稀土不涨投机炒作铁矿石铜大涨伤害中国制造业需严打


 我国是原材料主要进口国家,大宗商品价格上涨,会严重影响到我国经济复苏和中下游企业利益,对于市场投机资本过度炒作以铁矿石、煤炭和铜等大宗商品价格需要严格的监管,避免各类投机资本掠夺制造业利益,正如统计局支出那样“原材料价格明显上涨不断加大企业成本压力”,保护中国制造业的复苏迫不及待。

我国是钢铁生产大国,自然而然是进口铁矿石大国。根据Refinitiv的船舶跟踪数据显示,2020年全球铁矿石进口量同比增长0.2%,至15.14亿吨。在2020年的12个月里,中国大陆地区(主要是不包括我国的台湾地区)通过海运进口了11.04亿吨铁矿石,2019年的同期的进口量为10.36亿吨,这意味同比增长了6.5%,占据世界铁矿石进口量的73%,但是,海关总署披露的数据与上述数据略有差异,2020年中国累计进口铁矿石11.7亿吨,同比增加9674.6万吨,增幅达9.5%。因此铁矿石价格上涨,中国是最大的受害者。

铁矿石(粉矿、56%铁品)每吨平均价1月份为91.25美元,前四个月因为疫情冲击,铁矿石价格小幅下跌,4月份为82.00美元,5月份开始,我国疫情得到控制,经济逐渐恢复增长,但是经济增速并不高,整个二季度增长3.2%,没有恢复到常态,可是铁矿石一路上涨,12月份为156.5美元,相对于低点翻了接近一倍,全年看,也上涨了71%,显然铁矿石价格上涨是脱离经济增长基本面的。

从需求看,20年全球铁矿石进口量仅仅增长了0.2%,要说供需矛盾尖锐带来铁矿石供应紧张,是不客观的,铁矿石价格上涨明显有资本炒作的因素,进入到21年,铁矿石价格加速上涨,目前已经突破了200美元。海关总署数据显示,一季度我国进口铁矿石2.83亿吨,同比增长8%,进口价格平均150.79美元/吨,同比上涨64.51%,一季度铁矿石价格增加值比较高,主要是去年一季度铁矿石进口基数比较低,而不是需求猛增。

铁矿石进口价格上涨,直接带来进口铁矿石费用大增,中国钢铁工业协会数据显示,2020年铁矿石进口均价为101.7美元/吨,较2019年的94.8美元/吨相比,上升了7.3%。意味着每吨铁矿石平均要多花6.9美元,按照海关数据进口11.7亿吨计算,要多花80.73亿美元,按照目前汇率要多花525亿元人民币,到了今年一季度,进口均价达到150.79美元,要比20年一季度的90.59美元多出60.2美元,按照2.83亿吨进口量计算,要多花170.4亿美元,折合1100亿元人民币,即使铁矿石保持现有的价格大约200美元计算,意味着一吨进口铁矿石相比于20年要多花接近98.3美元,如果以一季度2.83吨进口量测算一年进口量就是11.32吨,意味着铁矿石进口要多花1112.8美元,这算成人民币就是要多花7233元,这等于是钢铁企业成本仅仅铁矿石一项就要增加7233元,钢厂为了转嫁成本,势必提高出厂价,将影响到中下游厂家的成本,一方面是压缩制造业利润,另一方面是将由消费者买单,增加消费者的压力。同时也会推高通胀预期,影响到央行货币政策,从而进一步影响到经济复苏。

因此铁矿石价格上涨,严重伤害了中国经济利益,引起各方的重视,国家发改委日前表示,大宗商品价格上涨包括流动性宽裕和投资炒作等多因素,价格不具备长期上涨的基础,发改委回应是比较温婉的,投资炒作背后实际上存在投机炒作因素,中钢协副会长骆铁军也指出,铁矿石价格过快上涨是不合理的,当前铁矿石价格高涨,对于预期炒作的成分很大,炒作水分约占30美元左右。

铁矿石价格上涨背后,总是有高盛等国际投行不断上调价格声音,20年10月份高盛上调四季度铁矿石价格预期至每吨105美元,从实际走势看,铁矿石价格超过了高盛预期,铁矿石被澳大利亚和巴西所垄断,我国进口的铁矿石80%来自于澳大利亚,20%来自于巴西,铁矿石价格在于国内定价权严重缺位,21世纪经济报道,中国钢企在铁矿石定价方面的话语权依然较弱——我国是铁矿石进口大国,拥有庞大采购需求的国内钢厂询价所占的权重相对较低,大量钢厂仍按照普氏铁矿石价格指数进行铁矿石船期交易,让海外矿山与海外资本有机可乘,在推高普氏铁矿石价格指数“获利”同时,还吸引各类投资机构纷纷入场火中取栗。

铜作为基础工业材料,去年以来也是涨幅巨大,目前LME铜报收10360美元,继续保持大涨的态势,我国也是铜最大消费国和进口国,海关公布的数据显示,20年锻造铜及铜制品进口量为668万吨,较2019年增长三分之一,中国铜进口增加,全球来看,铜的消费并没有明显增加,主要是全球产业链的转移,部分家电和医疗行业转移到国内,造成铜的需求增长。20年10月份,国际铜业研究组织(ICSG)称,20年全球铜市场料存在5.2万吨的缺口,2021年料过剩6.9万吨,今年5月初国际铜业研究组织(ICSG)表示,2021年全球铜市料供应过剩79000吨,2022年供应过剩109000吨。20年铜价上涨情有可原,可是21年全球铜的供应严重过剩,可是铜价依然加速上涨,这就脱离基本面了。

不管是铁矿石还是铜价上涨,高盛等外国机构一致认为是中国经济强劲复苏推动需求增长,但是无视了世界经济的疲软现实,高盛等外资机构炒作大宗商品的逻辑与05年-08年如出一辙,也是炒作中国经济带来的大宗商品需求增长,拉动铁矿石、有色金属和铁矿石、煤炭等大宗商品价格暴涨,现在与05年开始的大宗商品炒作与现在一个道理,那就是国外机构借题发挥,而不是真实的市场供需体现。

国际大行炒作大宗商品,自然是本着丰厚的利润而去的,价格上涨,可以通过做多获得暴利,等到泡沫破裂,又会通过做空牟利,反复收割这就是贪婪华尔街的本性,但是会严重伤害到中国制造业和中国经济利益,这是不得不防的。

高盛等华尔街大佬操纵国际金融市场和大宗商品市场不是新闻,据中新网,14年美国参议院11月19日发布一份调查报告,详细揭露高盛、摩根士丹利和摩根大通等华尔街大银行“深度介入”实物大宗商品交易的内幕。这些大型银行既从事大宗商品金融交易,又大量持有、仓储实物商品,以此操纵市场。

但是高盛等外国投行并没有借机炒作稀土材料,在于稀土材料是中国独家的出口产品,只是炒作中国倚重进口的煤炭、铜和铁矿石等,其中背后有什么深意,不得而知,但炒高稀土将会对中国有益,对欧美日等发达国家产生损害。可见高盛等外国机构炒作也是有的放矢的,这与欧美国家肆意打压中国联系起来,就会感到某种心寒。

现在全球央行都在执行宽松货币政策,货币信用下降,大宗商品是有上涨的压力,但是脱离基本面的暴涨,还是有投机资金在炒作,如何遏制过度炒作伤害中国利益,一方面是严厉打击市场操纵行为,另一方面是严禁银行资金流进大宗商品市场,打击囤积居奇推高价格行为。