07投资策略之通信设备（3G）篇
之所以把通信设备行业放在首位主要是因为从行业拐点还是行业变革带来的投资机遇都远远大于其它机会。
何谓3G，3G是第三代移动通信技术的简称，全球3G主要有三种技术标准，即WCDMA（欧洲）、CDMA2000（美国）和TD－SCDMA，其中TD－SCDMA是我国通信史上第一个具有完全自主知识产权的国际通信标准，目前由大唐移动掌握核心专利技术。
作为国际百年电信史上第一个由中国提出的3G标准，TD将于07年正式破题，通过打造自有的核心竞争力在构建世界通信新次序中发挥中国巨大的影响力，进而全面带动中国高新技术产业的整体崛起。
一、3G定义及其技术标准
3G是英文3rdGeneration的缩写，指第三代移动通信技术。相对第一代模拟制式手机（1G）和第二代GSM、TDMA等数字手机（2G），第三代手机一般地讲，是指将无线通信与国际互联网等多媒体通信结合的新一代移动通信系统。它能够处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式，提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务。
技术标准
1、W-CDMA（欧洲）
2、CDMA2000（美国）
3、TD-SCDMA（中国）
二、3G全球发展历程
自2001年日本移动运营商DoCoMo采用WCDMA开始全球第1张3G网运营始，3G在全球风卷残云，发展得如火如荼。截至2006年2月，全球共有194家3G商用运营商在84个国家开展3G业务，用户数已达2.66亿户。
经过8~10年的市场培育，目前3G在西欧和日韩呈现良好的发展势头。2005年日本、韩国呈现高速增长的态势，逐步进入主流市场，西欧则出现稳步加速的发展态势。WCDMA标准目前全球已经有71个网络，CDMA20001XEV-DO已经有22个,WCDMA主要在日本、CDMA2000主要在韩国。全球现在3G用户已经超过了4200万，日本约2000万左右。日本是两种制式并存，由于在WCDMA上投入的研发力量比较大（从1997年开始培育，2000年发牌照，2001年开始进入3G服务），经过了5年的发展已经相当成熟。
三、3G对于中国的战略意义和业务分类
TD―SCDMA是中国通信产业的第一个国际标准，也是中国高科技领域挑战国际科技强国“标准垄断”的一次历史性尝试，作为与WCDMA、CDMA2000并列的世界三大主流3G标准之一，其价值不仅在于3G的巨大市场前景，更在于标准创新一直是全球各领域技术创新的总纲和制高点，也一直是我国高科技领域的弱项，TD―SCDMA的成功将成为我国走向知识经济高平台、通过标准控制影响高科技竞争游戏规则的突破口，成为我国建设创新型国家、提升国际高科技话语权的突破口，其对于民族科技自信心的培养、“标准”高平台科技竞争战略的实施，对于保护国家信息和通信战略利益，都具有不可估量的意义。
3GPP定义了四种基本业务类型，即会话类业务、流媒体业务、交互类业务和背景类业务。
四、3G在国内的投资机会
3G被认为具有划时代的意义。据估计，在我国建设一张全国范围内的3G移动网络，需要的资金就达数千亿元人民币，这意味着，只要我国政府发放一张3G牌照，就可能带来数千亿元的市场规模。而如果我国政府同时向移动、联通、电信、网通、铁通等五大运营商发放3G牌照，仅仅五家运营商为建网的设备采购金额就将超过1万亿元人民币。
信息产业部电信研究院预计，3G在中国投入运营5年的时间内将经过市场导入期和成长期，3G用户将达到1.98亿至2.66亿，6年内3G运营收入累计将达到1万亿，3G系统设备市场累计将达到5900亿，3G终端市场累计将达到4000亿。
国内的两大移动通信运营商中国移动、中国联通是3G的必然受益者，中国电信、中国网通、中国铁通、中国卫通等这些2G时代的移动通讯旁观者们，在传统固话市场失去吸引力后，一直把3G视作他们进军国内移动通信领域的切入点，也正在通过各种方式争取主管部门的青睐。作为海外厂家的代表，德国西门子公司承认，随着中国运营商争相赶在奥运会前后推出3G服务，西门子可从中至少赚到10亿欧元。中国本土厂商却在诸如手机终端、手机芯片等方面存在产业真空。这是遗憾，也是机会所在。
五、3G业务对相关上市公司的影响预测
按照TD建设进程推算，预计最先受益的是系统设备和网络系统设备厂商，比如中兴、大唐等，他们最先获得规模收入，同时还包括光纤光缆的上市公司，如烽火通信、亨通光电等，他们将在今年获得规模收入。
其次才是终端企业和相关解决方案厂商，可能滞后3个季度才能形成收入。比如提供配套设备的华胜天成、高鸿股份等；比如提供手机终端的波导股份、夏新电子等。
TD在明年仍存在巨大商机，2008年TD网预计将覆盖大部分大城市，从现有10个城市扩大到20多个城市的全覆盖，带动更多相关厂商业绩增长。
从中移动TD投资中获益的企业
采购设备采购规模预计受益上市公司
系统设备100亿元中兴通讯、大唐电信(包括相关OEM厂家)
核心网15亿元中兴通讯、大唐电信
传输设备17亿元中兴通讯、高鸿股份、烽火通信、亨通光电、中天科技等
基建90亿元中兴通讯
终端设备30亿元中兴通讯、波导股份、夏新电子等
测试及配套设备15亿元中创信测、华胜天成、高鸿股份、动力源等
运行维护未定亿阳信通
附：3G在中国发展历程！
1998年6月30日，中国首次向ITU推出TD-SCDMA标准建议
2002年3月大唐移动挂牌，拉开TD-SCDMA产业化大幕
2000年5月大唐代表中国提交TD-SCDMA技术，被ITU批准为3G国际标准，成为中国电信史上的重大突破
2002年3月大唐移动挂牌，拉开TD-SCDMA产业化大幕
2002年10月，TD－SCDMA获得155M的频率资源
2004年3月大唐移动推出全球第一款TD-SCDMALCG手机，同时3G专项资金全面启动
2004年6月至2005年3月TD-SCDMA产业化三大合资公司成立，成为产业化进程中的核心力量
2005年4月,七企业加入TD-SCDMA产业联盟成员已达21家
2005年04月TD-SCDMA试商用网已经建成
2005年08月,TD-SCDMA与MMTA联盟首度携手
2006年1月，TD－SCDMA成为中国通信行业标准
2006年2月，国家试图干预不符合整体布局的3G建设
2006年3月，“TD－SCDMA规模网络技术应用试验”测试
2006年3月，中国移动支持国产TD－SCDMA标准发展M9W.ComPt6P
2006年4月，四部委出台四项政策支持TD－SCDMA
2006年12月ITU香港电信展上，TD-SCDMA终端集体亮相
2007年3月1日TD-SCDMA招标已正式启动，涉及金额267亿