纵横汇海 2012年3月7日
关注焦点：
3月7日 (星期三)
美国2月ADP民间就业岗位
美国第四季非农生产率环比年率修正
美国1月消费者信贷
3月8日 (星期四)
纽西兰、英国、欧洲、加拿大央行利率决议
Challenger美国2月企业计划裁员人数
美国一周初请失业金人数
3月9日 (星期五)
中国2月PPI‧CPI
美国2月就业数据
美国1月国际贸易收支
美国1月批发库存‧批发销售
今日重要经济数据公布：
13：00 日本1月领先指标‧前值+0.6
13：00 日本1月同时指标‧前值+2.9
14：45 瑞士2月未经季节调整失业率‧预测3.4%‧前值3.4%
14：45 瑞士2月经季节调整失业率‧预测3.1%‧前值3.1%
19：00 德国1月工业订单月率‧预测+0.5%‧前值+1.7%
21：15 美国2月ADP民间就业岗位‧预测增加20.5万个‧前值增加17.0万个
21：30 美国第四季非农生产率环比年率修订‧预测+0.8%‧前值+0.7%
21：30 美国第四季单位劳工成本‧预测+1.2%‧前值+1.2%
21：30 加拿大1月建筑许可‧预测-4.0%‧前值+11.1%
3月8日 (星期四)
04：00 美国1月消费信贷‧预测增加100.0亿‧前值增加193.1亿
04：00 纽西兰央行利率决议
07：50 日本1月未经调整流动帐盈余年率‧预测-156.5%‧前值-74.7%
07：50 日本1月未经调整流动帐盈余‧预测-3,178亿‧前值3,035亿
07：50 日本第四季国内生产总值(GDP)季率修订‧预测-0.2%‧前值-0.6%
07：50 日本第四季国内生产总值(GDP)环比年率修订‧预测-0.7%‧前值-2.3%
08：30 澳洲2月就业人数‧预测增加0.5万人‧前值增加4.63万人
08：30 澳洲2月全职就业人数‧前值增加1.23万人
08：30 澳洲2月就业参与率‧预测65.3%‧前值65.3%
08：30 澳洲2月失业率‧预测5.2%‧前值5.1%
昨日市场总结
5/3
美国1月工厂订单下跌1.0%，降幅为2010年10月来最大
美国1月耐用品订单修正后为下跌3.7%
美国ISM2月非制造业指数为57.3，为2011年2月来最高
摩根大通2月全球所有产业PMI升至55.5，服务业PMI升至一年高位56.5
6/3
希腊救助计划的忧虑促使投资人避险
美国道指下挫超过200点，令美股录得近三个月来表现最差的一天。
EIA将今年全球原油日需求增长预估下调26万桶
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1685.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1669.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.22
伦敦黄金
经过三日整理后，金价于周二再告下泻，追随美股跌势，滑落至最低1663.95美元，投资者愈发担心希腊可能债务违约，而技术支撑失守亦加速其跌势。在希腊和民间债权人完成协议前的紧张情绪正打压所有市场。欧元，商品，股市，新兴市场，除日圆外，所有市场均全线下跌。国际金融协会(IIF)在一份报告中警告称，若希腊发生无序违约，则可能令西班牙和意大利接受外部援助成为必需的事情，以此来防止危机扩散，同时还可能给欧元区带来超过1万亿欧元的损失。投资者亦忧虑全球经济增长前景，周初中国下调今年经济增长目标，而且数据显示欧盟可能无法避免经济衰退。
技术走势而言，金价在上周急挫近百元之后，已经历了三天之振荡行情，其中受限1727而于昨日再度回软，并于本周二跌破上周低位以及100天平均线，开启了又一下跌行情，暂见于1664水平先为回稳，但反弹空间或会于200天平均线1678水平附近先遇阻力。由于RSI及随机指数保持下滑，短期仍见金价有下探压力。目标可望扩大至1655及1624美元，分别为自去年12月9日低位1521.94至上周高位1790.30美元累计升幅之50%及61.8%调整水平。上方阻力则预估在1688及1697美元，下一级预料在1710水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月2日 - 增持6.04616吨至1277.13500吨
2月9日 - 增持1.20913吨至1278.34413吨
2月10日 - 增持0.30228吨至1278.64641吨
2月14日 - 减持0.38438吨至1278.26203吨
2月16日 - 增持3.02259吨至1281.28462吨
2月21日 - 增持0.30225吨至1281.58687吨
2月23日 - 增持1.20896吨至1282.79583吨
2月24日 - 增持1.81341吨至1284.60924吨
2月29日 - 增持9.06658吨至1293.67582吨
伦敦黄金3月7日
预测早段波幅：1665 - 1688
阻力位：1697 - 1710
支持位：1650 - 1639
伦敦白银
伦敦白银方面，自周初明确跌破上升趋向线以及25天平均线之后，银价持续滑落，至周二最低触及32.41美元。只见图表上50天平均线刚好形成支撑，而附近亦有100天平均线于32.20，目前RSI及随机指数未见回稳迹象，若果再而失守此档支撑，则大有机会银价将维持下行。以黄金比率计算，去年12月低位26.14至上周三高位37.46共11.32美元升幅，其50%回调水平31.80美元，扩展至61.8%则会达至30.46美元。即市阻力则预估在33.40及33.90美元，进一步将可看至25天平均线34.15美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
2月21日 - 减持21.15吨至9570.57吨
2月23日 - 增持61.95吨至9632.52吨
2月24日 - 增持60.44吨至9692.96吨
2月27日 - 增持22.66吨至9715.62吨
2月28日 - 增持14.18吨至9739.80吨
3月1日 - 增持27.20吨至9767.00吨
3月2日 - 减持3.75吨至9763.25吨
3月5日 - 增持42.30吨至9805.55吨
3月6日 - 减持42.30吨至9763.25吨
伦敦白银3月7日
预测早段波幅：32.40 - 33.40
阻力位：33.90 - 34.80
支持位：31.90 - 31.20
欧元: 仍处弱势
要闻简报：
希腊政府和债权人组织施压债券持有人
IIF称，若希腊违约，意大利和西班牙恐将需要外部支持
欧元区第四季GDP确认为较前季下滑0.3%，较上年同期增长0.7%
预估波幅：
阻力：1.3270 - 1.3300 - 1.3360 - 1.3500
支持：1.3155 - 1.3055 - 1.2950 - 1.2860
关注焦点：
周三：德国1月工业订单
周四：法国1月贸易收支，德国1月总工业生产，欧洲央行利率决议(2045)
周五：德国2月CPI‧HICP，德国1月贸易收支，法国1月工业生产
欧盟表示，家庭支出、出口和制造业的下滑在2011年最后几个月让欧元区经济元气大伤，显示下滑的范围之大，看似可能演变为全面性衰退。欧盟统计局数据显示，欧元区第四季区内生产总值(GDP)确认为较前季下滑0.3%，较上年同期为增长0.7%。欧盟执委会预估今年料也将有差不多幅度的收缩，那将是欧元区在仅仅三年内第二度衰退。许多分析师预计今年下半年经济会改善，认为欧元区领导人将就足够规模的金融防火墙达成协议，可望援救负债累累的国家。欧盟经济暨货币事务执委雷恩称预期趋势将转向。雷恩并称，欧元区目前处于温和衰退，但有改善迹象；欧洲经济遭遇信贷紧缩的风险已经大体得到防范，因为欧洲央行提供了长期流动性。
希腊政府向其债权人施压，寻求达成旨在削减其巨额债务的债券互换协议，与此同时主要债权人组织警告称，希腊债务无序违约恐将导致欧元区蒙受超过1万亿欧元的损失。希腊民间债权人必须在周四晚间之前决定是否参与债券互换.许多最大的债券持有人正在签约，但一些希腊养老基金和部分外国投资者依然拒绝参与。希腊疑虑加上市场对全球经济的担忧拖累全球股市及欧元兑美元下挫。
欧元兑美元周二下挫至两周半来低位，因全球经济成长担忧，以及对希腊救助计划的忧虑促使投资人避险。对经济成长的担忧也打压商品货币，澳元和纽元挫至逾一个月低位，此前全球第二大经济体中国下调全年经济成长目标至八年低点。希腊能否完成与民间债权人之间的重要债务重组协议存在不确定性，这亦打压欧元。希腊民间债权人必须在周四之前表明是否参加债券互换，此为希腊救助和债务重组协议的一部份，该协议将扶助希腊财政及在3月20日偿还债务。一个代表希腊债权人的主要组织称，希腊无序违约将可能对欧元区造成超过1万亿欧元的伤害，且令意大利和西班牙也要靠外部援助来阻止危机蔓延，这消息突显了希腊债券互换的重要性。投资者担心欧元区经济步履蹒跚，也令欧元承压。修正后的数据确认欧元区经济在2011年第四季收缩，有可能迎来衰退。周一公布的采购经理人指数(PMI)突显该地区的黯淡前景。欧元兑美元周三跌至1.3101，此为2月16日来最低。
从技术面来看，欧元兑美元上周初明显在1.35关口受制，于周三曾作第四度冲击，但仍告败阵而回。目前由于处在1.3230之25天平均线亦已跌破，当下欧元形势告急，彷且RSI及随机指数亦已见回落，亦为一列弱势预兆。黄金比率计算，38.5%及50%回档水准分别可看至1.3155及1.3055，扩展至61.8%则为1.2950。预计另一较大支撑则为1.2860。短线阻力则在100天平均线1.3270及1.33，回破则才见欧元趋于回稳，进一步阻力将看至1.3360及1.35关口。
相关要闻：
‧欧盟统计局周二公布的数据显示，欧元区第四季区内生产总值(GDP)确认为较前季下滑0.3%，较上年同期为增长0.7%。
‧意大利公债管理部门主管称一级交易商报告外国投资者对该国标债参与度提高。
‧意大利经济部副部长称该国公债发行将基于市场需求，择机发行10年期以上的公债。
‧希腊债务机构主管证实，3月8日是投资者参与债券互换计划的最后期限。希腊财政部官员否认计划将投资者参与债券互换计划的最后期限延长至3月8日以后。
‧希腊官员：多数持有希腊公债的希腊退休基金同意参与债务交换计划，四家拒绝。
‧欧盟执委会敦促匈牙利采取进一步措施，实现财赤相当于今年GDP 2.5%的目标。
‧欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)周二表示，欧元区目前处于温和衰退，但有改善迹象，欧洲经济遭遇信贷紧缩的风险已经大体得到防范，因为欧洲央行提供了长期流动性；委员会支持将欧洲金融稳定机构(EFSF)的剩余资源同欧洲稳定机制(ESM)相整合，以令欧洲防火墙更为坚固。
日圆: 技术面呈回调倾向
要闻简报：
日本1月加班工资较上年同期升1.2%，连续五个月增加
日本2月底外汇储备降至1.303万亿美元
预估波幅：
阻力：81.75 - 83.00 - 84.50
支持：79.50* - 78.75 - 78.20
关注焦点：
周三：日本1月领先指标
周四：日本1月经常帐盈余，第四季GDP修正，2月服务业景气判断指数
美元兑日圆在周一从九个月高位81.86下滑，周二跌势延续至80.50水平；市场避险情绪升温，促使日圆从近来弱势中靠稳。技术走势而言，自去年八月至今，美元兑日圆走势已见突破一组双底型态，据79.50为颈线位置，计算延伸波幅可达至83水平，将视为后市一重要目标。以黄金比率计算，由去年五月录得跌幅之61.8%反弹水平则列出另一较近阻力在81.75。估计关键水准则会在2010年12月持续多时而未可突破之84.50水平。然而，RSI及随机指数均显示着超买迹象，要慎防短期有回调风险。支持位方面，则重点关注着79.50之颈线位置，只要未有回破此区下方，预计美元兑日圆短期内仍可保持上涨走势；否则，下试较大支撑将会至250天平均线78.75及78.20水平。
相关要闻：
‧日本财务省周三公布，2月底该国外汇储备降至1.303万亿美元。上月财务省曾表示，日本政府去年11月1-4日外汇干预规模为约1万亿日圆，实施干预前未通知市场。在此次干预之前，日本曾在10月31日实施了规模达8万亿日圆的单边干预行动，旨在打压日圆兑美元。11月初至2月27日期间，日本当局未进行任何干预行动。
英镑: 探试整固底部
要闻简报：
英国2月服务业采购经理人指数(PMI)为53.8
预估波幅：
阻力：1.5890 - 1.6000* - 1.6090
支持：1.5650* - 1.5610 - 1.5520 - 1.5300
关注焦点：
周二：英国BRC2月零售销售
周四：英国央行利率决议(2000)
周五：英国1月工业生产‧制造业产出，2月 PPI投入物价‧产出物价
英镑兑美元周二大幅挫跌，自1.5880跌至最低1.5694。英国房价意外下跌且零售销售数据疲弱，令投资者全面降低对风险较高货币和资产的需求。投资者在股市和大宗商品市场对近期涨势进行获利了结。英国最大抵押贷款机构Halifax数据显示英国2月房价下跌0.5%，预期原为上涨0.3%，令市场人气愈加疲弱。此外，希腊与民间债权人需在周四前达成协议，市场对此普遍持谨慎态度。如果该国无法达成协议，那么将会危及近期的1300亿欧元救助计划，并引发无序违约风险，打压风险较高资产。负责代表债权人帮助协商债务互换协议的国际金融协会(IIF)表示，希腊无序违约将可能令意大利和西班牙需寻求外部救助以阻止风险扩散，并给欧元区造成超过1兆欧元的损失。
图表走势方面，英镑兑美元经过上周挑战1.60关口未果后，本周初见显著下跌，RSI及随机指数，以至MACD均示意着短线倾向续呈下行，而周二英镑已回落至1.57水平，又再走近在二月份的两度碰及之低位1.5650，此亦明显会成为今日之探试目标，若果进而失守，则近月之整固行情亦将破灭，以幅度计算可至1.53水平。倘若以年内升幅计算，50%及61.8%之回调水准可看至1.5610及1.5520。上方较近阻力在1.58及1.5880，而1.60之心理关口仍会受到关注。
相关要闻：
‧英国最大抵押贷款机构Halifax周二表示，英国2月房价下跌0.5%，抵消了大部分1月0.6%的涨幅。截至2月的三个月里，英国房价较上年同期下跌1.9%，平均每套房屋价格为160,118英镑。Halifax表示，未来数月通胀率回落应会降低家庭部分收入的压力，有助于支撑房屋需求。自从金融危机爆发以来，曾作为消费者财富基石的英国房地产市场一直步履蹒跚。
‧REC：英国2月固定职位招募指数连续第二个月增长，增速为5月以来最快。
瑞郎: 维持反扑
要闻简报：
瑞士1月零售销售较上年同期增长4.4%
预估波幅：
阻力：0.9245 - 0.9300 - 0.9380 - 0.9500
支持：0.9050 - 0.8920* - 0.8800* - 0.8566
关注焦点：
周三：瑞士2月失业率
周四：瑞士2月CPI
欧元区经济数据不振，以及希腊债券互换的不确定性，均令市场风险偏好受到打压，欧元兑美元跌至两周低位，其它高风险货币亦相应走低；欧美股市告下挫。美元指数走强，逼近80关口，周二收报79.80。年内至今已形成双底型态，颈线位置在80.15，破位将出现显著上升动力，首个重要目标将为82水平。市场在等待基本面新的消息推动，本周将公布美国2月就业数据，估计这次数据的发布颇为重要，关系到行情走向。预计美指短线支持在79.20。
美元兑瑞郎走势，上肚美元兑瑞郎跌势在接近0.8920水准缓止，更在周五回破25天平均线，本周二已升见至0.9199。预计当前重要阻力将为50天平均线0.9245及0.93水平，后市可冲破此区域，将可望驱动美元进一步升势，目标将可看至0.9380及0.95水平。支持位则回看0.9050，而0.8920则仍为重要支持参考，意外下破此区，下试水准将会直指250天平均线0.88，进一步扩大跌幅则可据去年10月27日低位0.8566作参考。
澳元: 跌破区间陷弱势
要闻简报：
澳央行维持利率在4.25%不变
央行声明：由于经济成长料接近趋势水准，通胀率接近目标水平，故认为当前的货币政策适当.
央行称若需求出现实质性疲弱，通胀前景将为放宽货币政策留有空间
澳洲第四季经季节调整的经常帐为赤字83.7亿澳元
澳洲第四季经季节调整的实质GDP较前季增长0.4%，同比增2.3%
预估波幅：
阻力：1.0600 - 1.0715 - 1.0800
支持：1.0440 - 1.0430 - 1.0355 - 1.0235
关注焦点：
周四：澳洲2月就业数据
周五：澳洲1月商品/服务贸易收支
澳洲央行周二宣布维持指标利率在4.25%不变，连续第二个月按兵不动，但再次保留在经济大幅走弱时放宽政策的可能性。虽然央行决策符合广泛预期。在会后发布的简短声明中，澳洲央行重申了经济将接近趋势增长水准与通胀受控的展望。声明表达了平衡和宽松的基调，放松倾向维持不变，但在很大程度上，只有经济活动数据令人失望，才会促使澳洲央行降息。
全球经济增长与欧元区债务问题担忧，对风险资产造成打击。澳洲央行稍早维持利率不变，并保留若经济大幅走弱时宽松政策的可能性，这亦打压澳元。此外，周三数据显示，澳洲第四季经济较前季增长0.4%，步幅意外放缓，因企业支出从纪录高位回落，该数据打压澳元走低，令降息的可能有所增大。第四季国内生产总值(GDP)较上年同期增长2.3%，仅略低于预期。澳元兑美元承接周二跌势，于周三早盘进一步下探至1.05关口，为1月30日迄今最低水准。
图表走势所见，周二澳元之下挫，已见脱出了2月份的波动区间1.06至1.0850，配合着RSI及随机指数持续之弱势预示，澳元短期仍见下调压力。下一级重要支撑料为250天平均线1.0440。另外，以去年12月至今之上升幅度计算，38.2%及50%之调整水平将可看至1.0470及1.0355，61.8%则会达至1.0235。至于上方阻力则会见于1.06水平，较大阻力则在25天平均线1.0715及1.08水平。
相关要闻：
‧澳洲统计局周三公布的数据显示，澳洲第四季经季节调整的实质国内生产总值(GDP)较前季增长0.4%，较上年同期增长增2.3%。调查结果显示，市场本来预计第四季实质GDP较前季成长0.8%，较上年同期成长2.4%。第三季GDP修正为较上季增长0.8%，前值为增长1.0%。
‧澳洲央行助理总裁：高利率及澳元汇率高企可抑制通胀，拒绝降息拉低澳元的呼吁。
纽元: 偏软探底
预估波幅：
阻力：0.8200 - 0.8250
支持：0.8085 - 0.8000 - 0.7960 - 0.7845
关注焦点：
周四：纽西兰央行利率决议(0400)
纽元周二大跌，欧元亦走势震荡，本已对中国调降经济成长目标备感焦虑的市场，因希腊忧虑重燃而受到冲击。关于希腊在周四最后期限前或不能与民间债权人就债务削减达成协议的担忧增强。一些希腊养老基金和部分外国投资者依然拒绝参与债务互换协议，迫使雅典威胁将强制未自愿减记的投资者承担损失。未来还面临其它风险事件，尤其是备受关注的中国通胀数据及美国周五的非农就业报告。
纽元兑美元周二触及0.8096美元的低位，为1月25日至今最低。要留意以去年12月低位0.7483至上月底高位0.8470录得升幅计算，其38.2%调整水平为0.8085，正好接近于昨日低位，刚好200天平均线亦站列此区，要么可先在此前上方先作整固；较近阻力可看至0.82及原先运行区间之底部0.8250；要么则在跌破后，再探0.80关口。倘若深化调整至50%及61.8%的幅度，则会达至0.7960及0.7845。
相关要闻：
‧纽西兰第四季经季调批发销售增长2.5%，受机械设备、食杂烟酒销售拉动。
加元: 反复争持
预估波幅：
阻力：1.0050** - 1.0130 - 1.0320 - 1.0420
支持：0.9930 - 0.9880 - 0.9750
关注焦点：
周三：加拿大1月建筑许可
周四：加拿大2月房屋开工， 1月新屋价格，央行利率决议(2200)
周五：加拿大2月就业岗位变动‧失业率，加拿大1月贸易收支，加拿大第四季劳动生产率
据周二公布的Ivey采购经理人指数(PMI)，2月加拿大经济购买活动意外上升，连增四个月。2月经季节调整PMI从1月的64.1升至66.5，路透调查的分析师原预估为62。2月未经调整指数从55.7升至66.0。
美元兑加元周二连续第三天上扬，并升至逾一周最高水平，此前有关全球成长前景恶化、以及希腊恐无法在到期日前完成债务重组的担忧升温。中国下调今年经济成长目标，同时数据显示欧元区有可能滑向衰退，因此去年12月以来欧洲央行(ECB)向银行注资所带动起的乐观人气渐渐削弱。此外，希腊与债务持有人可能无法在周四到期日前达成协议，对于该国政府来说，这是获得救助资金并在3月20日支付到期债务的关键，市场因此再度燃起忧虑情绪。美元兑加元最高触及1.0028。
图表走势所见，1.0050原先为美元兑加元前期顶部位置，同时亦为目前一下降趋向线阻力，因此，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力。下一级目标将会指向100天平均线1.0130水平，其后阻力预估在1.0320及1.0420。支持位则在0.9930及0.9880，重要支撑预估为0.9750。
财经要闻
美国能源资料协会(EIA)把2012年全球原油需求同比增长预估下调26万桶，至每日106万桶。EIA在月报中还把2013年全球原油需求预估下调12万桶，至每日137万桶。其并将非石油输出国组织(OPEC)2012年石油日产量预估下调8万桶，至日产量5246万桶，将2013年产量预估下调17万桶，至日产5322万桶。
美国石油协会(API)周二公布，美国最近一周原油库存增加460万桶，美国最近一周汽油库存减少230万桶，馏分油库存增加92.4万桶。
美国原油期货周二下跌将近2%，全球经济疑虑及有关希腊债务重组的不确定性推低欧元兑美元，打击投资人对于原油、大宗商品及股市的风险偏好。主要大国接受伊朗所提就其核计划进行协商的消息，缓解了供应中断的担忧.这也令原油期货承压。汽油及取暖油期货受原油拖累，下跌将近3.0美分，几乎达1%。结算后交易中，原油期货续跌.此前美国石油协会(API)报告称，3月2日当周美国原油库存增加460万桶.高出预估逾四倍，路透调查分析师平均预估增幅为80万桶。汽油期货在API公布数据后缩减跌幅.API报告称上周汽油库存减少230万桶，降幅大于分析师预估的减少140万桶。取暖油期货跌势略微扩大.美国石油协会(API)报告显示，馏分油库存增加92.4万桶，而之前预期为减少150万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)-4月原油期约结算价报每桶104.70美元，下跌2.02美元，或1.89%，盘中交投区间介于104.51至107.34美元。洲际交易所(ICE)-4月布兰特原油期货下跌1.82美元，或 1.47%，结算价报每桶121.98美元，交投区间介于121.59至124.39美元。美国能源数据协会(EIA)周二将非石油输出国组织(OPEC)2012年石油日产量预估下调8万桶，至日产量5246万桶，将2013年产量预估下调17万桶，至日产5322万桶。指因南苏丹、也门和北海供应中断。万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse周二公布的数据显示，最近一周美国零售汽油需求下降1.5%，较去年同期亦下降6.5%，因价格上涨。报告显示，截至3月2日一周美国零售汽油均价上升15美分，至每加仑3.75美元，较去年同期涨9.3%。市场对伊朗可能中断石油供应的忧虑缓解，此前世界大国接受了伊朗就其核计划进行磋商的提议，但美国国防部长警告称，若外交努力失败，美国将采取军事行动阻止伊朗发展核武器。
QR Code 
http://app.mw801.com
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)