【15-12-2010】外汇交易政[]+[]经篇
何谓基本面分析?
基本面的分析主要包括了宏观经济分析(GDP、利率、通货膨胀率、失业率、货币供应、外汇储备及生产力)、资产市场(股票、债券和物业市场)、政[]+[]治考虑(人[]+[]民对政[]+[]府的信心、政[]+[]局稳定性)、政[]+[]府重大决[]+[]策及人为因素（热[]+[]钱流动、央[]+[]行干预）。
除此之外，各国金融政[]+[]策对汇率也有很大的影响力，当汇率上升/下跌至某些水平时，可能会对当地的出入口、通货膨胀等造成严重损害时，政[]+[]府可透过中[]+[]央银[]+[]行大量买入/沽出某一货币来干[]+[]预市场，以控制其汇率。相反，有些政[]+[]府极力奉行自由不干[]+[]预政[]+[]策，希望通过市场供需，以达至平衡，即使汇率大幅上升/下跌，亦不会作任何干预。故此，当分析某货币走势前，必须要对该政[]+[]府的金融政[]+[]策有一定了解。
主要经济数据 数据 数据内容 公布时间、机构
褐皮书 - 联储局公开市场委[]+[]员[]+[]会（ FOMC）会议前向企业家、经济学者等收集的资讯
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作为制定金[]+[]融政[]+[]策的理据
- 但不代表任何央[]+[]行官员意见
- 可以用来评估目前经济的走势。
美国时间 2:00 PM，在 联储局公开市场委[]+[]员会 每次会议前二周的星期三公布。
现存屋宇销售量 - 量度现存屋宇的销售速度
- 内容 :地区、房屋价格和市场房屋存货
- 以预测房市的供需程度
- 具即时性，可衡量有关物业市场
美国时间 10:00 AM，於每月25日或之後第一个工作天由 全[]+[]国不动产商协[]+[]会 公布上月资料
采购经理指数 - 用作衡量美国制造业的现况，若指数超过 50 即代表制造业持续扩张，反之则陷入衰[]+[]退
- 指数包括新订单、生产、雇用、交货、库存、价格、外销新订单、入口以及累积订单等九大成份
美国时间 10 ∶ 00 AM ，逢每月首个工作日由 全[]+[]国采购经理协[]+[]会 发表上月份的数据
零售销售 - 以百分比显示每月零售额的增减
- 反映消费能力及国[]+[]内需求
- 但分析时必须主意通[]+[]胀率可能将此数据夸大
- 成为同月稍後公布 :个人消费支出的指引
美国时间 8:30 AM ，在每月的 12 日左右由 商[]+[]务部 公布上月资料
消费信贷 - 用以评估消费者在汽车、循环信用和其他借款总额的变化
美国时间 3 ∶ 00 PM ，於每月第 5 个工作日由 联储局 公布前月份的数据
工业生产 - 计算 ( 矿业、工厂及公用事业 ) 工业生产的增长率
美国时间 09:15 AM，通常於每月15日由 联储局 公布上月资料
耐用品订单 - 计算 耐用品 制造商订单总金额变化
- 耐用品 指最少可使用三年的产品，如新车、电脑
- 属於主要经济指标，以单月份数据较波动
美国时间 8:30 AM ，常於每月 26 日由 商[]+[]务部 公布上月资料
商业存货 - 包括制造、批发及零售的商业存货及销售额
美国时间 8 ∶ 30 AM ，每月 13 日由 商[]+[]务部 发表前月份的数据
国内生产总值 - 以百分比显示 ( 季度及年度 ) 国[]+[]内生产的货物及服务之总值，表示经济增长表现。
美国时间 8:30 AM ，逢 1 、 4 、 7 及 10 月底时，由 商务部经济分析局 所发布的资料为上季度的先期报告
贸易平衡 - 计算出入口的差额
- 当出口总额大於入口时，会出现贸易顺差；但入口总额高於出口时，便出现贸易逆差
个人收入支出 - 显个人收入与消费支出的变化
- 在公布此项数据前，就业报告及零售销售报告已透露收入和消费支出
美国时间 8:30 AM ，於每月第一个工作天由 商[]+[]务部 公布前月数据
生产物价指数 - 计算工厂、农场及加工厂的产品价格变化
- 由於食物及能源两项因会受季节影响，因此在扣除这两项成份後的生产物价核心指数更具参考性
- 显示通胀的重要数据
美国时间 8:30 AM，通常於每月13日左右由 劳[]+[]工部 公布上月份的资料
消费物价指数 - 由一篮子货物及服务组成，以量度物价的改变
- 显示通胀的数据
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每个国[]+[]家的指数成份不同，但主要成份相近，包括 : 房屋、食物、交通、医疗、娱乐、能源等。
- 美国现时的消费物价指数是以 1982/84 年的物价水平作基数 100 。
美国时间 8:30 AM，通常於每月15日左右由 劳工部 公布上月份的资料。
生产力及单位劳工成本 - 计算劳工每小时生产力
- 单位生产成本（劳工成本）的变化
- 生产力提升速度高於劳工成本增长率代表向好
美国时间 8:30 AM ，在 2 、 5 、 8 及 11 月的前二周由 劳工部 公布上季度份的初步资料
就业报告 - 量度新工数目的净增长
- 统计失业率、平均时薪及平均每周工时的数据 。
- 衡量经济健康情况的最佳指标
美国时间 8:30 AM ，每月第一个星期五由 劳[]+[]工部 公布上月份的统计。
新屋销售 - 计算新屋的销售速度
- 内容 :地区、房屋价格和市场房屋存货
- 新屋销售占[]+[]美国房屋市场约 15% 销售量
美国时间 10 ∶ 00 AM ，每月最後一个工作日或次月第一个工作日左右由 商务部 公布上月数据
消费者信心指数 - 以 1985 年的定为基数 100
- 内容 : 消费者对经济景气、就业市场以及个人收入的展望
美国时间 10 ∶ 00 AM ，於每月最後一个周二由 工商[]+[]协[]+[]进会 发表当月数据
工厂订单 - 计算制造业订单、出货及存货的变动
- 其中 55% 是 耐用品订单 、 45% 是由非 耐用品订单 耐
- 耐用品订单 较工厂订单早公布因此影响力不大
美国时间 10∶00 AM，每月第一周择日由 商务部 公布前月数据
首次申领失业援助人 数 - 计算首次申领失业援助人 数
- 被视为劳[]+[]工及就业市场指标
美国时间每周四 8 ∶ 30 AM ，由 劳工部 公布截至上周周六的数据
领先指标 - 将 1992 年年的定为基数 100
- 用来预测未来六至九个月的经济活动
- 指数成份包含就业报告、 首次申领失[]+[]业援助人 数 、采购经理协会指数、新屋动工、 S&P500 指数、货币供应、隔夜拆款利率的差距及密芝根大学消费信心指数、工厂订单、采购经理协会指数、 10 年期国[]+[]库债券
以上信息由→香港英皇何先生提供