G国安：三大重磅题材引发股价上扬

蔚深证券  赵资晟

今天大盘以强势调整结束全天行情，从市场走势上看目前仍属正常，但在热点上后市有切换的可能，从市场的热点上看资源类个股以及数字电视个股有望成为后市关注点。在个股上我们建议投资者重点关注北京板块中集资源，数字电视一体的G国安。

有线网络运营商 受益数字电视发展

公司是国内最大的有线网络运营商，公司投资的有线电视网所在行政区域已覆盖14000万人口，从中报显示，公司有线电视业务实现收入4.71亿元，同比增长25%；实现净利润1.16亿元，同比增长23%。从近几年的盈利情况分析，有线电视网络作为独占性的资源，未来将给公司带来持续稳定的增长预期。另外，公司目前在唐山、威海、长沙、武汉、合肥、南京等地积极开展数字电视业务，数字电视用户已达18.5万户。2005年全国数字电视整体转换明显加速，49个试点城市中已有41个启动整体转换，05年新增数字电视用户292.1万户,同比增长率达383%。同时自05年下半年以来,49个试点城市先后进行数字电视基本收费提价的组织实施工作。06年将成为数字电视大规模发展的一年,与此同时数字电视基本收费提价也将成为全国性趋势。公司作为数字电视运营商将明显受益。

资源垄断优势--盐湖项目推动业绩

公司具有资源垄断优势--盐湖资源优势，国安在青海国安的持股比例为99.4％。公司具有独家采矿权的西台吉乃尔盐湖是我国众多盐湖中资源条件好且具备大规模开发条件的盐湖。根据中报显示，G国安青海盐湖资源综合开发进展迅速，继年产30万吨硫酸钾镁肥生产线达到稳定批量生产，碳酸锂项目建设进度也明显加快。目前其碳酸锂规模化生产线已基本完成土建工作，部分机器设备已运到，预计将于今年10月底建成投产。而随着7月1日青藏铁路全线通车，铁路运力大幅提高，青海国安的产品运输将得到进一步保障。由于公司盐湖资源开发产品具有成本低、品质高等特点，吸引了多家国际知名厂商到G国安访问和调研，在对公司硫酸钾镁、碳酸锂等产品给予肯定的同时表达了强烈的合作和订购意向。根据公司的生产计划，将利用盐湖卤水生产硫酸钾镁、硼酸、碳酸锂、氧化镁等低成本、高附加值的产品，实现原料的逐级利用，项目的生产工艺符合循环经济原则，将使盐湖资源综合开发的潜在经济价值得以进一步体现，有助公司未来业绩的提升。

增值电信高新材料业务等待奥运机遇

北京奥运已经给北京板块带来充分的想象空间，公司的增值电信业务与高新材料业务也正等待北京奥运的契机，进一步发展。在公司增值电信业务上，中报显示该业务较上年同期大幅增长，其所属的北京鸿联九五信息产业有限公司抓住世界杯等有利契机，上半年实现收入3.24亿元，净利润4000多万元，同比有较大幅度增长。由于鸿联九五已经确立其领先地位，加上电信增值服务前景广阔，估计其收入仍有望保持快速增长。在高科技新材料业务方面，公司所属中信国安盟固利电源技术有限公司锂电池正极材料的研发技术保持国内领先，其生产的钴酸锂产品继续保持了较高的市场占有率，锰酸锂和镍酸锂产品已逐步向市场推广。到2008年的时候随着奥运会推广绿色环保公交车，这个市场的启动将给公司带来重大机遇。

近日北京板块受到市场资金的反复挖掘，出现整体上扬，而G国安具备数字电视，资源垄断，北京奥运三大重磅题材，股价应更上一层楼，在近两日该股出现小幅放量启动的迹象，我们建议投资者后市重点关注。