券商综合治理环境好转

　　进入新年，随着《证券公司风险控制指标管理办法(征求意见稿)》的出台，人们的注意力再次集中到证券公司身上。2005年，伴随着股权分置改革的稳步推进，券商综合治理工作也按照预期计划有条不紊地进行着。不可否认，证券公司全行业通过改革与创新实现规范发展的条件已经初步具备。在此情况下，国务院办公厅于去年7月底转发了证监会拟定的《证券公司综合治理工作方案》，为全新制度环境下券商"新生活"的到来列出了时间表。

明年底前消除行业重大风险隐患

　　随着基础制度的建立完善和各项监管措施的进一步强化，以及股票市场的理性回归，管理层认为从根本上解决证券公司问题的时机和条件已经成熟。为统一认识，明确目标和要求，切实做好券商综合治理工作，国务院办公厅于2005年7月29日转发了证监会拟定的《关于证券公司综合治理工作方案》，提出了券业综合治理的基本思路、原则、近期和远期目标，计划力争在两年内，基本化解券业现有风险，初步建立新的机制。

　　在该方案中，证监会对综合治理工作的远期目标是这样描绘的:在2007年底前，证券公司全面实施公开披露制度，报送的信息要真实、准确、完整；客户资产安全、完整，公司经营风险与社会风险有效隔离，实行客户交易结算资金第三方存管制度；依法合规经营意识全面树立，经营行为基本规范；内部控制与风险管理能力普遍增强，历史遗留问题基本化解，市场化创新有序进行，盈利模式明显改善，财务状况总体健康，没有行业性重大风险隐患。

今年底前停止批设新证券公司

　　在《关于证券公司综合治理工作方案》中，证监会第一次明确综合治理证券公司时间表，提出风险处置、日常监管和推进行业发展三管齐下，全面展开对中国证券公司的综合治理。

　　根据《方案》，去年10月底前，证监会逐家摸清证券公司的经营、财务状况和风险底数；证券公司要制订整改计划，提出整改措施，明确期限、进度和责任人，化解已经存在的问题和风险。对交清底数并制定了切实可行整改计划的公司，视具体情况，给予半年到一年半的时间进行整改，并适当限制开办有关业务；对按期完成整改计划、有效化解风险的公司，支持其规范发展；对在自查中弄虚作假、整改不力或继续违规的公司及其有关责任人，及时予以查处。

　　从具体情况来看，方案要求的摸清券商风险底数的工作按计划完成，对于那些整改不力、发生新问题或者整改无效的公司，管理层已决定依法采取行政强制措施。同时，管理层表示将积极研究开展融资融券等服务的具体实施办法，充分发挥其在证券发行、交易活动中的中介作用，扩大券商主营业务的盈利来源。

　　《方案》还显示，2006年的工作包括:争取5月起实施《证券公司监管条例》；6月前公布证券公司净资本规则和风险监控指标体系；年底前对所有在职和拟任高管人员进行一次强制轮训和专业测试，要求限期达标，不能达标的限期离任。按照《证券公司治理准则(试行)》，进一步规范股东行为，在准入环节采取中介机构出具专项意见书、监管机关聆讯、查询相关征信系统等措施，加强资质审查和诚信调查。此外，2006年底前，除确有利于化解风险和行业整合的个案之外，停止批设新的证券公司和营业性分支机构。