居民购买第一套住房实行首付按揭50%，其中国家补贴20%

　　从虚拟经济视角分析，传统意义上的住房投资与住房消费并无二致，二者均具有投资活动属性。

　　在住房制度、土地管理制度和房地产制度不变的情况下，金融制度会对房地产价格走势有重要的影响。银行增加对住房的按揭贷款，就是增加对房屋的需求，是潜在需求提前成为现实需求，就会拉动房产价格上涨。如果预期房地产升值，人们会想尽办法购置，而银行住房信贷更会推动房价的上涨和预期的实现。但是，美国次贷危机带给我们的深刻教训是，由虚拟资产价格的暴涨引发的金融失衡难以为继时，金融危机就必然会发生。而危机后，房产价格下跌所带来的代价巨大。

　　因此，调控和规范房地产市场，严防泡沫应该是我们宏观政策的一个工作之重。对此笔者建议：应规定，对于居民购买第一套住房实行首付按揭50%，其中国家补贴20%，买第二套房就要求按揭首付80%，以抑制社会上通过银行贷款的方式获得过多的房屋购买力。银行只有控制住房按揭贷款的总量，才可能控制了住房需求（尤其是投资或投机需求）以及房价，才能保护好那些真实需求住房的居民利益。