文/段钟灵维信jldj1122334

行情回顾：  

   美国WTI原油12月期货周二(11月1日)收跌0.19美元，或0.41%，报46.67美元/桶。布伦特原油1月期货周二收跌0.47美元，或0.97%，报48.14美元/桶。市场对石油输出国组织(OPEC)限产前景的担忧正在加重，同时油价涨势受阻已经激发了部分获利了结，这也加大了油价的下行压力，不过美元回落暂时限制了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及46.20美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及47.73美元/桶。

基本面利好原油因素：

希拉里“电邮门”持续发酵，由于一份最新民调显示美国共和党总统候选人特朗普反超民主党候选人希拉里，全球市场再度被引爆，美元指数跌穿98关口。同时美国商务部(DOC)周二公布，因民间非住宅建筑录得九个月来最大跌幅，美国9月营建支出连续第二个月下降，可能导致下调第三季经济增长预估。美元走弱为油价提供了部分支撑。

美国油服公司贝克休斯周五(10月28日)公布数据显示，截至2016年10月28日当周美国石油活跃钻井数减少2座至441座，今年6月以来首次录得减少。但美国石油和天然气活跃钻井总数依然增加4座至557座，较去年同期减少218座。

美国能源信息署(EIA)公布数据显示，截至10月21日当周，美国原油库存减少55.3万桶，连续两周下滑，至4.6816亿桶，市场预估为增加169.9万桶。同时美国精炼油库存减少335.4万桶，为连续五周下滑，市场预估为减少141.3万桶。美国汽油库存减少195.6万桶，创下五周以来最大降幅，市场预估为减少96.3万桶。而美国原油交割地库欣库存也减少134万桶，连续三周录得下滑，至5836万桶。虽然原油库存降幅不大，但汽油库存、精炼油库存以及库欣原油库存也全部下滑，这令油价获得较强利多支撑。

基本面利空原油因素：

路透调查显示，10月份OPEC原油产量较9月份增加13万桶/日，至3382万桶/日，创纪录新高，主要是受尼日利亚、利比亚和伊拉克的产量推动。而沙特10月产量从1055万桶/日小幅下滑至1053万桶/日。尼日利亚10月原油产量从9月的144万桶/日急升至165万桶/日；利比亚10月原油产量从9月的35万桶/日增加至50万桶/日；伊拉克10月原油产量则攀升至458万桶/日，9月修正为452万桶/日。

根据Clipperdata公司对OPEC今年1月迄今的原油出口量看追踪统计显示，之前OPEC年内出口峰值为2700万桶/日，而10月下半月开始突然发力，一路攀升至2900万桶/日，其中贡献最大的正是沙特，该国最新原油出口创下了840万桶/日的纪录新高，真正对原油供求产生影响的是各国的原油出口量而并非原油产量，这是因为各国的原油产量只有通过出口才能在国际市场上参与交易，对供应端产生影响，因此这一数据的走高引起了诸多投资者的担忧。

石油输出国组织(OPEC)专家与以俄罗斯为首的非OPEC产油国在维也纳举行的技术会谈最终未能达成任何协议，伊朗和伊拉克继续提出反对意见，这为11月的政策会议前景埋下隐患。市场分析人士指出，OPEC内部的最大分歧就是关于如何分配减产配额，而哪些国家能够获得限产豁免权也存在较大争议。

俄罗斯能源部数据显示，俄罗斯9月原油产量较8月增长近4%至1111万桶/日，创后苏联时期纪录新高。俄罗斯9月原油产量达到4548.3万吨，8月产量为4530.9万吨，8月日均产量为1071万桶。分析师认为如果限产协议要对油价产生实质性影响，类似于俄罗斯等非OPEC产油国的支持也是不可或缺的，因此俄罗斯原油产量再攀新高令油市供应过剩问题恐难得到改善。

　首席分析师段钟灵认为：美国石油学会(API)周二(11月1日)公布报告称，上周美国原油库存增加，因进口上升和炼油产能下降，同时汽油和精炼油库存则双双录得大幅减少。API公布，截至10月28日当周，美国原油库存增加929.6万桶，至4.812亿桶，分析师预估为增加100万桶。库欣原油库存增加102.7万桶。此外，上周API汽油库存减少357.7万桶，预估为减少110万桶；上周API精炼油库存减少312.8万桶，预估为减少190万桶。美国上周原油进口量增加60.7万桶/日，至810万桶/日。美国上周炼油产能减少32.7万桶/日.油价在盘后交易中大幅扩大跌幅，因API数据显示上周美国原油库存增幅远超预期。由于美国的一条输油干线被关闭，从而增加了该国东南部地区汽油供应短缺的风险，汽油期货价格周二收盘大幅上涨逾4%。纽约商业交易所12月交割的RBOB汽油期货价格上涨6.5美分，报收于1.484美元/加仑，涨幅为4.6%，盘中一度触及1.635美元/加仑的高点，涨幅达9%以上。

青岛华益金安现货白银技术分析：

   现货白银从4小时线上来看，白银价格周五虽然录得大幅反弹，但上方依然受阻于大箱体的顶部4020位置，后市则看价格的反弹能否拉动白银价格突破关键阻力，下方支撑目前看向布林带中轨3940附近。从指标来看，布林带上轨、中轨向上，下轨向下运行，K线破位上行须防范冲高回落，MACD指标零轴上方金叉向上，红色动能柱放量，KDJ向上发散运行。段钟灵认为，现货白银价格上行趋势较为明显，但K线突破至上轨上方，后市冲高回落风险较大，预计白银价格后市将震荡上行。

青岛华益金安现货白银操作建议：

【1】见4040附近做空，止损4080，目标4000—3980

【2】见3980附近做多，止损3940，目标4030—4050

青岛华益金安石油沥青技术面分析：

　原油沥青昨日收取一根十字星阳线上方压力较大。从日线上来看,布林带下方开口，K线在布林带下轨一线运行，短周期均线呈现空头排列，附图MACD绿柱动能小幅放量，RSI指标下行，日线偏空头；从4小时线上来看，布林带下方开口，K线继续呈现冲高回落走势，价格在布林带下轨一线运行,短周期均线呈现空头排列，KDJ死叉运行，附图MACD绿柱动能大幅放量，RSI指标下行，4小时偏空头；从1小时线上来看,布林带下方开口，K线呈现冲高回落走势，价格在布林带下轨一线运行,短周期均线呈现空头排列，KDJ死叉运行，附图MACD绿柱动能大幅放量，RSI指标下行，1小时偏空头。日内操作上以回调回调做空为主！

青岛华益金安石油沥青操作建议：

【1】建议3280—3300附近做空，止损50个点，目标3220—3200—3170

【2】建议3200—3180附近做多，止损50个点，目标3260—3290

青岛华益金安天然气技术面分析：

　  天然气方面我们首先来回顾一下昨日行情，昨日天然气早盘大幅低开，亚盘初市，行情迎来小幅反弹，亚欧盘整体行情还是小幅震荡为主，晚间美盘行情再次暴跌，天然气失守5000整数大关，再创新低4868，午夜行情虽然有大波反弹，但是后市还是一路回调，最终收盘于4895。从日线上来看，天然气总体走势空头排列，大势不改，均线系统各项技术指标也是剑指空头，天然气经过昨日的一波大跌，日内跌幅273余点，5000点整数大关已然失守，今日早盘再次大幅低开，下方屡创新低，明显的空头信号已然给出，做单方面我们也应该顺势而为，所以日内操作方面建议高空为主，低多为辅。

　　

青岛华益金安天然气操作建议：

【1】反弹4860—4890附近空单进场，止损50个点，目标4800—4770—4740

今日重点关注消息面：

① 15:00 英国10月Nationwide房价指数月率

② 16:50 法国10月制造业PMI终值

③ 16:55 德国10月季调后失业人数、10月季调后失业率、10月制造业PMI终值

④ 17:00 欧元区10月制造业PMI终值

⑤ 20:15 美国10月ADP就业人数

⑥ 22:30 美国至10月28日当周EIA原油库存

⑦ 次日02:00 美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明