THE FIX-HOW BANKERS LIED, CHEATED AND COLLUDED TO RIG THE WORLD'S MOST IMPORTANT NUMBER第一章译文

第一章

世界末日

在一家瑞士银行的东京总部，在交易大厅正中四周无人、空荡荡的交易席位上，汤姆·海耶斯（Tom Hayes）出神地坐在8台并列的电脑屏幕前。衣领歪斜，脸色苍白，病怏怏的，头发杂乱，因为当他沉思的时候，他总习惯于拉扯自己的头发，这位英国证券交易员比往常更凌乱。那天是2008年9月15日，在海耶斯的心中，就像是世界末日。

天还没有亮，海耶斯在公寓里被老板的来电吵醒，要他立刻回到办公室。在纽约的雷曼兄弟公司马上就要破产。海耶斯盯着桌面不断跳出的各种消息和市场恐慌的报道。随着投资者疯狂抛售头寸，依次开市的各个市场随即都变成了一片红色（红色代表下跌）。此刻，海耶斯陷入无意识的状态，他快速地处理着自己出现的接踵而来的信息，并紧张盘算着在跌市的最佳逃生路线。

海耶斯是瑞士银行的杰出一员，该银行是衍生品交易做得最好的银行之一。到目前为止，实际上，日益激化的金融危机对他是有利的。混乱让他从绝望的人手里低价买入，再高价卖给那些少数的仍需要交易的不幸的人。大多数交易商在恐慌中关了门，然而海耶斯却一直在交易，因为他对危机似乎有着无限地渴望。那时他才28岁，在一年的时间里，他的资产总额超过了7000万美金。在这危急关头，海耶斯不仅需要尽快从与雷曼兄弟公司的交易中脱身，而且还要下大赌注，赌之后几天利率能够保持稳定。美国第四大投资银行的崩溃，毫无疑问会导致那些作为风险指针的利率猛升。当海耶斯仔细检查他的交易记录时，发现有一个利率比其它任何一个利率都要高：伦敦银行同业拆借利率（Libor）。这是一个影响全球价值350万亿美金的有价证券和贷款的基准利率。

Libor是由由一些世界上最大的银行内部选举和行使自我管理的委员会调整确定的，衡量了这些银行之间借贷所需要的利率。每天早上，每个成员银行要提交一个利率估计值，由此计算出平均值，然后在中午公布。不同货币之间重复这个过程，并且是计算不同的时间段，从一晚到一年都有。在英国担任初级交易员期间，海耶斯就已经认识了那16位负责他们银行每天提交日元利率的其中几人。他突然意识到，这些人几乎都是依赖经纪商，即那些参与每次交易的巧言善辩的中间人，指导他们每天提交数据。

海耶斯不是一般人，他看到了别人没发现的东西。他对数字很敏感，能够冷静地接受风险，以及他的超出专业投入的狂热，这些都表明他与生俱来的与众不同。2015年之前，海耶斯还未被诊断出患有亚斯伯格症候群，那年他35岁。其实，他的同事中有很多人都是来自贵族学校的机智的操作员，也经常提醒海耶斯，说他和他们不一样。他们称他为“雨人”。很多交易者看不起经纪人，把他们视为二等公民。而海耶斯认识到了他们的价值。从那时起，海耶斯就付钱给其中一些人，让他们帮忙撒谎。

到伦敦市场开市之时，雷曼兄弟公司正式倒闭。海耶斯立即通知了他的一位在伦敦的值得信赖的经纪人，要求对方让Libor朝着他想要的方向变化。他像往常一样没有多寒暄。“伙计，我真得需要那个（利率）更低一点”，海耶斯打出一行字。“你要多大？”那位经纪人很有把握地回复了他；在接下来的几个小时里，一切就像往常他们所做的一样，按部就班地进行着。无论什么时候，只要有Libor成员银行打电话询问基准利率未来走向的时候，这位经纪人都会给出令人惊讶的灾难性的回答：利率可能要降低。。Libor可能已经对成千上万亿的美元贷款和衍生品发挥着重要作用，但是它就是以这样的形式被调整确定的：一些男人之间的讨论，这些男人会根据当天情况作出判断，而那一天他们或冷漠，或乐观，或恐惧。那晚深夜，当海耶斯查看官方数据的时候，他看到日元在贬值，这让他感到无以言表的轻松。

    海耶斯还没有摆脱掉危险。在接下来的三天里，他几乎没有离开过公司，每晚只睡三个小时。市场的震荡让他的损失仅在一个小时内就从2千万美金又多了8百万美金，但是海耶斯手里还有一张王牌。ICAP（毅联汇业集团，是总部位于英国的语音和电子货币经纪公司和交易后风险管理服务提供商，它主要为为金融机构提供服务。ICAP是Intercapital缩写），世界上最大的经纪商，每天早上7点，会向各家银行负责提交Libor的人发送“Libor预测”的邮件。海耶斯给这个公司的一位内部人员发消息，要他把利率预测值调低。在混乱中，海耶斯自信地认为，Libor是他已经能够控制住的一样东西。他尽力扩大他的人际关系网，给他的经纪人支付额外的合作费，并向从中受益的银行要求回报。直到9月18日，星期四，海耶斯已经精疲力尽了。到那个时候，他已经奋战了一个星期。如果今天Libor上涨，那么他的一切努力都将被归零。Libor的变动单位是基点，1个基点等于1%的一百分之一。对于他的来说，每个基点价值大约75万美元。

    雷曼公司倒闭以后，海耶斯联系了无数次，终于和他在伦敦的经纪人接上了头。“我需要你将Libor压得尽可能得低，可以吗？”他给其中一个经纪人发去消息.“我会给你报酬的，5万美金，还是10万美金，无论多少，你想要多少都可以，好吗？”

“好的。”这个经纪人重复了一下他的要求。

“我是一个信守承诺的人”，海耶斯说道，

“我知道你是。我会照你说的去做，马上，把它交给我处理吧。”这个经纪人说。

    当Libor在伦敦时间的中午，东京时间晚上8点公布的时候，海耶斯还待在办公室里。日元利率下降了1个基点，而其它货币的libor 利率在继续猛涨。通过他自己的网络，他私下里对这个星球的部分金融基础设施做了对自己有利的操纵。他摘下耳机，径直回家睡觉。他从8岁起就用“超级英才”羽绒被，只是最近才开始用更高级的卧具。