03/30欧元降息预期制约金价，市场聚焦美非农数据
上周金价整体呈现下滑势态，上周一和上周二金价顺延前周五之颓势惯性下滑，一度跌穿920美元重要技术关口；而上周二和上周三两度在918美元下方获得逢低买盘支撑后金价在上周三展开一定的技术性反弹；上周三和上周四持续两个交易日的反攻并未能促使金价得以站稳940美元上方，上周五金价在欧元重挫的引导下再度展开下行步伐。金价上周最高957.2美元/盎司，最低916.5美元/盎司，报收于923.1美元/盎司，比前一周五952.1美元/盎司大幅下滑28.9美元，周跌幅3.04％，周K线图形呈现一根延五周均线下滑跌向20周均线的中阴线。上周五金价最高936.2美元/盎司，最低919.0美元/盎司，报收于923.1美元/盎司，比前一交易日大幅下滑10.9美元，日跌幅1.17%，日K线呈现一根延5日均线振荡下行跌向60日均线的小阴线。白银上周最高13.90美元/盎司，最低12.99美元/盎司，报收13.29美元/盎司，较前一周五13.76美元大幅下滑47美分，周跌幅3.42%，周线图形呈现一根周均线密集区振荡下滑的小阴线。白银上周五最高13.59美元/盎司，最低13.10美元/盎司，报收于13.29美元/盎司，比前一交易日大幅下滑17美分，日跌幅1.26%，日K线呈现一根延5日均线持续下滑的长下引小阴线。美元指数上周五最高85.28,最低83.70,报收85.14,比前一交易日巨幅上涨151点，日涨幅1.81%，日K线呈一根延五日均线强劲上扬向均线密集区回归的长下引中阳线。原油上周五盘中最高54.28美元/桶，最低51.65美元/桶,报收52.38美元/桶,比前一交易日大幅下挫96美分或1.80%，日K线呈现一根延5日均线大幅下挫跌向10日均线的长下引中阴线形态。
由于收入下滑，美国2月份个人消费支出增速放缓，而储蓄率却升至历史高位，主要因为人们纷纷将资金储存起来以抵御经济衰退的冲击。美国商务部上周五公布，2月份个人消费支出月率上升0.2%；1月份经修正后的个人支出为增长1.0%，初步数据为增长0.6%。经季节性因素调整后，2月份个人收入月率下降0.2%；1月份经修正后的个人收入为增长0.2%，初步数据为增长0.4%。美国商务部称，2月个人储蓄在个人可支配收入中所占的比例为4.2%；1月份这一比例为4.4%。最近一次储蓄率连续两个月超过4.0%是在1998年的8、9月份，分别为4.3%和4.2%。上周五公布的收入及支出数据显示，美国2月份个人可支配收入下降0.1%，1月份为飙升1.6%。2月份个人消费支出价格指数(PCE)上升0.3%，为连续第二个月上升。2月份不包括食品及能源的核心PCE上升0.2%，也是连续第二个月上升。2月份PCE年率上升1.0%，1月份为上升0.8%。美国2月份耐用品支出下降1.3%，1月份为上升3.1%；非耐用品支出上升0.8%，1月份为上升1.8%。2月份服务支出上升0.1%，前月为上升0.3%。
欧元/美元上周五创下逾2个月来最大单日跌幅，此前德国财长施泰因布吕克的言论成为上周五欧元大幅下挫的导火索。施泰因布吕克上周五表示，如果欧盟成员国违反欧盟预算条例，欧元可能受到伤害。他对议会称，德国对欧盟的《稳定与增长公约》拥有“浓厚”兴趣。该公约规定，欧盟各成员国的财政赤字占国内生产总值(GDP)的比例不得超过3%。他称，然而“一些国家并不严格遵守”这一公约，“如果该公约得不到严格遵守，那么欧元的信誉和稳定性将在某个时候会面临风险。” 上周五公布的数据显示，欧元区1月工业订单年率下降34.1%，预期下降28.7%；而德国3月调和消费者物价指数初值年升幅从2月份的1.0%降至0.4%。该数据令有关欧洲央行将在本周的政策会议上进一步放宽货币政策的预期升温。市场普遍预计，欧洲央行本周四将降息50个基点，至1%，同时也可能宣布更多增加流动性的措施，诸如购买企业债。欧洲央行目前尚没有直接购买债券，但欧盟商业联盟呼吁央行开始购买短期企业债券，即商业票据，以解决企业的融资问题。汽车制造商及其他投资密集型企业都发行商业票据来确保薪资及其他账单的流动性。欧洲央行副行长帕帕季莫斯上周四表示，欧洲央行可能对债券市场进行干预，以帮助缓解企业融资问题，不过该行目前尚未作出最终决定。施泰因布吕克的言论、欧元区工业订单差于预期以及德国通胀数据令欧元遭受大肆抛售，考虑到欧洲央行可能在本周会议上降息并宣布实施量化宽松政策，而本周G20峰会前市场上也可能出现美元空头平仓，加上本周五美国非农数据预计将进一步恶化，欧元在本周这些重大风险事件前走势可能仍将承压。
关注本周的重要数据和事件有，周一的欧元区3月经济景气指数、美国3月达拉斯联储制造业产出指数；周二的德国2月实际零售销售、德国3月季调后失业率、美国3月NAPM纽约企业前景指数、美国3月芝加哥采购经理人指数；周三的欧元区2月失业率、美国2月NAR成屋签约销售指数、美国3月ISM制造业采购经理人指数、美国上周EIA原油库存变化；周四的美国上周初请失业金人数、美国2月工厂订单、美国2月耐用消费品订单修正值、欧洲央行宣布利率决定、20国集团(G20)首脑峰会召开；周五的美国3月非农就业人口变动、美国3月失业率、美国3月ISM非制造业指数。
受日本财务省和俄罗斯央行高级官员言论支撑，美元上周五呈全面上扬态势。他们表示，一段时间内，美元仍将是全球储备货币。国际货币基金组织(IMF)主席卡恩上周五也表示，美元作为全球储备货币的地位当前没有受到威胁。上述言论令近期针对美元国际储备货币地位的争论有所降温，从而对美元构成广泛支持。在本周欧洲央行会议召开前，美元料将会继续表现强劲，此外在20国集团(G20)峰会即将于本周召开前，市场上可能出现美元空头平仓，亦给美元带来了强劲支撑。美元的强劲上扬、欧元的疲弱及降息预期均给金价带来了较大的负面压力。金价在之前一周上攻突破963美元区间的重要阻力无望后，滑落到950美元下方的箱体内进行盘整。而在金价表现出在30日均线处承压显著、并持续下滑失守930美元重要技术关口后，伴随着美元空头回补的加剧金价进一步惯性下滑探测60日均线909美元附近区域的风险加剧。此外，德国、英国和美国出现的通缩迹象亦令金价整体承压。而一旦60日均线失守，金价区间盘整的平衡点可能会被打破，在900美元重要整数关口的支撑将会受到较大的挑战。金价唯有重新站立回950美元上方，才能让市场人气有所回归、重拾金价上扬源源动力。近阶段以来金价和美元汇率波动关联密切，需要密切关注欧洲央行货币政策、G20会议；本周五美国非农就业数据也将吸引市场的注意力，成为美元及金价的一个较大不可测风险因素，市场预计美国3月非农就业数据将减少65.4万人，2月为减少65.1万人。金价今日下方支撑位于917美元和909美元；上方压力在928美元和933美元。
今日（0330）操盘指导：
黄金于903－940之间振荡发展，白银于12.5－14之间振荡发展。
目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://www.blog.163.com/huangjintouzi/ MSN:[email protected] QQ:365689510