1.抛补利息套利 CIA

　　抛补利息套利 CIA 是一种套利方式。将借贷货币A兑换成货币B，然后在贷款期内用B货币来进行投资，在贷款到期时远期抛补，投资者从这个过程中来获取利润。这种套利模式是基于利率平价理论来操作的，它的执行基础是一个避险的外国投资恰好等于相同风险投资的国内利率。当两个货币市场的抛补利率差异为零时，将持有资金从一个市场向另一个市场转移的套利模式。

　　从交易的角度来解读，抛补利息套利就是指将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易，套利者在把资金从A地调往B地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的C国货币以规避其中的套利风险。

　　抛补利息套利是否可行，是否能够从中获得利润，是要取决于利率差与掉期成本的比较。

　　2.套利拇指法则

　　套利拇指法则英文全称：arbitrage rule of thumb，是指如果利率差大于远期升水，则投资于高生息货币；反之，如果利率差低于远期升水，则投资于低生息货币。

　　首先，我们要弄清楚掉期成本年率的计算公式：掉期成本年率 = 即期汇率-远期汇率/远期汇率*（360/天数）*100%。

　　现在我们假定瑞士市场存款利率年息8%，而英国市场利率年息为13%，那么￡1= 2.5。如果将10万瑞士法郎在瑞士银行存3个月，到期利息为：1000008%3/12= 2000。假定3个月的远期汇率为￡1= 2.48，那么通过计算就可以得出此时的掉期成本年率（3.2%）小于利差（5%），是有利可图的。

　　3.非抛补套利

　　非抛补套利英文称为：Non covered interest arbitrage，是指利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率较低的市场调至利率较高的市场进行投资，以赚取利差的一种外汇交易方式。