清议：漂亮15投资通讯

 

从华尔街到沪深两市，经济学家历来相信，决定股票市场的根本力量来自于经济周期以及相应的公共政策。于是才产生了首席经济学家制度。不过，近期不断升温的收入政策调整已使得这一格局出现融冰迹象。其标志是在上月CPI涨幅突破3％并达到3.1％之后央行继续维持原有利率水平不变。确切地说，是国内不断加剧的贫富分化，以及迫于国内社会矛盾的压力，导致货币政策不得不为收入政策让路。没错，政治当然是压倒一切的。

 

从今天开始，周期理论迎来一个新的挑战，这就是人民币升值。尽管今日国内外汇市场人民币对美元中间价仍维持在上周五的水平不变，但外盘美元对人民币重挫296个基点，喻示市场已开始进入人民币再度升值的轨道。

 

之所以说人民币升值是对周期理论的挑战，原因在于本币升值对扩大内需，尤其是对扩大投资需求的作用。日元升值的历程告诉我们，出口企业因升值产生的报价压力，主要是透过增加设备投资以及相应提高生产效率来缓解的。 

 

受人民币升值刺激，港股大幅高开，全日维持上升格局，收盘大涨3.08％。在港股带领下，A股开盘小幅下挫后节节走高，沪指收盘报2586.21点，放量大涨2.90％。漂亮股全线上攻，合肥城建放量涨停，大冶特钢涨5.25％，柳工、伊力特、赛马实业、中南建设、潍柴动力涨幅逾3％。至收盘，第三期漂亮15（缩版）成长组合平均累计涨幅由上周五的-15.01％大幅反弹至-11.70％，漂亮15成长组合累计平均涨幅由上周五的28.54％窜升至33.54％。今日漂亮15蓝筹组合大幅反弹，平均累计涨幅由上一个交易日的-4.86％反弹至-2.04％。

 

不过，如明日国内外汇市场人民币对美元汇价仍按兵不动，A股做多热情会短暂受挫。但毕竟人民币升值已是大局已定，对股市的利好影响可以持续。

 

第三期“漂亮15”（缩版）成长组合简报

代码    简称       3月04日  6月21日  累计涨幅  动态市盈率    09年每股

                  收盘（元）收盘（元）  （％）    （倍）     收益（元）

000528  柳工         21.57     19.73    -8.53         7.9        2.39（10年预期）

000550  江铃汽车               18.83   -15.03         8.0        2.28（10年预期）

600449  赛马实业     35.23     22.68   -35.62         9.6        2.28

000961  中南建设     19.35     10.18   -21.09         6.8        1.45（10年预期）

600742  一汽富维     26.92     18.64   -30.76        10.8        1.68

002208  合肥城建               12.09    -9.10        16.2        0.68（10年预期）

000338  潍柴动力               58.49    -4.30         7.6        7.50（10年预期）

600166  福田汽车               18.44    -8.30         8.0        2.26（10年预期）

000877  天山股份               20.53    -3.30        17.9        1.12

000708  大冶特钢               11.63    -7.92         8.6        1.28（10年预期）

600089  特变电工               16.80    -1.23        16.4        1.00（10年预期） 

600197   伊力特                15.29     4.73        28.8        0.51（10年预期）

(其中，由于入围时间不同，江铃汽车、合肥城建、潍柴动力、福田汽车、天山股份、大冶特钢、特变电工和伊力特的基准价格依次为22.16元、26.67元、61.12元、20.11元、21.23元、12.63元、17.01元和14.77元。此外，部分股价累计涨幅与基期不符是除权所致)

第三期“漂亮15”平均               -11.70      12.2         

“漂亮15”成长组合  51.24           33.54

漂亮15领先指数    304.74％           

上证指数 （09年9月1日2683.72）2586.21   -3.63  

 

漂亮15蓝筹组合简报

代码      简称    5月07日   6月21日    累计涨幅（％）

601398  工商银行    4.39      4.28       0.94

601857  中国石油   11.04     10.79      -1.10

600028  中国石化    9.01      8.43      -5.17

600019  宝钢股份    6.43      6.19      -3.73

600050  中国联通    5.35      5.29      -1.12

漂亮15蓝筹组合                          -2.04