竞争优势：公司属于商业连锁行业，发展前景看好。行业已经形成苏宁、国美的寡头垄断，具有一定的经济特许权。

盈利能力：毛利率从10％提高到了14％，毛利率较低，但这是商业连锁类公司的特点决定的。净资产收益率介于20％～30％，处于比较高的水平，说明公司的盈利能力强。

增长能力：过去五年营业收入平均增长为60％，增长较为平稳，没有一个年份出现下降。过去五年净利润平均增长达到90％，比较平稳，没有一个年份出现下降。

偿债能力：资产负债比率维持在60％～70％左右的水平，流动比率和速动比率比较低，有一定的偿债风险。

现金流量：经营活动的现金流充裕，净利润大部分转化为经营活动的现金流，说明公司的盈利实实在在。

 风险：百思买等后来者的冲击，行业进入门槛低。

估值：16～19元

建议买入价：13元以下

注：股票星级分类见前作：中国股票星级股票池