李星

 

都是苹果的供应商，都常握行业先进技术，但都亏完了……这就是JDI的LTPS LCD显示屏业务和LG的LED芯片业务。

 

JDI或委身郭台铭

 

日本媒体近日报道称，迫于苹果的压力，JDI可能不得不把旗下最新的LTPS LCD工厂，白山6代线交给郭台铭先生控制的夏普来运营，这对于本是死对头的两家来说，不得不说十分尴尬，特别是继存了松下、日立、东芝、索尼等巨头液晶技术资产的JDI。

 

好在白山6代线在2019年初停工后，JDI除了保留了基本的产线功能运行维护人员外，大部分的人员要么已经自愿离职，要么去了JOED的熊美5.5代线印刷OLED工厂。

 

作为日本液晶行业残存的养老机构，JDI聚集了行业技术最牛、然而年龄也是最大的一批人，不过反过来也可以说是一群技术实力有加，量产工艺能力不足的人。

 

苹果在把日本人弄出来的LTPS/HTPS量产工艺进行优化后，结合苹果自己的驱动算法技术，不但解决了电路电荷不平衡的量产良率问题，还让LTPS分辨率也得到了突破。

 

然而这套实际上差不多是在JDI整体完成的量产工艺在交到三星、夏普、JDI、LGD四家后，除了 LGD因为有大批的年青LCD人才可供驱使外，其它三家都忽略了员工年龄断层下的工场管理难度，包括与苹果现场工程师的配合度。

 

最终除了LGD外，三星、夏普、JDI都在苹果的LTPS-LCD订单上败下阵来，越做越亏。（这现象与国内几条的情形是不是很相似，越年青的团队越赚钱！）

 

JDI从2015年白山6代线启动后就开始一直持续亏损。2018财年（截至2019年3月31日）合并财报显示，最终损益为亏损1094亿日元（约合人民币68.5亿元），连续5年亏损。

 

截至今年9月底，JDI资不抵债金额扩大至1016亿日元（约合人民币66亿元）。也就是说r白山6代线停工后，亏损减少了？

 

从2017年开始，JDI就寻求卖身，甚至风传中国内地的华为和京东方都有接洽过，最后因为JDI的财务报表与债务数字含糊不清，没有人敢真正的接手。

 

事实上，郭台铭先生在以个人身份入股夏普堺十代线多年后，当鸿海富士康收购夏普时，郭台铭先生开始还被夏普摆了一道，提供的财务报表中，多项涉债务和支出的项目完全对不上，从而引起郭台铭先生的震怒，一度推迟了收购交割期限，并有意放弃，最后在多家国际金融结算机构的参与下，才把夏普账目弄清楚，交给郭台铭先生拍板定案。

 

其实这与日本企业的运行机制有很大的关系，日本大型企业一般由三大部分股东控制，一部分是整合行业资源的株式会社，一部分是资金提供方银行，一部分是实体的产线工场。很多收购案中，日本境外的团队只关注到了实体的产线工场，没有注意到关联的株式会社有大量上、下游供应商、客户间的关联记、贷款项债务，以及和银行之间大量的资金关联债务等。

 

从去年开始，JDI开始寻求台海两岸的资金来接手JDI的大部分股权，不过至今日本海外的人士也不明白，日本政府和商界为什么不愿意象NEC一样，出清自己的面板业务，仍然还要保留相当的股权控制在手里。

 

而据李星了解，与当时夏普出售一样，日本仍然还要控制部分股权，以及要绕道台湾与中国内地进行交易，主要是JDI和夏普仍然还有一些欧养的军方订单。

 

在鸿海富士康拿下夏普大部分股权和实际的经营权后，日本业界曾深入探讨过把JDI也扔给鸿海富士康的可能性，但当时最大的障碍，仍然是日本的反垄断政策条款和郭台铭先生对于两家厂商之间的恩怨过于了解。

 

这次JDI把白山工厂剥离，名义上是苹果再花2亿美金把投资资产回收，实际上是让郭台铭和纬创出钱把白山工厂产资源盘下来，前段交给夏普来运营，后段则不变由纬创继续加工模组，但名义上也要拿出5000万美金来安抚JDI。

 

白山工厂JDI总共投入了15亿美金建成，其中苹果出资了8亿美金，另外去年苹果又援助了JDI6亿美金，加起来实际上苹果已经为这条产线花了14亿美金，加上现在再让苹果花2.5亿美金，JDI名义上也算是给了日本业界一个交待。

 

即便是这样，JDI的运营状况仍然卡在资金上，所以JDI还是希望仅剩的中、港、台三方外援资金能够在明年1月份完成对JDI出资，并在明年3月份之前资金到位。

 

不过这次不是为了启动白山6代线工厂了，而是为了旧线上启动OLED产品量产技术改造，承接苹果新型LTPO-LCD智能手表APPLE WATCH的面板订单，这种新型的氧化物低温多晶硅LTPO背板技术，需要在现在的LTPS背板制程上，多增加四到六个光罩，差不多增加了近十到工序。

 

据台湾媒体报道，JDI于12月12日宣布，已和日本独立系投资顾问公司Ichigo Asset Management签署基本协议书，JDI将接受来自Ichigo的金援、援助金额为800-900亿日圆。JDI计划在2020年1月和Ichigo签订最终契约、目标在2020年2-3月期间完成资金调度作业(从Ichigo接获800-900亿日圆资金)。

 

JDI指出，除Ichigo将对该公司进行金援之外，该公司某家客户也有意对JDI提供资金援助，在JDI从Ichigo取得400亿日圆以上资金援助为前提条件下，该家客户可能将以收购白山工厂生产设备等方式对JDI提供2亿美元(约216亿日圆)的援助；另外，该公司另一家客户也表明，有意透过取得JDI资产等方式提供5,000万美元的资金援助，且将和JDI于车载领域及面板领域进行战略性合作。

 

据日本媒体指出，上述有意对JDI提供2亿美元援助的“某家客户”指的就是苹果、而计划援助5,000万美元的“另一家客户”指的是纬创 。

 

传LG Innotek LED芯片关门，计划明年Q2前退出LED业务

 

近日有报道称，LG Innotek于10月份决定对LED事业进行调整，计划在明年2季度前撤掉模组以外的全部LED业务。

 

10月份时LG Innotek向韩国主要代理商发出的商函中，表述了将中断LED芯片和封装业务的内容，时间计划在明年2季度前。这是继今年LG Innotek停产LED照明产品、UV LED产品部门后，LG Innotek再次激进的全面退出LED业务。

 

原本业界有意收购LG Innotek的LED部门，但不知什么原因，LG把坡州LED工厂全部关门，把工厂的MOCVD设备也转到了龟尾的摄像头模组工厂，难道是要配合苹果开发新的摄像头芯片技术？。

 

虽然中国内地的国产MOCVD设备已经占领了大部分的LED芯片市场，并且价格低廉、设备堪用，但LG Innotek的LED芯片工厂大部分MOCVD设备都是爱思强的，如果以二手价格来算的话，性价比非常高，重新装上爱思强改进的控制平台，性能仍然十分出色，所以还是有中国内地的资本瞧上了这部分资源，希望拿过来生产车载产品。

 

而据李星的了解，LGD现在正在大力推广车载OLED照明产品，LG集团内部决定封存LG Innotek LED部门MOCVD设备，或许就是为了阻止行业车载LED照明产品的竞争力继续提升。

 

而LG Innotek关闭LED部门的主要原因，却是中国内地近些年在资本市场的刺激下疯狂扩产所导致的全球LED产能过剩。LGD的LED业务自2008年起已经连续亏损11年，到今年上半年累计亏损超9300亿韩币(约合56亿人民币)。

 

实际上，中国国内现在的LED产能占到了全球的六成以上，而且由于各种原因，在为了保住现在产能份额和现金流量的大前提下，中国内地的LED厂商亏本也仍然进行库存生产，行业出货价格则在庞大的库存压力下下跌不止。

 

为了应对中国内地的LED行业价格竞争，欧美的LED行业厂商，从最早的产品升级，也发展到了行业兼并整合的后期，整个欧美地区上所有的LED厂商，可能最终保留下来的，也不会超过三家。

 

而在消费领域竞争最激烈的，仍是日、韩、台和中国内地的LED厂商。在这一波行业清洗过程中，日本仍然以专利和材料的优势，暂时站稳了脚跟，台湾厂商则在复杂工艺上继续保持优势，中国内地的厂商则是产能与价格两大武器屠遍全球低端市场。

 

三星和LG在中国内地的MOCVD设备国产化后，就因为价格原因，把集团内部内采中没有价格优势的订单全部外包给了中国内地的厂商，如三安光电和瑞丰光电等，第一批被清洗出局。而现在LG全部终止LED业务后，外发给中国内地的ODM/OEM业务也全部停掉了，订单全部扔到了市场上，由客户自己解决。

 

事实上，整个消费类电子领域，由于韩国的代工优势最容易打破，所以三星和LG在多个领域都受到了来自中国内地的打压，最终结束了相关的业务。

 

如最早的手机组装业务，LG早早就把中国内地的手机组装业务停掉了，相关订单给了中国的ODM厂商华勤与宇得；而三星也从去年开始把手机组装业务全部停掉了，相关订单转给了闻泰。

 

同时前不久三星和LG还把中国内地的HDI手机主板业务也给关停了，相关的订单则全部由ODM厂商自己处理。

 

三星和LG另外一大块消费类电子业务，也是跟JDI一样的面板业务，也同样处在出清的过程中。

 

目前三星关停的液晶面板产线已经到了8代线，三星的L8-1线设备已经卖给了中国内地的合丰泰，三星自己保留的液晶面板产能，已经不足全盛时期的三分之一。除了在手机OLED面板上，三星还占有绝对优势外，三星的电视液晶面板和手机液晶面板，绝大部分已经把订单交给了中国内地和台湾的面板厂来生产。

 

LGD则从前两年大力清退液晶面板员工开始，现在的员工规模已经缩小了一半，除了给苹果供货的6代线外，LGD的7代以下液晶面板线也全关掉了，并且今年下半年还决定把液晶面板事业部进行整并成两个部分，所有的面板工厂将按生产基地所在地整合成一个事业部的形式存在。

 

同样，LGD现有的液晶面板产线也在限产减产，自采不足部分的电视液晶面板订单也交给了出厂价格更低的中国内地厂商来完成，如果限产减产达到了一条整线的规模，LGD也同样会继续把7代、八代线给关掉，全力拓展自己在行业里占绝对优势的OLED电视面板业务。

 

自从消费类电子制造业跟白色家电一样，产业重心往中国内地转移后，全球消费类电子的行业厂商命运也步上了白色家电厂商的后尘，中国内地的厂商在资本市场的刺激下继续产能扩张与产能兼并，最终取代海外厂商成为全球生产基地，提供全球七成以上的产能供给。

 

而这一波显示产业的行业产能清洗，动荡出再次从日、韩开始，或许JDI和LG现在的举动，也代表着显示产业一个时代的终结。