双鹭药业:增持普仁鸿,有助于开拓北京市场

机构：东方证券

研究员：李淑花

评级：买入

盈利预计：预测2011-2013年每股收益为1.86元,2.61元、3.34元

主要观点：

1.普仁鸿已成为北京地区医院用药市场最大的民营企业药品分销公司:近几年来普仁鸿经营业绩良好,效益逐年提高,已形成规模化经营。2010年销售额15.05亿元人民币。现有医疗机构客户120余家,独家代理品种数十种,代理经营300余家信誉高、质量好的生产厂商的品种共千余种。普仁鸿作为一家专注于北京高端医药市场(大中型医院)从事医药物流分销的大型商业企业,目前已成为北京地区医院用药市场最大的民营企业药品分销公司。

2.收...

海正药业:厚积薄发,丰富产品梯队效力渐显

机构：中投证券

研究员：周锐

评级：强烈推荐

盈利预计：预测海正2011-2013年EPS为1.00、1.47和1.75元

主要观点：

1.业绩略超预期,现金流状况良好。海正药业2010年收入同比增长13.5%,归属于母公司的净利润增长34.3%,实现EPS0.76元(按增发后股本计算为0.70元),略超市场预期;其中4季度单季实现收入利润均创出历史新高。

2.从特色原料药企业向品牌仿制药企业成功转型,制剂成为主要利润来源:2010年公司制剂产品收入增长26.96%,毛利增长24.59%,制剂对公司贡献的利润已经过半,随着腺苷蛋氨酸等重磅产品市场...

尼美舒利事件追踪

　　新快报讯就在一度闹得沸沸扬扬的尼美舒利事件逐渐淡出大众视线一个月之后，昨日晚间，记者突然接到匿名人士邮件爆料，称这场引发骇人听闻的安全性恐慌的事件或是一场阴谋，某跨国药企策划此场商战，意在排挤对手，帮助旗下同类药品抢占市场份额（见图）。记者还获悉，上周五，国家药监局找了全国主要生产尼美舒利的十几家企业进行了安全性沟通会，对于尼美舒利的安全性仍在进一步调查中，并未下最终结论。

              某跨国药企赞助的"儿童...

云南白药 10年报点评:跨越百亿,谱写新篇章

机构：安信证券

研究员：洪露

评级：

盈利预计：

主要观点：

1.跨越百亿收入,业绩快速增长。2010年公司实现营业收入100.75亿元,同比增长40.49%。实现归属于母公司的净利润9.26亿元,同比增长53.41%,每股收益1.33元。扣除非经常性损益后的净利润为9.25亿元,同比增长57.59%。毛利率30.48%,同比上升0.12个百分点;期间费用率19.26%,同比下降0.90个百分点。净资产收益率23.07%,同比增长5.09个百分点。公司业绩大幅增长得益于收入的快速增长和成本及费用的合理控制。2010年公司利润分配预案为:以年...

    公立医疗机构改革这个核心难题不容再回避，且看今年开始的《试点工作安排》如何解读：

    解读一：公立医院改革试点加速推进

    国务院办公厅日前印发《2011年公立医院改革试点工作安排》。卫生部公立医院改革试点协调工作小组办公室相关负责人告诉记者，以国务院办公厅的名义部署公立医院改革试点工作，在改革开放30余年来尚属首次，“这不仅说明政府已经把保障和改善民生作为首要任务，高度重视公立医院改革试点工作，同时也有在改革进入攻坚克难阶段，鼓舞大家斗志的意图。”

　　根...

为什么公立医疗机构改革不容再拖，因为制度的扭曲已达极致，本是公益性（尽管这个词是界定不清，含义模糊的）的医疗机构某种程度上沦为了合法杀人机器，以下的案例触目惊心，而这就是残酷的现实！

湖南人胡杰和东北人沈云都失去了一个肾，他们的肾在正规医院被取出并迅速移植。在被摘除肾脏的过程中，他们遭到过相似的诱惑、恐吓和拘禁。

他们遭遇的是横跨几乎整个中国的器官贩卖网络，地下中介、黑势力、正规医院与医护人员参与其中，各司其职又高效运作。

在警方立案后，器官中介们迅速消失，而相关医院回应：这是护士的个人行为。

筷子长的针管将液体注入体内后，湖南小伙胡杰失去了知觉。几个小时后，身体左侧的剧痛让他醒来，...

红日药业 投资建立康仁堂中药配方颗粒基地，夯实高成长基础

机构：中投证券

研究员：余方升

评级：推荐

盈利预计：预计公司10-12年EPS分别为0.99、1.43和2.08元

主要观点：

1.3月23日，公司公告称拟使用自筹资金及银行贷款共计18800万在北京顺义区牛栏山镇工业区建设中药配方颗粒自动化生产基地。

2.建设中药配方颗粒生产基地，现有产能届时将增长2倍。为解决产能饱和状况，公司拟购买北京港荣食品在顺义区约1.77万工业用地及约1.63万平方米的厂房、办公楼用于扩大生产规模，建设周期为2年，项目总投资18800万，其中银行贷款8700万，其余由公司自筹解决。预计达产后各种单味配...

海正药业 软硬件优势显著,大海正扬帆起航

机构：光大证券

研究员：姚杰

评级：买入

盈利预计：2011-2012年摊薄eps分别为0.98和1.32元

主要观点：

1.公司最近完了定向增发,募集资金扣除费用后13.36亿已经到位。增发项目全部投向富阳基地的制剂出口基地项目,其建设的标准符合美国cGMP的规范。该项目是公司从原料药向国内制剂向国际制剂挺进的关键一步,使得公司把原料药上的竞争优势向高毛利率的下游拓展,未来的盈利能力将显著提升,成长也更加具有稳定性。目前国内通过cGMP认证的制造平台的企业还非常稀缺,在未来一段时间将有数家企业获得该认证,海正药业主攻出口注射剂,壁垒更高。公司...

沃森生物 疫苗新贵,前景广阔

机构：国金证券

研究员：

评级：买入

盈利预计：预计2010-2012年公司的EPS分别为1.548元、2.682元和4.005元,增长率分别达到102.74%、73.33%和49.31%

主要观点：

1.主打产品处于快速增长期:公司收入主要由Hib疫苗和AC二价结合疫苗构成;随着全预充型产品在2010年上市,Hib疫苗未来数年仍将保持较高增长;公司AC二价结合疫苗于2009年上市,目前仍处于快速增长期。

2.未来数年公司将保证每年均有1-2个新品种上市:公司过去一直重视研发投入,并有很好的沉淀,积累了丰富的品种储备;2011年4价流脑及2价流脑多糖疫苗将...