高速铁路正驶入快速发展轨道。12月7日，国务院副总理张德江在第七届世界高速铁路大会上表示，政府已将高速铁路作为优先发展的战略性新兴产业，今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。昨天，高铁基建概念股强势爆发，晋西车轴和天马股份分别列沪深涨幅第一，中国南车和中国北车等受益股也大幅拉升。

　　新战略开启投资盛宴

　　中国是世界高速铁路发展最快的国家，目前投运里程和在建里程全球最长。截至11月底已投运里程达7531公里，在建里程10000公里以上。计划到2012年中国将建成42条高速铁路客运专线，高铁总里程将超过1.3万公里；到2020年将达到1.6万公里以上。据介绍，高速铁路不仅是高新技术的集成，而且产业链很长，能够带动相关产业结构优化升级。统计测算，2010年全国铁路计划投资1000亿元采购高速列车等机车车辆装备，最高可对相关产业产生1万亿元的拉动效应。

　　权威人士称，随着中国城镇化的推进，2012年之前中国高速铁路网的建设将迎来高潮，到2015年高速铁路的骨干网络基本形成，之后的投资将会放缓。根据行业经验，适合每小时350公里行驶速度的高速铁路的建设需要投入资金约每公里1亿多元。考虑到高铁2008、2009年众多开工和3-4年建设周期，中信金通分析师吴垠认为2011年将迎来基建顶峰，而高铁车辆及配件制造、信息化和电气化设备将迎来黄金期。

　　受益产业机会多多

　　另有消息人士称，"十二五"交通规划或将于年底推出，智能交通将作为交通规划的重要组成部分。同时，铁路"十二五"规划的初稿已经完成，目前正在讨论和修改，未来五年铁路投资额经初步测算为3万亿-4万亿元，最终公布的数据可能会超预期，预计明年两会后正式公布。规划将涉及"十二五"期间中国高速铁路的投资情况，具体额度最终需要经铁道部认定。

　　而高铁整个建设过程包括铁路基础建设（路基、桥梁、轨道）、高铁车辆以及配件制造、信息化和电气化设备。考虑到开工、竣工时间、相关行业已有的市场容量、产品毛利水平，吴垠看好行业的排序依次为：铁路信息化和电气化设备、高铁车辆及配件制造、铁路基础建设。由于铁路基础建设占整个投资的40%－60%，建议投资者关注时代新材、晋亿实业、东方雨虹；高铁车辆及配件制造占总投资的10%-15%，可关注中国北车、晋西车轴、太原重工；铁路信息化和电气设备占总投资的25%－40％，可关注辉煌科技、特瑞德、卧龙电气、宝光股份、鼎汉技术等。

　　此外，新北洋开发出高铁专用的窗口客票打印机、自助售票机打印模块、自助售票机、闸机机芯，其中打印相关和闸机是独家供应商。2009年创造收入5000万元左右，毛利高达70%，这只是在广州到武汉、北京到天津使用，随着2012年整个四横四纵高铁的建成，该公司将受益，因此备受机构"宠爱"。

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　　中国高铁将进入美国市场

　　12月7日，美国GE公司与中国南车（601766）签订合作框架协议，双方将在美国建立各持股50%的合资公司，将竞标美国佛罗里达州和加利福尼亚州两个高速铁路项目，还将通过制造中速动车组和城市轨道交通车辆。这标志着中国的高铁技术有望走出国门，首次进入发达国家市场。受此消息影响中国南车早盘直线拉涨，收盘报7.69元，涨6.95%，盘中创出其2008上市以来的最高价7.83元。

　　据了解，GE运输系统集团与中国南车的合作将带来约5000万美元的合资公司投资。此前10月28日，美国联邦政府宣称将在23个州建设54个高速铁路项目，总投资额24亿美元。

　　据统计，中国南车目前手握的订单总额已经接近1000亿元，如果考虑合营公司BST320的动车订单，则总在手订单达到1190亿。三季末公司前十大流通股股东机构云集，其中南方隆元、诺安价值增长、长城品牌等基金现身，还有重阳3期阳光私募、上海国际信托资金等。

　　在近期颇为动荡的A股中，中国南车表现颇为抢眼，11月11日至今大盘累计下跌8.36%，同期中国南车却逆势上涨13.59%,近三个交易日主力资金更是连续流入。在近期券商推荐的众多"2011十大金股"中，中国南车的重复率也最高。申银万国以"制造升级"为切入点，重点推荐中国南车。

　　高铁概念股表现一览

　　关注高铁细分行业投资机会□魏颖捷

　　高铁被列为优先发展的战略新兴产业，据测算，未来三年中国将投资9000亿元，建成9200公里高铁。前两年高铁板块缺少明显的催化剂，随着高铁上升到新兴产业的高度，未来高铁投资相关的细分行业机会也将逐步显现。

　　机会一：建材需求拉动明显跟据《铁路中长期发展规划》，到2020年高铁里程将达到1.6万公里以上，而根据目前开工情况，预计在2012年高铁投运里程将达到1.3万公里，高铁建设将远远超出预期。"十二五"期间，铁路基建总投资在3.5亿元左右，比"十一五"高70%。高铁作为未来客运发展的主方向必然会继续大力发展。作为高铁建设的载体，相关建材的需求量拉动明显。考虑到运输半径等因素，高铁所覆盖区域的建材类区域龙头受益明显。如中部地区的江西水泥、津京唐地区的冀东水泥、西北的赛马实业等。

　　机会二：高铁装备短期受益明显随高铁建设进度，相关高铁设备交付高峰可能带来业绩刺激，联系到管理层对于高端装备制造的扶持，高铁建设中设备国产化有望成为主流趋势。南车集团有关人士透露中国研制的高速铁路试验车将于明年进行速度试验，力争打破此前法国试验列车创造的时速574.8公里的纪录，这可以视为高铁设备国产化的一个信号。

　　相关受益公司如中国南车和中国北车有望受益于高铁试验车辆的制造，动车轴项目进展顺利的晋西车轴、位于高铁装备制造的上游中型锻造机械和高铁施工机械的公司有太原重工、中联重科等，直接从事机车及零部件制造的公司有车身制造的北方创业、轴承制造的龙溪股份、拥有机车维修业务的南方汇通等。此外，高铁信息化和智能交通的发展趋势也为远望谷、特锐德、银江股份等高铁信息化公司带来机会。

　　机会三：新材料行业有望成为黑马前两类机会主要集中于传统制造向高端制造业升级和制度红利的机会，而新材料作为高附加值和新科技的典型代表，未来空间最大、最可能产生黑马。以高铁概念股中近两年表现最好的时代新材为例，其高分子减震降噪元器件毛利率超过31%，远高于其他相关制造业。

　　高铁用材料包括车体材料、制动摩擦设备、路基等，目前高铁所涉及新材料需要拥有轻质高强（高速运行下减少损耗）、隔振减振（高铁速度快、振动大）等硬性特征。目前高铁列车的车体材料主要使用不锈钢和铝合金，未来车辆轻量化的要求越来越高。以意大利ETR500高速列车为例，其车头前突部分采用的是芳纶纤维增强环氧树脂的FRP，法国国营铁路公司的TGV高速列车采用碳和玻璃纤维强化环氧树脂包覆发泡蜂窝材料芯。上市公司中涉及相关新材料除了涨幅已大的时代新材以外，涉及芳纶纤维的烟台氨纶、与高铁建设相关的高性能减水剂和工程粘剂由于市场容量相对较小，高铁建设对于需求的边际效应反而更大，相关公司有回天胶业、三聚环保、奥克股份等。

　　除了上述三类比较明确的投资机会，铁路运行和物流等也将受益于运输网络的全面化和高速化，其通过高铁提升业务辐射也将对业绩形成正面影响，相关铁路物流类公司主要有铁龙物流、广深铁路等。