一、什么是供应链金融？ 

银行提供的金融服务对于企业来讲其重要性毋庸置疑的，但是国内的金融服务市场中，由于传统的金融服务对于中小企业的信用等级和可抵押物的评估方式，大量业绩良好的中小企业往往被银行有意无意忽略。由于大企业和中小企业都是产业链条中的环节，中小企业在金融服务方面的低效、高成本，使得整个产业链的运转效率和资金成本高企，也就导致各方利益都受到损害。供应链金融正是商业银行针对中小企业的特点及融资需求量身定做的一种新型融资渠道，以此来实现供应链条上的核心企业、上下F游企业、第三方物流企业及银行等各参与主体的多方共赢。

供应链金融最初是商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。是银行将核心企业（供应链链主）和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

其核心特点是：针对行业内企业的特点量身定制，改变传统金融服务思路和固有思维方式，以客户需求为中心，设计适合企业真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争力。

图1  供应链金融服务的模式

2、福昌电子为何走向绝路？

经营现状是：福昌电子倒闭前资金缺口8千万，欠供应商2.7亿。但福昌旗下有工业园区可抵押1.9亿，同时在华为、中兴等公司尚未1.5亿应收账款没有收回。

从基本面看，福昌电子没有倒闭的必然性。这样的一个家底，实际上还没到山穷水尽，为何会走上绝路？

答案就是：国内面对制造的金融服务没有真正地提供针对供应链的服务。应收账款1.5亿+可抵押资产1.9亿，等于3.4亿；同时，欠供应商2.7亿，资金缺口0.8亿，共3.5亿。从数字上看，福昌实际上是渴死在井边！  

现在假定在手机行业华为、中兴等核心企业与商业银行合作推“供应链金融”服务，福昌电子作为华为、中兴等大企业的一级供应商，福昌电子与华为、中兴之间可以采用“应收账款融资”的模式，作为一级供应商，福昌电子的回款周期可缩短到一小时之内，而不是往常的3-6个月！ 福昌的资金短缺就减少了1.5亿，其余的资金缺口可以通过资产抵押来获得，现金流问题就迎刃而解了。业务操作流程描述见图2。

从图上可以看出，在福昌电子与大客户华为、中兴等“核心企业”的“供应链金融”业务中，业务来往并不占用任何一家的资金，都是通过商业银行进行的：“核心企业”提供的是信用，供应商（福昌电子）是“享用”这个信用。

                图2  应收帐款融资的业务描述 

从上面的分析可见，供应链金融可以帮助提高供应商改善现金流管理。那么，还能干什么呢？实际上，供应链金融可以为企业上下游做更多的服务，参加图供应链金融就是充分利用了“核心企业”的产业链“链主”的地位，以它的信用为基础，让整个产业链上下游的现金流得到尽可能快的金融服务。实际上，现在已经有厂商联合商业银行提供“在线供应链”，可以充分利用“线上业务过程”产生的大数据来更精准地得到产业链上各家企业的信用数据。

图3  供应链金融为核心企业上下游提供的各种金融服务

 根据作者参与的一个大型企业的“在线供应链金融”项目的一年使用测算，平均可以为上下游企业节省资金成本2.4%！其综合效益是很惊人的。

在这个“制造业的寒冬”里，供应链金融真的有点像一件“贴身小棉袄”，为您带来真正的温暖，避免福昌电子的悲剧。