中国人民银行新近发布上半年统计数据,人民币存款余额首次突破百万亿元,达到100.91万亿元，个人人均储蓄为3.4万元。这些数据能说明什么问题？

　　交通银行首席经济学家连平表示:个人存款只是个人资产的一部分,个人资产还会投向股票、基金、信托等投资渠道,但总体而言中国百姓大部分资产还是存银行。其中,以股票市场为例,截至6月底A股总市值不过21.3万亿元,仅占存款余额的五分之一。这些仅仅是一些数据说明现状，国人对股票市场信心不足，担心风险，存款也就成为首选，另一方面就是房地产资产是个人或家庭的主要资产，现在一套房子动不动就是上百万，每月还房子的贷款也要好几千元，就算个人人均储蓄有3-5万，其实一旦房地产价格下跌，如果每月个人收入无法承受房贷要求，这点储蓄是很有限的，股票，债卷和基金等还便于变现金，而房地产资产却一时半载无法变成现金，所以现金储蓄是很有必要的，问题按平均储蓄和房价来比，我认为是低而不是高，在国外，家庭资产一般需要有10%储备可以立即变现的个人资产投资，如现金，股票，债卷。在中国，大多数人却投资到固定资产如房地产，很不容易变现的投资方式。我觉得应该完善中国的股市和债市，让更多的人投资这些证券市场，减少投资房地产。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委表示,中国金融结构是以间接融资为主,大量资金离不开银行,因此在相同的货币发行量之下,中国的存款余额会显得更多一些。这说明中国企业用融资方式投资比例过重，金融风险非常大，假设国民对银行信心不足，都到银行取款兑现，那么又会出现什么情况，尤其一旦房地产不再升值，甚至下降。我个人认为应该鼓励投资者或企业家首选股权投资，而不是银行融资。大家把风险规避较小，融资并非真的没有风险，实际上银行和企业家都存在风险。就个人人均储蓄，假如房地产价格100万元下跌20%，那就是20万元，这点人均储蓄还是救不了坏账的。当然人均数据需要根据个人的收入来看，如果收入高而且稳定，那么这点储蓄不算高也可以，但是如果收入低，硬是要购买房地产而储蓄就不算多。更何况还要考虑通货澎胀。实际上中国把房地产价格上涨来消化通货澎胀，让大家为了避免货币贬值而过度地投资房地产，而不是靠股票和债卷市场来投资规避跑赢通货澎胀。

　　再说人均储蓄不算高，因为人一生病，做一小手术，可能就吃掉全部储蓄，就是人们常说的病不起，更不用说养老基金。整个中国是数量大，加上贫富悬殊，很多人都被平均了，这些储蓄我相信很多是由于政府大力度刺激经济，不少人受益挣到钱，而没有资源和权力的普通人并不一定能受惠。如果政府适当地减少刺激经济，那怕GDP递增减缓也是可以慢慢地消化，同时，中国需要节省资源，提高管理效率和风险控制能力，尤其逐步地掌握宏观控制风险，完善投资组合和风险管理，例如大家现在都清楚目前的房地产投资已经显示高度风险，却还是很多人继续制造泡沫，而却留下很多空置房，我认为需要先消化空置房，再投资，假设这些空置房已经成为投资资产，真正希望变现的时候，并非那么容易，也就成为死资产，甚至不如现金储蓄的回报高。李克强总理说要盘活资金，我觉得很正确，包括要盘活资产管理，减少盲目上项目及大型投资，其实人们的消费信心不足，收入不高的话，这些大型项目投资很可能变成生产过剩的问题，包括房地产项目。

总之，中国人民币存款余额总量是很大，但人均存款余额却不是很多，尤其在教育，医疗，养老三座大山还没有明确的解决方案，百姓在这些方面的存款是必要的。同时，应该鼓励更多地投资证券化，减少过度投资固定资产，增加提高风险管理能力和资金的使用效率，尽量减少金融杠杆而降低风险，增加更多个人收入比省钱好。