很多朋友会经常问我这样一个问题，怎样才能在交易过程中做到赢多赔少？若想成为一个成功的
交易者，需要具备那些基本条件？根据我的经验，我越来越感觉到在投资过程中，决定你的成败的关键是交易心理和交易理念，而所谓的基本分析和技术指标分析所占的比重越来越小。只要你培养出属于你自己的交易风格和交易心理，你也就离成功越来越近了。下面我就根据我的经验，对交易心理做一个简要分析。
一、市场人气决定涨跌
究竟期货市场行情的涨跌取决于什么因素？为什么有时根据某种公式计算，明明价位应该到顶了，而大势仍然往上冲？为什么有时依照图表信号分析，明明应该到底了，而走势依旧往下跌?
其实，无论股市还是期市的涨跌，在很多情况下，与其说是技术因素，到不如说是心理因素。市场人气是心理因素的重要体现。人心向好，买气旺盛，价格就上涨；人心看淡，卖压沉重，价格就下跌。“树欲静而风不止”。看涨的人气不散，价位就没所谓顶；看跌的人心虚浮，价位就没所谓底。
例如1979年秋到1980年初，当时美国通货膨胀率达到13。5%，加上伊朗革命，石油危机，苏联入侵阿富汗，全球投资者掀起一轮黄金投资风暴，短短几个月，国际金价居然由每盎司200多美元狂飙上875美元，什么超买，三步一回头，所有分析工具一概失灵。人心齐，泰山移，纯粹是市场使然。后来纽约交易所使出限量交易的杀手锏，打压亨特兄弟的白银投机交易，投资者信心崩溃，在恐慌性抛售下，国际金价一夜之间暴跌200多美元一盎司。市场人气涣散，没有人敢承接，这就是残酷的市场。
供应增多或是减少，通货膨胀还是经济紧缩，政局动荡还是缓和，天气恶劣还是风调雨顺等等，当然对商品期货有利多或利空的影响，但利多或是利空的影响与上涨或下跌的效应毕竟不是同一回事。两者之间有时一致，有时矛盾。归根结底，涨跌取决于市场人气，具体点说，市场买单下得比卖单多，就会产生令价位向上的动力；卖单下得比买单多，就会产生令价位向下的压力。基本分析，图表信号，新闻消息以及专家预测等等统统都是抽象的，唯有买卖单才是具体的，物质的，买卖单背后是那么多具体的时时刻刻操作的人。利多的影响要变为市场买单才能真正产生上涨的效应；利空的影响也是要转化为市场卖单才能真正产生下跌的效应。而买单或是卖单，正是市场人气的具体表现，判断涨跌首先要看人气。
二、学会不按理出牌
投资者之所以亏损，很多情况下是自己按常理出牌，而市场却经常出现反走势，似乎输的冤枉。例如美国公布外贸赤字比上月增大，既然消息利空，下单沽空美元应属顺理成章，结果美元不跌反升，空头全军覆灭。许多交易者被斩仓之余，认为走势不合理。
其实，什么是合理，什么是不合理？市场涨跌归根结底是买卖双方力量的较量。在交易过程中，买卖双方谁不想赚钱？而自己赚钱的反面就是有人在亏钱。买方规避风险恰恰以卖方承受风险为前提，卖方看对要以买方看错为代价。
走势的不按常理出牌，并非常常出现。物极必反是到级才反。在市场上一边倒，一窝蜂之时便要留意了。认定行情发展不按理出牌，你也以其人之道，还治其人之身，也来个不按理出牌，便可以歪打正着了。
三、不正常表现是好机会
许多交易者习惯了走势的正常表现:利多消息出来后，行情上涨，利空因素呈现，价位下挫；冲破阻力线，涨势凌厉；跌破支持点，卖压沉重等等。依照他们的思维方式，这样的走势是理所当然的，亏了钱也无话可说，只怪自己看错市。
但是，有时候的走势正好相反:利多消息公布，行情下跌；利淡因素明朗，价位上升；冲破阻力线，应涨不涨，反而回落；跌破支持点，应落不落，反而上扬等等。依照他们的思维方式，感到不可思议，亏了钱就满腹牢骚，只怪走势不正常。
其实，消息，图表和信号的利多与利空与实际走势有时一致，有时不一致，本身就是正常现象。消息，图表与信号不能支配走势。买卖双方的力量对比才是涨跌的支配性因素，整个买方资金的即时力量和后继力量比卖方强，行情就涨，反之就跌。这就是道理!所谓的市场无形之手，即供不应求就涨价，供过于求就跌价，不能狭隘的理解为某种商品的供应量和需求量，而应该准确地，具体地理解为市场的买单和卖单；买单多，卖单少就涨，买单少，卖单多就跌。这才是真正意义上的天经地义，理所当然。
一个利多消息出来，一般情况下交易者应该是买入居多，令市场上买方力量比卖方强，从而产生大的向上的推力，使价位上扬；如果在这种情况下行情不涨反跌，那就反映出卖家的力量是超呼寻常的大。
“识时务者为俊杰”。在资本市场是明智之举。而执著于正常，不正常，有理由，内理由的成见，不懂得审时度势，随机应变，则是和市场作对的迂腐作风。
所以，利多消息出来或是冲破阻力线后，不涨反跌，是因为利多消息出尽，你不妨跟风作空头；利空消息出现或是跌破支持位后，不跌反涨，则是由于利空出尽，你不妨跟风作多头。总之，有风就跟是一种交易策略，别问这股风该来不该来。不正常表现就是你赚钱的好机会!
四.大多数人犯错误
一个成功的交易者,在研判行情时,必须坚持独立思考,不能依照大多数人的意见随波逐流.经验证明,金融市场(包括证券,外汇和期货在内)是一个大多数人犯错误的市场.当期货市场上百分之七十五以上的人都一窝蜂地买入或卖出的时候,你就要注意:“船身开始倾斜”,准备弃船逃生.当所有专家,评论几乎一边倒地看好或者看淡之际,你就应警觉,风向酝酿改变,大势随时逆转.一觉醒来,可能满街都是跌碎的眼镜.
尽管商品供求,经济,政治等因素影响,但直接支配市场涨跌的毕竟是买卖双方的力量对比.何况基本因素永远有两种倾向存在,仁者见仁,智者见智.当市场上大多数人买入或卖出的时候,有这个能力去承受大量买盘或卖盘的”少数人”必定是大户.敢和大多数人作对手的大户,自然有雄厚的实力和整套的策略,鹿死谁手,不言自明.
1987年10月世界性股市崩盘之前,香港股市恒生指数直逼四千点,当时”定破七千点”,“会见一万点”之类的评论震天响,市场上百分之九十以上的交易者都买入恒生指数期货.后来一个天崩地裂,成千上万的人血本无归,还亏过头,欠下大量债务,震撼整个社会.到底谁是”以寡敌众”的空头大赢家呢?帷幕揭开,原来是汇丰银行的一个全资附属机构等五家英资,美资,华资大财团!多空交战讲实力,“大鱼吃小鱼”是必然的.
大众一窝蜂地买入或卖出时,行情会逆转,但是买入之后终究要平仓卖出,卖出到后来必须买入才能平掉.这两种作用力恰恰相反.百分之七十五以上的人买入产生的向上推力是巨大的,到这批人统统平仓卖出时产生的向下压力也是巨大的.加上对手的少数人是大户,大户得势不饶人,大势自然就逆转.
五.与大众心理反其道而行
1988年夏季,北美遇到五十年来罕见的干旱,不少地方农田龟裂,河道见底.在美国黄豆减产已成定局,大众心理普遍看好的情况下,芝加哥黄豆期货从八月开始就已经走下坡路,买家以”干旱减产”为由前赴后继做多头,结果是一批又一批被断头.相反地,不理会表面一边倒的利多消息,与大众心理反其道而行之的沽家,却赚得盆满红.
为什么与大众心理相反往往会赚钱呢?
首先要从期货交易性质的”异化:找原因.就本来意义上说,期货交易是生产者和需求者,贸易商规避风险,调节供需的一种手段.但投机者介入的结果,一方面固然会使交投活络,不愁没有对手承受风险,另一方面也使投资,投机变得”你中有我,我中有你”.
绝大多数人买卖期货是为了赚差价,而赚差价,前提是必须有人同时亏差价.一条”干旱减产”消息出来,如果走势取决消息,你晓得买入,他也会买入,那么谁会卖出送钱给别人?问题是,消息只是炒作的籍口,没有哪条法律规定走势只能跟消息;期货涨跌取决于市场买卖双方力量的对比.当市场大多数人沉迷于”干旱减产”的消息而一窝蜂买入时,大户却大手笔卖出,现货商交割现货,行情岂有不跌之理?
另外,期货合约不论买入或是卖出,到头来都必须经过平仓卖出或平仓买入的程序才算完成.而新单与平仓在市场上的作用力恰好是相反的.当大众心理看好纷纷买入或看淡纷纷卖出时,迟早他们都要平仓.如果某种基本因素或技术因素令他们不约而同作平仓的话,就会自相践踏,兵败如山倒.你在大众心理一边倒之际,反其道而行之,当然就会收到”众人皆输我独赢”的效果.
六.物极必反,否极泰来
如果说爱与恨,生与死是文艺小说永恒的主题,那么,涨与跌,赢与亏就是期货交易不变的规律.没有只涨不跌的升势,也没有只跌不涨的跌市.涨跌互换,牛熊交替,是市场运作的基本形态.因此,分析走势,必须从动态的,可变的,发展的立场出发,而不能从静态的,不变的,停滞的观点研判.
俗话说:“物极必反,否极泰来”,当一个升势显得非常壮观的时候,要注意被掩盖着的下跌倾向,留意到利空因素,慎防转势;当一个跌势表现得十分凌厉的时候,要注意被掩盖着的上升倾向,关注利多消息,警惕转市.
因为手头上的多头头寸,无论牛市如何气势如虹,一天未平仓卖出,都纯属浮动盈利;而牛市冲得越高,令交易者平仓卖出的诱惑力越大,迟早平仓的卖压会使行情急转直下.相反地,手头上的空头头寸,不管熊市怎样一泻千里,一天未平仓买入,都是纸上富贵;而熊市跌的越惨,另交易者平仓买入的吸引力越大,终归补仓的买气会使走势止跌回稳.这种获利回吐的技术性买卖是不可避免的.
而且,牛市过度,也会使未入市的人和平仓获利的人产生一种”升了那么多,应该将近到顶了吧”的想法,趁高入场做空头,无疑令卖压雪上加霜;熊市过度,也会令一直旁观的人和补仓套利的人滋长一种”跌了那么多,应该差不多见底了吧”的念头,趁低入场做多头,自然使买气旺盛,这种见顶,见底的新单进场的力量也是不容忽视的.
上述两种市场力量加在一起,大市的逆转通常呈现出如下的信号:在牛市高潮中以很大的成交量创下该升浪的新高,然后又急促下挫,拉出长阴,以比上日收市加为低的价位收盘;或者在熊市低潮中以巨大的成交量创该跌浪的新低,随即回头急升,拉出长阳,以比上日收市价为高的价位收盘.识别这种转向信号,就能及时见风使舵,调整自己的投资策略,顺市而行,提高胜算.
七相信自己的判断
进行期货买卖,必须有坚定的信念.制定了一份投资计划后,就要严格执行,不要被一时涨跌打乱自己的计划.有人明明决定了入市时机,套利价位和止损界限,却东问一句张三:“这么看?”西问一句李四:“怎么办?”别人随便讲一句,自己就推翻全盘计划,临时改变初衷,往往因此带来不应有的损失,而且搞坏自己的心态.
驾车要靠方向盘,投资要有计划书.买卖之前草拟的计划,当然要对各种情况作充分及全面的评估.分析利多因素时不能忽视利空消息,列出看跌信号时也要预防上涨威胁.看对出追兵,看错出救兵.这些都应该包含在整套计划里面,甚至最理想的情况下赚多少,最严重的情况下亏多少,都已事先计算好.除非执行之前,市场已有重大而突发性因素出现,否则不应该轻易改变计划.
期货市场不是涨就是跌,谁都有一半机会看对,一半机会看错,你老是问人家怎么看,老实讲,人家不是有义务说准的,讲错了也不需负法律责任.有些人本身做了多头,你问他,他当然说,看好;反过来,人家做了空头,你去问,他自然答”看淡”.你做你的,人家做人家的.有时多问几个人,有人说涨,有人说跌,你听谁的?
俗话说:“一着不慎,全盘皆输”.按原先计划行事,盈亏都应付自如,属意料之中,心理上较容易接受.假若听了别人的看法,临时改变主意,到头来却是以亏损告终的话,你就会懊悔莫及:“为什么不按自己原计划行事呢?本来可以赚钱的却变成亏本,一来一回差多少啊!”捶胸顿足,自己生自己的气.心态不平衡,情绪不稳定的情况下,可能一错再错,弄到不可收拾.
临时改变主意,这是优柔寡断,缺乏自信的表现,期货多空交战,某种意义上也是心理战.买卖过程中,行情大方向不变的前提下,就应坚定不移按计划办事.
八不要天天在市场里
“懂得休息,才能懂得工作.”这个道理大家都明白.应用到期货市场,就是:不要天天在市场里打拼.
进入市场目的是为赚钱,问题是:每天泡在市场里,是否天天可以赚到钱?
客观来讲,行情有时明朗,有时不明朗,天天在市场打滚,行情不明朗时,你究竟是该做多还是做空?
从效果来看,如果天天都在买卖,有把握的仗去打,无把握的仗也打,到头来得失相当,甚至得不偿失,变成空忙一场,失去投资意义.
更主要的,是主观层面.期货买卖是一项复杂的,繁重的脑力劳动,首先受到人的体能限制.人不是铁打的,有劳动就会疲劳.人的脑子不会天天,时时都那么灵活,清醒,敏捷,疲劳状态脑子就会发麻,研判的准确性就会降低,赚钱机会会随之减少.如果过度疲劳,脑子就会变得迟钝,迷糊,容易铸成大错.天天在市场打拼,无异”飞蛾扑火,自取灭亡”.
除体能外,人的智能活动还受心理影响.做期货需要良好的心境,天天在市场打拼,我们天天都能”自我感觉良好吗?我们生活在现实世界里,人有喜怒哀乐.有时生意出现问题,会心烦意乱,有时家庭发生变故,会寝食不安,有时身体欠佳,会萎靡不振,有时和人争吵,气愤难平,有时打牌失利,会懊悔不已……这些都会使我们心态不平衡,情绪不稳定,肯定会影响自己的判断力.如果照旧天天在市场里买卖,不亏本才怪呢?
俗语说:“旁观者清,当局者迷”适当时间休息一下,以”无货一身轻”的姿态从旁观察市场走势,一来使自己脑子绷紧的弦松弛一下,重新充电,二来可以客观冷静地审时度势,运筹帷幄,以利再战.这样,寻得适当时机,三五个星期做上一次交易,岂不身心愉快!
九最大的敌人是自己
交易理念在交易过程中起者举足轻重的作用,但是它不是短时间能树立起来的.交易理念和交易心理远远超出预测和技术分析的重要性.当我的一个同事对我大谈特谈”顺势交易”的时候,我很惊讶,原来地球人都知道啊.很多道理谁都懂.但并不是每一个人都能做到的.
其实在市场与人之间,真正的难点并不在市场,如果以足够客观的态度来解读市场,以一个普通人的智商,完全可以轻松找到市场的规律并制定出相应的对策,可惜问题是出在人身上,人性的恐惧,贪婪,一厢情愿的想法等等”情绪化”的特征覆盖了人性当中’理性’的成分,制约了自己迈向成功的脚步,成功最大的敌人正是自己,这也就解释了为什么成功的决定因素是’性格”而不是”聪明”(其实是自作聪明).不能轻仓所反映的是人性中贪婪的一面,不能止损反映的是人性中恐惧失败和存在侥幸心理的一面,不能长线操作反映的是缺乏耐心和贪婪的企图抓住市场所有波动的一面,不能顺势操作反映的是人性一厢情愿的强烈主观化特征.战胜自我这样的说法不无道理,只要不是在操作中”战胜”就可以了.多数人对自己的错误视而不见,而将自己的失败归为运气不好,惧怕承任自己的平庸,不愿碰自己的痛处.用这些谎言来自欺欺人,最终的出局是理所当然的.缺乏自我认识,缺乏自我反省的意识同样是多数人的通病,对自我的反省能力可以决定其对真相的认识程度.
总之,交易心理对交易成功的作用是决定性质的.只有在实践的过程中,不断摸索和提高,锻炼自己的心理,才能确保在将来的交易中立于不败之地.
交易者，需要具备那些基本条件？根据我的经验，我越来越感觉到在投资过程中，决定你的成败的关键是交易心理和交易理念，而所谓的基本分析和技术指标分析所占的比重越来越小。只要你培养出属于你自己的交易风格和交易心理，你也就离成功越来越近了。下面我就根据我的经验，对交易心理做一个简要分析。
一、市场人气决定涨跌
究竟期货市场行情的涨跌取决于什么因素？为什么有时根据某种公式计算，明明价位应该到顶了，而大势仍然往上冲？为什么有时依照图表信号分析，明明应该到底了，而走势依旧往下跌?
其实，无论股市还是期市的涨跌，在很多情况下，与其说是技术因素，到不如说是心理因素。市场人气是心理因素的重要体现。人心向好，买气旺盛，价格就上涨；人心看淡，卖压沉重，价格就下跌。“树欲静而风不止”。看涨的人气不散，价位就没所谓顶；看跌的人心虚浮，价位就没所谓底。
例如1979年秋到1980年初，当时美国通货膨胀率达到13。5%，加上伊朗革命，石油危机，苏联入侵阿富汗，全球投资者掀起一轮黄金投资风暴，短短几个月，国际金价居然由每盎司200多美元狂飙上875美元，什么超买，三步一回头，所有分析工具一概失灵。人心齐，泰山移，纯粹是市场使然。后来纽约交易所使出限量交易的杀手锏，打压亨特兄弟的白银投机交易，投资者信心崩溃，在恐慌性抛售下，国际金价一夜之间暴跌200多美元一盎司。市场人气涣散，没有人敢承接，这就是残酷的市场。
供应增多或是减少，通货膨胀还是经济紧缩，政局动荡还是缓和，天气恶劣还是风调雨顺等等，当然对商品期货有利多或利空的影响，但利多或是利空的影响与上涨或下跌的效应毕竟不是同一回事。两者之间有时一致，有时矛盾。归根结底，涨跌取决于市场人气，具体点说，市场买单下得比卖单多，就会产生令价位向上的动力；卖单下得比买单多，就会产生令价位向下的压力。基本分析，图表信号，新闻消息以及专家预测等等统统都是抽象的，唯有买卖单才是具体的，物质的，买卖单背后是那么多具体的时时刻刻操作的人。利多的影响要变为市场买单才能真正产生上涨的效应；利空的影响也是要转化为市场卖单才能真正产生下跌的效应。而买单或是卖单，正是市场人气的具体表现，判断涨跌首先要看人气。
二、学会不按理出牌
投资者之所以亏损，很多情况下是自己按常理出牌，而市场却经常出现反走势，似乎输的冤枉。例如美国公布外贸赤字比上月增大，既然消息利空，下单沽空美元应属顺理成章，结果美元不跌反升，空头全军覆灭。许多交易者被斩仓之余，认为走势不合理。
其实，什么是合理，什么是不合理？市场涨跌归根结底是买卖双方力量的较量。在交易过程中，买卖双方谁不想赚钱？而自己赚钱的反面就是有人在亏钱。买方规避风险恰恰以卖方承受风险为前提，卖方看对要以买方看错为代价。
走势的不按常理出牌，并非常常出现。物极必反是到级才反。在市场上一边倒，一窝蜂之时便要留意了。认定行情发展不按理出牌，你也以其人之道，还治其人之身，也来个不按理出牌，便可以歪打正着了。
三、不正常表现是好机会
许多交易者习惯了走势的正常表现:利多消息出来后，行情上涨，利空因素呈现，价位下挫；冲破阻力线，涨势凌厉；跌破支持点，卖压沉重等等。依照他们的思维方式，这样的走势是理所当然的，亏了钱也无话可说，只怪自己看错市。
但是，有时候的走势正好相反:利多消息公布，行情下跌；利淡因素明朗，价位上升；冲破阻力线，应涨不涨，反而回落；跌破支持点，应落不落，反而上扬等等。依照他们的思维方式，感到不可思议，亏了钱就满腹牢骚，只怪走势不正常。
其实，消息，图表和信号的利多与利空与实际走势有时一致，有时不一致，本身就是正常现象。消息，图表与信号不能支配走势。买卖双方的力量对比才是涨跌的支配性因素，整个买方资金的即时力量和后继力量比卖方强，行情就涨，反之就跌。这就是道理!所谓的市场无形之手，即供不应求就涨价，供过于求就跌价，不能狭隘的理解为某种商品的供应量和需求量，而应该准确地，具体地理解为市场的买单和卖单；买单多，卖单少就涨，买单少，卖单多就跌。这才是真正意义上的天经地义，理所当然。
一个利多消息出来，一般情况下交易者应该是买入居多，令市场上买方力量比卖方强，从而产生大的向上的推力，使价位上扬；如果在这种情况下行情不涨反跌，那就反映出卖家的力量是超呼寻常的大。
“识时务者为俊杰”。在资本市场是明智之举。而执著于正常，不正常，有理由，内理由的成见，不懂得审时度势，随机应变，则是和市场作对的迂腐作风。
所以，利多消息出来或是冲破阻力线后，不涨反跌，是因为利多消息出尽，你不妨跟风作空头；利空消息出现或是跌破支持位后，不跌反涨，则是由于利空出尽，你不妨跟风作多头。总之，有风就跟是一种交易策略，别问这股风该来不该来。不正常表现就是你赚钱的好机会!
四.大多数人犯错误
一个成功的交易者,在研判行情时,必须坚持独立思考,不能依照大多数人的意见随波逐流.经验证明,金融市场(包括证券,外汇和期货在内)是一个大多数人犯错误的市场.当期货市场上百分之七十五以上的人都一窝蜂地买入或卖出的时候,你就要注意:“船身开始倾斜”,准备弃船逃生.当所有专家,评论几乎一边倒地看好或者看淡之际,你就应警觉,风向酝酿改变,大势随时逆转.一觉醒来,可能满街都是跌碎的眼镜.
尽管商品供求,经济,政治等因素影响,但直接支配市场涨跌的毕竟是买卖双方的力量对比.何况基本因素永远有两种倾向存在,仁者见仁,智者见智.当市场上大多数人买入或卖出的时候,有这个能力去承受大量买盘或卖盘的”少数人”必定是大户.敢和大多数人作对手的大户,自然有雄厚的实力和整套的策略,鹿死谁手,不言自明.
1987年10月世界性股市崩盘之前,香港股市恒生指数直逼四千点,当时”定破七千点”,“会见一万点”之类的评论震天响,市场上百分之九十以上的交易者都买入恒生指数期货.后来一个天崩地裂,成千上万的人血本无归,还亏过头,欠下大量债务,震撼整个社会.到底谁是”以寡敌众”的空头大赢家呢?帷幕揭开,原来是汇丰银行的一个全资附属机构等五家英资,美资,华资大财团!多空交战讲实力,“大鱼吃小鱼”是必然的.
大众一窝蜂地买入或卖出时,行情会逆转,但是买入之后终究要平仓卖出,卖出到后来必须买入才能平掉.这两种作用力恰恰相反.百分之七十五以上的人买入产生的向上推力是巨大的,到这批人统统平仓卖出时产生的向下压力也是巨大的.加上对手的少数人是大户,大户得势不饶人,大势自然就逆转.
五.与大众心理反其道而行
1988年夏季,北美遇到五十年来罕见的干旱,不少地方农田龟裂,河道见底.在美国黄豆减产已成定局,大众心理普遍看好的情况下,芝加哥黄豆期货从八月开始就已经走下坡路,买家以”干旱减产”为由前赴后继做多头,结果是一批又一批被断头.相反地,不理会表面一边倒的利多消息,与大众心理反其道而行之的沽家,却赚得盆满红.
为什么与大众心理相反往往会赚钱呢?
首先要从期货交易性质的”异化:找原因.就本来意义上说,期货交易是生产者和需求者,贸易商规避风险,调节供需的一种手段.但投机者介入的结果,一方面固然会使交投活络,不愁没有对手承受风险,另一方面也使投资,投机变得”你中有我,我中有你”.
绝大多数人买卖期货是为了赚差价,而赚差价,前提是必须有人同时亏差价.一条”干旱减产”消息出来,如果走势取决消息,你晓得买入,他也会买入,那么谁会卖出送钱给别人?问题是,消息只是炒作的籍口,没有哪条法律规定走势只能跟消息;期货涨跌取决于市场买卖双方力量的对比.当市场大多数人沉迷于”干旱减产”的消息而一窝蜂买入时,大户却大手笔卖出,现货商交割现货,行情岂有不跌之理?
另外,期货合约不论买入或是卖出,到头来都必须经过平仓卖出或平仓买入的程序才算完成.而新单与平仓在市场上的作用力恰好是相反的.当大众心理看好纷纷买入或看淡纷纷卖出时,迟早他们都要平仓.如果某种基本因素或技术因素令他们不约而同作平仓的话,就会自相践踏,兵败如山倒.你在大众心理一边倒之际,反其道而行之,当然就会收到”众人皆输我独赢”的效果.
六.物极必反,否极泰来
如果说爱与恨,生与死是文艺小说永恒的主题,那么,涨与跌,赢与亏就是期货交易不变的规律.没有只涨不跌的升势,也没有只跌不涨的跌市.涨跌互换,牛熊交替,是市场运作的基本形态.因此,分析走势,必须从动态的,可变的,发展的立场出发,而不能从静态的,不变的,停滞的观点研判.
俗话说:“物极必反,否极泰来”,当一个升势显得非常壮观的时候,要注意被掩盖着的下跌倾向,留意到利空因素,慎防转势;当一个跌势表现得十分凌厉的时候,要注意被掩盖着的上升倾向,关注利多消息,警惕转市.
因为手头上的多头头寸,无论牛市如何气势如虹,一天未平仓卖出,都纯属浮动盈利;而牛市冲得越高,令交易者平仓卖出的诱惑力越大,迟早平仓的卖压会使行情急转直下.相反地,手头上的空头头寸,不管熊市怎样一泻千里,一天未平仓买入,都是纸上富贵;而熊市跌的越惨,另交易者平仓买入的吸引力越大,终归补仓的买气会使走势止跌回稳.这种获利回吐的技术性买卖是不可避免的.
而且,牛市过度,也会使未入市的人和平仓获利的人产生一种”升了那么多,应该将近到顶了吧”的想法,趁高入场做空头,无疑令卖压雪上加霜;熊市过度,也会令一直旁观的人和补仓套利的人滋长一种”跌了那么多,应该差不多见底了吧”的念头,趁低入场做多头,自然使买气旺盛,这种见顶,见底的新单进场的力量也是不容忽视的.
上述两种市场力量加在一起,大市的逆转通常呈现出如下的信号:在牛市高潮中以很大的成交量创下该升浪的新高,然后又急促下挫,拉出长阴,以比上日收市加为低的价位收盘;或者在熊市低潮中以巨大的成交量创该跌浪的新低,随即回头急升,拉出长阳,以比上日收市价为高的价位收盘.识别这种转向信号,就能及时见风使舵,调整自己的投资策略,顺市而行,提高胜算.
七相信自己的判断
进行期货买卖,必须有坚定的信念.制定了一份投资计划后,就要严格执行,不要被一时涨跌打乱自己的计划.有人明明决定了入市时机,套利价位和止损界限,却东问一句张三:“这么看?”西问一句李四:“怎么办?”别人随便讲一句,自己就推翻全盘计划,临时改变初衷,往往因此带来不应有的损失,而且搞坏自己的心态.
驾车要靠方向盘,投资要有计划书.买卖之前草拟的计划,当然要对各种情况作充分及全面的评估.分析利多因素时不能忽视利空消息,列出看跌信号时也要预防上涨威胁.看对出追兵,看错出救兵.这些都应该包含在整套计划里面,甚至最理想的情况下赚多少,最严重的情况下亏多少,都已事先计算好.除非执行之前,市场已有重大而突发性因素出现,否则不应该轻易改变计划.
期货市场不是涨就是跌,谁都有一半机会看对,一半机会看错,你老是问人家怎么看,老实讲,人家不是有义务说准的,讲错了也不需负法律责任.有些人本身做了多头,你问他,他当然说,看好;反过来,人家做了空头,你去问,他自然答”看淡”.你做你的,人家做人家的.有时多问几个人,有人说涨,有人说跌,你听谁的?
俗话说:“一着不慎,全盘皆输”.按原先计划行事,盈亏都应付自如,属意料之中,心理上较容易接受.假若听了别人的看法,临时改变主意,到头来却是以亏损告终的话,你就会懊悔莫及:“为什么不按自己原计划行事呢?本来可以赚钱的却变成亏本,一来一回差多少啊!”捶胸顿足,自己生自己的气.心态不平衡,情绪不稳定的情况下,可能一错再错,弄到不可收拾.
临时改变主意,这是优柔寡断,缺乏自信的表现,期货多空交战,某种意义上也是心理战.买卖过程中,行情大方向不变的前提下,就应坚定不移按计划办事.
八不要天天在市场里
“懂得休息,才能懂得工作.”这个道理大家都明白.应用到期货市场,就是:不要天天在市场里打拼.
进入市场目的是为赚钱,问题是:每天泡在市场里,是否天天可以赚到钱?
客观来讲,行情有时明朗,有时不明朗,天天在市场打滚,行情不明朗时,你究竟是该做多还是做空?
从效果来看,如果天天都在买卖,有把握的仗去打,无把握的仗也打,到头来得失相当,甚至得不偿失,变成空忙一场,失去投资意义.
更主要的,是主观层面.期货买卖是一项复杂的,繁重的脑力劳动,首先受到人的体能限制.人不是铁打的,有劳动就会疲劳.人的脑子不会天天,时时都那么灵活,清醒,敏捷,疲劳状态脑子就会发麻,研判的准确性就会降低,赚钱机会会随之减少.如果过度疲劳,脑子就会变得迟钝,迷糊,容易铸成大错.天天在市场打拼,无异”飞蛾扑火,自取灭亡”.
除体能外,人的智能活动还受心理影响.做期货需要良好的心境,天天在市场打拼,我们天天都能”自我感觉良好吗?我们生活在现实世界里,人有喜怒哀乐.有时生意出现问题,会心烦意乱,有时家庭发生变故,会寝食不安,有时身体欠佳,会萎靡不振,有时和人争吵,气愤难平,有时打牌失利,会懊悔不已……这些都会使我们心态不平衡,情绪不稳定,肯定会影响自己的判断力.如果照旧天天在市场里买卖,不亏本才怪呢?
俗语说:“旁观者清,当局者迷”适当时间休息一下,以”无货一身轻”的姿态从旁观察市场走势,一来使自己脑子绷紧的弦松弛一下,重新充电,二来可以客观冷静地审时度势,运筹帷幄,以利再战.这样,寻得适当时机,三五个星期做上一次交易,岂不身心愉快!
九最大的敌人是自己
交易理念在交易过程中起者举足轻重的作用,但是它不是短时间能树立起来的.交易理念和交易心理远远超出预测和技术分析的重要性.当我的一个同事对我大谈特谈”顺势交易”的时候,我很惊讶,原来地球人都知道啊.很多道理谁都懂.但并不是每一个人都能做到的.
其实在市场与人之间,真正的难点并不在市场,如果以足够客观的态度来解读市场,以一个普通人的智商,完全可以轻松找到市场的规律并制定出相应的对策,可惜问题是出在人身上,人性的恐惧,贪婪,一厢情愿的想法等等”情绪化”的特征覆盖了人性当中’理性’的成分,制约了自己迈向成功的脚步,成功最大的敌人正是自己,这也就解释了为什么成功的决定因素是’性格”而不是”聪明”(其实是自作聪明).不能轻仓所反映的是人性中贪婪的一面,不能止损反映的是人性中恐惧失败和存在侥幸心理的一面,不能长线操作反映的是缺乏耐心和贪婪的企图抓住市场所有波动的一面,不能顺势操作反映的是人性一厢情愿的强烈主观化特征.战胜自我这样的说法不无道理,只要不是在操作中”战胜”就可以了.多数人对自己的错误视而不见,而将自己的失败归为运气不好,惧怕承任自己的平庸,不愿碰自己的痛处.用这些谎言来自欺欺人,最终的出局是理所当然的.缺乏自我认识,缺乏自我反省的意识同样是多数人的通病,对自我的反省能力可以决定其对真相的认识程度.
总之,交易心理对交易成功的作用是决定性质的.只有在实践的过程中,不断摸索和提高,锻炼自己的心理,才能确保在将来的交易中立于不败之地.