刘晖： 投资未来十年，如何进行“投资年检”

       关注工行网站的朋友，读过我文章的投资者朋友，都应该记得，2008年10月13日我的“投资未来十年”系列文章开篇之《投资中国未来十年，你准备好了吗？》，由于金融危机还在延续，随后2008年12月16日的《规划未来十年投资，您如何在金融风暴中启航》、还有2009年1月19日的《投资未来十年之2009持基有道》、2009年4月10日《投资未来十年，如何提高您的风险控制力》等等一些列文章，通过一年来的交流沟通，我想这些文章的一些观点理念，对有很多投资者是有帮助的，这一年来，可以说是投资中国未来十年的第一年或者第二年（有些投资者是要从2007年末算起的），您的投资是否发生了质的变化，是否该为下一年的投资进行提早安排，这些都应该是从现在开始就要有计划的进行。今天我就和大家交流一下投资未来十年，如何进行“投资年检”，尤其在现阶段，大家处于迷茫的阶段，希望能给大家以抛砖引玉的作用。
　　投资未来十年的轮船正在行驶，当海域风平浪静的时候，应该学会对自己的船队（投资工具）进行检查，以应对未来的岛礁、冰山等不确定风险。近一年以来，在应对这场金融风暴中，我国的政府陆续出台了一些刺激经济的宏观经济政策，资本市场出现了空前的繁荣，投资者也在这一年来学会更多的知识，投资经验相对成熟，投资收益水平也不同程度得到了提高。这一切正向着美好的方向发展，这也正如我的文章所说“中国经济发展前景是值得期待的，中国上市公司整体发展前景是值得期待的。中国政府有能力领导全国人民度过经济调整期，而实现中国经济稳定发展的，价值投资永远是值得期待的”。
　　首先，和大家分析回忆一下，从2008年10月23日开始到2009年10月24日这一年来的市场形势，各种主要理财工具的平均收益率、影响因素，等一些综合性的内容。
　　先说说股票市场，中国股市中最具代表性的上证指数从2008年10月23日的1875点开始，经历了一年内的最低点2008年10月17日的盘中1664点，也经历了一年内的最高点2009年8月4日盘中3478点，一年后2009年10月24日上证指数收盘3107点。期间增长了1232点，到10月24日其增幅达为65.7%，这一年里，很多公司业绩好的股票价格达到了翻倍或者几倍的收益，但是还有很多的炒股者没有赚到钱甚至亏钱很多，这就是投资股票的风险所在。而且恰恰相反的是在一年中，受益于股市最大的就是证券投资基金，彰显了基金公司专家投资理财的优越性，在金融危机后时代的的大背景下，基金公司团队投研能力和风险控制的不断提高，集中反映在基金净值得增长上。在所有类型的基金中，通过本人集中计算分析可以看出：股票型基金的基金净值年增长率在107.63%--14.51%之间不等，其中：最高为华夏大盘基金107.63%、华夏复兴基金104.73%，最低为招商股票基金14.51%。指数型基金的基金净值年增长率在105.84%--28.98%之间不等，其中：最高为深证100ETF基金105.84%、融通深证100基金100.13%，最低为开放式基金易基50指数基金68.09%、华安ETF基金28.98%。混合型基金的基金净值年增长率在96%--5.31%，其中：最高为东方精选基金96%，最低为宝石动力基金5.31%。债券型基金的基金净值年增长率在33.93%--1.01%之间不等，最高为兴业可转债基金33.93%，南方宝元债券基金18.82%，最低为泰达集利基金1.01%QDII基金在全球股市反弹的大背景下，充分体现了期分散风险的能力，基金净值年增长率在98.04%--35.6%之间，最高为海富通海外基金98.04%，最低为银华全球基金35.6%。货币基金作为同活期储蓄功效相仿的现金管理工具，也得到了3%左右的年化收益，远高于活期存款利率。
　　从上述的基金净值增长率分析来看，净值的波动，符合了投资中风险与收益的关系，在得到了较高的收益的投资品种，同时也承担较高的投资风险。从最高和最低来看，基金公司的管理能力有了质的变化，同时也告诉投资者，选择基金不能单纯的看基金排名，不要跨基金种类进行比较，一定要量化自己的投资，科学的进行资产配置。
　　最后，和大家交流一下我对过去及未来的一点看法。过去的一年，正如国务院总理温家宝2009年10月21日主持召开国务院常务会议，分析当前经济形势，研究部署今年后几个月经济工作时所说：“去年四季度以来，我国经历了进入新世纪以来最为困难的一年。面对国际金融危机带来的严峻挑战和极其复杂的国际国内形势，党中央、国务院科学判断形势，果断决策，及时出台、全面实施并不断丰富完善应对国际金融危机的一揽子计划及相关政策措施，牢牢把握经济工作的主动权，较快扭转了经济增速下滑态势，保增长、调结构、促改革、惠民生取得了明显成效。”展望未来，我想，现在的金融危机时代，我国的经济应该是处于复苏企稳的回升初期，而这个时期是最关键的，国家一定会在基础建设上加大力，如农业、制造业等产业方面。例如，从对资本市场的改革创新中，可以看出创业板的推出，就是一个适合我国经济社会发展的内在要求的，适应了国际国内经济金融形势发展变化的要求，是党中央、国务院从经济社会发展全局做出的战略决策，对我国资本市场乃至经济社会持续健康发展都具有重要的意义。万事开头难，创业板推出初期一定会经历艰难的一关，如果管理层能从一开始就始终不懈的加强对创业板的监管力度，全力推动创业板市场稳定健康发展是值得期待的。这里我要和投资者朋友说的是，投资前一定要充分了解创业板企业和创业板市场的特点，认真分析、研判创业板市场的风险因素，尤其是大幅度波动的风险，审慎评估自身的风险承受能力，在信守“买者自负、风险自担”原则的基础上，正确地认识和理性参与创业板市场。相信以后，各大基金公司在目前充分参与创业板股票的基础上，会推出专门投资创业板的开放式基金“XX创业板股票基金”，这样投资者就可以借道基金来投资创业板，从而降低单人投资的风险。
　　总之，投资未来十年的过程是漫长的，是艰辛的，如果你能对我国的未来发展、对自己的未来有一个正确认识、理解与分析，如果你能对自己的投资每年进行总结，进行“投资年检”，相信这十年你会是最轻松的，因为心态决定成败，2007年我就说过“以阳光心态不变，应对市场万变”，再猛烈的“暴风雨”我们都能抵挡，毕竟股市将随着国家的经济发展而存在，国家不会视而不见的。两年来的事实，已然证明了一个投资者如果能朝着一种积极乐观的心态去努力，塑造一种对金钱、对人生的“阳光心态”，今天种下的是一粒种子，明天将会结出美丽的黄金硕果。