保险业做理财加剧金融风险

作者：刘植荣

2017年6月14日，国内外媒体密集发布了“安邦保险集团董事长兼总经理吴小晖因个人原因不能履职”的消息。当天，安邦概念股全线下挫，安邦系重仓的24只A股市值合计蒸发538亿元，安邦自己蒸发了45亿元。笔者的一个朋友告诉我，他担心安邦出事，购买的“安邦共赢3号投资型综合保险”果断退保赎回，虽然损失点，但总比天天为此揪心好。

《中华人民共和国保险法》讲得很清楚，保险公司的业务范围是：人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务；财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务；国务院保险监督管理机构批准的与保险有关的其他业务。也就是说，保险公司只能从事保险业务，不得从事他业。

由于银行利率在很多时候跑不赢通胀，人们不愿把钱放银行等着贬值缩水，便把积蓄用于投资各种理财产品。一些保险公司利用大众的这种心理，游走在政策边缘的灰色地带，利用监管漏洞，打着保险的招牌推出名目繁多的理财保险，有的寿险公司的“万能险”“分红险”等理财产品的保费甚至超过了传统寿险的保费，市场上销售的“万能险”整体收益率高达6%—8%，是银行存款利率的数倍。这类理财保险名义上是保险，但保险功能很弱，其本质上还是理财，有的就给投保人设置“保险”和“理财”两个账号，推销时也侧重宣传理财。不少读者有这样的经历，当你到银行存款时，柜员不建议你把钱存银行，而建议你购买银行代销的保险公司的理财产品。这种“挂羊头卖狗肉”的营销策略，吸引了不少居民，尤其是大妈们。

2017年5月8日，《人民日报》下属的微信公众号“侠客岛”与《中国经济周刊》合署刊载的题为《揭秘安邦帝国》的文章指出：“每一步都踩准了政策的节奏，甚至提前布局。一旦政策之门打开一条小小缝隙，安邦就闪身而入。”该文还写道：“2016年，安邦人寿原保险保费收入约为1142亿元，而被认为代表万能险规模的保户投资款新增交费则达到2162.9亿元。”保监会于2016年12月底发文强调“保险业姓保”，对保险公司热衷搞理财给予高度警惕。2017年5月17日，保监会印发的《中国保监会关于进一步加强人身保险公司销售管理工作的通知》明文禁止“以银行理财产品、银行存款、证券投资基金份额等其他金融产品的名义宣传销售保险产品”。可见，保险公司的理财产品已颇具规模，严重影响到金融系统的稳定。

《保险法》规定保险公司资金只能用于银行存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；国务院规定的其他资金运用形式。保险公司的理财产品利率这么高，况且保险公司还要给保险销售人员很大比例的提成，保险公司拿这笔钱做什么能把本钱赚回来？把这笔钱放在银行，银行存款利率这么低，那保险公司肯定是铁赔；投资股票债券，要想获得8%的收益率也是凤毛麟角；投资房地产，房子价格早就炒到了云端，最近楼市变冷，投资房地产的风险更大。如果保险公司的投资无法获得高于与投保人的约定收益率，违约难以避免。

保险业的理财产品吸收了巨量社会资金，参与人员众多，如果保险业的理财产品泛滥下去，必将加剧金融风险，增加社会不稳定因素。最近几个月，中央多次强调要防控金融风险，有鉴于此，监管部门应加大对保险业的监管和违规查处力度，严禁把保险当成某种形式的集资或揽储平台。（本文发《新金融观察》2017年6月19日）