近期行情耐人寻味。

　　

　　大盘上周五杀到2319点附近，引起市场相当的恐慌。与此同时，对支撑点位的判断却达成空前一致。周一我在家里附近，听到一位散户朋友在摆龙门阵，大谈行情走势，说大盘在2230点位置有强力支撑，万一跌破该支撑位置的话大盘就崩溃了。问题是，当2200在不知不觉中成为市场共识之后，这种共识是不是又是一次错误；这次的错误到底是大盘跌不到2200点呢，还是2200点毫无支持，这是个悬疑。

　　

　　而这几天盘面连续阳线上涨，大盘已经顺利站到2400点上方，6、30缺口未补，但市场情绪明显升温。从盘面看，地产、家电、机械等周期行业和酿酒、商业等抗周期品种同台共舞，而银行股在昨天农行网上申购之日的强势表现，今天不再出现，落到行业最弱势排名位置。这几天的反弹行情到底是一种幻觉，还是市场机会确实在不断增加？

　　

　　我说近期行情耐人寻味，包括几方面的线索：

　　

　　1、             我们一直密切关注的市场利率水平在以惊人的速度向下滑落。

　　在此之前，一方面由于农行IPO申购的影响，导致短线资金需求者大增；另一方面由于6月30号之前商业银行紧急应对管理层的存贷比检察，不惜代价通过拆借甚至变相高息揽储的方式筹集资金，越发引起市场短期资金的紧张。

　　随着农行网上网下申购的结束以及银行中期检查时间窗口的结束，我们看到市场利率连续数日快速下跌，贴现率从6月底的6.17%下降到现在的4.16%，短短几天时间降幅超过200个基点，确实有点惊人。

　　利率水平下降反映出市场资金面的短暂宽裕。这是一个好消息。

　　

　　2、             国家队的身影来回闪现，似有托市抄底意图。

　　一边是汇金公司力挺中行的巨额再融资，另一边有媒体披露称，全国社保基金近日积极增仓A股，资金量超过20亿，并已从10家管理人中选了6家，其中华夏基金获得的5亿资金已经到账。

　　

　　3、             大股东增持潮风生水起

　　中国南车、三一重工等多家公司发布大股东、管理层增持公告。要知道没有谁比公司大股东、管理层更加了解公司的实际价值、公司的经营状况和发展前景了。如果说，公司高管狂抛自家股票对股价是个沉重打击，那么大股东和管理层纷纷增持自家股票就提醒我们，这个市场在整体下跌了近30%后，确实有相当一部分个股到了很好的中长期建仓时点，甚至其中孕育了极个别具有翻番潜力的品种。

　　

　　4、             据说还有新的调控政策出台打压的房地产行业近期不跌反涨，而且本周3天时间里整个房地产板块已经上涨2.31%，比大盘的1.6%还多出0.7个百分点。似乎负面消息的影响力度在衰减，投资者开始对坏消息感到麻木。

　　

　　5、            最最值得留意的是权威媒体舆论导向的变化。

　　不知道大家注意没有，就在这两天，人民网、新华社先后发文，对股市连连下跌表示疑问，称“支撑股市的中国经济虽面临“两难困扰”，但开局良好，中局稳健，后势可期。从整体上正确认识经济形势，是准确把握股市的前提和基础”。

　　而昨天晚上CCTV2的央视财经评论节目中，主持人芮成钢破天荒的用了好一段篇幅来指出一些机构、专家对转型期中国经济的悲观负面心态，强调了本次调结构的战略意义和经济长期向好的趋势，批评机构投资者目光短浅，缺乏长远的投资眼光。

　　这样的舆论风向，值得大家玩味。

　　

　　当然，不管怎么说，就布衣个人看法而言，5月以来的看法到目前还是保持不变，也就是2000~2400一带是个左侧建仓区间，调仓换股的方向依然是市场低估的品种。如果对公司内在价值的分析不在行，那么大股东增持、管理层增持、产业资本偷袭等内行的行动方向可以作为我们的一个行动指南。