纵横汇海 2010年12月28日
今日重要经济数据公布：
00:00 英国 假期市场休市
00:00 德国 假期市场休市
00:00 澳洲 假期市场休市
00:00 纽西兰 假期市场休市
00:00 加拿大 假期市场休市
14:30 法国 第3季度国内生产总值(GDP)修订季率报+0.3%‧前值: +0.4%
23:00 美国 12月里奇蒙联邦储备银行制造业综合指数‧前值: 9
23:00 美国 12月消费信心指数‧预测: 56.0‧前值: 54.1
今日概论
中国央行周六宣布年内第二次加息，以对抗明年初较高的通胀，以及目前严重的负利率情况。此举显示中国已进入加息周期，货币政策加速回归常态化。中国央行决定，自12月26日起，一年期人民币存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其它各档次存贷款基准利率相应调整。央行加息在市场预期之内，除抑制通胀外，对迅速攀升的房价也会起到一定的抑制作用。此次加息显示中国已进入加息周期，但幅度有限，对早已预先反应的市场影响不大，明年一季度还有可能再度加息。
伦敦黄金
中国央行上周六上调存贷款基准利率的时机出人意料，令大宗商品市场以至部份非美货币周一开盘时一度承压。中国央行在圣诞节宣布上调一年期人民币存贷款基准利率各25个基点，为年内第二次加息，以对抗明年初较高的通胀，以及目前严重的负利率情况。虽然市场之前就预计中国会加息，但部分投资者原以为2010年内中国已来不及采取行动。然而，亦有市场人士估计，中国央行在2010年底前加息，这意味着2011年初升息的可能性会减小，从而亦见一众商品及非美货币在周一早段试低后，已见迅速回升。金价则曾在周一低试至1372水平，但在中午时段已见收复失地，回升至1380上方，因加息因素早已被市场消化，加上现货买家借低买入黄金，令金价受到支持。周一晚美国2月原油期货突破每桶91美元，最高升见91.88美元，为2008年10月以来两年多最高水平，带动金价升见1390上方。
技术走势而言，4天、9天、25天平均线均见聚集于1381-1385水平，令金价短期出现障碍，周二金价突破此区，预期此区将变为支持。下方支持方面，1370这个关口位，同时亦是50天平均线将具一定参考意义，在周一已见金价在此区亦具支撑力道，未有较跌破此区预期金价仍然上落偏强发展。阻力位方面，上周金价未能冲破的1393关口，破位应可望正式摆脱这段盘整争持之局面，诱发延伸向上的动力，之后试高目标将会看至1396水平，接着进一步阻力见于12月14日高位1407.70美元。
伦敦黄金 12月28日
预测早段波幅： 1381 - 1393
阻力位：1396 - 1408
支持位：1370 – 1362
伦敦白银
伦敦白银方面，走势跟黄金一样横线发展，上周在28.76至29.54内运行。技术上形成一小形三角形态，下方最重要支持在25天平均线28.74水平，此区一旦失守多于三天，其八月至今之单边走势亦随之暂停，下方另一支持在9周平均线27.99及50天平均线支持27美元。向上能高于30美元则走势可转稳发展，辅助指标方面目前展示着盘整局面，估计本周末前应有明显方向。预期本周白银早段波幅在28.77至29.65美元内运行，阻力支持分别看30及28.35美元。
伦敦白银 12月28日
预测早段波幅： 28.77 – 29.65
阻力位：30.00 – 30.70
支持位：28.35 – 27.99
欧元
欧洲方面，惠誉评等上周下调匈牙利债信评级至"BBB-"，展望为负面。惠誉评等称， 下调匈牙利债信评级反映了该国潜在中期预算状况的恶化。匈牙利预算前景可能恶化，2011-2012年预算赤字/GDP比例或上升约4个百分点。惠誉评等称，匈牙利政府有关2013年GDP增速为5%的假设是乐观了，中期财政策略缺乏连贯性损害了对匈牙利长期财政可持续能力的信心，若匈牙利不能实行令人信服的中期财政措施则可能导致评级被下调。此外，惠誉评级亦将葡萄牙的长期外币和本币评等由"AA-"下调至"A+"，反映该国削减经常账赤字放缓，以及银行融资环境愈发艰困。惠誉称葡萄牙2011年度预算目标极具挑战性，并预计明年经济衰退。两日前，穆迪投资服务警告可能在三个月检讨后下调葡萄牙"A1"评等一两个级距，指因经济成长前景疲弱以及借款成本高企。有关下调评级的消息，加之美国偏向乐观的数据，曾拖累欧元兑美元下跌至全周低位1.3053，不过仍见稳守着1.30关口这个重要阵地。同日，中国外交部表示，欧元地区是中国外汇储备的主要投资地区之一，中方支持欧盟和国际基金组织的一揽子稳定市场措施，愿意帮助欧元区国家恢复经济健康发展。葡萄牙报纸Jornal de Negocios上周亦曾报导，中国准备购买40-50亿欧元的葡萄牙主权债务，帮助该国摆脱在债券市场的压力。报导未援引消息来源，并称根据两国政府达成的协议，中国将在2011年第一季在公债标售或二级市场上购买葡萄牙债券。消息有助缓和近月来欧洲债务危机扩散的忧虑，并且淡化了欧元区国家债信评级被下调的负面情绪，上周五欧元兑美元回稳至1.31上方收盘。虽然本周一开盘，欧元曾因中国上周末加息举措所冲击，而回落至最低1.3070，但此后在午盘已见重整旗鼓，升上1.3150上方。欧元虽然看似疲软，因市场担忧部分欧元区国家债务融资问题，但本周市场参与者稀少，或帮助欧元持稳在上周所及的三周低点上方。
技术走势而言，欧元兑美元目前之较近支持可留下10天平均线于1.3170水平，而上周所触及之低位1.3050亦是重要支持，估计破位延伸下试目标将为1.30关口，甚至11月低位1.2964；下一个关键位置则会在1.28水平。由于RSI及STC仍亦见开始有回升迹象，短期市况可望以偏强走势发展。上方较近阻力为及100天平均线1.3355，1.34则仍属重要关口，但相较起来在12月14日碰及的1.35关口则更为瞩目，其时已曾见考验失败，估计后市要是冲破此区，将会改变近期弱势盘整的格局，上试进一步阻力可看至50天平均线1.3530及1.36水平。
日圆
日本央行周一公布的11月4-5日会议记录显示，部分审议委员称，在根据一项新的资产购买基金购买上市交易基金(ETF)和房地产投资信托(REIT)时，需避免扰乱金融市场。在11月4-5日会议上，日本央行维持指标利率在零水准不变，未放宽货币政策，此前美国联邦储备理事会(FED)的公债购买计划未能触发日圆足够强劲的涨势，因此央行无需立即出台政策给予应对。日本央行对新增的5万亿日圆资产购买计划进行了充实，将用这笔资金购买上市交易基金(ETF)和日本的房地产投资信托(REIT)。央行决定将政策会议日期提前，以加快资产购买资金的到位。
美元兑日圆走势方面，自11月末以来一直陷于82.30至84.50的区间，而在过去两周均见美元兑日圆受制于84.50水平附近，因此可望明确突破此区，则将诱发较强劲的延伸涨势，可能再次测试85.92附近的9月高位，之后参考预计为86.50及200天平均线87.10水平，关键为88关口。由于中短期平均线与价位结集于83区域，或许示意着在整固中随时将引发较大型之突破延伸走势。较近支持为25天平均线83.50，至于重要支撑估计在82.50，下一级将会看至82水平，为10月时间争持阶段之顶部位置；关键支撑则仍会继续关注80关口。
英镑
英镑兑美元上周勉力维持在关键技术支撑位1.53上方，最低曾在周三触及1.5354。英国下修经济成长率数字之后，促使英镑面临卖压。英国货币政策委员会(MPC)委员费希尔表示，英国明年可能再次遭遇经济衰退。尽管假期旺季支出料将增长，但2011年初增值税调升将遏制消费者需求，导致明年经济成长较为疲弱。与此同时，节支措施和政府内部紧张态势将令投资者对英镑持悲观态度。
技术走势而言，英镑兑美元上周跌至1.5354，接近于关键水准1.53，之前在9月上旬已见英镑已在1.53上方激烈拉据，最终力保不失并展开了升势，事隔两个月，若果英镑再临此阵应可望仍得到较坚实支撑。假期意外失守，估计下试支撑将会看至1.5120及1.50关口。上方较近阻力在1.55，之后100天平均线1.5730为一重要阻力。在跌荡中英镑能否在短期内重组升势则看其能否回破50天平均线，有着标志性意义的则在50天平均线正处1.5810水平。预估探试目标将可看至1.60关口及1.61水平。
瑞郎
瑞士报章Sonntag周日报导称，瑞士政府和大银行高管已举行会议，商讨保护瑞士出口商免受瑞郎走强冲击的对策。该报未引述消息来源称，磋商旨在鼓励各家银行推出汇率风险保险。瑞士央行此前警告称，该国出口可能受到瑞郎升值的进一步冲击，瑞郎兑欧元在今年以来已劲升逾15%。瑞士央行的季度货币政策报告也显示，瑞郎升值危及众多企业的第四季表现。瑞士报纸SonntagsZeitung对40家瑞士企业执行长的调查显示，70%受访者将瑞郎走强视作重大风险。
美元兑瑞郎上周先跌后回升，周四低见0.9493的两个月低位，此后逐步回升至0.96水平。由12月初1.0066的高位，至上周已有近六百点跌幅，而在上周亦见跌势开始减慢，以至RSI及STC亦开始出现回升迹象，或正显示美元已告开始出现回升的倾向。预计目前美元兑瑞郎较近支持在0.95水平，关键支撑则要看至0.94关口。阻力位则会留意25天平均线0.98水平；关键则可看至1.00关口，倘若美元回破此区将见较大上升力道，可望直指至1.02水平。
澳元
澳元周一早盘曾回跌至0.9980，因中国央行上周末宣布加息。虽然市场早已预计中国将进一步收紧货币政策，但此次加息的时机仍让人们略感意外，因市场此前对于中国央行是否会在年底前加息存在疑问。周二早段澳元兑美元自周五尾盘的1.0040回升，触及六周高位见1.0089水平。澳元今年迄今已上涨逾11%；澳洲相对稳健的财政状况、强劲的经济增长和较高的收益率年内持续吸引投资者的目光。本周余下时间清淡市况预计会持续，因多国适逢假期。
图表走势分析，以近月走势来看，似乎已构成一组头肩底形态，颈线在0.9980附近，明确稳企此区之上可望呈现技术延伸走势。短线支持在颈线位置以及25天平均线0.9860，下一级重要支撑在0.9740及0.96，最终关键位为0.94，为上半年澳元之重要顶部位置，此区若意外失守，则会展开了澳元进一步疲弱的走势。至于向上目标将直指十一月初的1.0180水平，延伸中期目标将为1.04及1.05水平。
加元
美元兑加元上周先升后回跌，于周初曾高见至1.02边缘，至周三于连续四日的升势中回落，因油价触及两年高位，同时较为强劲的美国数据显示该国经济年底更趋于稳建，均给加元带来动力。美国政府数据显示原油库存连续第三周减少，加之大西洋两岸的寒冷天气扶助油价表现。原油是加拿大重要出口商品。另外，美国公布11月成屋销售上涨，同时该国第三季国内生产总值(GDP)环比年率终值为增长2.6%，略高于初值的增长2.5%。美国经济数据鼓励了风险偏好，股市和加元表现均受到支撑。加拿大统计局周四公布，10月国内生产总值(GDP)较上月增长0.2%，预估为增长0.3%，9月为下滑0.1%。
技术走势而言，预计美元兑加元较近阻力为下降趋向线1.0240；下一个重要参考在1.03水平，同时亦为250天平均线位置，上月底美元两日受制此区而回落，故未有回破此区仍见美元有持续下跌之倾向；较大阻力则为1.04及1.05关口。RSI及STC仍处于反复横盘阶段，预示着美元兑加元短线走势仍陷窄幅动荡。较近支持则预计可参考1.00及10月14日低位0.9970水平，至于延伸下探支持则可先留意4月触及之纪录低位0.9930水平。此外，在2008年美元兑加元曾冲击的0.98关口，将可作为关键支撑参考。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
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