胡立峰：中国银河证券系列基金宝介绍（一）

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说明：中国银河证券系列基金宝研究产品在银河证券的“海王星”网上交易系统可以阅读，如有兴趣请联系银河证券当地营业部。

     

      胡立峰

    

研究所基金研究中心系列基金宝产品介绍（一）
序号 系列基金宝名称 设计思路 过往业绩及特点
1 中国银河证券封闭式基金交易宝 参考《封闭式基金内在投资价值排序一览表》进行交易，抓住结构性机会，在获取封闭式基金长期投资收益的基础上攫取超额收益。长期持有基金，但不是长期持有一只基金不动，而是要结合基金之间的估值差异做转换性交易。 近一段时期以来，封闭式基金涨幅榜和“交易宝”的排序一致性较高，说明市场主流资金逐步关注交易宝。封闭式基金可以成为融资融券的抵押品。
2 中国银河证券封闭式基金长期投资价值宝  数据表明基于长期投资、价值投资和战略投资的思路，过去3年多时间封闭式基金的投资收益优于市场主要指数，也优于股票方向开放式基金的平均收益。基于当前的折价率和分红潜力，预计未来3年封闭式基金投资收益继续优于市场主要指数和股票方向开放式基金。 l 从2005年7月8日到2008年11月7日，25只大盘封闭式基金二级市场价格平均上涨320.69％，其平均净值增长率是139.70％。同期可比开放式基金平均净值增长率是140.08％，上证指数上涨71.68％，沪深300指数上涨102.27％。封闭式基金可以成为融资融券的抵押品。
3 中国银河证券ETF基金交易宝 ETF是先进的指数基金，是传统指数型基金的内在革新和“扬弃”。ETF兼具了指数基金、封闭式基金、开放式基金的优点：指数基金——“被动管理”：收益稳定和操作透明；封闭式基金——“交易所交易”： 自由交易提高流动性；开放式基金——“申购赎回”：申购赎回消除折溢价。正是由于在产品设计中兼具多种类型基金的优势，ETF也拥有了其独特的投资价值。 上证50ETF在熊市中交易金额迭创新高，成交金额创出历史天量，除了套利交易资金外，其具备的100％充分投资和高效的交易手段使其成为市场最重要的资产配置工具。ETF可以成为融资融券的抵押品。
4 中国银河证券LOF基金交易宝 与传统封闭式基金相比，LOF基金折价幅度小，溢价波动超额收益的概率较大；与传统开放式基金相比，LOF基金交易周期短，费用较低，交易便捷；与传统ETF基金相比，LOF基金转托管套利门槛较低，适用性更强。 LOF是上市交易的开放式基金，随着券商融资融券业务的推广，LOF基金可以融资融券的抵押品。和传统场外开放式基金比较，LOF可以节约大量的申购赎回费用，方便实施必要的波段操作。
5 中国银河证券封闭式基金定投宝  对于投资期限较长的投资者而言，定期定额投资的方法有助于摊薄整体投资成本，提高稳定收益。和股票方向开放式基金相比，到期时间较长的封闭式基金普遍享有较高的折价优势，投资于具有高折价优势的封闭式基金，不仅可以达到普通定投计划分享市场平均收益的目标，还可以通过高折价的到期消除，享受到额外的折价回归收益。 定投宝优于市场上任何开放式基金定投组合。按照30％折价率水平考察，封闭式基金定投优于股票方向开放式基金定投，开放式基金定投是1元买入净值1元的基金，封闭式基金定投是0.7元买入净值1元的基金，从3－5年来看，封闭式基金定投收益将远远地超过开放式基金。并且定投宝基础交易是依据交易宝展开的，在交易环节再一次创造价值。
6 中国银河证券企业投资基金避税宝（针对企业客户） 和股票相比，基金交易免征印花税，基金分红则免征25％的企业所得税，是企业合理财务规划的重要选择。通过积极投资中国银河证券提供的“避税基金池”中的具有高分红特征的基金，不仅可以分享市场平均收益，还可以享受额外的避税收益。 以1000元为初始投资金额，假定股票市场年收益率30%，企业所得税率25%。在不到六年时，避税策略投资收益比征税策略高出一倍以上。