纵横汇海 2012年11月19日至11月23日
关注焦点：
11月19日(星期一)
美国10月成屋销售
美国NAHB 11月房屋市场指数
11月20日(星期二)
日本央行议息决议
美国10月房屋开工年率‧建筑许可年率
11月21日(星期三)
美国一周首次申领失业援助人数
美国Markit 11月制造业PMI
路透/密西根大学11月美国消费者信心指数
美国10月领先指标
11月22日(星期四)
美国感恩节假期
11月23日(星期五)
日本假期
今日至明日重要经济数据公布：
17：00 意大利9月经季节调整工业订单月率‧前值+0.7%
17：00 意大利9月未经季节调整工业订单年率‧前值-9.0%
17：00 意大利9月经季节调整工业销售月率‧前值+2.9%
17：00 意大利9月未经季节调整工业销售年率‧前值-2.6%
23：00 美国10月成屋销售‧预测476万户‧前值475万户
23：00 美国全美住宅建筑商协会(NAHB)11月房屋市场指数‧预测41‧前值41
上周市场总结
12/11
OECD称中国及美国前景趋稳，欧洲仍疲软
13/11
欧元区和IMF就希腊债务目标的时间期限存在分歧，危机担忧重燃
美国"财政悬崖"戏码拉开大幕，执政在野毫不退让
14/11
联储会议记录显示2013年可能延续购债措施
15/11
里奇蒙联储总裁拉克尔：应保持政策不变，而非进一步放宽政策
美国10月预算赤字为1200亿美元，高于上年同期
美国10月PPI较前月下降0.2%，较上年同期增长2.3%
美国10月核心PPI较前月下降0.2%，较上年同期增长2.1%
美国10月扣除汽车的零售销售较前月持平
美国10月零售销售较前月减少0.3，为6月以来首次下滑
美国9月企业库存较前月增长0.7%
美国费城联邦储备银行11月制造业指数为-10.7
美国纽约联邦储备银行11月制造业指数为-5.22
美国10月CPI较前月上涨0.1%，较上年同期上涨2.2%
美国10月核心CPI较前月升0.2%，较上年同期升2.0%
美国10月民间部门每周平均实质所得下降0.2%
美国一周续请失业金人数为333.4万
美国一周初请失业金人数四周均值为38.4万
美国一周初请失业金人数为43.9万，增幅为2005年9月10日以来最大
美国10月工业生产较前月下滑0.4%，产能使用率为77.8%
美国9月整体资本流入47亿美元
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1710.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1713.50
上交易日伦敦白银定盘价：32.27
伦敦黄金
伦敦黄金上周持续下滑，因迹象显示全球经济成长放缓，且投资人对美国经济衰退的担忧殃及黄金对冲通胀的吸引力。上周金价共计下跌1%，在过去六周已录得五周收低。欧元区陷入衰退的消息、美国令人失望的经济数据以及美联储主席贝南克对楼市复苏的悲观展望均令金价承压。对美国可能跌落财政悬崖，经济重陷衰退的担忧，以至美股持续疲弱，亦拖累金价走势。金价自周一的1730上方，下试至周五收报1713水平；周四曾一度低见1704.69美元。就期权方面而言，在执行价为1700至1670美元的买权有大量抛盘，显示交易员预计金价跌幅有限。此外，如果财政悬崖谈判失败和政治僵局没有解决，黄金的避险地位可能被彰显。去年对首次财政危机的极度忧虑和美国信贷评等遭下调最终导致金价在9月创下每盎司1920.30美元的纪录高位。中东地缘政治紧张局势升温也料会对金价造成支撑，以色列和巴勒斯坦军队发射的火箭袭击升级。
自上周初金价未能进一步突破50天平均线，引发技术疲势，周四触近1700水平，但在此区似乎尚见构成心理支撑，亦见当日快速自此区上方回升，可望于本周仍会视为一重要支撑水平；RSI及随机指数仍然显现着下调迹象，周初预料金价仍面临沽压，并继续试探着1700关口支撑；估计一旦失守，金价将又见跌势加剧，下试水准可至1690及100天平均线1681水平，后着尤为值得关注，因在本月初金价得以守住100天平均线而作随后之大幅反弹，故今次若下试至此区而未能守稳，恐防将见金价迎来更大规模之调整走势；进一步可至1670及250天平均线1661水平。反观，倘若本周可守稳1700水准，将视近期走势为一段整理行情，有望重新冲击上方之50天平均线阻力1741.50美元；在此前的较近阻力可先参考1731水平；估计其后成功重返升轨，后市目标可达至1751及1771美元。预估本周早段金价波幅为1706至1720水平，较大阻力及支持分别见于1731及1696水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月5日 – 减持3.91802吨至1,332.38291吨
11月6日 – 增持2.10968吨至1,334.49259吨
11月7日 – 增持2.71244吨至1,337.20503吨
11月8日 – 增持2.41102吨至1,339.61605吨
11月9日 – 减持0.90413吨至1,338.71192吨
11月14日 – 减持2.41087吨至1,336.30105吨
11月15日 – 增持3.31490吨至1,339.61595吨
11月16日 – 增持3.01351吨至1,342.62946吨
伦敦黄金11月19 - 23日
预测早段波幅：1696 – 1731
阻力位：1751 – 1771
支持位：1683 – 1670
伦敦黄金11月19日
预测早段波幅：1706 – 1720
阻力位：1725 – 1731 - 1740
支持位：1699 – 1696 - 1690
伦敦白银
伦敦白银方面，上周明显处于整固阶段，周三最高触及32.91，周五低见32.02美元，亦即全周波幅就大致在32至33美元区间，而未有作任何突破；若配合其它指标，下方有9天平均线作支持，目前见于32.33美元；上方有50天平均线为阻力，目前处于33.20美元；估计走出此区以外，才可有着较明确之走向。下方破位，预料目标可至31.60，关键支撑见于100天平均线位置30.91及30美元关口。若向上突破，预料较近目标先为33.30美元，其后则可挑战34.30及10月初高位35.36美元。预估本周早段银价波幅为31.80至32.70美元，较大阻力及支持分别见于33.50及31水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月1日 – 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 – 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 – 增持27.11吨至9970.12吨
11月6日 – 增持12.04吨至9982.16吨
11月8日 – 增持48.19吨至10030.35吨
11月9日 – 增持45.17吨至10075.52吨
11月12日 – 减持19.58吨至10055.94吨
11月13日 – 减持25.59吨至10030.35吨
11月15日 – 减持45.17吨至9985.18吨
11月16日 – 减持45.17吨至9940.01吨
伦敦白银11月19 - 23日
预测早段波幅：31.60 – 32.80
阻力位：33.30 – 34.30
支持位：31.30 – 30.30
伦敦白银11月19日
预测早段波幅：31.80 – 32.70
阻力位：33.10 – 33.50
支持位：31.50 – 31.00
欧元: 希腊忧虑压抑欧元
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2810 - 1.2900 - 1.3020
支持：1.2640 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
意大利工业生产‧销售
欧元兑美元上周步履蹒跚，因忧虑希腊财政问题以及欧洲经济停滞。欧元兑美元在周中两日回升后，周五复再走跌，低见1.2688，尚可守在周二所及两个月低位1.2660上方；周五收报1.2742。希腊的国际贷款机构之间的意见分歧，以及欧元区经济数据疲弱未能提振欧元的市场人气。欧洲央行管委会成员魏德曼周五表示，任何对希腊债务新的减计只应作为对该国政府实施已承诺改革的奖励。估计若传出西班牙申请援助的消息，使得欧洲央行(ECB)开始购买该国债券以减低其举债成本，欧元才有望出现显著反弹。
图表走势所见，欧兑美元由7月24日的1.2040至9月17日1.3169，其调整50%为1.26水平，与100天平均线目前位置1.2640相当接近，可视为后市的关键支撑；倘若跌破，则预料会继续探低，欧元或会走淡至1.25以至61.8%的调整水平1.2470。周初较近阻力预计在200天平均线1.2810，由于为前期之关键阻力，若果重新收复，有望缓和技术沽压，进一步阻力预估在1.29及1.3020水平。
日圆: 政局动荡回压日圆
预估波幅：
阻力：80.90 - 81.70 - 84.17 - 85.00*
支持：80.50 - 80.00 - 79.20 - 78.00
关注焦点：
周二：日本央行利率决议
周三：日本央行经济及金融发展月报
周五：日本假期
由于预期日本央行将大举放宽货币政策，降低了日圆的吸引力；美元兑日圆上周强势上扬。整周美元兑日圆升约2.2%，美元仍受追捧，因日本首相野田佳彦为12月16日提前大选铺平道路，众议院在周五解散。日本反对党自民党领袖安倍晋三周四呼吁，日本央行将利率调低至零或低来刺激放贷。美元兑日圆周五高见81.44日圆，略低于周四触及的七个半月高位81.45；但周五仍高收于81.26水平。如果日本央行在本周政策会议暗示可能进一步放宽政策，美元或仍见进一步上扬倾向。
图表走势所见，由于美元兑日圆上周突破了关键80.50阻力，亦即冲破了近月来之区间阻力；纵然上周五稍作回调，但若果本周未有回挫至80.50下方，并且稳守着80水平，则仅会视为后抽状态，美元兑日圆仍见有进一步上试倾向。若果以自三月份之跌幅计算，50%及61.8%之反弹水平应可看至80.90及81.70水平；中期目标则指向3月15日高位84.17，进一步则料可达至85水平。另一方面，倘若美元重返80水平下方，则下个探试支撑预料可至250天平均线79.20，较大支撑则为78水平。
英镑: 未摆脱疲弱
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5920 - 1.6180 - 1.6280
支持：1.5800* - 1.5665
关注焦点：
周三：英国央行会议纪录
英镑兑美元上周连跌第三周，但由于周四及周五之回升，削减了大部份跌幅。周三英国央行发表悲观的通胀报告，央行总裁金恩称英镑近来的涨势阻碍经济复苏。迎来本周英国央行公布货币政策委员会最新一次会议记录，可能为央行是否扩大宽松政策提供一些线索。
图表走势所见，英镑兑美元自九月下旬持续着反复下跌趋势，原先大部分时间尚见处于1.60区间挣扎着，但上周英镑跌破关键的技术支撑1.59水平。1.59这个水平一方面为八月下旬的整固顶部，之后于九月初成功突破，延伸猛烈涨幅；另一方面，倘若以6月1日低位1.5265至9月21日高位1.6309累积升幅计算，38.2%之回吐则为1.5910水平。因此，若果短期未能回稳于1.59水平上方，则预料英镑亦会保持下行，而当前一个关键支撑则会在250天平均线1.58水平，此区在近年走势中都是关键的转折点。倘若进一步下试，扩展至61.8%之回调水平则会达至1.5665水平。另一方面，上方阻力预估在10天平均线1.5920及1.6050水平，重要阻力为1.6180水平。
瑞郎: 呈回压
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9460 - 0.9530 - 0.9600
支持：0.9390 - 0.9270 - 0.9210
关注焦点：
周二：瑞士10月贸易收支
美元兑瑞郎瑞郎，上周二曾升至0.9515的两个月位，但随着其后欧元兑美元回升，瑞郎亦跟随反弹；美元兑瑞郎周四回跌至最低0.9401；至周五，欧元复再回跌，希腊的国际贷款机构之间的意见分歧，以及欧元区经济数据疲弱未能再次打压欧元的市场人气，瑞郎亦同受打压；美元兑瑞郎周五曾升近0.95水平，收盘报0.9450。图表走势所见，5天平均正向下跌向10天平均线，有机会呈利淡交叉；而随机指数亦自超买区域出现回跌，美元兑瑞郎在短期内或仍见调整空间。下方支持预估在250天平均线0.9390，较重要支持则预料在0.9270及0.9210水平。至于阻力则回看10天平均线0.9460及100天平均线0.9530，上周二美元逼近50天平均线，但未能进一步作出突破。
澳元: 跌破三角趋弱
预估波幅：
阻力：1.0365 - 1.0450 - 1.0600
支持：1.0320 - 1.0150 - 1.0100
关注焦点：
周二：澳洲央行会议纪录
美国股市周五收高，因市场憧憬美国政界将找到共同点来消除"财政悬崖"，美股从早盘跌势中反弹，因参众两院领袖和白宫举行会议后表示，他们在应对财政政策的分歧上将采取灵活手法。在和总统奥巴马会面后，民主党领袖称他们承认需要限制支出，而共和党领袖称同意讨论收入问题。约6,000亿美元自动降低预算支出及增税方案将在新一年生效，除非政府能达成协议避开该方案。如果这些措施落实，可能导致美国经济滑入衰退。过去两周投资人撤出股市，令标普500指数下跌约4%。另外，中东军事行动升级使投资人不安，此前巴勒斯坦军队的一枚火箭弹几乎击中耶路撒冷，为数十年来首次事件，且巴勒斯坦连续第二天向特拉维夫开火。
澳元兑美元在月初时段在1.04附近处于争持状态，但至上周中开始出现明显变化，美国财政悬崖忧虑，令主要股市普遍走软，澳元兑美元至周五最低下试至1.0283，随着美股尾盘回稳，才见澳元亦见喘定，回返1.0340水平收盘。技术图表所见，原先澳元兑美元是处于三角型态内争持，但随着上周之下破，已有着进一步下跌之倾向。目前有机会试探着250天平均线位置支撑，目前处于1.0320水平，预计倘若后市明确失守此区，则近月涨势或先要作一个调整，较重要支撑则见于1.02及1.0150水平，进一步可看至1.01水平。短期较近阻力预估在100天平均线1.0365及下降趋向线阻力1.0450，此外，要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市亦以此区续为瞩目。
纽元: 风险偏好限制纽元
预估波幅：
阻力：0.8290 - 0.8350 - 0.8470
支持：0.8080 - 0.8000* - 0.7900
关注焦点：
周二：澳洲央行会议纪录(0830)
纽元兑美元在上月两度触碰0.81水平而稳守着，并筑起底部，并于10月24日起重新走稳，至近期暂见受制于0.8290水平；此外，由于9月份的时间在0.8350水平有着明显的阻力，亦会作重要参考。另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平。由于RSI已见有回压迹象，故慎防短期有继续回跌风险。下方支持预估在200天平均线0.8080及0.80关口，下一级关键则在0.79水平。
加元: 美元后抽后再作上扬
要闻简报：
加拿大9月制造业销售较前月增长0.4%
预估波幅：
阻力：1.0050 - 1.0140 - 1.0250 - 1.0360
支持：0.9900 - 0.9865 - 0.9740 - 0.9630
关注焦点：
周二：加拿大9月批发贸易
周四：加拿大9月零售销售
周五：加拿大10月CPI
美元兑加元上周在1.00水平上方窄幅徘徊，至周五曾一度触及三个半月高位1.0056；但其后大幅收窄涨幅，收盘报1.0011。美国国会领袖表示，磋商解决"财政悬崖"问题的白宫会议具有建设性，这提振加元。美国民主党和共和党领袖周五同总统奥巴马会晤，他们誓言找到税收和支出的共识，以避免跌落会拖累经济重陷衰退的财政悬崖。股市受该消息影响由跌转升，在过去两周，股市大多下滑。
图表走势所见，美元兑加元于十月份整体处于上升行情中，纵然在月尾时间尝试冲破一算关口，但最后亦是无功而还，紧接着则呈回落姿态，至上周三触及的三周低位0.9870。原先50天平均线一直压制着加元自九月末之跌势，于上月中才见升破，虽然上周出现回调，但就是未有回跌破50天平均线位置0.9850，因此可视为后抽状态，甚至将有明确突破一算关口之倾向。预估短期扩展上涨目标可至1.0050及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250，以至1.0360水平。下方较近支持则要回看0.99及50天平均线0.9865，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630水平。
期油
上周油价维持盘整，周五涨至全周高位87.01美元，美国墨西哥湾一座采油平台着火，且以色列和巴勒斯坦之间的冲突持续升级引发石油供应担忧。美国Black Elk采油平台起火的消息助推原油延续稍早涨势，不过海岸警卫队随后表示，该平台在起火时并未开采石油，这帮助缓解了市场紧张情绪。但巴以冲突更为吸引石油市场关注，市场一直寻找任何恐将冲击中东石油供应的迹象。以色列周五要求多位部长支持招募多达7.5万名预备役军人，此前巴勒斯坦武装的火箭差点击中耶路撒冷，为数十年来首次，对特拉维夫的袭击进入第二天。美国12月原油期货在周五收盘时到期，结算价报每桶86.67美元；而交投更为活跃的美国1月原油期货上周最高则涨至87.39美元，结算价报86.92美元。
图表走势所见，在过去两个月，可以显著见到油价之波动是受压着25天平均线，以纽约1月期油而言，11月6日高见89.67美元，但就是无法在25天平均线作进一步突破；而同样下方亦要留意， 84.50水平在过去两周多持续守稳，不排除若果本周早段仍继续守稳此区，或会衍生一段反扑行情；再看随机指数横盘于超卖区域多时，而且油价处于疲态已近两个月，在当前可尝试揣测其已潜在反扑之倾向。估计初步目标会回看25天平均线87.80水平，需重新踏上此区上方，才见油价有着较明显之持稳态势，下一级阻力将可看至90水平及100天平均线91.75美元。短线重要支持预料可留意84美元，一旦失守，则下跌行情亦相应随之延续，进一步下探水准可至82.90及80.70美元，关键可望直至今年低位79.70水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)