走势，月线图所见，自2003年升破200个月平均线后，欧元汇价一直都坚守此指标上方，纵然在2010年6月及2012年7月亦曾下探，但亦仅是点到即止，然而，去年12月这个格局出现突破，月度收盘显著下破200个月平均线，而且延至今年一月跌幅亦见持续扩大，正示意着新一段弱势的延展。此外，由2005年年底至今，欧元走势构成一三角型态，但本月已跌破底部，又是一个弱势讯号。目前这个底部见于1.2130，将为重要参考阻力，较近阻力先看10天平均线1.1650及1.17水平。值得留的是，因投资者可能更倾向于在1.20附近重新布置淡仓，因此，短线没法冲破此区，则更为突显欧元疲势的延续。10天平均线目前位列1.1750，自去年12月中旬以来欧元就未可升破此指标。由于技术上尚未见呈现着欧元反弹的讯号，故此策略上该以逢高沽货为主，下望目标料在1.15及1.1450水平，延展较大跌幅将会看至1.13及1.1210水平。
要闻简报：
德国1月ZEW经济景气判断指数为正48.4
意大利11月对全球贸易顺差升至35.41亿欧元，对欧盟的顺差为8.15亿欧元
关注焦点：
周四：意大利11月工业订单‧工业销售，意大利11月零售销售，欧洲央行1月再融资利率‧存款利率，欧元区1月消费者信心指数初值
周五：法国Markit 1月制造业‧服务业‧综合PMI初值，德国Markit 1月制造业‧服务业‧综合PMI初值，意大利12月对非欧盟贸易收支初值，欧元区Markit 1月制造业‧服务业‧综合PMI初值
欧元兑美元预估波幅：
阻力：l.1790 – 1.1850 – 1.1900 – 1.2000*
支持：1.1450 – 1.1300 – 1.1210
JPY 日圆- 慎防日圆绝地反扑
日本央行周三调降下个财年的通胀率预估，并宣布扩大贷款计划规模，旨在鼓励银行业增加放贷。一如广泛预期，日本央行并未扩大刺激举措规模，并维持其承诺，通过购买公债和风险资产，以每年80万亿日圆的速度扩大基础货币的规模。日本央行将两个旨在鼓励银行增加放贷的贷款计划延长一年，将其中一项计划的规模增加3万亿日圆。在对长期经济预测的季度审议中，日本央行调降始于4月的下一财年的核心通胀率预估，从三个月前的1.7%调降至1.0%。但日本央行小幅上调2016财年通胀预估，从2.1%上调至2.2%，显示央行官员公开坚持认为央行将实现2%的通胀目标。
日本央行在不到三个月前扩大“量化质化宽松(QQE)”规模，以防油价下跌以及随之而来的通胀放缓拖累通胀预期。油价跌跌不休，让外界预期日本央行很快再次放宽政策。在周三会议前，一些投资人已经抛售日圆以防央行有意外之举。日本央行宣布维持货币政策不变后，美元兑日圆跌至盘中低点117.30水平。
美元兑日圆走势，在去年12月8日升见121.84的七年半高位，此后约一个月的时间，美元兑日圆走势处于反复，12月16日最低回挫至115.56，纵然之后反弹，只是一直未能冲上121水平上方，同时亦是受压于一短期下降趋向线。此外，美元兑日圆截至12月已录得连续六个月的月度升幅，涨幅起过1800点，但步入12中旬以后，即使美元兑一众主要货币普遍走强，但亦未能让美元兑日圆进一步刷新高位，相反，近期高位却呈现逐步下调；再配合上述的阻力亦迟迟未能突破，正涌现着美元见顶回落的技术表象。另外，自去年10月以来美元就未有跌破50天平均线，但上周亦为失守，展现着回调的首个预警讯号，预计下一级重要支持将是12月低位115.56，若行情发展至回落此区，亦即一组双顶型态亦随之成形，估计破位将是更深层滑落的延续，中期目标指向110关口，较近则可先探113.90及111.50，为黄金比率的38.2%及50%回吐水准。阻力方面，目前下降趋向线位于120.20，再而121亦是一个值得注意的参考；关键阻力则预估在122水平。
要闻简报：
日本央行维持大规模货币刺激政策不变
扩大贷款计划规模，将贷款计划期限延长一年
调降2015财年通胀预估，上调GDP预估
关注焦点：
周五：日本1月制造业PMI初值
美元兑日圆预估波幅：
阻力：120.20 – 121.00 – 122.00
支持：115.56 – 113.90 – 111.50
GBP 英镑- 低位盘整
英镑兑美元和欧元周二反弹，一些市场人士称，因寄望就业市场数据改善，且对最近一次英国央行会议记录抱存希望。英国央行会议记录和就业数据将在周三公布。分析师和交易商预计，在九位英国央行货币政策委员会委员中，至少有一到两位在本月会议上投票支持升息。如果周三公布的薪资和就业数据强劲，将突显英国经济较之其它欧洲国家更为强劲。分析师预期英国薪资将增长1.9%，进一步高于通胀，12月英国通胀回落至0.5%。数据和英国央行会议记录将为英镑未来的走势提供更明确的方向。
图表走势所见，英镑兑美元一方面未能上破自去年七月以来的下降趋向线，而上周更跌破关键的1.55支持，预示着经过之前几周的横盘后，正开启着新一轮下跌行情，进一步支持将会看至1.50的心理关口，年初尚可勉力守住，估计进一步支持则会直指1.48及1.4750水平。至于向上关键将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5440水平及25天平均线1.5350，较近阻力则预估为1.5250水平。
关注焦点：
周三：英国央行1月货币政策委员会(MPC)投票结果，英国12月申领失业金人数，英国截至11月三个月按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率‧平均每周薪资所得年率
周四：英国12月公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)，英国工业联盟(CBI) 1月总工业订单差值
周五：英国12月零售销售
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5250 – 1.5350 – 1.5430*
支持：1.5000 – 1.4800* – 1.4750
CHF 瑞郎- 料反复动荡
在2011年8月，美元兑瑞郎曾触及0.7085，这亦将会是下一个参考支持，其时市场对美国和欧洲财政体质的担忧，强化了瑞郎的吸引力。但之后于同年9月初，瑞士央行宣布设定欧元兑瑞郎最低汇率水准至1.20，美元兑瑞郎则重新反弹，回稳至0.90上方水准。估计下一个目标会指向0.70关口。至于目前较近支持则预估为0.85及0.83水平。另外，依据上周四走势，美元兑瑞郎曾在0.88水平附近遇到阻力，这将可作为较近依据，较大阻力则料为0.90及0.9220水平。
关注焦点：
周一：瑞士12月生产者/进口物价
周三：瑞士ZEW 1月投资者信心指数
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.8300 – 0.8500 – 0.8800 – 0.9000 – 0.9220
支持：0.7085 – 0.7000
AUD 澳元- 守稳0.80关口
一项衡量澳洲消费者信心的指标在1月回升，因汽油价格大幅下滑以及就业面的好消息令人们更愿意进行大笔消费。墨尔本研究院(Melbourne Institute)和西太平洋银行(Westpac Bank)针对1,200人的调查显示，1月经季节调整后的消费者信心指数较前月上升2.4%，12月为锐降5.7%。该指数仍较上年同期大降9.7%至93.2。持悲观看法的人数连续第11个月超过乐观者。调查进行的当周，官方公布数据显示，12月失业率意外降至6.1%，因就业形势好于预期。汽油价格降至六年低位增强了消费者购买力，亦提振消费者信心。衡量是否是购买大件家庭用品好时机的指标劲升13.6%，完全收复了12月的失地。追踪评估购房时机的指数上升9.4%，12月为下滑10.8%。不过，其它指标的表现则更加复杂。未来12个月经济状况指数下降0.7%，未来五年经济状况指数下滑1.6%。衡量家庭财务状况的指标较上年同期下降3.9%，但未来12个月家庭财务前景指数上升1.2%。
技术走势而言，澳元兑美元上周两度守稳0.80的心理关口，上周二虽见复再回跌，但似乎再三守稳的机会颇大，可视为澳元企稳的初步迹象，在2010年5月至6月期间，澳元亦是触近0.80关口而未有跌破的情况下，随后展开大幅反弹。下一级阻力将会留意延自去年9月的下降趋向线，目前位于0.8270水平，破位才有望开展回弹趋向。以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平会看至0.8370及0.8475。不过，若然0.80这个重要关口终归失守，则需警剔澳元会延续更为猛烈的下跌势头，尤其预料0.80附近水平应布置着不少止损盘，因此一旦这些止损盘被触发，澳元将应声挫跌。预估下方支持可看至0.7820及250个月平均线0.77水平，关键则指向0.75水平。
要闻简报：
澳洲1月WESTPAC-MI消费者信心指数较前月上升2.4%，至93.2
关注焦点：
周四：澳洲HIA 11月新屋销售月率
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8270 – 0.8370 – 0.8475
支持：0.8000** – 0.7820 – 0.7700 – 0.7500
NZD 纽元- 温和承压
纽西兰公布第四季消费者物价指数(CPI)较上年同期上升0.8%，低于市场预期，低于纽西兰央行1-3%的目标区域，并挑战央行关于在某一阶段可能需要进一步紧缩的观点。数据公布后，纽元兑美元最低挫至0.7621，接近1月5日低位0.7619。通胀数据疲软，意味着纽西兰央行今年不太可能需要实施重大的政策调整，打消了对该央行2015年可能重启紧缩周期的预期。纽西兰央行在12月的货币政策声明中，预期第四季CPI按季上升0.1%，较上年同期上升1.0%。
自去年12月至今，纽元兑美元已三度下探0.76水平，12月9日的0.7609，1月5日的0.7619，以及1月20日的0.7621，估计若这趟纽元仍可守稳此区，又可沿着横盘整理的行情尝试吸纳，以0.7680作止损，上方初步目标为50天平均线0.7780及100天平均线0.7870；另外由于整体行情仍拉据于一组稍微向下的平衡通道内波动，顶部及底部分别位于0.7910及0.7545，前者将视为更为重要的阻力，而后者则料为关键支撑，倘若信道跌破，预料较大支持可参考0.75关口，下一级则看至0.7450水平。
要闻简报：
纽西兰第四季CPI较前季下跌0.2%，)较上年同期上涨0.8%，按年升幅为18个月来最低
关注焦点：
周四：纽西兰12月制造业PMI
周五：纽西兰政府截止11月底债务与GDP之比
预估波幅：
阻力：0.7780 – 0.7870 – 0.7910
支持：0.7700** – 0.7545 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元- 油价弱势打压加元
月线图所见，目前向上两个重要阻力可参考200个月平均线1.2320及250个月平均线1.2620，尤其留意250个月平均线，于2008年10月至2009年3月期间，月度高位多次冲击，亦仅是点到即止，故250个月平均线将为中期一个重要参考，再下一级则会留意1.30至1.3060区域。而短在线望目标料先探1.20关口。下方关键则看1.09水准，为延伸自2012年9月的上升趋向线位置。日线图走势，今年年初美元兑加元突破之前两周的整固区间，故短线亦将以区间顶部1.0670作支持依据，关键则预估在50天平均线1.1470。自去年八月份以来，美元数度下试50天平均线而未有出现明确跌破，故相信为一个关键支持参考。短线支持预估在1.1830。
要闻简报：
加拿大11月制造业销售较前月下降1.4%
关注焦点：
周三：加拿大11月批发贸易，加拿大央行利率决议
周五：加拿大12月CPI，加拿大11月零售销售
预估波幅：
阻力：1.2000 – 1.2320 – 1.2620
支持：1.1830 – 1.1670 – 1.1470
财经要闻
信用评等机构标准普尔调降铁矿石和铜价格预估，因全球经济成长放缓，其并称，预期在未来几周将调整相关公司的评等。标普将2015年和2016年铁矿石价格预测调降至每吨65美元，原先预估为85美元。2015年和2016年铜价格预估则从每磅3.10美元降至2.70美元。
油价周二重挫多达5%，因国际货币基金组织(IMF)下调今年全球成长预估，以及主要产油国伊朗暗示，如果石油输出国组织(OPEC)不采取行动，油价可能跌至每桶25美元。交易商称，监测美国石油库存状况的一家分析公司Genscape报告称，上周美国原油期货合约交割地库欣的石油库存增加260万桶，这加重了市场的利空人气。指标布兰特原油期货>收跌0.85美元，或1.8%，报每桶47.99美元。稍早触及日低47.78美元。美国原油期货收跌2.30美元，或4.7%，报每桶46.39美元，日低为45.89美元。交易商称，近月2月合约到期在一定程度上活络了美国原油市场的交投。Genscape的报告公布后，布兰特较美国原油期货溢价扩阔。美国原油市场结算时，溢价为约1.50美元，盘中触及1.66美元。首季美国石油钻井平台数量较去年第四季一如预期减少周二并未能提振市场人气，因交易商和投资者仍然将注意力放在对石油供应过剩的担忧上。IMF在最新公布的全球经济展望报告中将今明两年全球成长预估下调0.3个百分点，分别至3.5%和3.7%。伊朗石油部长称，该国未看到OPEC内部立场向采取行动支持油价的方向转变的迹象，油价可能进一步跌向25美元。
全美住宅建筑商协会(NAHB)周二公布的数据显示，美国1月住宅建筑商信心指数小幅下降，但仍高于2014年头几个月的水平。NAHB在声明中表示，1月NAHB/富国房屋市场指数为57，12月经修正后为58。接受路透访问的分析师的平均预期为58。读数高于50表示认为市况良好的建筑商人数多于认为市况不佳的建筑商人数。该指数自2014年6月来也在50以上。独栋房屋销售分项指标持平在62。衡量未来六个月独栋房屋销售预期的指标为60，12月为64。未来买家活动指数从12月的46下降至44。
乌克兰军方发言人Andriy Lysenko称，该国军队周二在东部遭到俄罗斯正规军的攻击，双方发生了激烈交战。Lysenko在新闻发布会上宣布了此事，为乌克兰方面认为俄罗斯军事干涉该国的最明确说法之一。乌克兰国防部还发表声明称，乌克兰军队已经从受到攻击的两个检查站的其中一个检查站撤离，他们在增援力量的支持下正在努力逐退敌军。
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)