纵横汇海 2010年2月5日

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纵横汇海 2010年2月5日
 
欧洲峰烟四起‧非农考验美元韧力
 
 
 
今日关注焦点：

*欧元区财政风险延续不安情绪
* 美国1月非农就业报告
 
今日重要经济资料公布：
13：00 日本12月领先指标‧前值1.8
15：45 法国12月年内迄今财政预算‧前值1,433亿赤字
15：45 法国12月出口额‧前值289亿
15：45 法国12月进口额‧前值342.04亿
15：45 法国12月贸易平衡‧预测46亿赤字‧前值53.04亿赤字
17：30 英国1月生产者产出物价月率‧前值+0.5%
17：30 英国1月生产者产出物价年率‧前值+3.5%
17：30 英国1月生产者核心产出物价月率‧前值+0.7%
17：30 英国1月生产者核心产出物价年率‧前值+2.6%
17：30 英国1月生产者投入物价月率‧前值+0.1%
17：30 英国1月生产者投入物价年率‧前值+6.9%
18：00 意大利1月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测+0.2%‧前值+0.2%
18：00 意大利1月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.3%‧前值+1.0%
18：00 意大利1月消费物价调和指数(HICP)月率初值‧预测-1.1%‧前值+0.2%
18：00 意大利1月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+1.4%‧前值+1.1%
19：00 德国12月总工业生产月率‧预测+0.5%‧前值+0.7%
20：00 加拿大1月就业变动‧预测+15000人‧前值 - 2830人
20：00 加拿大1月失业率‧预测8.5%‧前值8.4%
21：30 美国1月非农就业人口变动‧预测+5000人‧前值减少85000人
21：30 美国1月制造业就业人口变动‧预测减少20000人‧前值减少27000人
21：30 美国1月失业率‧预测10.1%‧前值10.0%
21：30 美国1月平均时薪‧预测+0.2%‧前值+0.2% 
21：30 美国1月每周平均工时‧预测33.2小时‧前值33.2小时
 
2月6日
04：00 美国12月消费信贷‧预测 - 90亿‧前值 - 175亿
 
 
昨日市场总结
 
昨日要闻

欧元区国家财政问题限制风险意愿
欧洲央行保持利率不变
美国1月30日止当周初请失业金人数升至48万人
美国12月工厂订单增加1.0%
美国第四季非农业生产率环比年率初值为增长6.2%
 
昨日港金息率：低息7元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1102.50
昨日伦敦黄金下午定盘价：1083.25
昨日伦敦白银定盘价：16.13
 
 
今日概论
 
美国劳工部周四公布，1月30日当周初请失业金人数增加8,000人，至48万人，金融市场之前预计初请失业金人数为46万人。虽然初请失业金人数较去年春季的峰值已大幅下降，但近几周改善停滞。尽管数据停止改善，但分析师乐观认为企业很快会增雇员工，因企业如不增雇新员工，已没有办法增加产出。初请失业金人数意外上升，令美国股市也大幅收低。此外，对欧洲主权债务问题的疑虑加深也是打压股市的一个因素。另一份劳工部报告显示，美国第四季非农业生产率环比年率初值为增长6.2%，该季企业产出提高速度达到六年来最快，且雇员人手颇显紧张。分析师原本预计生产率环比年率继第三季增长7.2%后，在第四季料上升6.0%。第二季时为增长6.9%。周四报告还显示美国12月工厂订单意外大增，库存则下降，更突显出经济的复苏。
 
美元和日圆周四大幅走强，因担忧欧元区不断恶化的财政问题以及逊于预期的美国初请失业金人口报告促使投资者出脱风险资产，买入传统避险资产。欧元兑美元回落至逾八个月低位，兑日圆跌至近一年最低，因担忧希腊，西班牙和葡萄牙等债务缠身的欧元区国家的财政体质。欧元兑日圆周四录得2008年11月以来最大单日跌幅。美元兑大幅走强的日圆跌至近七周低位，受较预期疲弱的初请失业金人口数据拖累。这令对周五将公布的关键非农就业数据的乐观情绪消退。美元兑日圆周四录得去年7月以来最大单日跌幅。市场出现大量避险操作，对欧元区部分国家财政问题的担忧沉重，因此投资者开始出脱风险资产，买入美元和日圆，出脱由这两种货币融资进行的对较高收益资产的风险交易。美元指数触及六个月高位的80.023。美国股市周四大幅收跌超过2%，因欧元区部分国家主权债务问题升级，以及美国上周初请失业金人口意外增加促使投资者在周五美国非农就业报告公布前采取守势。
 
周五将公布备受关注的1月非农就业数据。路透访问的分析师预计，当月就业人口料增加5,000人，12月时为意外减少8.5万人；1月失业率则料从10%微幅升至10.1%。不过20家预测最精确机构的预估中值显示，1月非农就业人数料保持不变。鉴于风险厌恶情绪和经济基本面之间的相互影响，美元对该数据的反应难以预测，厌恶风险情绪会提振美元，而近期经济基本面成为影响美元走势的因素之一。
 
  
 
欧元: 失守主力线延续疲弱
 
关注焦点：
* 市场关注欧洲央行和英国央行的货币政策决定
德国工业订单
 
要闻简报：
欧元区国家财政问题限制风险意愿
欧洲央行决定维持利率于1.0%不变
欧元兑美元触及七个月低位
 
预估波幅：
阻力 –1.3800*‧1.3850‧1.3930
支持 –1.3600‧1.3515‧1.3480
 
欧元兑美元周四下挫至七个月低位，市场持续担心一些欧元区国家的财政体质，欧洲央行总裁特里谢预计欧元区许多成员国将出现庞大及急速上升的财政赤字。欧洲央行周四连续第九个月维持指标利率于1.0%的历史低点不变，一如市场预期。欧洲央行总裁特里谢称公共债务及财赤高企可能对货币政策带来额外的负担。对西班牙及葡萄牙负债水平的忧虑升温，因投资人臆测这两个国家可能面对和希腊相似的财赤及负债问题。这些担忧推升美元兑一篮子货币上涨至六个月高位。此外，导致欧元弱势的部份原因是希腊，葡萄牙及西班牙公债较可比德债的收益率差扩宽。欧洲央行(ECB)总裁特里谢周四表示，希腊实现已公布的削减预算赤字的目标至关重要，且该国政府本周公布的减赤举措令人鼓舞。特里谢在欧洲央行政策会议后的新闻发布会上表示，欧洲央行管委会已批准了希腊政府制定的中期目标，他们预计并深信希腊政府将尽一切努力实现该目标。特里谢表示，上周二制定的增加税收，冻结公共部门薪资以及养老金改革等举措都是在朝正确的目标迈进。
 
自从去年12月全球三大评级公司下调希腊主权评级，令该国陷入财政危机，欧元即不断下挫，在欧盟周三批准希腊减赤计划后，投资者将关注点转向诸如西班牙和葡萄牙等债务缠身的欧元区国家。欧元区部分国家主权债务问题升级，对希腊、葡萄牙和西班牙等偿债能力的忧虑引发投资人将资金从股市撤往避险的美元，这也拖累商品价格，投资者卖出葡萄牙、西班牙和希腊的股票，以及欧元。葡萄牙政府在地区财政提案上的失利，以及希腊税务官员的抗议加剧了这些国家所面临的困境。
 
欧元兑美元在本周三继续受压于起自1月中旬之下降趋向线，周四则失守关键之1.38关口，以致欧元疲势进一步大幅扩展，低见至1.3725，周五早盘更再下一城，低见1.3660水平。由于前期争持区间在1.38-1.40，200点之延伸幅度可见1.36水平为较近目标，延续弱势则见较重要参考在250周平均线1.3515水平。若果以3月8日低位1.2455起始之升幅计算，61.8%之回吐水平则可看至1.3480水平。另一方面，预计1.38将为近参考阻力，下一级阻力预估为1.3850之5天平均线位置，至于10天平均线1.3930则为较重要阻力，未能回返此区之上，预计欧元弱势仍将会延续。
 
 
日圆: 避险升温支撑日圆
 
预估波幅：
阻力 – 88.50‧87.30‧86.00
支持 – 90.90‧92.00*‧92.60‧93.80*
 
日圆周四走强，欧洲主权债务问题升级，且美国初请失业金人数意外上升，打压美股大跌。日圆则由接近91水平回升至最高的88.54。图表走势分析，由于之前两日亦见日圆于25天平均线受制，故将可作为重要之支撑参考，目前处于90.90水平；至于92水平将为关键阻力，若果跌破此区将见日圆跌势关展，并将测探200天平均线92.60及250天平均线支撑93.80水准。即市预估阻力为88.50水平，为下方之下降趋向线位置，进一步阻力则见于87.30水平，关键支撑将直指86关口。
 
 
 
英镑: 失守250MA展疲态
 
关注焦点：
英国央行利率决议
 
要闻简报：
央行一如预期暂停量化宽松计划，并保持利率不变
英国央行称如果需要，可能进一步购买资产
 
预估波幅：
阻力 – 1.5990‧1.6000‧1.6080*
支持 –1.5700*‧1.5500‧1.5350
 
英国央行一如预期暂停购债计划，且表示如果经济复苏不振，将进一步执行资产购买计划。英国央行周四表示，维持利率在0.5%不变，2,000亿英镑的量化宽松计划未调整。央行表示，将监控资产买进计划，若前景看来有需要，将增加资产买进规模。但央行也表示，过去购买的资产以及银行的低利率将在未来一段时间内继续为经济提供大规模的货币供应，以刺激经济成长。
 
英国央行宣布暂停量化宽松政策下的资产购买，符合市场预期。但央行表示，若情况需要，会进一步购买资产。英镑贸易加权指数回落至1月中以来最低80.5。英镑兑普遍走强的美元延展跌势，因股市大幅走低。英镑兑美元最低报1.5729，为去年10月中以来最低。图表走势分析，250天平均线失守，令英镑弱势加剧；目前250天平均线处于1.5890，将为重要参考，未能修复此区，将见英镑疲势仍将延续。向上进一步阻力见于1.60关口，至于上周原先区间之底部1.6080则为下一个重要阻力。至于向下支撑先以1.57水平为重要参考，再而失守则有机会直探1.55水平，下一级较有意义支撑见于1.5350。
 
 
瑞郎: 1.05未修复弱势持续
 
要闻简报：
瑞士12月贸易顺差为13.60亿瑞郎
 
预估波幅：
阻力 –1.0720‧1.0560‧1.0500‧1.0395
支持 –1.0800‧1.1000*
 
瑞郎走势方面，周五早盘瑞郎延续弱势，靠近1.08水平，周初未能修复1.05关口，故在技术上尚瑞郎持续弱势，目前将关注1.08水平能否守稳，破位关键支撑则直指1.10关口。另一方面，较近阻力则在250天平均线1.0720，下一级阻力见于10天平均线1.0560，若果可意外回返1.05下方，延伸目标预估为25天平均线1.0395水平。
 
 
澳元: 双顶下沉
 
要闻简报：
澳洲零售销售数据压低澳元兑美元至六周低点。
澳洲12月零售销售减少0.7%
12月建筑许可同比增加53%
 
预估波幅：
阻力 – 0.8730‧0.8870‧0.9090‧0.9170
支持 – 0.8500 – 0.8450‧0.8200‧0.8030
 
尽管澳洲央行的政策声明透露乐观信息，澳元兑美元未可受到提振。澳洲央行在货币政策季度声明中调高国内生产总值(GDP)展望，并称可能进一步升息。但市场大致无视该报告，因在海外卖压后，市场对高风险资产和增长题材相关货币的人气依然低迷。图表走势所见，上周于周中三个交易日澳元亦见大约受限于0.9090水平，此区同时亦为25天平均线位置，可望亦成为主要参考阻力，若出现破位可望有一段延伸升幅，向上进一步目标将可看至0.917
 
 
纽元: 偏软承压
 
要闻简报：
纽西兰第四季失业率触及10年高位
 
预估波幅：
阻力 – 0.7000‧0.7035‧0.7210
支持 – 0.6800‧0.6600
 
图表走势所见，纽元周四最低触及0.6841；预计若进而失守0.68关口，纽元跌势见进一步剧化，下试至撑可至0.66水平。相反，0.70则为目前之反制阻力，若果纽元仍可回稳于0.70上方，则可望正积聚着回升之动力，较近阻力预计先为10天平均线0.7035水平，25天平均线0.7210则成回稳之关键阻力，返回此区之上才见纽元走势喘定。
 
 
加元: 弱势盘整
 
关注焦点：
加拿大Ivey采购经理人指数(PMI)
 
要闻简报：
加元触及三个月低点
 
预估波幅：
阻力 –1.0500‧1.0475‧1.0200
支持 –1.0746‧1.0869‧1.1000
 
 
图表所见，由去年8月起始之一列下降趋向线已见跌破，亦即示意加元仍有机会持续过去两周之弱势。另外，亦见加元分别在去年10月15日触及1.0204，今年1月14日高见1.0222，都是明显在1.02关口裹足不前，并且在续后见明显沽压，由于去年年尾之调整达至1.0746，故此当前之重要支撑参考亦将直指此区，较近之延伸支撑则可先看1.10关口；100周平均线1.11则作为另一依据点。阻力方面，较近先参考50天平均线1.0500，下一级阻力见于25天平均线1.0475，关键位置则还看1.02关口。
 
 
财经要闻

美国商务部周四公布，美国12月工厂订单上升1.0 %，市场预估为增加0.5%。12月耐用品订单修订为增加1.0%，最初公布的数据为增加0.3%。美国2009年工厂订单减少17.6%。
 
美国劳工部周四公布，美国第四季非农业生产率环比年率初值为增长6。2%，预估为升6.0%，第三季修正后为上升7.2%，前值为升8.1%；美国第四季非农单位劳工成本下降4.4%，预估为下降2.5%，第三季修正后为下滑1.5%，前值为下降2.5%。美国2009年非农业生产率成长2.9%，为2003年以来最大增幅，2008年为成长1.8%。美国2009年非农单位劳工成本下滑0.9%，2008年为成长1.0%。
 
美国劳工部周四公布，1月30日当周初请失业金人数升至48万人，预估为46万人，前周修正后为47.2万人，初值为47万人。1月30日当周初请失业金四周均值为升至46.875万人，前周修正后为45.7万人，初值为45.625万人。1月23日当周续请失业金人数升至460.2万人，预估为458万人，前一周数据修正后为460.0万人，前值为460.2万人。
 
美国财长盖特纳周四表示，周四最新公布的数据显示生产率以异常高的幅度增长，是经济和潜在就业增长令人鼓舞的迹象。盖特纳在参议院预算委员会作证时表示，美国第四季非农生产率以6.2%的年率增长，第三季增幅为7.2%，显示雇主基本已开始结束裁员和缩减工时行动。他指出，他认为该数据令人鼓舞，但仍有很长的路要走。
 
美国财长盖特纳周四表示，他同议员们一样对人民币汇率表示关切，但对中国会开始让人民币升值感到乐观。
 
美国白宫发言人吉布斯周四表示，周五公布的就业报告将包括修定月度数据，可能显示经济衰退期间的就业人口减少幅度较之前所认为的多。
 
美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格周四表示，利率不能无限期保持在目前的纪录低位。洪尼格在一次银行业会议上发表讲话称，随着经济复苏，利率必须回归至正常水平。洪尼格还指出，金融企业不能将杠杆率推至极致，并预期将获得政府救助。他预期总体经济前景乐观，2010年经济增幅在3.25%左右。洪尼格表示，消费者支出有所缩减，但消费者信心正在改善。
 
根据美联社周四发布的专访，纽约联邦储备银行总裁杜德利为美国联邦储备理事会(FED)在3月底购买抵押贷款支持债券(MBS)计划结束后继续购买留有余地。根据美联社的这篇专访，杜德利在谈到经济时表示，如果未来经济大幅转变，美联储将调整其购买计划。美联储原定在3月底结束其1.25万亿美元的MBS购买计划。美国总统奥巴马誓言将处理与中国等经济伙伴之间的汇率问题，并将在贸易问题上对这些伙伴采取更加强硬的立场，以防止美国商品在竞争中处于劣势。美国共和党参议员格拉斯利称，总统奥巴马应正式将中国列为"汇率操纵国"，以警告中国人民币需升值。他称，"中国是国际贸易主要受益方，但却不允许人民币汇率自由浮动。"
 
中国外交部表示，人民币汇率水平不是美中贸易逆差的主要原因。外交部发言人马朝旭称，当前人民币汇率水平合理，中国不会刻意追求与美国的贸易顺差。商务部国际贸易经济合作研究院研究员李健则称，中国政府不会迫于美国的压力而改变现有汇率政策。
 
加拿大财长费海提在明日七国集团(G7)财长会议前表示，西方国家一致认为，尽管经济开始复苏，但仍需财政刺激。费海提表示，不存在向本国金融机构征收新税或实施惩罚性措施的问题，因本国金融系统一直表现良好。
 
美国原油期货周四收挫约5%，录得7月以来单日最大百分比跌幅，因美元大涨及美国油需求疲弱，令市场愈发担心经济复苏迟缓。取暖和汽油期货跟随原油期货大幅收低。美元和日圆上涨，因担心欧元区的财政状况恶化，且美国初请失业金人数报告不佳推动投资人撤出较高风险的资产，转投在传统资产避险。美股下挫，因对欧洲主权信贷问题的担忧升温，促使投资人撤出较高风险资产。周四油价下跌，延续周三的跌幅。周三美国能源资料协会(EIA)公布上周美国原油库存上升，需求依然疲弱，尽管上周成品油库存减少。美国劳工部周四公布，1月30日当周初请失业金人数升至48万人，预估为46万人，前周修正后为47.2万人，初值为47万人。美国劳工部周四公布，美国第四季非农业生产率环比年率初值为增长6.2%，预估为升6.0%，第三季修正后为上升7.2%，前值为升8.1%。消息为企业正接近增加招聘员工带来希望。美国商务部周四公布，美国12月工厂订单上升1.0%，市场预估为增加0.5%。12月耐用品订单修订为增加1.0%，最初公布的数据为增加0.3%。美国2009年工厂订单减少17.6%。英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至2月20日的四周内，石油日均出口料增加58万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货价格收挫3.84美元，或4.99%，结算价报每桶73.14美元，交投区间介乎72.42-77.17美元。周四录得2009年7月29日以来单日最大百分比跌幅。