• 黄金日评

• 2013-10-24 字号：T | T

欧元区吸引目光 银行审查引担忧   

市场回顾

国际现货黄金昨日微跌0.65%，收于1332.14美元/盎司。周三全球股市普跌，WTI油价跌1.5%至7月1日来最低水平，布伦特原油跌2%至两个半月低点。10年期美债收益率自7月底以来首次跌破2.5%。此前欧洲央行表示，明年将对欧元区银行实施较预期更严苛的资产审查，这可能导致这些银行需要增资。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，欧洲央行行长德拉吉认为，明年将接掌欧洲银行业监督工作的欧洲央行会保持警觉，如有欧洲银行未通过明年的压力测试，欧洲央行将毫不犹豫地坚持标准，不会通融。测试之所以可信是因为最终目的是要修复或增强私人部门的信心。
 
解读：此前EBA进行的两次压力测试都没能打消市场疑虑，欧洲央行执行委员会委员Joerg Asmussen称称明年的压力测试为“第三次、也是最后一次让市场重拾信心的机会”。
 
2，本周二公布的9月非农就业报告中的新增就业不及预期，但失业率还是下跌了0.1个百分点至7.2%。数据公布以后，美股创下历史新高，市场明显预期美联储会推迟放缓QE。但问题是，现在离7.0%这个美联储预期会结束QE的水平已经不远了。

解读：很明显，这已经把美联储的前瞻指引政策逼向了死角。一份详细或更新的QE退出策略可能在10月30日的FOMC议息会议上提出。 

3，美国8月FHFA房价指数环比+0.3%，预期+0.8%，前值由+1.0%下修至+0.8%，虽然是连续第十九个月上涨，但增速创下11个月以来的最低水平。

解读：美国联邦住房金融局（FHFA）公布的8月份数据显示，美国房价增速放缓，房价指数环比增幅远低于预期。

4，美国8月营建支出月率+0.6%，预期+0.4%，前值由+0.6%修正至+1.4%。

解读：由于私人和公共支出增加，8月美国营建支出连续第五个月上涨，创下近四年半来新高，该数据将增强投资者对美国第三季度经济增长的信心。该数据发布后，高盛将美国第三季度GDP增长率预期从1.8％调高至2％。

持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，10月23日持仓为878.32吨，较上一个交易日持平。年初以来已经下滑约472.2吨。

2，CFTC每周五公布的截至上周二的黄金净多头投机持仓数据因为美国政府的关门，已经连续三周没有更新。

3，CBOE上市的代表投资者避险情绪的标普500波动性指数（VIX）上周五收盘报13.04，比前一周五的收盘价15.72继续下滑，表明投资者的避险情绪相对平稳。

操作机会

昨日全球股市集体下跌，原油等大宗商品普遍呈弱势，主要是因为欧元区宣布对银行业进行第三次资产审查，且压力测试的标准将较为严格，这将可能导致银行需增资，一定程度收缩市场的流动性。美国方面，美国经济数据显示房价缓慢回升但增速下降，私人和公共支出增加，营建支出创四年半新高，市场等待月底美联储会议的进一步指引，观望气氛浓厚。

ETF持仓来看，大机构目前对黄金短期走势看法转多，但依然需要观察美联储的下一步举动及经济数据表现。预计短期贵金属走势以震荡偏强为主，若回调力度有限则可趁机跟进。若能有效消化1350一线的阻力表现持续强势，则向上空间将进一步打开。