黄逸尘：7.20原油、沥青VIP客户投资计划书
一、原油市场综述
全球的黄金、白银、原油等商品现货投资市场主要分布在欧洲、亚洲、北美洲三个区域。最早起源于美国和中东地区，2012随着中国金融机制改革逐步引入国内，近两年随着市场的火爆被广泛引进各大商品交易中心，成为国内商品现货交易主流产品。
掌握定价权的主要欧洲北海布伦特原油市场（布伦特原油既有现货市场,又有期货市场。该地区市场发育比较成熟,英国北海轻质原油Brent已经成为该地区原油交易和向该地区出口原油的基准油,即交易原油基本上都参照布伦特原油定价）和美国西得克萨斯中间基原油WTI。宁贵油的交易市场主要是在全球现货原油交易市场，通过支付保证金、延迟交割、国内银行资金托管的方式在现货市场基础上构建了一个原油衍生品市场，成为了国内商品原油市场上最主要的交易方式，成交量远大于期货品种，成为国内外的主流。
对于沥青行业来说，上游产业对其的影响主要体现在原油价格波动、原油加工能力变化带来石油沥青产量及产品价格的波动。从下游需求来看，沥青产品主要应用于高速公路、市政道路、桥梁及机场等场所的铺设，其中公路建设对于沥青的消耗量占到82%。在产能一定的情况下，下游需求的增加会进一步推动沥青产品价格的增长，反之，则会带来价格的下行。
宁贵沥青交易特点：
1.交易时间几乎没有限制：每天22小时的交易时间（其中凌晨4:00-6:00为银行资金结算时间），交易时间长，涵盖亚欧美市场。
2.多空双向操作：价格上涨做多单（买涨），下个下跌做空单（卖空），只要有价格差就能赚钱，颠覆股票等传统品种的单涨盈利模式。
3.资金利用率高：每手为15T/50T/150T沥青，交易保证金分别为交易额的10%、5%、3%，小投入大回报。
4.市场公开：现货沥青市场向全球公开报价，透明度高，每日交易量有大约200万亿美元，无庄家和机构操控。
5.T+0即时买卖：做市商交易机制，随时买卖，可跟随行情即时动向来控制风险把握利润。
二、市场环境
（一）基本面分析
1. 靓数据FED升息有望，供过剩油价遍体鳞伤
美元指数触及四个月高位，良好的房市数据提升联储升息可能性，IMF强调英国脱欧对全球经济影响，但脱欧对美国影响微乎其微。美国经济数据表现良好支撑美元。市场对美联储加息预期继续增强。根据CME Group的FedWatch工具，联邦基金利率期货显示，投资者现在预计联储年内升息的几率为50%。一个月前还不到20%。IMF强调英国脱欧影响全球增速，但对美国影响微乎其微。国际货币基金组织(IMF)周二下调了对未来两年的全球经济增长预估，称英国即将退出欧盟带来不确定性。但IMF上周指出，英国公投脱欧对美国影响微乎其微。油价收跌1%，受美元上涨和供应过剩忧虑拖累，API原油库存下降对油价影响有限。油价周二连续第二日下跌，跌幅最多达1%，因美元上涨和全球供应过多，抵销了预期上周美国原油库存减少对油价的支撑。美国原油库存下跌通常利多油市。。
2.英国脱欧加剧石油产出忧虑，北海油田关闭速率加快
北海油田关闭的步伐正在加快，因为英国脱欧所导致的不确定性投资环境给市场造成冲击。据英国石油和天然气行业组织(Oil & Gas U.K.)表示，预计英国石油行业停止运作所需花费的资金将在直至2024年的这十年时间里升至169亿英镑(约合222亿美元)。较2014年的十年预期值高出16%。据Wood Mackenzie Ltd咨询公司表示，国际原油价格跌破50美元/桶已经致使世界上石油产出成本最高的地区之一的英国北海石油产出下降30%左右。北海最大的石油运营商之一荷兰皇家壳牌石油公司(Royal Dutch Shell Plc)已经开始将其布伦特油田关闭，该油田自1970年代开始产油，曾帮助确定全球原油基准。该油田的关闭已经持续了十年，或仍需再持续十年。壳牌石油公司的4个布伦特原油平台中现在仅有一个在进行产出。Fairfield Energy 公司表示，考虑到资产的生命周期、油价的低迷以及北海产出条件的恶劣，去年其已经开始关闭其Dunlin油田。Maersk Oil表示，11个月之前其已经寻求英国石油和天然气政府部门允许其关闭当地油田的产出。
（二）技术面分析
从日线级别来看，沥青价格BOLL下降通道基本正式成型，后市级别有反弹，也仅仅是为了下降过程当中的平行通道的构造出一份力，也就说中期继续逢高空的思路仍旧没有任何变化，国际原油价格继续看跌。
从最后一次反弹触及50美元大关之后，行情下降趋势线的压制也很标准，配合基本面利空的消息，当前空头依旧是在基本面支持的前期之下开展的震荡下行，行情并没有大幅单边下跌，而是震荡的形式也是我们喜闻乐见，毕竟一步到位没有太多人敢于直接去追；给我们多次逢高空的机会，才是这个市场的收益性所在，预计后市仍然以震荡下跌的形式为主。
三、投资计划：
总投资金额：一百万元以上（以100W为例）
投资周期：周期2-3个月
投资方向：短线为主，中长线结合
I.短线操作：
（1）100w仓位，10%资金利用率，取最大风险计算，周期3个月；
（2）投资解析：
根据过去一个季度走势来看，沥青近期平均每天的波动在100-200元之间，存在较大的操作空间。由于全球原油商品现货市场交资金量极大，因此其走势很难被人为控制，非常适合用K线，RSI,MACD和平均线等各种技术指标进行分析指导操作。结合阻力位和支撑位可以进行当日内波段操作，目标看100-160元，止损则放在40元；一般亚欧盘和美盘各操作一次。
按照每月20个工作日，最低利润（100元）和最小止损（40元），若技术指导老师建议仅仅以60%的准确率计算，如下：
占用保证金=100w*10%=10w（按照目前宁贵沥青平均价格4600元/吨的报价，一手50T的宁贵沥青保证金大概是11500元，正常仓位9手。）
利润回报=60元差价*50吨*9手*1次交易*20个交易日*3个月*60%准确率=97.2w元
风险率以亏损1手之后选择当天不做单，或反方向做单，以一次亏损计算:
风险率=40元止损*50吨*9手*1次交易*20个交易日*3个月*（1-60%）准确率=43.2w元
三月总收益=盈利-风险=97.2w元-43.2w元=54w元
平均月收益为=54w元/3月=18w元
平均月收益率为=利润/本金*100%=18w/100w*100%=18%
II.中长线：占用保证金为账户总资金10%，周期1个月-2个月
（1）1手占用保证金：按照目前原油4600元/吨的报价，一手50T的宁贵沥青保证金大概是11500元/每手，客户100w按照10%的资金占用可操作9手50T的标准沥青。
（2）思路：宁贵沥青日线级别出现顶部信号，在突破日线BOLL中轨之前，仍然保持谨慎看空趋势。美亚汇投金融研究所认为，宁贵沥青将继续延续回落走势，将从日线级别布林上轨逐步向布林带中轨运行。短线上配合453战法交易，黄金分割看趋势，以回调做空为主，破位下行之后看短线新低。
① 中线操作：美亚汇投金融研究所认为，宁贵沥青如果借助EIA等数据跌破下方新地点，沥青价格有望进一步打开下跌空间，下发那个有望进一步想4000点附近进军。
②长线操作：美亚汇投金融研究所认为，宁贵沥青如果能反弹至日线级别BOLL中轨4600附近，操作上尅呀选择长线看空，并且收益目标可以看到国际原油价格35美元以下，建议投资者长线以逢高做空为主。
（3）盈利和风险计算：
① 4600卖出，4200平仓。
利润=（4600-4200）元/吨*50吨*9手=18w元
风险=（4640-4600）元/吨*50吨*9手=1.8w元
② 4600卖出，成功把握住长线3900一线平仓。
利润=（4600-3900）元/吨*50吨*9手=31.5w元
风险=（4640-4600）元/吨*50吨*9手=1.8w元
注：长线策略在近两周即将有机会介入。
III.总体盈亏率计算：（短线和长线结合考虑）
情况1 仅仅选择短线操作：
平均月风险率=月风险/本金*100%=43.2w元/3月/100w*100%=14.4%
平均月收益率=月利润/本金*100%=94.5w元/3月/100w*100%=32.4%
情况2 选择短线、中线操作：
平均月风险率=月风险/本金*100%=（43.2w元+1.8w元）/3月/100w*100%=15%
平均月收益率=月利润/本金*100%=（94.5w元+18w元）/3月/100w*100%=37.5%
情况3 选择短线、长线操作：
平均月风险率=月风险/本金*100%（43.2w元+1.8w元）/3月/100w*100%=15%
平均月收益率=月利润/本金*100%=（94.5w元+43.2w元）/3月/100w*100%=45.9%
综上：投资100万人民币，一段中长线结合一起来操作，仅仅以60%的正确率来计算，可以产生最大月回报率是45.9%，最大月亏损率是15%。
温馨提示：入市有风险，投资需谨慎；请严格遵循您的指导分析师操作意见，合理做好风险管理和利润把握。祝您投资成功！