一周操盘手记（12.01 -12.05）

 

        

周一：超跌个股活跃把握经济工作会议政策脉络（12.01）

 

周末消息相对平静，大盘开盘惯性下跌后在超跌个股带动下出现反弹，主要集中在家电行业个股以及化工类个股上。家电行业个股主要还是在于家电下乡的题材炒作，家电下乡是政策方向，也是扩大内需刺激消费的举措，但实际上家电行业大部分个股业绩比较差，这仅仅是题材炒作而已。超跌化工股主要集中在化肥个股上，如湖北宜化以及华鲁恒升涨停等。化肥行业值得长期关注，作为农业上游行业其需求比较稳健，而作为以煤炭为原料的湖北宜化和华鲁恒升由于煤炭价格下跌值得中长线关注。

个股呈现是超跌反弹性质，对于银行等指标股表现比较沉闷，拖累股指，大盘经过多日的调整后有反弹的要求。但是近期大盘表现依然没有逃出大幅度降息后市场的表现，虽然短线个股比较活跃，存在短线机会，但操作不宜重仓，而且只能短线操作。

对于个股机会依然还是围绕政策个股机会，水泥股以及钢铁个股是前期政策热点，涨幅非常大，短线有调整风险。今日热点是政策家电下乡的热点，后续的支持农业相关板块的也是短线值得关注的重点， 一年一度的中央经济工作会议将在12月召开，对于政策脉络的把握可能是短期热点呈现的关键。

 

周二:A股独立 围绕政策个股继续表现(12.02)

 

隔夜美国股市和欧洲股市暴跌，特别是道琼斯指数下跌7.7%对A股心里的负面影响比较大。今日A股低开，但是A股并没有恐慌性抛盘，在家电个股以及农业食品消费类个股带来下一度出现反弹，大盘一度翻红，但A股上涨信息仍然不足，不过A股的走势已经远远强于外围市场走势，A股的独立行情在继续。

虽然大盘股表现一般，但个股非常活跃，近期一直出现沪弱深强的局面。表现活跃的个股依然是围绕政策方向的个股，家电下乡个股进一步炒作，农业个股表现也非常强劲，食品消费类个股两只主要乳品上市公司光明乳业和伊利股份涨停。个股机会还是比较多，涨停个股超过30只。

当前操作机会依然围绕政策以及超跌方向挖掘个股，家电下乡、刺激消费食品饮料行业、超跌的煤炭股等等都存在机会。对于银行股股、券商股以及中国石化和中国石油等指标股，短线没有机会，应该观望。

 

重点个股：

杭钢股份（600126）：

公司是一家低市净率概念业绩潜力股。首先，公司是全国冶金行业大中型企业和浙江省唯一的骨干钢铁联合企业，并以高精尖的产品有效占领市场制高点，努力在专用钢上做文章，已完成了从以建筑钢材为主向工业加工用材为主的品种战略转移，形成具有杭钢特色的品牌。公司地理位置独特，凸显区位优势。杭州作为已进入工业化中期和城市化加速期，连续十多年保持两位数的快速增长速度。地处该区域为公司发展提供了独特的地理环境优势。针对江浙一带制造业发达，各类加工用材需求旺盛的市场特点，公司近年来开发了100多个新产品，目前工业用钢的销量已经占到公司钢材销量的九成，优特钢比达到70％以上。

进军新型建材 发展看好。其次, 公司还涉足新型建材行业，向下游产业发展。公司出资成立浙江新世纪金属材料现货市场开发公司，涉及新型建材等新兴行业，与钢铁主业协调发展，有利于公司保持长期的可持续发展能力。公司为了降低铁矿石、钢材等物流运输成本，参与设立浙江海盐港口物流公司，此举对于节约公司的运输物流成本具有积极意义。

由于该股有社保基金持有800多万股，在社保宣布增仓后，有望走出价值回归行情。目前价格低于其净资产，888决策系统显示有短线资金流入，建议4.2附近参与，目标涨10%，止损跌5%。

 

周三：超跌反弹全面爆发 2000点压力依然大（12.03）

 

    在汇金增持建行消息刺激下，超跌绩优股的反弹全面爆发。汇金增持建行主要是控股权的需要，因为H股汇金转让后，控股比例下降。汇金增持是一个信号，所以资金也敢做多，对于基金来说这是一个信号，在这样位置汇金都增持，这可是国家队，也表明了政府的态度，也是做多的一个信号。

超跌反弹个股主要集中在煤炭行业，这也是前几次一直提到的行业，今日煤炭行业整体涨幅第一，其次是超跌低市盈率的个股，如五矿发展、振华港机、中国重汽等等，有色金属的个股也有异动。今日盘面表现主要应该是基金行为，对于超跌的绩优股进行补仓，由于这些个股盘子大，不像游资所为。相反前期强劲的以游资为主导的品种水泥股今天表现却一般，市场的热点正在切换。当前操作追高不可取，则可以逢低吸纳。

不过股指在2000点附近压力比较大，也是降息后的高点，短线这个点位压力大。但近期个股非常活跃，可以轻指数重个股，重点依旧是超跌反弹的板块，如航运板块、机械板块的绩优个股短线值得关注。

 

重点个股：

中海发展（600026）：公司是国内最大的沿海原油和煤炭运输商，目前公司超大型油轮的订单已达9艘，今年前三季度盈利能力继续保持较快增长。在全球经济面临回落的背景下，海运行业需求增长面临压力。只有负债率低、现金流充沛足以应付资本支出的公司，才具备度过景气低点的能力。公司负债率为28.7%，处于较低水平；目前拥有货币现金24亿，每年经营活动现金流量在60个亿以上。公司未来5年资本支出约为260亿元，目前的低负债和经营现金流可以覆盖今后资本支出。虽然航运是强周期性行业，但公司的业务模式使其业绩波动远远小于其他航运股，业绩可测性远远强于其他航运股。虽然面临沿海电煤运价下调压力，但国内沿海的运价波动远小于远洋干散货公司。同时，占公司油品运输比重约2/3的成品油运价压力小于原油。另外，VLCC运输与中石化签订了运输协议，实际波动也小于即期市场。公司在航运公司中业绩稳定性最强，前期跟随航运板块下跌，目前估值已经处于底部。建议在8.50元附近介入，目标位10%，止损下跌5%。

 

 

          周四：大盘股全面开花 基金做多后短线宜谨慎（12.04）

 

短线政策刺激做多，主要有金九条，“金九条”内容以金融来促进经济发展的提法本身就是一种对于虚拟经济的认同。从具体内容看，年内增加1000亿政策贷款、加大对住房汽车农村消费信贷、多层次资本市场（创业板）、债券与保险资金及创新融资方式的投资方向等。第二是汇金增持三大行的确定，而且增持资金为12个亿，继续给市场以做多的信心。第三股指期货预期的推出也大盘股以上涨的动力，证监会已经表示适时提出股指期货。今天主要是消息面刺激以及基金的回补导致市场大幅度上涨。

从盘面看，绩优超跌股表现此起彼伏，煤炭股、钢铁股以及石化都有很好的市场表现，但大盘连续4阳后，面临短线调整的压力。而且当前的个股以及市场的大幅度反弹并不是基本面好转了，基本上是超跌反弹性质。全球经济数据表明经济在进一步衰退中，并没有好转的迹象，我国的市场反弹主要是政策刺激以及超跌后技术上的反弹。当前位置没有必要追高了，对于涨幅比较大的品种应该获利了结。

    从个股表现看，对于大盘股已经都表现一轮了，煤炭、保险、券商、石化、航运以及银行股今日都有表现，轮动性比较强，上午煤炭股表现强劲，但下午出现疲软态势，而中国石化和中国石油下午开始表现强劲，最后启动的是工商银行，突然拉动，但随即回到启动点，市场后劲乏力，短线有调整要求。

 

周五：衰退阴影不散震荡后大盘即将选择方向（12.05）

 

从周五消息面看，国内消息面非常平静，从行业消息看首个煤电基地投产行业产能继续扩张，钢铁行业6年来首月亏损。

国外消息看美股道指下跌了2.5%，国际油价已经跌破44美元。经济衰退的阴影笼罩全球，美国等待周五的就业数据，投资者比较谨慎，而全球经济步入衰退已经成为一个趋势，欧盟也确认欧元区经济陷入衰退。这次全球由于金融危机转化成为的经济危机还远没有结束，上市公司业绩前景也比较暗淡。我国总需求结构中，出口占了近30%的比例，全球经济衰退对我国经济影响非常大，以出口为主的上市公司注意风险。很多周期性行业在我国宏观经济形势急剧下滑的过程中将出现亏损，钢铁可能是比较早呈现亏损的行业。当前在多重利多消息刺激下的反弹也只是反弹性质，汇金增持的三大行的市场表现没有预期的强。对于市场预期不宜太高，虽然当前有些个股出现赚钱效应，但整个趋势没有扭转。

    今日盘面走势上看非常沉闷，市场上基本上没有热点，上涨乏力，但下跌有些资金也不甘心，大盘呈现震荡。今日是周五可能有些资金等待周末的利好出台，但是大盘在2000上方压力非常大，在这个地方大盘很可能震荡后选择方向。当前投资者心态依然不稳定以短线操作为主，机构的重仓股表现已经有一轮表现了，而整个大的经济形势不好以及12月大小非解禁比较多，整个大盘上涨空间有限，对于投资者来说，操作应该谨慎。

 

重点个股：

中天城投（000540）：今天城市地产股全线上扬，作为贵州省本土唯一房地产中天城投（000540）值得短线关注。1．1-9月公司主营业务毛利率为46.33%。目前有在建拟建项目5个，规划建筑面积约216万平方米，公司上半年收入主要来源于托斯卡纳、中天花园、世纪新城三个项目，这三个项目也将是公司下半年和明年销售收入的主要来源。2．公司将与贵州省地矿局102地质大队共同成立新公司合作开发遵义小金沟锰矿，公司持有新公司85%的股权。又拟收购赫章野马川煤矿、威宁疙瘩营煤矿探矿权权益的80%。三矿产资源丰富，有望成公司新利润增长点。3．公司成功非公开发行股票募集了3.46亿元的资金，公司财务结构将进一步改善。4．公司控股股东金世旗控股承诺八个月内，通过二级市场增持不多于中天城投总股本2%的股票。5．决策系统乾坤K线显示该股进入强势特征较为明显，可在 5.50元附近适度参与，上涨10%止盈，下跌6%止损。