真金白银 2011年9月21日

 

 

9月20日

港金息率：低息350港元                                                           伦敦白银定盘价：39.18

伦敦黄金上午定盘价：1792.00                                                  伦敦黄金下午定盘价：1799.00

 

 

XAU 伦敦黄金

 

美国联邦储备理事会(FED)周二开始举行为期两天的政策会议，料在会议结束时宣布购买较长期公债以支撑疲弱经济复苏的决定。虽然官员们对于如何最好地应对经济困境看法有分歧，但分析师预计美联储主席贝南克能够促成大家达成一致，推出调整资产组合和压低较长期利率的计划。官员们期望，在联储资产组合中提高长债比重的作法，能鼓励抵押贷款再融资活动，并促进投资者买入股票或公司债，远离避险的公债。由于经济仍在增长，通胀率也并未远低于目标，美联储官员在考虑实行一系列审慎的宽松措施，而不需要像直接扩张资产负债表这样的大动作。一些分析师认为美联储周三可能采纳的另一项温和措施，就是下调现为0.25%的超额准备金利率。此举会令银行放贷显得更有吸引力，从而刺激经济。美联储在2008年12月将隔夜拆款利率降至近零水准，然后又买入2.3万亿长期债券，以援救处境艰难的经济；其最新一轮买债政策招致严厉批评，被指有可能引发通胀，并造成美元贬值，从而损害新兴市场。一些分析师估计，如果美联储只是以新债取代到期债券，可能在未来六个月购买3000亿至4000亿美元的五年至15年期债券，可能还会增加短期公债的直接出售，加速美联储对资产负债表的调整，同时还不会提高已经高达2.8万亿美元的资产负债表规模。

 

随着欧洲债务危机愈演愈烈，低收益的美国政府公债和备受打压的美元突然间变得比黄金更具吸引力。本月金价攀升至每盎司逾1900美元的纪录高位后，过去两周已下跌约8%。投资者转而将资金投向美国长期公债以及美元，即便美国联邦储备理事会(FED)誓言至少在2013年中期前，会将短期利率控制在近零水准。外界担忧希腊可能出现违约并波及其它债务沉重的欧元区国家，引发欧洲银行业出现大规模亏损，投资者因此重回更具深度和安全性的美元。

 

金价于周一重挫近40美元至1769水平，但至周二又见大幅反弹，并录得八个交易日以来最大单日涨幅。IMF发布的报告加速黄金涨势，报告称，欧洲领导人未能足够坚决地应对危机，并将今明两年全球经济成长预估下调到4%。来自全球最大黄金业会议的调查显示，金价预计将在2012年11月前升至每盎司2019美元，这为金价提供部分支撑。有关美国联邦储备理事会(FED)周三将放宽政策的预期也提供支撑。市场将关注今晚美联储政策会议结果，预计联储将透过购买较长期公债来进一步推低本已处于低位的长期利率。

 

图表走势所见，金价明显处于下调趋势中，而在上周中跌破25天平均线后，纵使上周五出现大幅度反扑，但连同本周一两日高探亦未有扳回此区上方，目前25天平均线处于1825水平，预料只有回破此区上方，才有望扭转本月之弱势发展。另一道重要阻力则为下降趋向线位置1815水平。若果金价终可摆脱近期之盘整局面，以黄金比率看，本月累计跌幅计算50%及61.8%之反弹水平将会看至1841及1860水平。至于下方支撑则在1796及1781水平，其后进一步支撑则会见于1769水平。

 

相关要闻：

‧Australian Bullion Exchange(ABX)周二发表声明称，澳洲首家实货贵金属交易所将自10月4日起开始营运.该交易所提供黄金、白银及铂金现货店头交易(OTC)。ABX表示，贵金属的买卖将透过在交易所规定名单上的经纪商，并称正在设法争取多家大型金融机构加入成为注册会员。ABX表示，市场定价将根据国际银行间现货贵金属市场的实时报价，采用九种不同货币计价，由此消除定价风险并实现报价的透明化。面向不想自己储存贵金属的投资人，ABX还可以提供保管服务。该交易所表示，已采纳伦敦金银市场协会(LBMA)的估价准则。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

8月26日 - 减持1.51416吨至1230.79949吨

8月30日 - 减持1.51410吨至1232.31359吨

9月8日 - 减持0.90838吨至1231.40521吨

9月9日 - 增持10.51174吨至1241.91695吨

9月13日 - 减持0.60555吨至1241.31140吨

9月16日 - 增持10.59674吨至1251.90814吨

9月20日 - 增持0.30275吨至1252.21089吨

 

伦敦黄金9月21日                                                      预测早段波幅：1796 - 1811

阻力位：1826 - 1839                                                  支持位：1781 - 1769

 

 

XAG伦敦白银

 

伦敦白银方面，银价在过去两日均见39水平获得支撑，RSI指标则见率先出现回升讯号；但由于价位仍旧受压于9天平均线，故暂且未可确认其能出现较大反扑。目前9天平均线处于40.33美元，破位下级阻力则会在25天平均线41.25水平，后市突破此区，银价才有望重新步稳，之后参考阻力预计在41.60水平。另一方面，估计下方支持在39.60，关键则为39美元，倘若出现本周第三度并且继而失守，银价将见展开新一轮走弱，下试水准预计可先至100天平均线38.13美元。

iShares Silver Trust白银持有量：

8月26日 - 增持15.15吨至9721.05吨

8月29日 - 增持25.75吨至9746.80吨

9月2日 - 增持35.35吨至9782.15吨

9月7日 - 增持72.70吨至9854.85吨

9月9日 - 减持7.57吨至9847.28吨

9月12日 - 增持78.75吨至9926.03吨

9月14日 - 增持30.29吨至9956.32吨

9月20日 - 减持34.83吨至9921.49吨

 

伦敦白银9月21日                                                      预测早段波幅：39.60 - 40.40

阻力位：41.00 - 41.60                                                支持位：39.00 - 38.40

 

 

美国商务部周二称，8月房屋开工锐降5%，创4月以来最大降幅，经季节调整后的年率为57.1万户，不及楼市繁荣时期高峰水平的三分之一。调查分析师原本预计会降至59万户。楼市一直阻碍美国经济复苏，尽管其目前仅占国内生产总值(GDP)的2.4%左右，低于楼市繁荣时期约6.1%的水准。奥巴马已经提出一项4470亿美元的刺激计划，包括减税、加大基础设施投资和扩大失业救助等。奥巴马政府还在与联邦住房金融局(FHFA)连手，考虑扩大一项计划，向陷入困境的借款者提供政府支持贷款。然而，其它一些政府支持措施开始逐步撤销。本月底联邦住房机构可以购买的贷款规模将减少，明年房利美(Fannie Mae)和房贷美(Freddie Mac)将开始针对其购买的贷款上调费用。8月房屋开工下降可能部分受到了热带风暴的影响，包括飓风Irene在内的热带风暴8月末横扫了美国东海岸。东北部地区的房屋开工下降29.1%。全国房屋开工最疲弱的部分集中在多户型住宅，下降了13.5%。独栋住房开工下滑1.4%，该领域占据较大的市场份额。由于整体经济增长不太稳定，国际货币基金组织(IMF)周二警告称，美国或将再次陷入衰退。

 

国际货币基金组织(IMF)周二警告称，欧洲必须"采取适当行动"应对其日益恶化的主权债务危机，否则将对全球经济成长造成严重影响。IMF表示，欧洲债务问题和极为缓慢的美国复苏，可能拖累全球经济成长.IMF并警告称，如果不采取行动，这些经济体可能重新陷入衰退。IMF首席经济学家在发布IMF最新全球经济展望报告时，强调欧洲是"担忧的主要根源"。IMF下调2011和2012年全球增长预估至4%，几乎每个地区的预估都遭到调降，IMF并称仍有下修风险.约三个月之前IMF预估今明两年经济料分别扩张4.3%和4.5%。对于如何应对高债务水准及脆弱的全球复苏，全球各国财政官员似乎提不出清晰的计划.各国财政官员本周稍晚将齐聚华盛顿，参与IMF和世界银行半年一度的会议。IMF给欧洲领导人的讯息是，他们需尽其所能维护外界对国家政策和欧元的信心；IMF并呼吁欧洲央行，若增长的风险依旧持续，应调降利率。另一方面，IMF警告道，若美国近期未采取必要的措施提振经济，政治不确定性会威胁到其经济的复苏。IMF还表示，欧洲和美国若未能采取有力措施，将损及金融市场，会导致全球贸易和资本流动的大幅下降，拖累新兴和发展中经济体的成长。该组织将欧元区2011年经济增长率预估下调了近0.5个百分点至1.6%，并称明年其增长率可能仅有1.1%。IMF警告称，美国急于削减预算或将进一步削弱经济增长，美国联邦储备理事会(FED)应该准备好进一步放宽货币政策.美联储周二和周三召开会议，市场广泛预期其将采取新举措来支持经济复苏。IMF将2011年和2012年美国经济增速预估分别从6月预计的2.5%和2.7%下调至1.5%和1.8%。日本经济今年料萎缩0.5%，并不像最初预期的那般严重，但2012年料仅会增长2.3%.IMF在6月曾表示，日本经济明年可能增长2.9%。IMF还表示，新兴市场经济体的前景愈加不确定，但今年增长速度可能维持在相当强劲的水准6.4%左右，2012年放缓至6.1%。其警告称，新兴经济体仍需要密切关注经济过热迹象，并称在一些国家，大宗商品价格上涨以及社会和政治动荡构成威胁。IMF下调了中国及其它亚洲新兴经济体的成长预估，部分因为全球经济增长减缓。其预计中国2011年和2012年经济分别增长9.5%和9.0%，低于6月时预估的9.6%和9.5%。

 

 

今日重要经济数据公布：

16：30 英国9月央行货币政策委员会(MPC)投票结果

16：30 英国8月公共部门收支短差‧预测70.0亿赤字‧前值56.5亿盈余

16：30 英国8月公共部门凈借款‧预测112.5亿‧前值19.6亿盈余

19：00 加拿大8月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.2% 

19：00 加拿大8月消费物价指数(CPI)年率‧预测+2.9%‧前值+2.7% 

19：00 加拿大8月央行核心消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.2% 

19：00 加拿大8月央行核心消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.6%‧前值+1.6%  

22：00 美国8月成屋销售年率‧预测471万户‧前值467万户

22：30 EIA一周油品库存数据

原油库存‧预测 -70万桶‧前值 - 670万桶

汽油库存‧预测 +120万桶‧前值 +190万桶

馏分油库存‧预测 +100万桶‧前值+170万桶

 

9月22日 (星期四)

02：15 美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议

06：45 纽西兰第二季国内生产总值(GDP)季率‧预测0.5%‧前值0.8%

06：45 纽西兰第二季国内生产总值(GDP)年率‧预测1.6%‧前值1.4%

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)