保监会处罚资金违规运作
发布时间：2009-09-24 07:32:17 　 作者：毕安生　来源：解放网-解放日报

近日,中国保监会在自己的网站上公布了对4家保险公司资金运作违规行为的处罚决定,其具体违规行为包括违规购买无担保可转换公司债券、未经批准投资关联企业股票、未经申请从事境外投资等。4家相关保险公司被分别处以10万元至20万元不等的罚款,并被施以限制资金运作范围的行政处罚。

违规投资使损失加剧

中国保监会行政处罚决定书（保监罚［2009］32号）显示,2007年10月,安信农险未向保监会提出申请,认购嘉实海外证券投资基金611万余份,价值611.67万元;2008年5月,以每份0.746元的价格将基金全部赎回,亏损150多万元。

保监会还查处了保险公司未经批准投资关联企业股票的违规行为。2007年10月,安华农险在未取得保监会批准的股票投资资格情况下,委托其股东名门电力购买另一股东吉林昊融下属上市公司吉恩镍业非公开发行股票1782256股,同样造成数额巨大的经济损失。此外,该公司还有违规使用保险资金设立公司和以关联借款违规运用资金的问题。

安信农险违反了《保险资金境外投资管理暂行办法》第十五条“委托人从事保险资金境外投资,应当向中国保监会提出申请”的规定,被保监会处以罚款10万元,自下发处罚通知之日起3个月内,投资的偏股型基金账户,只准卖出、不准买进的行政处罚。

安华农险违反了《中华人民共和国保险法》、《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》的相关规定。保监会依法对其罚款20万元并限制其除银行存款以外的其他资金运用范围6个月。

中央财大保险学院院长郝演苏指出,保险资金运用应该安全第一。在安全的前提下,再考虑它的流动性和收益性。入市之后,如果风险管理、投资人才、投资组合做得不好,证券市场本身风险又很大,那么这个时候你的保险资金面临着巨大的资产风险。所以对这一点保险公司要有充分的认识。

借投资弥补承保亏损

本次遭处罚的保险公司,其资金运作违规行为均发生在2007年下半年至2008年上半年。期间,国内保险业遭遇资本市场和自然灾害的双重挑战。其中,2008年年初南方地区遭遇大面积雨雪冰冻灾害,造成财产保险公司赔款金额大幅增长;在总赔款中,车险、企财险、农业险合计赔付占比超过85%。

郝演苏认为,近两年来,由于资本市场大起大落、市场竞争环境日趋恶化以及自然灾害集中爆发,国内保险市场遭遇前所未有的危机。2008年,财产险陷入全行业亏损的境地,其中尤以中小财险公司亏损最为严重,多家公司出现偿付能力不足。

个别中小保险公司因自身经营管理和自然灾害赔付影响,已经发生经营亏损的情况。于是,这些公司把挽回承保损失的宝押在投资收益上,甚至不惜违反监管规定。

业内人士表示,在承保效益和相应风险无法通过短期业绩估计时,投资收益成了影响保险公司短期赢利的关键因素。财产险方面,行业竞争导致承保利润率很低,综合成本率有时超过100%,靠投资回报来为股东获取赢利,成为最有效的手段。

本刊从保监会网站公告了解到,至今已有25家中小保险公司提交的委托股票投资方案获得批复。本次受到处罚的安信农险和华安农险,已经分别在2008年9月和3月拿到委托股票投资的资格。其中,安信农险的投资管理人是平安资产管理。

放宽渠道更强调稳健

其实,监管部门也十分了解保险公司急欲通过资金运作扩大收益的心理,正逐步放开资金运作渠道。在今年一季度例行新闻发布会上,中国保监会主席助理袁力表示,保险监管将增加高利率固定收益投资工具、地方政府债券、无担保企业债券和香港市场债券等资金运作渠道。

同时,保监会支持符合条件和能力的中小保险公司直接投资股票。根据《关于规范保险机构股票投资业务的通知》和《保险公司股票投资管理能力标准》,符合标准的中小保险公司可以向保监会备案,然后直接进行投资。

然而,中小保险公司风险防范和运作团队能力良莠不齐,很难与大型资产管理公司相抗衡,因此在投资团队能力较弱的情况下,贸然入市将遭遇很大风险。

为此,保监会在《关于保险机构股票投资业务的通知》中强调:保险公司偿付能力充足率达到150%以上的,可以按照规定,正常开展股票投资;偿付能力充足率连续两个季度低于100％的,不得增加股票投资,并及时报告市场风险,采取有效应对和控制措施。

有证券分析师表示,中小险企获准直接入市之后,将大大增强其投资股票自主性和积极性。经过几年的保费快速积累,资金规模能够上百亿元的保险公司越来越多。他们应该通过组建专业投资团队,提升资金运作的风险抵抗力。