纵横汇海 2012年9月19日
关注焦点：
9月19日(星期三)
美国8月房屋动工‧建筑许可
美国8月成屋销售
9月20日(星期四)
美国一周初领失业金人数
美国Markit 9月制造业PMI
美国8月领先指标
今日重要经济数据公布：
16：30 英国央行会议纪录
17：00 瑞士9月ZEW投资信心指数‧前值-33.3
20：30 美国8月房屋动工‧预测76.5万户‧前值74.6万户
20：30 美国8月建筑许可‧预测79.6万户‧前值81.1万户
22：00 美国8月成屋销售‧预测455万户‧前值447万户
22：00 美国8月成屋销售变动率‧预测+2.2%‧前值+2.3%
22：30 EIA一周油品库存数据
原油库存‧预测+100万桶‧前值+199.4万桶
汽油库存‧预测+122.9万桶‧前值-117.7万桶
馏分油库存‧预测+97.1万桶‧前值+147.6万桶
昨日市场总结
美国纽约联邦储备银行9月制造业指数为-10.41
美国7月整体资本凈流入737亿美元，外国凈购买公债500亿美元
美国2季度经常帐赤字为1174.1亿美元
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1756.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1769.50
上交易日伦敦白银定盘价：34.06
今日概论
两名美国联邦储备理事会(FED)官员周二表示，当两项购债计划中的一项在年底到期后，美联储的积极政策立场不会动摇。纽约联邦储备银行总裁杜德利表示，美国经济需要"在正确的方向上推一把".而美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯预测，美联储明年亦将保持目前每月买进850亿美元资产的速度。不过里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔则称，美联储最新的货币刺激计划有可能造成通胀飙升，或将损及联储的可信度。他强烈反对每月购买400亿美元抵押贷款支持证券的举措。他还认为此举相当于将信贷以某种形式引向特定行业，作为货币当局来说，这种做法并不合宜。
伦敦黄金
铂金周二急跌2%，因有消息称，南非Lonmin铂金矿罢工的矿工接受资方提出的薪资提议，可能在周四复工。铂金录得自3月来最大两日跌幅，因全球最大铂金生产商Anglo American Platinum也表示，旗下受罢工影响的Rustenburg地区的铂金矿已恢复生产。南非的消息在某种程度上有些令人意外，这拖累金价从高位回落。在美元整体出现反扑的情况下，金价亦难以独善其身，至周二日间又再回落至1754水平附近。上周美联储公开市场委员会宣布实施第三轮宽松货币政策(QE3)，巩固美元弱势，美元指数周五跌至78.601的七个月低位。由于这一次的QE3没有期限上的限制，这意味着未来很长时间市场都会处于这样一种很低的利率水准环境；只要美国经济和劳工市场不得到彻底改善，宽松的货币政策和极低利率就不会停止，这将有助支撑金价的长期涨势。但在图表上美元指数短线呈超卖格局，而且5月1日亦曾触低于78.603，故目前未能明确跌落此区下方之时，容易出现技术反弹。两个重要阻力在10天平均线79.66及250天平均线80.15，其中后者更为倚重，因前期曾在此区获短暂支撑，但上周二作第三度考验则终究失守，故至目前成了反制阻力，美指若可重新跨过此区，才有着扭转局势的迹象，而单从本周初之反弹走势，则仅视作为技术修正，未足以断言美元触底。
至于在黄金走势方面，由于RSI及随机指数等指标已进入超买区，出现短线回撤可算是预料中事，但不表示金价在中期走势已为触顶，尤其若果9天平均线1752水平未有失守，则继续以小回大涨之走势看待。参考最近两次回撒至9天平均线，分别在9月7日及9月13日，刚好这两日都是在向下触近9天平均线，即市出现大幅猛涨，故在技术上显到格外关键。倘若以回吐浪计算，38.2%及50%之水平将为1705及1683水平。即市较近支持预料在1760水平。向上阻力方面，较近先参考1782及1788水平，向上拓展升幅可望测试1803美元，此前一个较显著目标则在年内高位1790水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月21日 - 增持4.2234吨至1,278.96169吨
8月22日 - 增持3.0163吨至1,281.97799吨
8月23日 - 增持4.52441吨至1,286.50240吨
8月28日 - 增持3.01612吨至1,289.51852吨
9月4日 - 增持3.61908吨至1,293.13760吨
9月12日 - 减持3.72148吨至1,289.41612吨
9月13日 - 增持3.01563吨至1,292.43175吨
9月14日 - 增持9.04685吨至1,301.47860吨
9月18日 - 增持1.80929吨至1,303.28789吨
伦敦黄金9月19日
预测早段波幅：1760 - 1782
阻力位：1788 - 1803
支持位：1751* - 1745 - 1739
伦敦白银
伦敦白银方面，图表走势所见，白银继续持于9天平均线及上升趋向线，故短期走势将继续倾向扬升。不过，目前的相对强弱指标显示白银仍处于超买区域，故短期仍存在进一步修正的机会。预估当前支持在9天平均线34.09美元，下方33.78水平亦为一上升趋向线支撑，估计一旦失守或引发较急速滑落之风险，之后有机会回试32.50或8月27日高位31.26美元。另一方面，上方阻力预估在35.40及35.80水平，能够延伸上涨动力，目标可望扩展至36.70水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月4日 - 减持28.63吨至9642.97吨
9月5日 - 增持91.26吨至9734.23吨
9月10日 - 增持69.32吨至9803.55吨
9月12日 - 减持12.06吨至9791.49吨
9月13日 - 减持119.89吨至9671.60吨
9月14日 - 增持97.29吨至9768.89吨
9月17日 - 增持72.33吨至9841.22吨
伦敦白银9月19日
预测早段波幅：34.00* - 35.40
阻力位：35.80 - 36.70
支持位：33.40 - 32.50 - 31.60
欧元: 维持强势
要闻简报：
德国9月ZEW经济景气判断指数升至负18.2
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3200 - 1.3300 - 1.3380 - 1.3500
支持：1.3000 - 1.2920 - 1.2650
关注焦点：
周四：德国8月PPI，欧元区9月制造业/服务业PMI，欧元区9月消费者信心指数
欧元兑美元周二连续第二日下跌，鉴于市场焦点重新转向西班牙，部分投资者认为欧元上涨过快且涨幅过大。德国9月经济景气判断指数稍好于预期，显示分析师和投资者信心在连续四个月下降之后上升，但欧元未做出反应。上日欧元触及四个月高位。西班牙寻求援助的压力增长，如果该国寻求援助，将使欧洲央行启动公债购买计划，市场认为这是帮助西班牙对债务进行融资不可避免的一步。该国指标10年期公债收益率已经再度升穿6%。西班牙副首相Soraya Saenz de Santamaria周二表示，该国仍在考虑申请欧盟援助的条件，这是欧洲央行出手救助的前提条件。她的讲话进一步打击了投资者的耐心。欧元自7月触及约1.2040美元的两年低点以来已经上涨约9%，得益于欧洲央行和美国联邦储备理事会(FED)提振经济措施的推动。不过，这种利好效应正在减弱。即使西班牙真的寻求援助，这对欧元也不是什么好事，因援助附带有苛刻的削减支出条件，这会使已经陷入衰退的西班牙经济压力更大。
欧元兑美元周二下跌至1.3026美元，脱离周一触及的四个月高位1.3169；一些投资人可能目前倾向锁定一些获利。然而，只要仍持稳于1.30及250天平均线1.2980上方，欧元兑美元或只会作短期技术修正，但仍然维持着中期单边上扬走势。预料欧元兑美元下一目标在1.32；其后将直指向1.33及1.3380，关键料为1.35水平，于本年2月下旬，欧元就是未能攻克1.35而开展了节节败挫之走势。另外，鉴于RSI及随机指数目前均处于超买区域，虽未见有着显著之掉头迹象，但亦需为随时出现修正走势而作好风险规避。下方支持预料在1.30及10天平均线1.2920，关键则在25天平均线1.2650，若然后市下破此区才见欧元近月涨势出现扭转。
相关要闻：
‧欧元集团主席贾克表示，正努力避免希腊退出欧元区，因这对希腊来说是灾难性的，且会削弱欧洲。不过他认为希腊的竞争力已大幅改善，薪资成本明显下降.他也表示将对西班牙提出严苛的要求，该国必需推行撙节和结构性改革.同时他还称，应悉心准备新的银行业联盟，很难想象由一个机构来监管6000家银行，最开始时新的银行业联盟可以先监管仅具有系统重要性的银行。
‧荷兰财长称明年该国经济将成长0.75%，预算赤字相当于GDP比重低于欧盟上限。
‧芬兰欧洲事务部长Alexander Stubb对给予希腊更多时间实施撙节改革持怀疑态度。
‧欧洲央行管委马库赫：若经济形势需要，欧洲央行有余地将指标利率降至0.75%以下。
‧德央行总裁：央行独立性和稳定货币政策对于人们保持对货币的信任至关重要。
‧西班牙副首相Soraya Saenz de Santamaria周二在接受电视专访时称，西班牙仍在考虑可能申请欧盟援助的条件。她表示，欧洲必须认识到西班牙当前进行的改革和作出的牺牲。
‧希腊财政部长史托纳拉斯周二预测，因经济衰退加深，2012年基本预算赤字将大于预估，但希腊可望符合国际纾困金主设定的预算赤字名目上限。史托纳拉斯指出，扣除国债还本付息支出的基本预算赤字，将达到相当于国内生产总值(GDP)的1.5%，先前估计为1.0%。但他表示，以名目金额而言，2012年预算赤字将不会超出国际金主设定的目标，尽管到2014年时，这场持续数年的经济衰退将造成希腊经济整整萎缩四分之一。
英镑: 美元全盘弱势惠及英镑
要闻简报：
英国8月CPI较前月上涨0.5%；较上年同期上升2.5%
英国8月RPI较前月上升0.4%；较上年同期上升2.9%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6300 - 1.6370 - 1.6500
支持：1.6220 - 1.6120 - 1.5875
关注焦点：
周三：英国央行会议纪录
周四：英国8月零售销售，CBI 9月总工业订单差值
周五：英国8月PSNCR‧PSNB
英镑兑美元周二守在近四个半月高位，最新公布之通胀数据并未改变对英国央行是否会在今年稍后扩大资产购买计划规模的预期。数据公布后，英镑几无变动。英镑兑美元小幅走低，至1.6219美元，距离周一触及的4月底以来最高1.6273美元不远。周二数据显示，英国8月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.5%；较上年同期上升2.5%，预估为上升2.5%。英国8月零售物价指数(RPI)较前月上升0.4%;较上年同期上升2.9%，预估为上升3.1%。这使英国央行在今年稍后向经济注资的可能性犹存。英国央行将于周三公布最新货币政策会议记录.大多数分析师预计，该央行在11月前都不会进一步采取宽松举措。
图表走势所见，英镑兑美元于上周突破1.60关口后持续上涨，目前RSI及随机指数维持向上，但均已走进超买区域，需警视着回落风险。当前较近阻力预料在4月30日高位1.63水平，下一级则为250周平均线1.6370及1.65水平。下方较近支持为5天平均线1.6220及10天平均线1.6120水平，另一个关键支撑则在1.5950，需跌破此区，才见英镑会面临着较大之回吐压力，下试水平先可至1.5750水平。
瑞郎: 美元/瑞郎续承压
要闻简报：
瑞士政府将2012年经济增速预估自1.4%调降至1%
预计今年通胀率将小幅下滑，料降至负0.5%
瑞士将避免明显衰退，因瑞郎汇率上限措施及国内需求
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9365 - 0.9530 - 0.9660
支持：0.9230 - 0.9040 - 0.9000
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 9月投资者信心指数
周四：瑞士8月贸易收支，第二季工业订单
瑞士政府调降今年经济成长预估，称全球经济放缓的迹象加剧，但认为瑞士经济将不会出现明显衰退，因国内需求稳定且央行对瑞郎汇率设置上限。为了帮助瑞士免受避险资本因欧元区危机而大量涌入的影响，瑞士央行一年前设定瑞郎兑欧元上限在1.20瑞郎。瑞士联邦经济总局(SECO)调降瑞士今年经济增速预估至1%，而其6月时预估为成长1.4%.今年通胀率料为负0.5%，此前预估为负0.4%。长期被视为能抵御欧元区动荡的瑞士，第二季经济却意外萎缩。SECO的分析师表示，欧洲央行(ECB)买入欧元区公债的计划，已减轻危机进一步恶化的风险。瑞士央行上周将今年经济成长率预估值下调至增长1%，理由亦是欧元区处于衰退边缘以及美国经济低迷。此外，瑞士政府预计，按贸易加权基础计算的瑞郎将下跌3.6%，2013年将下挫2.5%。
美元兑瑞郎走势，图表所见，RSI及随机指数尚见下调压力，预计重要阻力为25天平均线0.9530水平，需要攀回此区上方，才见反扑迹象，下一级阻力将看至50天平均线0.9660。至于较近阻力先见于10天平均线0.9365。鉴于250天平均在线周失守，估计本周下试水准可至0.9230及0.9040水平，关键支撑则在0.90关口。
澳元: 有待喘稳
要闻简报：
澳洲央行助理总裁肯特称澳元有些被高估，但程度很难确定
预估波幅：
阻力：1.0570 - 1.0670 - 1.0850*
支持：1.0420 - 1.0395 - 1.0340 - 1.0295
澳洲央行9月会议记录显示，良性通胀前景意味着央行拥有降息空间，以应对经济成长面临的主要威胁.记录显示，目前央行认为经济中的利率保持略低于平均水平是合适的。然而，有些委员也对前景表示不太满意，认为全球经济仍然面临"重大下行风险"。记录并称，本月需要特别指出的是，最近部分大宗商品价格急剧下跌。
澳元兑美元周二跌至1.04平，因市场担忧中国增长放缓可能令澳洲的矿业繁荣降温。澳元上周五大涨至六个月高位1.0624美元后，也受到仓位调整的影响。另外，澳洲央行周二公布9月4日会议记录显示，央行对全球经济前景更感担忧，市场因而预计下月降息的机率超过50%。
图表走势所见，澳元兑美元在8月9日曾触高至1.0612后呈大幅回挫，而随着过去两周复再回升，澳元于上周五触高至1.0624，仅稍微突破8月高位后，于本周又呈滑落。倘若以近一浪涨幅计算，50%及61.8%之回吐水平可至1.0395及1.0340；至于关键则预估在250天平均线1.0295。预计澳元能持稳于10天平均线1.0420上方，则有望保持着上扬势头，目标先看1.0570；另外，自去年7月形成的下降趋向线则构成阻力于1.0670，中期重要目标预估为1.0850水平。
相关要闻：
‧澳洲央行助理总裁肯特周三称，澳元似乎有些被高估，但程度很难确定。
加元: 低位整固
要闻简报：
加拿大财长费海提称并未考虑干预汇市打压加元汇价
加拿大8月成屋销售较前月下降5.8%，为逾两年来的最大跌幅
外资7月增持66.7亿加拿大证券，6月为减持77.6亿加元
预估波幅：
阻力 0.9840 - 0.9950 - 1.0000
支持 0.9700 - 0.9650 - 0.9407**
关注焦点：
周五：加拿大8月CPI‧核心CPI，7月批发贸易
加元兑美元周二微升，在窄幅区间内交投，因上周美国联邦储备理事会(FED)新一轮货币刺激政策带来的乐观情绪开始消退。但加元表现超过多数其它主要货币，因其跟随美元兑欧元和日圆的更普遍反弹走势。缺乏加拿大国内经济数据等新的刺激因素，令美元兑加元陷于0.9728至0.9765的窄幅区间。
图表走势所见，美元兑加元延续着自六月以来之疲弱态势，上周更失守关键之0.98水平，此为4月底之低位支撑，亦可以是作为近年构成的双顶型态颈线位置，故只要维持此区下方，美元弱势亦料将持续。较瞩目的将会是去年7月26日触及的纪录低位0.9403。在此区之前，可参考较近支持料为0.97及0.9630。至于25天平均线会视为重要阻力于0.9840，于本月初25天平均线曾压制着美元之反弹，故至目前仍将倍受重视。关键阻力预料在50天平均线0.9950及1.00关口。
财经要闻
全美住宅建筑商协会(NAHB)周二公布，9月美国住宅建筑商人气连续第五个月上升，创下逾六年来最高.这是楼市出现动能的最新迹象。路透调查显示，NAHB/Wells Fargo房屋市场指数从8月的37升至40，优于分析师预计的38。这是2006年6月迄今最高位，较上年同期上涨26个点，因楼市已经开始走出低谷。
美国财政部周二公布，美国7月整体资本凈流入737亿美元，外资7月通过交易途径凈买入670亿美元长期证券。截至7月中国持有美国公债规模为1.1496万亿美元，6月为1.147万亿美元。7月外国凈购买美国公债规模为500亿美元，6月为凈购买325亿美元。
Redbook Research周二公布的报告显示，9月15日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上年同期增长2.4%。2012年9月连锁店销售较上年同期增长2.5%，较前月增长1.8%。
美国商务部周二公布，美国二季经常帐赤字为1174.1亿美元(预估为赤字1，255.0亿美元)；美国第一季经常帐赤字修正为1336.2亿美元(前值为赤字1373.1亿美元)。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，9月15日止当周美国连锁店销售较前周下降2.5%。
油价周二连续第二日下滑，受对经济成长停滞不前的担忧及显示石油输出国组织(OPEC)产油大国沙特正采取行动压低油价的迹象打压。原油期货延续周一跌势，因投资人将注意力由更多刺激措施可能对经济带来的益处转至促使美联储推出新一轮购债计划的经济问题。一名海湾地区高层消息人士周二称，沙特阿拉伯正采取行动压低油价.其并称，石油输出国组织(OPEC)多数国家希望油价在每桶100美元左右。在周一大跌2.4%前，布兰特原油期货连升七个交易日，先是得益于对美联储将采取行动的预期升温，之后是因美联储真的推出了新一轮刺激措施。11月布兰特原油期货收跌1.76美元，报112.03美元，盘中低见111.62美元，跌穿交易商关注的关键技术水准200日移动均线切入位111.87美元。周四将到期的美国10月原油期货跌1.33美元，结算价报每桶95.29美元，也跌穿了200日移动均线切入位96.57美元，周二交投区间介乎95.15-97.23美元。美国11月原油期货跌1.33美元，结算价报95.62美元。美国原油期货成交温和，较30日均值低4%，布兰特原油期货成交较30日均值高19%。美国RBOB汽油期货和取暖油期货周二再跌1%，周一大跌2.4%。汽油期货跌4.43美分，结算价报2.8990美元，远低于200日移动均线切入位2.9452美元，目标100日移动均线切入位2.8870美元。万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse周二公布的两周一次的数据显示，过去两周美国汽油零售需求减少，因夏季驾车季结束。交易商称，大型石油消费用户利用油价大跌的机会建立新对冲头寸，扶助价格反弹。美国白宫称，战略石油储备的所有可能性均存在，但并未宣布进一步的声明。市场结算后，美国石油协会(API)公布，最近一周原油库存增加240万桶;汽油库存增加13.5万桶，馏分油库存减少110万桶。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)