江恩理论综合了数学、几何学、哲学与天文学等学科的东西，是江恩数十年投资生涯中所得的经验总结，对成熟市场的分析测市很有实用性。
不过，因为是在实践中总结出来的一些规律与经验，有些很难说清该当如此的原因，乍看来会觉得比较深。
不过，其本质仍是实践中的一些经验总结。只是因了江恩深厚的哲学修养，有一定程度的哲性与深刻性，对哲学、尤其是数哲学了解不多的，理解起来难免有些吃力罢了。
江恩理论可以分为两个部分，交易策略与预测理论。虽然江恩最为人所称道的是其测市方面的成绩，不过其交易策略却是其成功的真正关键。如对每一个投资或投机的人一样，预测能力只是决定判断正确与被市场遗弃的概率大小，交易策略才是保证小赔大赚、资本长久增值的关键。因而，主要说下江恩的交易策略。至于预测理论，就大概说一下。毕竟对这种来自于实践的东西，还是去实践里体味更容易、更有效些。况且，其中牵涉的数哲学与对市场态势的哲性认识，即便知道了，没有对其根源的深切领会，没有相应的冷静与执行力，也发挥不了太大的作用。
江恩总结了投资者损失的三大原因与交易的21条守则，没一个还没形成自己完善的投资风格的投资或投机者，差不多都能依之找到自己的定位与方向。
投资损失三大原因：
1.有限资本过度买卖，或者说交易过度频繁。市场中时刻存在着机会，但只有一小部分是易于把握、风险收益比合适的。因而，有多大的能力，便只取把握多少那些把握得住的机会，这是每一个投资者应该努力的方向。量力而行，任它若水三千、我只取一瓢饮，往往并不比那些一个交易日便冲杀好些个来回的赚得少。世界级的投资大师里，交易略频繁些的也就江恩、索罗斯等寥寥几位，其余全是稳健到苛刻的大趋势把握与价值发现者。即便以江恩、索罗斯之能力也只能保证一个不算低的胜率，效仿者若没有足够完善的交易策略与足够坚定的交易原则，被清理出局便是迟早的事了。
之所以初涉投资的人便大多难免交易频繁的毛病，大致可以用一个成语解释，那便是人心不足蛇吞象。不管是因于人潜在的本能，还是心思中的侥幸与臆想，对投资收益的期望过高往往是正常人初涉投资时都难免的。
从频繁的交易到只把握力所能及的机会，这大概是每一个投资人都要经历的一个过程吧！了解下投资大师们的收益率，进入市场比较下能力的差距，然后尽力去摒弃所有的侥幸与幻想，理性地定位自己的能力，适度设定自己的目标，有计划地进行学习与提升，坚持对市场的观察与了解，这大概是没一个投资新手需要首先做的吧！
2.不设止损点控制损失。一个合适的进场机会，一定是一个方向有强大的支撑或压力，而另一方有广阔的发展空间。因而，当判断失误，那支撑或压制被确认无效后，交易预期便落空了，交易就算失败了，便该认赔出局，在这支撑或压制处便可设下止损点，以免到时来不及而损失加大。
止损点选的合适的话，被市场的波动扫到的概率是比起正面效用的概率小得多的，因而可以说是有百利而无一害、至少无大害的。之所以很多人不去设，除了不知道、认识不到位的情形外，便是太过自信或风险意识不足了。市场的变化融合了太多的讯息，虽然有其一定的规律，但也不是可以准确预知的，在未成为现实之前，一切不违背规则与已有态势的可能都可能成为现实，甚至那些似乎不可能的。因而，不管太过自信，还是风险意识不足，还被这种心理主导的人、人还有这种心理的时候，便都不适合投资，至少是风险比较高的期货、外汇、黄金之类的杠杆投资。
3.对市场知之甚少。不知己不知彼，有败无胜；知己不知彼，一胜一败；知己知彼，百战不殆。孙子的话如今读来，仍让人不得不叹服。找准自己的定位，认清自己的能力，设立合适的目标，勉强就算是知己了。这样胜败的概率差不多也就是五五分。要做到百战不殆，至少多胜少败，便要尽量去做到知彼了。知彼，便是要弄清市场的组织机构与规则、了解市场运作的机制与规律、掌握市场的运行趋势与变化轨迹、明了市场参与者的构成及其特点等等等等。知道得越多，知己知彼的程度越高，越容易剔除那些嘈杂的声音与讯息，越容易把握住市场的脉动与走向，也便越容易获得交易的成功与收益。这就是一个长期努力的事了。
能够大致克服过度买卖、不设止损与对市场无知之后，便可以谈交易了。江恩总结的21条交易守则除了两条还是说过度交易与设止损位的事儿，便就是19条了。
1.将资本分为十份，每次入市买卖，使资本损失不会超过10%。这个可以根据个人情况灵活掌握，股市里看机会的状况可以进三分之一、半仓、甚至满仓。毕竟只要买的不是垃圾股，也不是在牛头上进场的话，钱只是暂时动不了而已。不过，对市场有一定了解的，在损失10%且大势不改的时候，就该认赔出场了。在更好的价位进去，钱还是回来的，只是暂时寄存着而已。期货、黄金与外汇杠杆投资便就应该严格按这条操作了。除非能力够强，或没打算持久地盈利。
2.不让所持仓位由赢转亏。这个道理很简单，一面是小赚，一面是有可能的大亏，选择起来似乎不是很难。可执行起来，对很多人来说难度却都不是一般的大。
究其原因，往往只是因为有过多赚的机会而觉得小赚太吃亏。这其实是还没真正认识到资本市场完全是人操纵资本进行的动态博弈，未平仓之前的数字没有任何实际意义，就像没将资本抽离出市场之前就并不真正属于谁。只因为曾经可以多赚，就为了可能再来的多赚而放弃小赚、承担损失的风险，怎么说都是不划算的。
3.不逆市而为，市场方向不明显时，宁可在场外观望。资本市场的运行轨迹，其实便是随着经济发展的周期性波动而产生的大众预期的周期性波动。在这周期中，有底，有顶，有主升，有主降，这是大的运行趋势，就潮涨潮落一样有着自然原力与规则的支撑，并不是某个人物、某个群体所能改变的，最多也就掀起个或大或小的浪花，便会大潮湮没。因而，不逆势而为，这本是一条本必说却最重要的交易守则。同时，因为任何事物的运行演变都会有些胶着、调整、试探之类的阶段，在这些阶段里各种因素的纠缠也是最复杂的，理论上说一切也都是有可能的，因而无法判断方向时便当离场观望。还是那句话，任它若水三千，我只取一瓢饮，并且只取我能力所及的那一瓢，这是成熟的投资者都当有的觉悟。否则，很可能一瓢也取不到，还要耗掉已有的资本。
4.入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。只在活跃的市场中买卖，买卖清淡时不宜操作。这就涉及到个人的决断力与执行力的问题了，只能靠自我的提升而无涉什么认识与理论上的问题了。形成完善的机会筛选准则，发现机会，冷静观察后，风险收益比足够好的话，便坚决入市。若是犹豫不决，便不要操作。因为一旦犹豫了，便只有两个可能，你的直觉在提醒着你什么或者你还不具备把握这个机会的能力。至于要在活跃的市场中买卖，在市场中体验一下就能很快明白原因了。买卖清淡时出不了什么行情不说，波动的也不很规则，偶然性因素的影响较大，此时把握机会的难度要大出许多。
5.避免限价出入市，要在市场中买卖。这个是因为市场是瞬息万变的，再高明的预测也无法跟上市场的脚步，惟有在市场中感受着买卖力量的变化，观察着走势的趋向，才能随机应变，更好的跟上市场的脚步顺势而为，而不被市场的浪头打个灰头土脸。
6.可用止损位保障已有利润。这也是一条本不必说却相当重要的交易准则。已有一定利润的时候，便当调整止损位，以保住利润，要不然由赢转亏时，苦都来不及。还是那句话，在某些重要的支撑或压力位的止损单是有百利而无一害、至少无大害的。不管是止损，还是保利，止损单都是不可少的。
7.在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之需。这其实涉及的是一个理财的规则。资金的分配，应该有三分之一是可以随时方便的取用的，三分之一做比较稳健的投资，另三分之一可根据个人状况搏些风险稍大些的投资。在某个部分有一定的超出后，便当重新调整，回复原有的比例。这样资产才可能稳健地升值，而不会造成某些时候的资金紧张或被迫斩仓。这是个人理财方法的问题，很简单，操作也不很难，只是很多人不屑去做、甘于起落不定的人生罢了。这就没办法了，毕竟牵涉到个人态度的事情都不是外力所能施加影响的。
8.买股票切忌只望收息。这压根儿就是一个对股票的价值成长规律还没认清的人说的。股票的价格除去周期性与波动性的因素后，便取决于其内在的价值。其内在价值取决于净资产、净资产收益率与公司的品质。那点儿股息与优质股票的成长比起来，是可以忽略不计的。因而，股息的因素，很多时候是可以不去考虑的。
9.买卖遭损失时，切忌加码以谋求拉低成本。加码而拉低成本，这句话本身就是错的。若趋势未变，以前的损失会继续增加，新的损失又会开始生成，理论上的成本似乎是低了，心理上的负担也许小了，损失却没被缩小而反被增大了。这是很简单的一个数学问题，却有很多人在这上面被忽悠，实在是件让人看了很无奈的事儿。
10.不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓。这又是个不必说的问题。资本市场的博弈，比拼的除了眼界、原则性、执行力与对市场的认知程度外，便是耐心了。耐心不足，在资本市场便只能做个失败者。在这点儿上，是根本没商量的，市场中的资本只会从没耐心的多数人流向有耐心的少数人。
11.赔多赚少的买卖不要做。这初看来似乎根本没必要说，可真正能做到的便都已是资本市场中的强者了。要做到这点，首先要能够看出来一个机会赚与赔的概率怎样、赚与赔的空间怎样。这在真正弄明白资本市场的运行规律之后，便不是很难。借着便是要将赚多赔少的机会全部剔除，只在风险收益比理想的机会里选择机会交易。这是很简单的趋利避害，似乎不难，可因了耐心、原则、执行力这些因素，要做到便很不易了。这条，大概也是在实践中才能很快的体味到吧！
12.入市时设下的止损位，不宜随意取消。这条也是本不必说的，对未成熟的投资者却是很重要的。首先，养成良好地操作习惯，分析走势、选择机会、判断空间、认真找止损位。之后，若判断正确，止损单则顺势调整以不断锁定盈利；若判断错误，发现得早的话就立马平仓，动作慢了就让止损单发挥作用就行了。若真认真按步骤认真操作了，就没取消止损单这一说。即便是调，也只能是锁赢，而不能使加大损失。
13.做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密。这其实说的还是过度交易的问题，重复提及，可见理性地选择与耐心地等待对一个投资人是多么的重要了。
14.揸沽自如，不应只做单边。这道理也是显然的，只做单边，就至少有一半机会被放弃了，包括一些好机会，显然不明智。不过，理性、稳健的投资者，最好还是在上升市只做多，下降市只做空，整理市才多空翻着来，以尽量地规避风险。
15.不要因为价格过底而吸纳，也不要因为价格过高而看空。这又是个对投资的外行人说的。道理很简单，就像乞丐完全可能更穷、富翁完全可能更富一样，有这样的观念完全是头脑里的惯性思维与某些成见在作怪，不清除了，投资的胜率便很难太高。
吸纳的原因只能有一个，那就是空方力量已经衰竭、多方力量已占上风、蓄势充分、即将向上突破、入场便很快就可能有收益。看空的原因也一样，只能是多方力量衰竭、空方优势明显、多方被完全压制、下降为时不远。
16.避免在不适当的时候金字塔式加码。其实，严格地说，金字塔式加码从来没有适当的时候。投资便是在空方枯竭、跌势已尽、即将上涨时买多，在多方枯竭、涨势已尽、即将下跌时卖空，博取个差价。金字塔式加码加对了，赚得也比趋势将生时进场赚得少许多；加错了，就是把座金字塔压身上了。
金字塔式加码是为了规避趋势初变时不易判断的风险而存在的，不过若形成了完善的操作规则、并能严格地执行，资金的进出不至于影响到整个市场的多空平衡的投资者便都不必考虑这种买卖模式的。
17.永不对冲。对冲其实是无法判断市场方向时的一种无奈选择，根本不能算是真正意义上的投资。对投资人来说，如果明确了方向，便进场，选择交易成本最低而收益最大的品种；如果看不清方向，观望。
18.如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。这话说的，有适当理由也不能胡乱更改，甚至不能更改。往往一时自以为的“适当理由”都是一时昏了头的糟糕想法。进行长期的努力，不断完善自己的买卖策略，然后在实践中不断验证与改进，最终形成自己成熟的交易策略。之后，便认真坚持、贯彻。要更改，起码要有个提案、初审、正审、复议什么的。
江恩理论的构成要素主要有江恩线、江恩回调法则、江恩循环周期理论、江恩波动法则。
基本的江恩线，是价格与时间的比率，与江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”一起将价格与时间联系起来，为预测何时价格运行到什么点位提供了很大的方便。这几个各有其特点，不过最常用的还是江恩线。
很明显，江恩线的基本比率是1：1，斜率是45度，指向的是市场运行的基本趋势。文明随着时间演进，资本市场中标的的价格随着时间的流淌而上涨，这个比率差不多也就是１：１。以３和８对江恩线所形成４5°范围进行划分，便形成了江恩线簇。这些线都是江恩理论里重要的压力与支撑。
回调是价格在主运动趋势中暂时的反转运动。江恩回调法则中，50%、63%、100%最重要。江恩认为，不论价格上升或下降，在50%的位置常会出现回调；这个位置没有回调的话，63%就会回调。
江恩循环周期理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结，以30年和10年为重要的分析基础。
江恩波动法则中，市场的波动率或内在周期性因素，来自于市场中价格与时间的比例与倍数关系。这些比例与倍数，也便就是江恩的分割比率。江恩分隔比率以8为基础，首先是50%，接着是25%和75%，再次是八分之一、八分之三、八分之五与八分之七。当市场的内在波动频率与外来推动力量的频率达到、或接近一致时，便会出现共振，使市场产生向上或向下的大变动。
江恩理论牵涉得很广泛，有些很深，有些也没必要去深究，便就此打住了。
基本分析与技术分析各有其特点，各有其适用范围，各有其针对性，灵活地采撷自己所需，形成自己的投资理念、投资准则与操作模式，并不断地去完善，在投资一途上大致便可于那三千弱水中取自己的一瓢了吧！就此打住，都好运吧！