真金白银 2011年10月26日

 

 

10月25日

港金息率：平息                                                                           伦敦白银定盘价：32.00

伦敦黄金上午定盘价：1656.25                                                  伦敦黄金下午定盘价：1656.00

 

 

 

 

XAU 伦敦黄金

金价周二大幅走高，延续自上周于1600关口企稳后的第三个交易日涨幅。欧元区问题和美国消费者信心数据提振避险买盘。美国经济谘商会公布，10月美国消费者信心指数为39.8，为2009年3月来最低，9月消费者信心指数上修为46.4，前值为45.4。另外，就在遏制主权债危机恶化的欧盟峰会即将召开的前夕，欧洲央行的谈判周二爆出冲突，意大利政局动荡加剧，令整个欧元区笼罩在一片不安之中。按计划，欧洲领导人将采纳一项计划削减希腊债务负担，增强欧洲银行业抵抗债券损失的能力，并扩充欧元区援助基金以阻止危机扩散。然而距离这一切只有24个小时之际，在意大利和德国的争纷升级。围绕民间部门债权人扣减希腊债券的谈判，没有达成协议的迹象。而银行业资本重整计划的规模如何，以及在多大程度上杠杆化使用援助基金，亦尚无定论。欧盟财长会议被取消，令投资者对欧盟峰会将制定解决区内债务危机方案的疑虑升温。

 

伦敦黄金周二冲破1700美元关口，继9月23日后，首次重临此区上方；图表走势所见，价位摆脱,一众平均线的结集区，而随着25天平均线之突破，更已完成双底型态，以1695为颈线参考下，预料量度波幅可至1787美元。至于10天与25天平均线亦见组成利好交叉，都可望黄金升势仍会持续。较近上延目标可至50天平均线1740及1756美元。下方支撑预估为1695及1689美元，进一步支撑见1669及1656美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

9月27日 - 减持4.84353吨至1241.91841吨

9月29日 - 减持9.98946吨至1231.92895吨

10月3日 - 增持0.3027吨至1232.23165吨

10月4日 - 减持2.72426吨至1229.50739吨

10月10日 - 减持1.51339吨至1227.99400吨

10月13日 - 减持0.48270吨至1227.51130吨

10月24日 - 增持6.05263吨至1233.56393吨

10月25日 - 增持10.59199吨至1244.15592吨

 

伦敦黄金10月25日

预测早段波幅：1689 - 1737

阻力位：1756 – 1781

支持位：1669 - 1655                                               

 

 

XAG伦敦白银

 

伦敦白银方面，银价周二踏上33美元关口，稍微摆脱近月之争持行情；而9天亦见上破25天平均线，构成利好交叉，可望只要银价能维稳于9天平均线32.80上方，则仍告持续上涨。延伸波幅预估可至33.50及34.30水平，较大目标则会在34.90美元。另一方面，下方支持预估为32.00及31.40水平，图表见一上升趋向线视为关键支撑于30.75水平。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

9月29日 - 减持22.71吨至10047.15吨

9月30日 - 减持51.47吨至9995.68吨

10月4日 - 减持5.08吨至9990.60吨

10月7日 - 增持15.14吨至10005.74吨

10月10日 - 减持51.47吨至9954.27吨

10月19日 - 减持60.54吨至9893.73吨

10月21日 - 减持52.98吨至9840.75吨

10月25日 - 减持105.94吨至9734.81吨

 

伦敦白银10月26日

预测早段波幅：32.60 - 33.50

阻力位：34.30 - 34.90

支持位：32.00 - 31.40                                               

 

 

近几周来，呼吁大胆迈步刺激经济的美联储官员们公开表达自己的理由，与以往更常现身频频警告过久实施超宽松政策恐带来通胀风险的强硬派官员形成一种平衡。双方摩擦升级并非陷入僵局的预兆，而是暗示美联储在积极降低失业率上有着牢不可破的共识；拿出帮助楼市的新举措也可能成为美联储官员考虑的一个因素。此外，这还预示着进一步放宽货币政策的门坎降低。部分官员不再是要求以经济遭受冲击为进一步行动的条件，而是认为若情况看上去不再好转，就要刺激低迷的增长。在美联储内部倾向于充分就业的"鸽派"阵营中，纽约联储总裁杜德利是最近一个挺身而出表达意见的成员，他周一表示，美联储"或应采取更多行动"帮助楼市。其它官员也认为楼市是经济复苏的重要阻碍，理应受到美联储的注意。美联储理事塔鲁洛上周即呼吁美联储要把进一步买进抵押贷款证券列为重要选项。波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦也表达支持该举措的看法。芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯则认为，只要通胀不会有升破3%之虞，都希望维持低利率直至失业率降至7%。再者，三位不同意断然干涉贫弱经济复苏的官员，明年将不具投票权，这使得偏向充分就业的鸽派阵营影响力升高，从而为进一步宽松铺路。费城联邦储备银行总裁普洛瑟、达拉斯联邦储备银行总裁费希尔及明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔将不具投票权，取而代之的真正鹰派委员只有里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔一位。随着美联储走积极路线，把指标利率降至趋近于零并买进2.3兆美元债券以压低长期利率，这使得美联储主席贝南克和副主席叶伦经常得为其积极货币宽松的理由做出辩护。但贝南克不像区域联储总裁，并不是商会午餐圈的固定出席人物。在美联储做出宽松决定后，公众和金融市场经常会首先听到普洛瑟或费希尔等官员不遗余力地对宽松举措发表质疑看法。贝南克今年稍早开始召开季度新闻发布会，使之可以掌舵辩论、给出联储在提振经济增长措施上的一些细微差别、并从鹰派人士那里夺回一些沟通优势。随着鸽派逐渐亮出观点，他们不但表明支持采取切实行动刺激就业强劲增长，而且认为贝南克所持为中性立场，并不代表鸽派。这并不是说美联储准备在11月1-2日的下次会议上进一步放宽政策。决策者们在9月会议上已详细讨论了埃文斯的观点，最后仅一致认为，若美联储想更明确地描述较长期目标，就需要在简短的会后声明之外作出更为清晰的解释表述。而且塔鲁洛扩大抵押支持证券(MBS)购买规模的提议，究竟是孤掌难鸣，还是受到普遍支持，还不明朗。9月会议记录并没有特别提到这方面的内容。被视为倾向于鸽派阵营的亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特上周对该提议表达了质疑。部分美联储官员原本担心，买进抵押贷款支持证券会对某一经济领域干预太多，因此联储一度减少持有抵押支持证券。在最近的9月会议上，美联储官员已经注意到投资者要求从抵押支持证券中获得更高的溢价，从而给抵押贷款利率施加上行压力，官员们据此认为，联储将所持抵押支持证券回笼本金重新投入市场是合理的决定。

 

美国经济谘商会称，其10月消费者信心指数跌至2009年3月来最低水准，因消费者为就业和收入前景所苦.不过分析师指出，消费者信心并非总是和消费者支出或零售销售高度关连。美国经济谘商会10月美国消费者信心指数降至39.8，分析师原预估为46.0；前月则上修为46.4。预期指数也降至2009年3月来最低水准.当时经济即将正式缓缓脱离衰退。自今年春以来，在衰退疑虑、政治僵局、高失业和股市震荡的多重打击下，消费者信心就持续转差。由于消费者支出占美国整体经济约七成比重，因此经济分析师表示，在消费者信心改善之前，美国经济复苏难有大幅进展。本月稍早公布的汤森路透/密西根大学10月消费者信心初值亦显示信心下滑，但降幅没有这么大。在周二公布的其它主要经济数据方面，8月标准普尔/Case-Shiller的20个都会区综合房价指数经季节调整后与上月持平，低于预期的上扬0.1%。根据标准普尔/Case-Shiller经季节调整数据，20个都会区中有14个城市的房价下滑，其中亚特兰大和拉斯韦加斯降幅居前。然而，房价较上年同期降幅放缓.20个都会区房价较上年同期下滑3.8%，低于上月的下滑4.1%，但仍大于市场预期的下滑3.5%。由于市场上未售出房屋数量众多，且不断有止赎情况出现，这些因素都压低了房价。尽管房价预计还会维持低迷一段时间，但下降幅度料温和。低迷的房市仍是经济复苏最大的阻力之一，所有欲提振该产业的努力，仅取得有限的成效。在最新的努力中，奥巴马政府周一宣布，将扩大抵押贷款再融资计划，以协助数以百万计的房贷户。联邦住房金融局公布的另一项房价数据显示，8月房价较7月下滑0.1%。该指数是透过抵押贷款已售予或由房利美和房贷美担保的房屋购买价格所估算。在周二公布的其它美国经济数据方面，里奇蒙联邦储备银行10月制造业指数持平于负6；新订单指数由负17升至负5，但就业指数则由正7降至负7。将于周四公布的美国第三季国内生产总值(GDP)料将确认美国经济仍在成长，但增速缓慢。不过消费者信心指数意外下跌，暗示近来经济从上半年疲势中反弹的势头或难以为继。美国第三季GDP将于周四公布。路透调查显示，第三季GDP环比成长年率料为2.5%，高于前季的1.3%。

 

今日重要经济数据公布：

14：00 德国9月进口物价月率‧预测+0.5%‧前值-0.7%

14：00 德国9月进口物价年率‧预测+6.8%‧前值+6.6%

16：00 意大利10月商业信心指数‧预测93.8‧前值94.5

18：00 英国10月工业联盟(CBI)总工业订单差值‧预测-9‧前值-9

20：30 美国9月耐用品订单‧预测-0.9%‧前值-0.1% 

20：30 美国9月扣除运输耐用品订单‧预测+0.4%‧前值-0.1% 

20：30 美国9月扣除国防耐用品订单‧预测-1.1%‧前值-0.1% 

20：30 美国9月扣除飞机非国防耐用品订单‧预测+0.5%‧前值+0.9% 

22：00 美国9月新屋销售年率‧预测30万户‧前值29.5万户

22：30 EIA一周油品库存数据

原油库存‧预测 +130万桶‧前值 - 470万桶

汽油库存‧预测 -160万桶‧前值 -330万桶

馏分油库存‧预测 -190万桶‧前值 -430万桶

 

10月27日 (星期四)

04：00 纽西兰央行利率决议

05：45 纽西兰9月贸易平衡‧预测4.50亿赤字‧前值6.41亿赤字

05：45 纽西兰9月贸易平衡(截至9月一年)‧预测10.7亿盈余‧前值10.8亿盈余

05：45 纽西兰9月进口‧预测39.0亿‧前值40.8亿 

05：45 纽西兰9月出口‧预测34.0亿‧前值34.4亿 

07：50 日本9月零售销售年率‧预测-0.1%‧前值-2.6%

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)